| dc.contributor.advisor | 康榮寶 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | 李乃君 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | 李乃君 | zh_TW |
| dc.date (日期) | 2007 | en_US |
| dc.date.accessioned | 14-Sep-2009 09:41:49 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 14-Sep-2009 09:41:49 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 14-Sep-2009 09:41:49 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (Other Identifiers) | G0094932259 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/31280 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 風險管理與保險研究所 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 94932259 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 96 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 利差交易(Carry Trade)是在各種貨幣的利率水平上進行套利的交易以獲得價差收益的交易型態。而利差交易在這幾年創造出諸多研究的方向；利差交易又稱為套息交易，即借入低利率的貨幣，以購買其它高收益的投資工具，如高利率貨幣、股票、或是實物資產等，進而從中賺取其間的利率及匯率差價。諸如債券或國庫券等現貨金融工具所帶來的收益與該項投資的融資成本間的差額。 利差交易多在市場處於穩定低風險狀況下時，才能夠得到穩定的報酬率，因此如何客觀準確的評量目前市場所處的風險狀態，以獲得相對平穩又較佳的收益是主要的研究方向。本研究以如何求得利差交易裡面各項最佳且保持穩定性的參數與指標，假設利差交易可以經由衡量某些風險指標的平均值，並當風險指標低時建立利差交易部位，反之，當風險指標高時結束利差交易，甚至更積極進行反向利差交易，以求達到穩定報酬率的目標。 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | Title of Thesis: Empirical Performance of Carry Trade Trading Strategy School/Graduate School: National Chengchi University Executive Master Of Business Administration, Advanced Finance Class – Risk Management and Insurance Group Graduate Student : Lee, Nai-Chun Instructor: Dr. Kang, Jung Pao Thesis Content: Carry trade bases on interest rate differences of many currency pairs to make capital gains and interest income and it creates many research topics in recent years. Carry trade borrows low yield currencies and invests other high yield targets such as high yield currencies, stocks, or real assets to get interest incomes and capital gains from foreign exchange rates. Only when a foreign exchange market is under stable and low-risk conditions, carry trade can achieve stable return rates. Therefore, how to objectively evaluate current market risk situations to get relatively stable and more returns is the main research topic of this thesis. This thesis reports how to get optimal and consistently stable parameters and indicators of carry trade. It assumes that carry trade can build positions by measuring some mean values of risk indicators when risk indicators are low. On the contrary, it ends the trade when risk indicators are high and even actively short carry trade positions to achieve stable return rates. Key words: carry trade、capital gain、exchange rate、risk indicator | en_US |
| dc.description.tableofcontents | 第一章、 緒論 1 第一節、 研究背景與動機 1 第二節、 研究目的 2 第三節、 研究架構 3 第二章、 文獻探討 4 第一節、 外匯市場與利差交易簡介 4 第二節、 影響因素與匯率理論 14 第三節、 利差交易 24 第三章、 研究設計 31 第一節、 研究目的 31 第二節、 策略交易法則的制定 31 第三節、 交易風險指標介紹 32 第四節、 策略交易績效衡量方法 37 第四章、 實證結果與分析 42 第一節、 交易策略簡介 42 第二節、 策略交易回溯測試 42 第三節、 策略交易綜合績效分析 57 第五章、 結論與建議 66 第一節、 結論 66 第二節、 建議 67 參考文獻 68 | zh_TW |
| dc.language.iso | en_US | - |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0094932259 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 利差交易 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 套利 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 價差收益 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 匯率 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 風險指標 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | carry trade | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | capital gain | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | exchange rate | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | risk indicator | en_US |
| dc.title (題名) | 利差交易策略之實證結果 | zh_TW |
| dc.type (資料類型) | thesis | en |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 中文部分 | zh_TW |
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