| dc.contributor.advisor | 沈中華 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | 羅湘蘭 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | 羅湘蘭 | zh_TW |
| dc.date (日期) | 2004 | en_US |
| dc.date.accessioned | 14-Sep-2009 09:46:23 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 14-Sep-2009 09:46:23 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 14-Sep-2009 09:46:23 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (Other Identifiers) | G0092932711 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | https://ah.lib.nccu.edu.tw/item?item_id=32566 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國際經營管理碩士班(IMBA) | zh_TW |
| dc.description (描述) | 92932711 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 93 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 長久以來，台灣債券型基金一直存在收益率（Yield）與流動性（Liquidity）的迷思。在國際巿場上，收益率（Yield）與流動性（Liquidity）存在某著的扺換（Trade Off）關係，欲享有倩券型基金高收益，可能必須犧牲某種程度之流動性，反之亦然。而在台灣巿場上卻是硬將兩者置於同向，為達到此目的，透過作價讓淨值不跌，是其一之方法。而作價問題由來已久，其最主要的原因是缺乏殖利率曲線，也就是沒有一個公平巿價評價基礎。主管機關規劃以九十四年底為界限，自九十五起，所有的債券新投資必須採取公平巿價評價，但不溯及既往。但在解決最終問題的過渡期間，債券型基金所存在的問題是什麼呢？以50%持債投資組合觀之，20%的結構債，自九十三年九月以來，因六個月期LIBOR已上揚一三○個基本點，是問題的主要根源，也正因為如此，存在著所謂的流動性風險及利率風險。\r\n基於上述，為研究近期以來債券型基金所面臨之流動性風險、利率風險、信用風險，以及投信業者對於債券型基金的風險控管如何具體落實，故為此篇研究報告並進行分析。\r\n再者，對於債券型基金面臨可能買到地雷債、利率自谷底緩步走揚、債巿空頭來臨等巿場因素，主管機關、投信、投資人之於債券型基金，為一建議。 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 第一章 緒論\r\n第一節 研究背景…………………………………………………………….1\r\n第二節 研究動機…………………………………………………………….3\r\n第三節 研究目的…………………………………………………………….4\r\n第四節 研究方法…………………………………………………………….5\r\n第二章 國內債券型基金整體概論\r\n第一節 國內債券型基金現況………………………………………………..6\r\n2.1.1 債券型基金之規模變化及影響……………………….…...6\r\n2.1.2 債券型基金之分類………………………………….…….13\r\n2.1.3 債券型基金管理費之於投信收入………………….…….16\r\n第二節 債券型基金之投資組合…………………………………….……...19\r\n第三節 投資債券型基金之利基……………………………………………21\r\n2.3.1 債券型基金、短期票券、銀行定存或其它固定收益產品報酬率之比較………………………………………………...21\r\n2.3.2 投資債券型基金、短期票券與銀行定存之優缺點……. 22\r\n第四節 債券型基金之風險…………………………………………….……26\r\n第三章 債券型基金所面臨之事件與問題\r\n第一節 聯合投信………………………………………………………….…30\r\n3.1.1 事件陳述………………………………………………….…30\r\n3.1.2 事件分析…………………………………………………….33\r\n第二節 台育投信與瑞銀投信……………………………………………….41\r\n3.2.1 事件陳述…………………………………………………….41\r\n3.2.2 事件分析…………………………………………………….43\r\n第三節 債券型基金穩定對金融經濟之影響……………………………….46\r\n第四節 主管機關因應措施………………………………………………….48\r\n3.4.1 「七大防線」與「三道鐵律」…………………….……..48\r\n3.4.2 可行性分析………………………………………….……..51\r\n第五節 A公司之個案分析………………………………………….