學術產出-學位論文
| 題名 | 基金投資-有效率的定期不定額研究 |
| 作者 | 孫煌正 Sun, Huang Cheng |
| 貢獻者 | 郭維裕<br>陳威光 孫煌正 Sun, Huang Cheng |
| 關鍵詞 | 定期定額 定期不定額 基金投資 |
| 日期 | 2005 |
| 上傳時間 | 14-九月-2009 09:25:57 (UTC+8) |
| 摘要 | 在資產管理業工作近9年，看到客戶在基金投資方面常常因為行情上下起伏追高殺低，達不到當初期待利用共同基金專業經理人的協助，來達到較穩健理財的效果，觀察多年，深深覺得最穩健的投資還是目前許多投資人已經採用的定期定額每月扣款方式，此方式經過幾個景氣循環下來，持之以恆大多都能達到不錯的獲利效果，但考慮到通貨膨漲…等會稀釋實質獲利的因素，常覺得若能更有效率掌握在股市低點多扣些金額，股市高點減少扣款金額，也就是所謂定期不定額的方式，應更能達到大多數投資人期待的退休及子女教育的目的，而放眼望去現在業界所採用的做法大多是以技術面為主或是大盤指數上下調整的較簡單扣款方式，此種方法能增進的報酬率實為有限，而筆者公司有一可判斷股債強弱勢指標之模型，進而思考若能將經濟指標導入此模型進而利用此雙重考量來做出一個能讓投資人遵循的定期不定額加減碼扣款模型，應會較目前只考量指數漲跌或技術面的模型來的有效率，本研究目的有二：(1)探討目前定期不定額投資的特性。(2)比較利用上述模型的實證結果是否較目前被使用的模型更有效率。而本文實證結果亦可看出：(1)結合經濟指標的基本面考量後的模型確實較原來祇考量技術面指標的模型更具準確性。(2)將此模型導入後的定期不定額模型確實可為投資人創造出較原來的扣款方式產生更可觀的獲利。 |
| 參考文獻 | 1. 林鴻鈞，「定期定額基金」，藝賞文化事業有限公司出版，台北市，1998年 2. 張博皓，「定期定額投資的特性及其績效表現之實證」，成功大學碩士論文，民國89年 3. 李憲良，「共同基金在不同的投資模式下投資效益之研究—以定期不定額、定期定額及單筆投資為研究」，實踐大學碩士論文，民國93年 4. 邱玉珍，「海外共同基金投資策略之比較」，輔仁大學碩士論文，民國93年 5. 池韺華，「景氣循環下影響基金績效因素之研究」，國立中山大學，碩士論文，民國90年 6. 邱素澐，「低風險的基金賺錢術」，理財顧問，66期，1997年5月 7. 唐 沁，「遇跌越買的投資哲學」，理財顧問，79期 8. 鄭明祈，「策略性定期定額投資」，高寶國際出版，台北市，1998年 9. 劉台芬，「定期定額長期抗戰術」，理財顧問，79期，1998年6月 |
| 描述 | 碩士 國立政治大學 金融研究所 90932218 94 |
| 資料來源 | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0090932218 |
| 資料類型 | thesis |
| dc.contributor.advisor | 郭維裕<br>陳威光 | zh_TW |
| dc.contributor.author (作者) | 孫煌正 | zh_TW |
| dc.contributor.author (作者) | Sun, Huang Cheng | en_US |
| dc.creator (作者) | 孫煌正 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | Sun, Huang Cheng | en_US |
| dc.date (日期) | 2005 | en_US |
| dc.date.accessioned | 14-九月-2009 09:25:57 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 14-九月-2009 09:25:57 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 14-九月-2009 09:25:57 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (其他 識別碼) | G0090932218 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/31149 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 金融研究所 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 90932218 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 94 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 在資產管理業工作近9年，看到客戶在基金投資方面常常因為行情上下起伏追高殺低，達不到當初期待利用共同基金專業經理人的協助，來達到較穩健理財的效果，觀察多年，深深覺得最穩健的投資還是目前許多投資人已經採用的定期定額每月扣款方式，此方式經過幾個景氣循環下來，持之以恆大多都能達到不錯的獲利效果，但考慮到通貨膨漲…等會稀釋實質獲利的因素，常覺得若能更有效率掌握在股市低點多扣些金額，股市高點減少扣款金額，也就是所謂定期不定額的方式，應更能達到大多數投資人期待的退休及子女教育的目的，而放眼望去現在業界所採用的做法大多是以技術面為主或是大盤指數上下調整的較簡單扣款方式，此種方法能增進的報酬率實為有限，而筆者公司有一可判斷股債強弱勢指標之模型，進而思考若能將經濟指標導入此模型進而利用此雙重考量來做出一個能讓投資人遵循的定期不定額加減碼扣款模型，應會較目前只考量指數漲跌或技術面的模型來的有效率，本研究目的有二：(1)探討目前定期不定額投資的特性。(2)比較利用上述模型的實證結果是否較目前被使用的模型更有效率。而本文實證結果亦可看出：(1)結合經濟指標的基本面考量後的模型確實較原來祇考量技術面指標的模型更具準確性。(2)將此模型導入後的定期不定額模型確實可為投資人創造出較原來的扣款方式產生更可觀的獲利。 | zh_TW |
| dc.description.tableofcontents | 第一章、前言 1 第一節 投資共同基金的優點 第二節 共同基金的種類 第三節 共同基金與其他理財工具的比較 第四節 傳統基金的投資模式 第五節 定期不定額的投資模式 第二章、SAAA超級先進資產配置模型 (Super Advanced Asset Allocation Model) 19 第一節 先進資產配置模型 第二節 超級先進資產配置模型 第三節 SAAA模型績效較AAA模型大幅提昇 第三章、結合SAAA資產配置模型後的定期定額及定期不定額投資 25 第一節 SAAA模型各項給分說明: 第二節 模擬狀況一－固定金額比較 (SAAA買賣訊號) 第三節 模擬狀況二－固定金額比較 (SAAA分數) 第四章、結論 35 第一節 最適結果 第二節 未來面臨的挑戰 | zh_TW |
| dc.language.iso | en_US | - |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0090932218 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 定期定額 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 定期不定額 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 基金投資 | zh_TW |
| dc.title (題名) | 基金投資-有效率的定期不定額研究 | zh_TW |
| dc.type (資料類型) | thesis | en |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 1. 林鴻鈞，「定期定額基金」，藝賞文化事業有限公司出版，台北市，1998年 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 2. 張博皓，「定期定額投資的特性及其績效表現之實證」，成功大學碩士論文，民國89年 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 3. 李憲良，「共同基金在不同的投資模式下投資效益之研究—以定期不定額、定期定額及單筆投資為研究」，實踐大學碩士論文，民國93年 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 4. 邱玉珍，「海外共同基金投資策略之比較」，輔仁大學碩士論文，民國93年 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 5. 池韺華，「景氣循環下影響基金績效因素之研究」，國立中山大學，碩士論文，民國90年 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 6. 邱素澐，「低風險的基金賺錢術」，理財顧問，66期，1997年5月 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 7. 唐 沁，「遇跌越買的投資哲學」，理財顧問，79期 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 8. 鄭明祈，「策略性定期定額投資」，高寶國際出版，台北市，1998年 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 9. 劉台芬，「定期定額長期抗戰術」，理財顧問，79期，1998年6月 | zh_TW |