| dc.contributor.advisor | 陳隆麒<br>楊子江 | zh_TW |
| dc.contributor.advisor | <br> | en_US |
| dc.contributor.author (Authors) | 林子超 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | Lin, Tzu-chao | en_US |
| dc.creator (作者) | 林子超 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | Lin, Tzu-chao | en_US |
| dc.date (日期) | 2002 | en_US |
| dc.date.accessioned | 18-Sep-2009 13:24:40 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 18-Sep-2009 13:24:40 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 18-Sep-2009 13:24:40 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (Other Identifiers) | G0090355062 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/34953 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 企業管理研究所 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 90355062 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 91 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 論文摘要 金融控股公司對我國整體金融產業來說，是一個劃時代全新階段的開始，對內除可望加速整合及解決因過去封閉環境所產生的眾多問題，對外更是面對國際金融集團的存活契機。但是無論是對於主管機關、金控公司，甚至是投資人，對於如何來評估金控公司的經營績效？如何藉由績效來檢視金控目前的狀況是否為最佳組合？依何種原則來制定金控公司的未來法規？因此，希望透過本研究對金控公司在績效的相關研究，以做為大眾之參考？ 本研究的實證結果如下：1.本研究以三項常用的營業績效衡量指標：「ROA」、「ROE」、「獲利率」，建構出一個用以衡量金控公司績效的總指標，結果顯示可有效績效與資產、資本規模的關係，其累積解釋力達76.16%。2.若就金控公司的性質特性變數與績效之關係來看，並無法有效區隔出不同性質金控公司的績效表現，但在排除極端值後，則可得到銀行及保險類型金控績效優於證券類型金控的結論，但仍無法有效比較出銀行及保險型的金控，何者有較佳的績效。3. 目前我國金控公司績效表現，與資產、資本及股東權益規模皆呈現一定呈度的正向關係績效的關係；而績效在特定持有期間與股票投資報酬率亦有部份金控有較明顯關連，可適時做為投資選擇的依據。 | zh_TW |
| dc.description.tableofcontents | 目 錄第壹章 緒論…………………………………………………………….1第一節 研究動機與目的………………………………………….1 第二節 研究範圍與限制………………………………………….5第三節 論文架構………………………………………………….7第貮章 台灣金融產業概況…………………………………………...10第一節 台灣金融產業發展現況………………………………...11第二節 國內金控公司現況介紹………………………………...22第參章 文獻探討……………………..………………………………...30第一節 購併理論………………………………………………...31第二節 績效理論………………………………………………...38第三節 國內外相關實證文獻…………………………………...42第肆章 研究設計……………………………………………………...53第一節 研究假說………………………………………………...54第二節 資料來源與樣本………………………………………...57第三節 研究變數之操作性定義………………………………...59第四節 研究方法………………………………………………...62第伍章 實證結果分析………………………………………………...67 第一節 基本統計分析…………………………………………...68第二節 金控公司績效總指標的構建…………………………...73第三節 金控公司的特性變數與績效之關係…………………...76第四節 金控公司股價表現與績效之關係……………………...88第陸章 結論與建議…………………………………………………...92第一節 結論……………………………………………………...92第二節 建議……………………………………………………...97參 考 文 獻…………………………………………………..………….100 中文部份…………………………….……………………...……….100英文部份…………………………………………………………….105表 目 錄表1-1 金控元年重要事件整理………………………………………...4表2-1 銀行資產總額91與90年比較……………………………….12表2-2 證券商排名消長……………………………………………….16表2-3 壽險及產險收入比較及成長概況…………………………….17表2-4 保險業重要指標……………………………………………….18表2-5 我國與美國、日本在投保率、普及率比較………………….19表2-6 人身保險業新契約件數統計………………………………….20表2-7 產物保險業各險種保費收入比較…………………………….21表3-1 企業購併的動機--以是否追求公司價值極大化為分類……...32表3-2 企業的購併動機--以購併動機形成原因分類………………...37表5-1 樣本公司的績效指標衡量變數……………………………….68表5-2 金控公司特性變數原始資料………………………………….70表5-3 金控公司特性衡量變數-換算後………………………………71表5-4 各績效衡量指標之簡單統計量……………………………….73表5-5 各績效指標之相關係數矩陣………………………………….73表5-6 各績效指標之主成份權重…………………………………….74表5-7 績效總指標分數及排名……………………………………….75表5-8 金控公司績效數字以性質別分類比較……………………….76表5-9 單因子變異數分析之變異數分析表………………………….77表5-10 單因子變異數分析之變異數分析表-排除極端值……………78表5-11 單因子變異數數分析成偶檢定表-排除極端值………………78表5-12 金控公司績效數字以性質別分類比較表-排除極端值………79表5-13 單因子變異數分析之變異數分析表-排除極端值……………79表5-14 單因子變異數分析-依性質別與總指標分析…………………79表5-15 金控公司資產規模對經營績效之迴歸分析………………….80表5-16 金控公司資產規模對經營績效之迴歸分析-排除極端值……81表5-17 資產規模與績效-T檢定基本統計量及獨立樣本檢定……….82表5-18 金控公司資本規模對經營績效之迴歸分析………………….83表5-19 金控公司資本規模對經營績效之迴歸分析-排除極端值……83表5-20 資本規模與績效-T檢定基本統計量及獨立樣本檢定……….84表5-21 金控公司股東權益規模對經營績效之迴歸分析…………….85表5-22 金控公司股東權益規模對績效之迴歸分析-排除極端值……..86表5-23 股東權益與績效-T檢定基本統計量及獨立樣本檢定……….87表5-24 金控公司特定日股價及相對應金融股指數彙整…………….88表5-25 就股價表現報酬率彙整……………………………………….89表5-26 股價相對金融指數表現報酬率彙整表……………………….90表5-27 金控公司總績效、股價及相對指數排名彙整表…………….91表6-1 金控公司特性分組T檢定彙整表………………………….