………55\r\n3.5.1 風險分析…………………………………………………...55\r\n3.5.2 A投信債券型基金解決方案之評估………………………67\r\n3.5.3 流動性風險引發巨額贖回之應變方式……………………76\r\n第四章 債券型基金風險分析及控管……………………………………………..78\r\n第一節 流動性風險…………………………………………………………..80\r\n第二節 利率風險……………………………………………………………..89\r\n第三節 信用風險……………………………………………………………100\r\n第四節 債券型基金及投信公司之風險控管………………………………103\r\n4.4.1 債券型基金風險控管……………………………………..103\r\n4.4.2 投信公司風險管理機制…………………………………..112\r\n第五章 結論與建議\r\n第一節 有關主管機關措施之結論與建議…………………………………119\r\n第二節 有關投信公司債券型基金風險控管之結論與建議………………135\r\n第三節 有關投資人購買債券型基金之結論與建議………………………136\r\n文獻參考…………………………………………………………………………..138 | - |
| dc.description.tableofcontents | 第一章 緒論\r\n第一節 研究背景…………………………………………………………….1\r\n第二節 研究動機…………………………………………………………….3\r\n第三節 研究目的…………………………………………………………….4\r\n第四節 研究方法…………………………………………………………….5\r\n第二章 國內債券型基金整體概論\r\n第一節 國內債券型基金現況………………………………………………..6\r\n2.1.1 債券型基金之規模變化及影響……………………….…...6\r\n2.1.2 債券型基金之分類………………………………….…….13\r\n2.1.3 債券型基金管理費之於投信收入………………….…….16\r\n第二節 債券型基金之投資組合…………………………………….……...19\r\n第三節 投資債券型基金之利基……………………………………………21\r\n2.3.1 債券型基金、短期票券、銀行定存或其它固定收益產品報酬率之比較………………………………………………...21\r\n2.3.2 投資債券型基金、短期票券與銀行定存之優缺點……. 22\r\n第四節 債券型基金之風險…………………………………………….……26\r\n第三章 債券型基金所面臨之事件與問題\r\n第一節 聯合投信………………………………………………………….…30\r\n3.1.1 事件陳述………………………………………………….…30\r\n3.1.2 事件分析…………………………………………………….33\r\n第二節 台育投信與瑞銀投信……………………………………………….41\r\n3.2.1 事件陳述…………………………………………………….41\r\n3.2.2 事件分析…………………………………………………….43\r\n第三節 債券型基金穩定對金融經濟之影響……………………………….46\r\n第四節 主管機關因應措施………………………………………………….48\r\n3.4.1 「七大防線」與「三道鐵律」…………………….……..48\r\n3.4.2 可行性分析………………………………………….……..51\r\n第五節 A公司之個案分析………………………………………….………55\r\n3.5.1 風險分析…………………………………………………...55\r\n3.5.2 A投信債券型基金解決方案之評估………………………67\r\n3.5.3 流動性風險引發巨額贖回之應變方式……………………76\r\n第四章 債券型基金風險分析及控管……………………………………………..78\r\n第一節 流動性風險…………………………………………………………..80\r\n第二節 利率風險……………………………………………………………..89\r\n第三節 信用風險……………………………………………………………100\r\n第四節 債券型基金及投信公司之風險控管………………………………103\r\n4.4.1 債券型基金風險控管……………………………………..103\r\n4.4.2 投信公司風險管理機制…………………………………..112\r\n第五章 結論與建議\r\n第一節 有關主管機關措施之結論與建議…………………………………119\r\n第二節 有關投信公司債券型基金風險控管之結論與建議………………135\r\n第三節 有關投資人購買債券型基金之結論與建議………………………136\r\n文獻參考…………………………………………………………………………..138 | zh_TW |
| dc.language.iso | en_US | - |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0092932711 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 債券型基金 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 流動性風險 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 利率風險 | zh_TW |
| dc.title (題名) | 債券型基金之風險分析及控管 | zh_TW |
| dc.type (資料類型) | thesis | en |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 一. 中文部分 | zh_TW |
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