| dc.contributor.advisor | 廖四郎 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | 邵智羚 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | 邵智羚 | zh_TW |
| dc.date (日期) | 2004 | en_US |
| dc.date.accessioned | 14-Sep-2009 09:35:00 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 14-Sep-2009 09:35:00 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 14-Sep-2009 09:35:00 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (Other Identifiers) | G0923520271 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/31236 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 金融研究所 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 92352027 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 93 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 經由愈來愈多的實證研究發現，的確在利率的變動過程中，除了包含連續性行為，即遵循”擴散”模式(diffusion process)，亦包含了不連續性行為，也就是有著跳躍(jump)的情形發生。因此顯示出假設利率隨機過程僅為連續性的擴散模型已是不足夠的，跳躍-擴散模型(Jump-diffusion model)顯然會比純粹擴散模型有著更好的解釋能力。而市場模型(LIBOR market model)的提出，則說明了遠期LIBOR利率模型較能描述市場實際的利率型態，並且可方便使用市場資訊，進行模型參數校準。 所以本研究旨在以LIBOR market model 加上跳躍過程，即遠期LIBOR利率的跳躍-擴散模型，分別針對歐洲美元期貨與利率結構型債券中的滾雪球式累息債券建立評價方法。由於所選用動態模型的複雜度，使得封閉解的求出不易，因此在文中，最後是採用蒙地卡羅模擬法，求兩商品的數值解。在後續研究上，本文還挑出了幾個最直接影響商品價值的因素，如殖利率、波動度、跳躍幅度等，進行各種情境下商品價值的敏感度分析，以提供投資人與發行商在考量風險因子所在時的一個參考。 | zh_TW |
| dc.description.tableofcontents | 謝辭 i 摘要 ii 目錄 iii 表目錄 iv 圖目錄 v 第一章 緒論 1 第一節 研究動機與目的 1 第二節 研究架構 2 第二章 文獻回顧 4 第一節 短期利率期貨 4 第二節 利率結構型債券 7 第三節 利率評價模型 10 一、純粹擴散模型 10 二、跳躍-擴散模型 15 第三章 研究方法 20 第一節 遠期LIBOR利率之跳躍-擴散模型建立 20 第二節 利率衍生性商品評價方法 33 一、短期利率期貨－以歐洲美元期貨為例 33 二、利率結構型債券－以滾雪球式累息債券為例 38 第三節 模型校準與參數估計 42 一、最適化隱含參數估計法 43 二、波動度期間結構 46 三、拔靴法殖利率曲線估計 48 第四章 實證研究 52 第一節 模型參數與基本設定 52 第二節 實證研究結果與分析 54 一、歐洲美元期貨評價與分析 54 二、美元指標連結滾雪球式累息債券評價與分析 58 第五章 結論與建議 70 參考文獻 72 附錄 75 | zh_TW |
| dc.language.iso | en_US | - |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0923520271 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 跳躍擴散模型 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 市場模型 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 歐洲美元期貨 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 利率結構型債券 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | jump-diffusion model | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | LIBOR market model | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Eurodollar futures | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | interest rate structured note | en_US |
| dc.title (題名) | 跳躍擴散模型下之短期利率期貨與結構型債券評價 | zh_TW |
| dc.type (資料類型) | thesis | en |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 國內文獻： | zh_TW |
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