…95圖 目 錄圖1-1 研究架構………………………………………………………...9圖4-1 實證流程……………………………………………………….66 | zh_TW |
| dc.format.extent | 13651 bytes | - |
| dc.format.extent | 20468 bytes | - |
| dc.format.extent | 16783 bytes | - |
| dc.format.extent | 19522 bytes | - |
| dc.format.extent | 91202 bytes | - |
| dc.format.extent | 58761 bytes | - |
| dc.format.extent | 62704 bytes | - |
| dc.format.extent | 40051 bytes | - |
| dc.format.extent | 82742 bytes | - |
| dc.format.extent | 30092 bytes | - |
| dc.format.extent | 30605 bytes | - |
| dc.format.mimetype | application/pdf | - |
| dc.format.mimetype | application/pdf | - |
| dc.format.mimetype | application/pdf | - |
| dc.format.mimetype | application/pdf | - |
| dc.format.mimetype | application/pdf | - |
| dc.format.mimetype | application/pdf | - |
| dc.format.mimetype | application/pdf | - |
| dc.format.mimetype | application/pdf | - |
| dc.format.mimetype | application/pdf | - |
| dc.format.mimetype | application/pdf | - |
| dc.format.mimetype | application/pdf | - |
| dc.language.iso | en_US | - |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0090355062 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 金融控股公司 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 經營績效 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 資產規模 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | Financial Holding Company | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | performance | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Asset | en_US |
| dc.title (題名) | 我國金融控股公司特性與經營績效關係之研究 | zh_TW |
| dc.type (資料類型) | thesis | en |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 參考文獻 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 一、 中文部份 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 元京證研究部，「金控法下的金融股投資價值」，元京證券，90年12月。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 元京證研究部，「金融業－打消呆帳及金控合併相關題材，為推動下半年走勢的主力」，元京證券，91年7月。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 方志鴻民，「華南金融控股公司」，中華信用評等，民國91年。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 方琮暉，「中華開發金融控股公司」，中華信用評等，民國91年。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 方燕玲，「以財務觀點論金融控股公司設立之規劃及考量」，台灣金融財務季刊，民國90年 第2輯第2期，頁73-83。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 王正通，「台灣金融控股公司發展趨勢之研究」，大葉大學事業經營研究所，民國92年1月。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 台灣日報，「三月本國銀行逾放比6.11%－今年第一季共打銷469億元呆帳」，民國92年5月7日，第10版。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 江婕寧，「美國金融控股公司與非金融控股公司經營績效之比較—DEA之應用」，國立臺灣大學國家發展研究所，民國91年7月。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 吳宛芳，「金融控股公司法是否真能為金融股帶來一道曙光」，元大京華投顧，91年1月。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 吳道凱，「國內銀行業經營績效之評估與選股策略的探討」，國立台灣大學國際企業管理研究所碩士論文，民國88年7月。