| dc.contributor.advisor | 陳松男 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | 張竣堯 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | Chang, Chun Yao | en_US |
| dc.creator (作者) | 張竣堯 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | Chang, Chun Yao | en_US |
| dc.date (日期) | 2008 | en_US |
| dc.date.accessioned | 14-Sep-2009 09:30:52 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 14-Sep-2009 09:30:52 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 14-Sep-2009 09:30:52 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (Other Identifiers) | G0096352002 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/31196 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 金融研究所 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 96352002 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 97 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 近幾年來，衍生性商品蓬勃發展，因應投資交易者的投資需求，發行商發行為數眾多的創新商品。市場上投資交易者分為三種類型：避險者、投機客及套利者。避險者使用衍生性商品降低暴險部位，避免因標的波動而使資產減損；投機者則具備對標的走勢的看法，欲操作衍生性商品獲利；最後，套利者會試圖在可容忍的低度風險下，找尋市場上定價不合理的商品，經由買賣套利的操作而獲利。市場上的商品五花八門，各種類型的交易者皆會盡力尋找評價及避險的方法。 但是，2007 年美國的次級房貸引起全球金融海嘯的肆虐，投資人對衍生性金融商品產生恐懼，在輿論下，各方忽略衍生性金融商品扮演著促進市場效率性及完整性的角色、風險控管的工具、以及豐富投資人的投資選擇等優點。然衍生性金融商品的發展及其市場的建構仍重要，不應扼殺之。 本文期能提供市場一個能應用於實務情況的評價方法，採用 Brace, Gatarek, and Musiela(1997) 的 LIBOR 市場模型及 Longstaff and Schwartz(2001) 的最小平方蒙地卡羅法，評價每日計息雙區間可贖回債券，此屬利率連動債券之一。另外，亦對屬股權連動債券的觸及失效絕對報酬股權連動債進行評價。希望藉由結構型商品評價及敏感度分析，讓發行機構及投資人都能對於商品的報酬及風險有更進一步的瞭解及參考。 | zh_TW |
| dc.description.tableofcontents | 第一章 緒論 1 第一節 研究動機 1 第二節 研究目的 2 第三節 研究架構 2 第二章 結構型商品介紹與文獻回顧 4 第一節 結構型商品介紹 4 第二節 利率與股權結構型債券結構分析 8 第三節 利率模型介紹與演進 10 第三章 研究方法 15 第一節 對數常態遠期LIBOR 模型模型設定 15 第二節 LFM 下的利率交換契約 17 第三節 遠期利率波動度期間結構 18 第四節 相關係數矩陣 25 第五節 Spot‐LIBOR 測度下的遠期利率動態過程 28 第六節 Spot‐LIBOR 測度下進行蒙地卡羅模擬 28 第七節 最小平方蒙地卡羅法 30 第四章 每日計息雙區間可贖回債券 33 第一節 商品介紹、預期報酬與風險與情境分析 33 第二節 商品評價過程 42 第三節 評價結果與分析 56 第四節 敏感度及避險參數 58 第五節 發行商風險與策略分析 60 第六節 投資人投資策略分析 62 第七節 本章小結 63 第五章 觸及失效絕對報酬股權連動債券 64 第一節 商品介紹、預期報酬與風險及情境分析 64 第二節 商品拆解及封閉解推導 71 第三節 商品評價過程 75 第四節 評價結果與分析 79 第五節 敏感度及避險參數 81 第六節 發行商風險與策略分析 84 第七節 投資人投資策略分析 85 第八節 本章小結 86 第六章 結論 87 參考文獻 88 | zh_TW |
| dc.language.iso | en_US | - |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0096352002 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 市場模型 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 最小平方蒙地卡羅法 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 觸及失效 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 每日計息 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | LIBOR Market Model | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | CMS | en_US |
| dc.title (題名) | 結構型商品評價與分析－以每日計息雙區間可贖回債券及觸及失效絕對報酬股權連動債券為例 | zh_TW |
| dc.type (資料類型) | thesis | en |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 英文部份 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | [1] Brace, A., Gatarek D., Musiela, M. The Market Model of Interest Rate Dynamics, Mathematical Finance 7, 1997. | zh_TW |
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| dc.relation.reference (參考文獻) | 中文部份 | zh_TW |
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| dc.relation.reference (參考文獻) | [3] 陳松男，結構型金融商品之設計及創新，新陸書局 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | [4] 陳松男，結構型金融商品之設計及創新 (二)，新局書局 | zh_TW |
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