| dc.contributor.advisor | 陳松男 | zh_TW |
| dc.contributor.author (作者) | 易世傑 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | 易世傑 | zh_TW |
| dc.date (日期) | 2005 | en_US |
| dc.date.accessioned | 17-九月-2009 19:03:13 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 17-九月-2009 19:03:13 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 17-九月-2009 19:03:13 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (其他 識別碼) | G0093352023 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/33996 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 金融研究所 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 93352023 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 94 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 由於近幾年連動式債券的盛行，要如何在眾多的投資商品中找到適合自己的標的，對投資人來說越來越重要。本篇論文選擇目前市面上常見的兩種利率連動債來做評價與分析。一為CMS連結債券，另一為滾雪球型連動債券。 在各個利率模型中，由於BGM Model具備了良好的評價特性，因此成為本論文評價的依據。另外，處理利率動態過程中各個遠期利率相關係數時，本論文採用了Peter Weigel(2004)有關於將市場利率相關係數矩陣降秩的方法，以便增進運算時的效率。最後，考量此兩種連動債券都具備了可贖回的權利，再加上評價時是利用蒙地卡羅來進行模擬，因此採用了最小平方蒙地卡羅來處理可贖回債券的評價。進行一萬次模擬後，可以得出標的債券的價格，之後再對各個因素進行敏感度分析，可以發現影響商品價格的各種原因。 根據評價的結果，可以針對投資人與發行商做不同的策略建議。對投資人而言，在購買此類商品時需注意商品是否具有贖回條款，並且未來的利率走勢是否會大幅影響投資收益。對發行商而言，一般所發行的連動式債券大多較複雜，很難直接在市場上找到可供避險的商品，因此除了利用回權的方式外，用現在市場的的商品來做部分避險也是另一種選擇。 | zh_TW |
| dc.description.tableofcontents | 第一章 緒論 1第一節 研究動機 1第二節 研究目的 2第三節 研究架構 3第二章 文獻回顧 4第一節 利率均衡模型 4第二節 無套利模型 6第三章 研究方法 9第一節 LFM模型架構 9第二節 利率波動度結構 13第三節 相關係數矩陣 16第四節 最小平方蒙地卡羅 23第四章 個案商品研究 31第一節 固定期限利率交換利差連動債券 31第二節 滾雪球型連動債券 48第五章 結論 58參考文獻 58 | zh_TW |
| dc.format.extent | 43407 bytes | - |
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| dc.language.iso | en_US | - |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0093352023 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | LIBOR市場模型 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 利率連結 | zh_TW |
| dc.title (題名) | 結構型商品之評價與分析-以美元CMS連動債券及雪球型利率連動債 | zh_TW |
| dc.type (資料類型) | thesis | en |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 中文部分： | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 陳松男(2002)，金融工程學，華泰書局。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 陳松男(2004)，結構型金融商品之設計及創新，新陸書局。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 陳松男(2005)，結構型金融商品之設計及創新(二)，新陸書局。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 陳松男(2006)，利率金融工程學：理論模型及實務運用，新陸書局。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 陳威光(2003)，新金融商品個案集Ⅰ，智勝文化。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 張嘉云，結構型商品設計與評價-以美元區間保本票券及信用連結暨通貨膨脹連動票券為例，政大金融所碩士論文，民國九十四年七月。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 莊筑豐，連動式債券設計個案研究-固定期限交換利率利差連動與信用連結債券，政大金融所碩士論文，民國九十四年六月。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 英文部分： | zh_TW |
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| dc.relation.reference (參考文獻) | Peter Weigel. 2004. Optimal Calibration of LIBOR Market Models to Correlations. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Paolo, B. 2002. Numerical Methods in Finance: A MATLAB-Based Introduction. New York：John Wiley & Sons, Inc. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Rebenato, R. 1999. Volatility and Correlation. Chichester, UK:John Wiley & Sons. | zh_TW |