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 呂桂玲、方慧娟、李榮謙，「國際間金融整合之發展、問題與啟示」，國際金融參考資料 第47輯，頁14-21。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 李明道，「金融業合併之換股比率研究」，國立台灣大學國際企業學研究所碩士論文，民國91年6月。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 李國忠、陳杏如，「應用財務比率分析臺灣造紙業獲利能力之研究」，臺灣銀行季刊 民國91年 第52卷第1期，頁232-263。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 沈中華、張雲翔，「歐系綜合銀行與美系分業銀行何者較能增加銀行績效？－由46國資料比較分析」，台灣金融財務季刊 90年 第2輯第2期，頁85-95。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 沈中華，「金控公司的銀行與獨立銀行CAMEL比較：1997~1998」，台灣金融財務季刊 民國91年 第3輯第2期，頁73-82。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 周鈞熙，「富邦金控與國泰金控之新藍圖」，富邦金，民國91年8月21日。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 林佳賢，「金融控股公司點將錄」，寶來證券。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 林炳文，「台灣地區商業銀行合併效率性之分析:資料包絡分析法的應用」，台灣管理學刊 民國91年 第1卷第2期，頁342-343。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 林惠文，「本國銀行業股權結構、經營風險與績效關聯性之實證研究」，產業金融 第一一七期，頁85-103。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 林雅惠，「拜停售與躉繳效應個人壽險FYP成長五成二-二00二台灣壽險經營成績單」，Advisers財務顧問 民國92年 第167期，頁100-104。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 林麗芬，「全球銀行排名分析」，臺灣經濟金融月刊 民國91年 第38卷第12期，頁1-12。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 胡采蘋，「服務篇：已經有30%的人不知道何謂金控……」，商業周刊，民國92年5月19日，頁134-140。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 范婉瑜，「花旗集團內戰激烈合併成功－世界最大規模合併案甘苦實錄」，財訊 民國92年3月，頁312-317。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 徐名瑤，「銀行轉投資績效.治理機制對經營績效之影響」，國立中央大學財務金融研究所，民國91年6月。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 張志翔，「台灣金融控股公司之經營策略研究-以建華金融控股公司為例」，國立台北大學企業管理學系，民國91年6月。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 張情福，「生存利基與範疇經濟之互動－以富邦金融集團相關多角化成長歷程為例」，國立政治大學企業管理研究所碩士論文，民國84年6月。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 張無忌，「萬通銀終於要嫁人了－台南幫招親 中信、台新、建華、遠東紛來提親」，今周刊第335期，民國92年5月，頁90-91。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 張雅琇，「國內金控版圖大洗牌－從富邦金併北銀、國泰金併世華銀談起」，寶來投信 民國92年1月。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 許秀惠，「台灣十四家金控公司總評鑑－一級：國泰、富邦、兆豐、開發；二級：台新、建華、玉山；三級：華南、第一、復華等」，財經 民國92年3月，頁255-307。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 郭秀琪，「美國銀行搶占保險市場大豐收－回顧二００二年銀行經代體系的成長」，Advisers財務顧問 民國92年 第167期，頁46-48。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 郭貞伶，「金融控股公司經營績效評估之研究」，國立中山大學財務管理學系研究所碩士論文，民國91年8月。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 郭禮瑜，「台灣銀行業策略群組與經營績效之研究」，國立政治大學國際貿易學系，民國90年7月。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 陳一如、胡慧珠，「我國壽險業金融經營發展之探討」，臺灣經濟金融月刊 民國92年 第38卷第2期，頁1-19。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 陳太齡，「金融控股公司關鍵成功因素之研究」，國立政治大學企業管理學系碩士論文，民國91年6月。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 陳月美，「銀行經營型態與績效關係之研究」，私立淡江大學管理科學研究所碩士論文 ，民國80年7月。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 陳艾儒，「金控起跑後的環境與挑戰」，富邦證券，民國91年3月。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 陳細芬，「我國壽險業投資策略與經營績效之研究」，國立政治大學企業管理研究所碩士論文，民國88年6月。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 陳景星，「銀行購併與財務績效關係之研究」，義守大學管理科學研究所，民國91年6月。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 陳隆麒，「當代財務管理」，華泰文化事業公司，民國88年1月初版。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 陳雅慧，「金控將合併金控」，天下雜誌 民國92年5月1日，頁336-355。