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題名 我國綜合券商轉型投資銀行可行性分析與個案研究
作者 羅建龍
Luo,Jalen
貢獻者 陳隆麒 <br>楊子江 
<br>
羅建龍
Luo,Jalen
關鍵詞 投資銀行
可行性研究
摩根史坦利
高盛
美林
Investment Bank
Feasibility Study
Morgan Stanley
Goldman Sachs
Merrill Lynch
日期 2003
上傳時間 18-Sep-2009 13:28:56 (UTC+8)
摘要 我國綜合券商近年來因為整體家數過多、全球景氣持續衰退、金控時代來臨等因素影響下,使得整體產業經營出現困難,極待政府與民間共思一個解決方案。為此,財政部與證期會共同協助我國綜合券商的轉型升級,希望透過政府相關法令政策的開放解套,推動獨立綜合券商轉型為投資銀行,解決目前綜合券商在經營上所面臨之困境。

本研究針對我國綜合券商轉型投資銀行的相關政策,進行可行性研究與個案分析,並以國外知名投資銀行成功案例進行個案分析,從中探討投資銀行產業的成功關鍵因素,以做為我國綜合券商轉型投資銀行的策略擬定依據。

根據本研究成果,提出以下幾點結論:
1.台灣綜合券商面臨生存與轉型之壓力
2.我國整體投資環境確實有發展投資銀行可能性存在
3.產品創新、資本規模、品牌知名度及全球佈局能力仍是關鍵
4.各券商必須依據自身核心優勢差異發展不同之轉型策略
5.政府法令開放程度影響投資銀行發展

