| dc.contributor.advisor | 林基煌 | zh_TW |
| dc.contributor.advisor | LIN, JI-HUANG | en_US |
| dc.contributor.author (Authors) | 范忻 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | FAN, SHIN | en_US |
| dc.creator (作者) | 范忻 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | FAN, SHIN | en_US |
| dc.date (日期) | 2004 | en_US |
| dc.date.accessioned | 12-Sep-2009 12:49:31 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 12-Sep-2009 12:49:31 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 12-Sep-2009 12:49:31 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (Other Identifiers) | G0909327281 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/30763 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 經營管理碩士學程(EMBA) | zh_TW |
| dc.description (描述) | 90932728 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 93 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 證券分析師是美國投資人接近資本市場之重要媒介，長期受到資本市場及投資大眾之信任。然而在2000年網路公司泡沫化後，證券分析師的預測紛紛失去準頭。他們對行情和股票的錯誤判斷，導致投資人損失，其原因，被直指與利益衝突有關。本論文主要探討賣方分析師在投資銀行所扮演的角色與利益衝突的議題。 賣方分析師所服務之投資銀行本身就是建立在一個利益衝突架構上的商業機構。投資銀行收入通常來自經紀、自營與投資銀行(承銷)這三大塊業務，每一塊業務都會為賣方分析師帶來利益衝突。本論文分析在華爾街普遍存在之賣方分析師利益衝突形成原因，並介紹美國對證券分析師的改革措施。 美國所發生之分析師利益衝突事件，使得全球如英國、日本等國的證券主管機關，均已開始檢視其現行有關證券分析師及投資銀行關係的相關規範。近年來，我國主管機關一方面對金融業務採取更開放之態度，另一方面也積極加強金融業發揮中介機構之角色。因此，如何督促業者自律，遵守應有之規範，為防止與有效管理利益衝突之重點。本文藉著對美國、英國、日本等國因應之道的討論，盼能對國內現有制度有所啟發與建議。 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | "表目錄 3 圖目錄 4 第壹章 緒論 5 第一節 研究背景與動機 5 第二節 研究目的 6 第三節 研究架構與流程 7 第貳章 證券分析師之角色與責任 10 第一節 證券分析從業人員 10 第二節 證券分析師的任務與功能 16 第三節 我國證券分析師的角色扮演 20 第參章 文獻探討 27 第一節 證券分析師投資建議之價值 27 第二節 證券分析師利益衝突相關文獻 29 第肆章 證券分析師之利益衝突 33 第一節 證券分析師面臨的衝突 33 第二節 華爾街分析師利益衝突-以花旗集團個案為例 37 第三節 歐洲分析師利益衝突-以摩根史坦利個案為例 46 第伍章 分析師利益衝突處理措施之探討 50 第一節 美國的改革措施 51 第二節 歐盟、英國與日本之新規定 55 第三節 對我國之啟示 62 第陸章 研究結論與建議 67 第一節 結論 67 第二節 建議 69 參考文獻 71 | - |
| dc.description.tableofcontents | 表目錄 3 圖目錄 4 第壹章 緒論 5 第一節 研究背景與動機 5 第二節 研究目的 6 第三節 研究架構與流程 7 第貳章 證券分析師之角色與責任 10 第一節 證券分析從業人員 10 第二節 證券分析師的任務與功能 16 第三節 我國證券分析師的角色扮演 20 第參章 文獻探討 27 第一節 證券分析師投資建議之價值 27 第二節 證券分析師利益衝突相關文獻 29 第肆章 證券分析師之利益衝突 33 第一節 證券分析師面臨的衝突 33 第二節 華爾街分析師利益衝突-以花旗集團個案為例 37 第三節 歐洲分析師利益衝突-以摩根史坦利個案為例 46 第伍章 分析師利益衝突處理措施之探討 50 第一節 美國的改革措施 51 第二節 歐盟、英國與日本之新規定 55 第三節 對我國之啟示 62 第陸章 研究結論與建議 67 第一節 結論 67 第二節 建議 69 參考文獻 71 | zh_TW |
| dc.language.iso | en_US | - |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0909327281 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 投資銀行 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 賣方分析師 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 利益衝突 | zh_TW |
| dc.title (題名) | 證券分析師角色與利益衝突之探討 | zh_TW |
| dc.type (資料類型) | thesis | en |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 中文部分 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 1.司徒大年，「證券分析師：角色、責任及獨立性」，證券市場導報，第6期，2002年 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 2.后祥雯，「證券分析師在財務預測資訊中所應扮演的積極角色與功能發揮」，證券櫃檯月刊，97期，2004年7月 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 3.林蟬娟 / 林囿成，「由安隆案看分析師過度樂觀預測之後果」，會計研究月刊，2002年4月，第197期，p 20-p25 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 4.周德武，解讀華爾街，海鴿文化，2003年1月 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 5.祝美玲，「我國上市公司各種財務預測準確性之比較研究- 強制性預測、自願性預測與分析師預測之比較」，政治大學，1997年6月 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 6.高于婷，「券商利益衝突及其決定因素之分析」，銘傳大學，2003年6月 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 7.陳一如/ 蘇法，「從代理理論探討證券分析師對證券市場之影響」，台灣金融財務季刊，第五輯第一期，2004年3月 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 8.曾國烈，「跨國性銀行與綜合性銀行之監督管理與倒閉處理」出國研究報告，民國83年9月，頁21-22 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 9.覃正祥/ 郭土木，懲與治-美國華爾街共同基金與分析師弊案剖析，p213-p247, 初版，實用稅務出版社，2004 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 10.戚瑞國譯 (Arthur Levitt / Paula Dwyer)，散戶至上 (Take On The Street: what Wall Street and Corporate American don’t want you know, and what you can do to fight back)，p75-p97, 初版，先覺出版社，2004 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 11.黃姿婷，「綜合券商附屬分析師預測偏誤與利益衝突關聯之研究」，中原大學，碩士論文，2003年6月 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 12.黃思衡，「外資券商投資評等宣告之資訊內涵：商譽與自我利益之衝突探討」，朝陽科技大學，2004年7月 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 13.黃馨儀，「美國企業改革法案對我國上市公司管理制度適用性之探討」，台灣證券交易所研究報告，2003/12/31 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 14.張仲岳，「證券分析、價值與市價」，會計研究月刊，第123期，1996年2月 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 15.謝劍平，現代投資銀行，初版，智勝文化, 2001，頁375 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 16.「日證券業決管制分析師評論」，經濟日報，2002/12/27 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 17.「自願性財測 將建構防火強」，經濟日報，2004/08/21 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 18.「外資捧場 連11天買超台積電」，工商時報，2004/11/03 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 19.「美投資銀行夢魘 論徒法不足以自行」，經濟日報 92/9/21 & 92/9/28 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 20.