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 陳雯雅，「台灣金融控股公司的風險與報酬率分析」，東吳大學經濟學系碩士論文，民國91年9月。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 陳韻如，「金融控股公司之規模經濟分析」，國立交通大學經營管理研究所 ，民國91年7月。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 陳寶瑞、曾文清、郭秋榮，「金融機構合併之探討」，臺灣經濟金融月刊 民國90年 第37卷第8期，頁1-12。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 曾寶璐，「金控是啥﹖5成6霧煞煞」，商業周刊，民國92年5月19日，頁127-132。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 黃田安，「金控公司換股比率之研究－以兆豐金控為例」，貨幣觀測與信用評等 民國92年3月，頁95-101。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 黃旭男、吳國華，「台灣地區壽險業經營績效之衡量」，管理與系統，民國92年 第八卷第四期。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 楊麗君，「金控逆流下證券三雄奮力突圍」，遠見雜誌 民國92年5月1日，頁152-155。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 葉彩蓮、陳澤義，「銀行經營績效評估：財務比率與DEA的整合」，東吳經濟商學學報，民國89年9月 第30期，頁19-42。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 劉定焜，「九０年代美國產業購併活動之評估研究」，臺灣經濟金融月刊 民國90年 第37卷第8期，頁81-87。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 劉純之，「台灣地區壽險公司之效率分析—Malmquist生產力指數之應用」，逢甲大學保險學系碩士論文，民國90年6月。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 劉靜觀，「金融控股公司經營模式對證券商經營策略之影響」，國立政治大學經營管理碩士學程，民國91年7月。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 盧正宗、陳育成，「平衡計分卡：探討財務構面下的績效衡量指標」，管理會計 民國91年 第61期，頁1-8。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 薛菁菁，「我國創業投資公司特性與經營績效關係之研究」，國立政治大學企業管理研究所碩士論文，民國90年6月。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 謝懷恕，「台灣銀行業同業購併之可行性分析－以台灣銀行、土地銀行及中央信託局為例」，國立政治大學企業管理研究所碩士論文，民國90年7月。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 顏雅珊，「台灣地區商業銀行之經營績效評估」，國立台北大學國際合作經濟學系研究所碩士論文，民國90年7月。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 魏明得，「我國資訊電子業策略群組與財務績效關聯性之研究」，國立政治大學企業管理研究所碩士論文，民國88年6月。 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 二、 英文部份 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Aaker, D. A. ,1984,“Strategic Market Management,” John Wiley & Sons Inc., N.Y. , pp.58. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Anderson, R. N., Handorff, W. C. and McCarthy, M. P. ,1982,”Bank Size and the Management of Capital Ratios,” The Bankers Management Journal , pp.64－69. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Anjan, V. T., Arnoud, W. A. B., and Todd, T. M. ,1999,“Megamergers and Expanded Scope: Theories of Bank Size and Activity Diversity,” Journal of Banking and Finance, 23(3), pp195-214. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Badrinath, S. G. and O. Kini, 1994, “The Relationship Between Securities Yields, Firm Size, Earnings/Price Ratios And Tobin`s q,”Journal of Business Finance and Accounting, January l994, ppl09-131. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Barber, B. M. and John D.Lyon, 1997, “Firm Size, Book-to-Market Ratio, and Security Returns：A Holdout Sample of Financial Firms,”Journal of Finance, June l997, pp875-883. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Berry, M. A., G. W. Gallinger and G. V. Henderson, Jr., 1990, “ Using daily stock returns in event studies and the choice of parametric versus non-parametric test statistics,” Quarterly Journal of Business and Economics, 29: pp70-85. