| dc.contributor.advisor | 陳松男 | zh_TW |
| dc.contributor.author (作者) | 于書婷 | zh_TW |
| dc.contributor.author (作者) | Yu, Shu Ting | en_US |
| dc.creator (作者) | 于書婷 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | Yu, Shu Ting | en_US |
| dc.date (日期) | 2008 | en_US |
| dc.date.accessioned | 14-九月-2009 09:31:59 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 14-九月-2009 09:31:59 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 14-九月-2009 09:31:59 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (其他 識別碼) | G0096352024 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/31206 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 金融研究所 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 96352024 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 97 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 本文分別評價了美元交換利率連結之結構型商品及在香港發行的一檔股權結構型商品，並針對其風險、報酬及條款設計進行分析與建議。文中所評價的利率結構型商品為「11倍利差連動債券」，在對數常態遠期LIBOR模型(LFM)的假設下，我們先利用市場報價的Swaption求出期初的殖利率，再以殖利率求算期初的遠期利率。而交換利率可由一連串的遠期LIBOR利率計算出來，模擬之前我們還需先校準模型的波動度函數及相關係數函數，再使用最小平方法蒙地卡羅模擬利率路徑，以處理此商品的提前贖回條件。另一個股權結構型商品為「Fortune Accumulator」，假設股價變動皆符合幾何布朗運動(Geometric Brownian Motion)，並且在風險中立的條件下，其動態過程可經由Ito’s Process轉換出其股價路徑，再利用蒙地卡羅模擬來求算其合理價格。 | zh_TW |
| dc.description.tableofcontents | 第一章 緒論 5 第一節 研究背景 5 第二節 研究目的 6 第三節 研究架構 7 第二章 文獻回顧 9 第一節 利率模型 9 一、 均衡模型 9 二、 無套利模型 11 第二節 新奇選擇權 14 一、 路徑相依(Path-Dependent)選擇權 14 二、 時間相依(Time-Dependent)選擇權 15 三、 多因子(Multi-Factor)選擇權 15 四、 報償修改型(Payoff Modified)選擇權 15 第三章 研究方法 18 第一節 Lognormal Forward LIBOR Model (LFM) 18 第二節 遠期利率的波動度期間結構 23 一、 分段常數波動度函數 23 二、 參數化波動度函數 25 三、 利率買權的波動度期間結構 26 四、 估計波動度函數之參數 28 第三節 利率的相關係數矩陣 29 第四節 蒙地卡羅模擬 31 一、 原始蒙地卡羅模擬 32 二、 反向變異法 33 三、 最小平方法蒙地卡羅模擬 33 第四章 每季計息利率連動結構型理財產品 35 第一節 商品介紹 35 一、 商品說明書 35 二、 報酬情境分析 37 第二節 投資人與發行商的風險 38 第三節 商品評價過程 40 一、 利率模型設定 40 二、 參數設定 41 第四節 評價結果與分析 52 第五節 避險參數分析 54 一、 Delta 54 二、 Gamma 55 三、 Vega 55 第六節 本章小結 56 第五章 累計股票股權連動結構型理財產品 58 第一節 商品介紹 58 一、 商品說明書 58 二、 報酬情境分析 61 第二節 投資人的風險 65 第三節 商品評價過程 68 一、 商品拆解 68 二、 股價模型設定 68 三、 參數設定 69 第四節 評價結果與分析 69 第五節 避險參數分析 73 一、 Delta 73 二、 Gamma 74 三、 Vega 74 四、 Rho 75 第六節 本章小結 76 第六章 結論 77 參考文獻 78 | zh_TW |
| dc.language.iso | en_US | - |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0096352024 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | BGM模型 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | LIBOR市場模型 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 最小平方法蒙地卡羅模擬 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 結構型商品 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | BGM Model | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | LIBOR Market Model | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | LSM | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Structure Note | en_US |
| dc.title (題名) | 結構型商品之評價與分析-11倍利差連動債券與Fortune Accumulator | zh_TW |
| dc.type (資料類型) | thesis | en |
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