「華爾街攻占台灣」，商業周刊，第856期，2004年4月，p78-88 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 21.「財測失真嚴重 31家記缺失」，經濟日報，2005/01/17 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 22.「英國證券市場相關制度」，台灣證券交易所彙編 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 23.「奢侈時裝：LVMH和古奇演繹豪門恩怨」，世界商業評論，2004/09/22 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 英文部分 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 1.After the Bubble has Burst: New Rules for Research Analysts and Research Related Conflicts of Interest. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | http://www.icsa.bz/html/analysts.html | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 2.Analyzing the analysts : hearings before the Subcommittee on Capital Markets, Insurance, and Government Sponsored Enterprises of the Committee on Financial Services, U.S. House of Representatives, One Hundred Seventh Congress, first session, June 14; July 31, 2001. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 3.An Overview of Analyst Rule Changes, http://www.cfainstitute.org/pressroom/fjnews/fjJJA03.html | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 4.Bjerring, Lakonishok and T.Vermaelen,“ Stock Price and Financial Analysts’ Recommendations”, Journal of Finance, 1983, Vol 38 Issue 1, p187-204 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 5.Boni Leslie, Womack Kent L., “Wall Street Research: Will New Rules Change Its Usefulness?”, Financial Analysts Journal, May/June 2003, pp. 25-29. http://mba.tuck.dartmouth.edu/pages/faculty/kent.womack /publications.html | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 6.Boni Leslie, Womack Kent L., “Wall Street’s Credibility Problem: Misaligned Incentives and Dubious Fixes?”, The Wharton School, University of Pennsylvania working paper, 2002, http://ideas.repec.org/p/wop/pennin/02-04.html | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 7.Charges of Conflict of Interest in Morgan Stanley’s Stock Research http://www.kamalsinha.com/morganstanley/stock-research/louis-vuitton/ | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 8.“How Corrupt is Wall Street?”, Business Week, 13 May 2002, p37-44 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 9.Krigman Laurie, Shaw Wayne H., Womack Kent L., “Why Do Firms Switch Underwriters”, Journal of Financial Economics, Vol. 60, Nos. 2-3, May/June 2001, pp. 245-284. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 10.Lin Hsiou-wei, McNichols Maureen F., “Underwriting relationships, analysts’ earnings forecasts and investment recommendations”, Journal Of Accounting & Economics , 1998, pp. 101-127 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 11.Michaely Roni, Womack Kent L., “Conflict of Interest and the Credibility of Underwriter Analyst Recommendations”, The Review of Financial Studies, Special Spring 1999, Vol. 12, pp. 653-686. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 12.Overview of New SRO Analyst Conflicts of Interest Rules http://www.sia.com/analyst_intergrity/html/sro_rules_overview.html | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 13.Principles and Regulations for Research-Related Conflicts of Interest http://www.icsa.bz/html/analysts.html | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 14.SEC Complaint, SEC v. Citigroup Global Markets Inc., f/k/a Salomon Smith Barney Inc. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | http://www.sec.gov/spotlight/globalsettlement.htm | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 15.SEC Complaint, SEC v. Jack Benjamin Grubman | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | http://www.sec.gov/spotlight/globalsettlement.htm | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 16.SEC Complaint,SEC v. Morgan Stanley & Co. Incorporated | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | http://www.sec.gov/spotlight/globalsettlement.htm | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 17.Sirignano Michael F., “Conflict of Interest Between Investment Banking and Stock Analysis: Effects of Regulations on behavior of Investment Banks ”, The Department of Economics , William College, 2004 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | http://www.williams.edu/Economics/Honors/2004/MSirignanoThesis | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 18.The Technical Committee Of The Committee of The International Organization Of Securities Commissions, | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | ”Report On Analyst Conflicts Of Interest”, Sept 2003. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 19.Womack Kent L., “Do Brokerage Analysts’ Recommendation Have Investment Value”, The Journal of Finance, Volume LI, No 1, 1996, pp. 137-167. | zh_TW |