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Bhargava , R., Frase, D., 1998, “On the wealth and risk effect of commercial bank expansion into securities underwriting: An analysis of Section 20 subsidiaries,” Journal of Banking & Finance 22, 447-465. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Boyd, J. H. and S. L. Graham, 1986, "Risk, regulation, and bank holding company expansion into nonbanking,” Federal Reserve Bank of Minneapolis Quarterly Review spring, pp.2-17.3. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Calomiris, Charles W., 1999, “Gauging the efficiency of bank consolidation during a merger wave.” Journal of Banking and Finance 23, pp.615-621. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Carow, Kenneth A., 2001, “Citicorp-Travelers Group merger: | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Challenging barriers between banking and insurance”, Journal | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | of Banking & Finance 25, 1553-1571. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Chan, K. C. and Nai-Fu Chen,1991, “Structural and Return Characteristics of Small and Large Firms”, Journal of Finance, September l99l, ppl467-1484. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Dennis, D.K. and J.J. McConnell, “Corporate Mergers and Security Returns. ” Journal of Financial Economics, Vol 16, 1986, pp.143-187. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Holthausan , R., and D Larcker, 1982, “The Prediction of Stock Returns Using Financial Statement Information”, Journal of Accounting and Economics, June 1982, pp373-411. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Kwan, S.H. , 1997, “Securities Activities by Commercial Banking Firms’Section 20 Subsidiaries:Risk, Return, and Diversification Benefits,” Federal Reserve Bank of San Francisco, Working Papers.6. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Pilliff, Steven J., 1996,“Performance Changes and Shareholder Wealth Creation Associated with Mergers of Public Treated Banking Institutions,” Journal of Money, Credit and Banking, pp294-310. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Rebecca, S.D. and E.S. Philip, 1997, “Diversification, Size, and Risk at Bank Holding Companies.” Journal of Money, Credit, and Banking, 29, 300-313. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Rhoades, S.A., 1998,“The Efficiency Effects of Bank Mergers: An Overview of Case studies of Nine Mergers.” Journal of Banking and Finance 22, no.3. March 1998, pp.273-292. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Shaffer, S., 1993, “Can Megamergers Improve Bank Efficiency,” Journal of Banking and Finance, Vol.17, pp423-436. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Sudarsanam, Sudi, Peter Holl, and Ayo, Salami, 1996,“Shareholder Wealth Gains in Mergers：Effect of Synergy And Ownership Structure”, Journal of Business Finance and Accounting, 23(5)＆(6), pp.673~698. | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Venkatraman, N., and Vasudevan Ramanujam ,1996, “ Measurement of Business Performance in Strategy Research: A Comparison of Approaches,” Academy of Management Review, 11:4, 1996, pp. 801-814. | zh_TW |
