| dc.contributor.advisor | 陳松男 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | 陳益利 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | Chen, Yi Li | en_US |
| dc.creator (作者) | 陳益利 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | Chen, Yi Li | en_US |
| dc.date (日期) | 2008 | en_US |
| dc.date.accessioned | 14-Sep-2009 09:30:17 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 14-Sep-2009 09:30:17 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 14-Sep-2009 09:30:17 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (Other Identifiers) | G0095352004 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/31191 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 金融研究所 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 95352004 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 97 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 本篇論文共分為兩部分，第一部份是以每年交易量非常大的外匯選擇權（FX Option）市場以及台指選擇權為例，以Brigo 及Mercurio這兩位學者於2000年提出的Lognormal Mixture model (簡稱LM model)為基礎，捕捉選擇權市場中典型的波動度微笑（Volatility smile）曲線之特性。第二部份係商品評價之應用，是以大陸地區發行的匯率連動結構型商品（Structure Notes）為主。 第一部份中我們分別採用LM 模型（Lognormal Mixture Model）、Shifting LM模型（Shifting Lognormal Mixture Model）及LMDM模型（Lognormal Mixture with Different Mean Model）等三種模型，用以衡量其實際上在外匯選擇權市場及台指選擇權中波動微笑曲線校準的準確性。結果顯示LM模型、Shifting LM模型及LMDM模型均能有效地反應並捕捉出選擇權市場中波動度微笑曲線之特性，而其中又以LMDM模型的效果最佳，其無論在波動度校準或是選擇權價格評價上的誤差均最小。 第二部分是以「中國銀行匯聚寶0709G掛鉤美元兌加元匯率之加元產品」的匯率連動結構型商品為例，以Garman and Kohlhagen（1983）外匯選擇權模型求出其封閉解並作發行商期初利潤分析，然後再用蒙地卡羅模擬法進行投資人期末報酬分析。此外，亦針對此種商品的敏感性與避險參數作分析。 | zh_TW |
| dc.description.tableofcontents | 目錄 I 圖目錄 III 表目錄 V 第一章 緒論 1 第一節 研究背景與動機 1 第二節 研究目的與問題 2 第三節 研究架構 3 第四節 研究流程 4 第二章 文獻探討 5 第一節 波動度微笑與波動度期間結構介紹 5 第二節 隨機波動度模型介紹 7 第三節 匯率模型介紹 15 第四節 結構型商品介紹 17 第三章 研究方法 20 第一節 Lognormal Mixture模型 20 第二節 Shifting Lognormal Mixture模型 23 第三節 Lognormal Mixture with Different Means模型 27 第四節 蒙地卡羅模擬法 30 第四章 LM模型實證結果與分析 32 第一節 資料選取 32 第二節 歐元兌美元外匯選擇權買賣權 33 第三節 英鎊兌美元外匯選擇權買賣權 42 第四節 加拿大幣兌美元外匯選擇權買賣權 49 第五節 日幣兌美元外匯選擇權買賣權 56 第六節 台指選擇權買賣權 63 第五章 匯率連動商品評價 70 第一節 商品內容介紹 70 第二節 匯率連動結構型商品評價 79 第三節 發行商之期初利潤分析 84 第四節 投資人之期末報酬模擬 86 第五節 避險參數的敏感度分析 90 第六節 本章小節 100 第六章 結論與建議 101 第一節 結論 101 第二節 建議 103 參考文獻 104 附錄一 107 | zh_TW |
| dc.language.iso | en_US | - |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0095352004 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 外匯選擇權 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 波動度微笑 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | Lognormal Mixture模型 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | Shifting LM模型 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | LMDM模型 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 結構型商品 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | FX Option | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Volatility Smile | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Lognormal Mixture Model | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Shifting LM Model | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | LMDM Model | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Structure Notes | en_US |
| dc.title (題名) | 波動度微笑之LM模型應用與結構型商品評價與分析-以匯率連動商品為例 | zh_TW |
| dc.type (資料類型) | thesis | en |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 中文部分： | zh_TW |
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