除此之外,本研究亦提出以下幾點建議:
1.對政府與相關主管單位建議:(1)法令開放持續推動;(2)建立有效監理機制;(3)大陸市場審慎評估。
2.對整體證券產業建議:(1)適度整合市場競爭狀況;(2)提供建議與政府合作。
3.對於個案公司建議:建議個案公司仔細思考目前所面臨轉型挑戰,以及相關解決辦法,透過本身核心優勢維持與發揮,逐步轉型投資銀行以因應我國金融產業轉型與升級。
參考文獻 中文部份:
元大京華公司年報(2000年~2003年)
王伯達(2003),『證券業競爭態勢分析』,國立政治大學企研所與元大京華暑期合作研究案報告
王嫻(1996),『投資銀行業務与管理』,北京中國對外經濟貿易出版
李連三(2003),『中美證券業券商業務收入對比』,資本市場雜誌
李湘傑(1996),『國際投資銀行發展策略研究』,國立臺灣大學國企所碩士論文
李貞育(2002),『我國工業銀行人力資源規劃之研究』,國立政治大學勞工研究所碩士論文
余芝嫻(2003),『台灣投資銀行業務之績效分析』,銘傳大學國際企業學系碩士論文
林韓菁(1997),日本金融大改革,三民書局
林炯垚(1999),『企業評價:投資銀行實務= Business valuation : the practice of investment banking』,智勝文化出版
林炳宏(2001),『我國金融相關業者發展投資銀行業務所具之競爭優勢分析 : 以綜合證券商為例』,國立東華大學國企所碩士論文
埃迪里奇著,王智洁等譯(2001),『高盛文化-華爾街最有名的投資銀行』,北京華夏出版社
安德麗琪著,顧淑馨譯(2000),『四百億美元的祕密 高盛公司的致勝之道』,台北先覺出版社
邱靖博、高儀慧、蘇秀玲(2002),金融控股公司下證券業的發展,財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會研究報告
柳怡如(1999),『我國綜合證券商發展為投資銀行之策略』,國立政治大學企業管理研究所碩士論文
陳隆麒(2003),『當代財務管理』,華泰出版社
陳美如(1998),『投資銀行之定位與相關規範之研究』,輔仁大學法研所碩士論文
陳春山,『證券商發展為投資銀行之展望』,五南出版社
陳育任(1998),『我國金融機構從事投資銀行業務之探討』,國立中正大學企業管理研究所碩士論文
秦曉輝(1997),『我國綜合證券商發展投資銀行業務策略之個案研究』,國立政治大學企業管理研究所碩士論文
『證券商邁向投資銀行之路』研討會資料(2004),證券商同業公會
黃威翰(2003),『元大京華證券奪取併購市場天下之黃石兵法』,國立政治大學國貿所全球行銷專題期末報告
曹國揚(2003),『美國投資銀行承銷實務』,遠流出版社
鄭鈺蓉(1997),『我國證券市場國際化基層建設之研究:綜合證券商投資銀行化』,國立臺灣大學商學研究所碩士論文
謝劍平(1996),『投資銀行 : 分析架構,業務,案例,金融產品設計』,台北華泰出版
謝劍平主持人;高儀慧、陳恩儀、張竣傑報告(1999) ,『證券業跨足經營銀行業務之可行性研究』,財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會研究報告
謝劍平(2001),『現代投資銀行 Investment banking : in greater China』,智勝文化
英文部份:
Ben Mattin (2003), “With Rising Analysts and Declining Bankers, Morgan Stanley is at a Crossroads.”
Davis, Steven I. (2003), “Investment banking: addressing the management issues,” Palgrave Macmillan.
Ellis, M. E. (1994), “Investment banking & brokerage: the new rules of the game,”Probus Publishing.
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Hayes, Samuel L., author (1990), “Investment banking: a tale of three cities,”Harvard Business School Press.
Institutional Investor Research Group (2003),”European Equities Investment Report 2003.”
International Securities Finance (2001), “2001 GLOBAL EQUITY FINANCE SURVEY.”
John Thain, “Financial Service Conference at Merrill Lynch 2003,”Goldman Sachs.
Morgan Stanly Annual Report 1998~2002, Morgan Stanley.
Merrill Lynch Annual Report 1998~2002, Merrill Lynch.
Mason & David,“Review of Edwin J. Perkins Wall Street to Main Street: Charles Merrilland Middle Class Investors,” Economic History Services.
Qua & John (2003), “Banking at Merrill Lynch: A Function of Client-Driven Innovation,” National Press Club.
Steven I. Davis (2003), “Investment banking: addressing the management issues,” New York: Palgrave Macmillan.
Yin, R. K., “Case Study Research: Designs and Methods,” SAGE Publication, 1994. (尚榮安譯,個案研究,台北:弘智文化,民90 年。)
網址部份:
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『摩根士丹利的傳奇』business.sohu.com/14/28/article204742814.shtml
『高盛、摩根士丹利、美林比較分析』stock.homeway.com.cn/detail.aspx?lm=828&id=496809
『二十世紀美國銀行經營證券業務之回顧』www.jcic.org.tw/010201.htm
『美國四大券商業務發展研究』www.eastwestlaw.com/C_finance/text002.htm
『後泡沫時代致勝之道』 finance.21cn.com/news/jygl/2003/12/30/1399431.shtml
『蔡傌友:中&#22269;&#35777;券&#19994;往哪里走』www.hslmw.com/node2/node116/node1133/node1187/userobject6ai60760.html
『華爾街最新權力榜出爐 高盛亨利&#8226;保爾森居首』stock.homeway.com.cn/detail.aspx?lm=840&id=554633
“Goldman, Citigroup under Sebi scrutiny” www.rediff.com/money/2003/nov/25sebi.htm
“The 2004 Vault banking employer prestige rankings” www.vault.com/nr/finance_rankings/finance_rankings.jsp
“Goldman Sachs & Co Tops Financial Advisor Rankings Released By Global Securities Information, Inc.” www.gsionline.com/newsroom/press_releases/010603s.html
“Merrill Lynch CMA&reg; and Beyond Banking&reg; Accounts.” www.askmerrill.ml.com
“Dirty Gold in Goldman Sachs?” www.the-catbird-seat.net/GoldmanSachs.htm
“Global 500 December 2003.”www.forbes.com
“Big, bigger, biggest”www.economist.com/
“Firms and Markets” pages.stern.nyu.edu/~lcabral/teaching/citigroup.pdf
“Investment Banking and Capital Market Report” www.bcg.com/publications/files/Q1_2004Market_%20Rpt_May04.pdf
描述 碩士
國立政治大學
企業管理研究所
91355073
92
資料來源 http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0091355073
資料類型 thesis
dc.contributor.advisor 陳隆麒 <br>楊子江 zh_TW
dc.contributor.advisor <br>en_US
dc.contributor.author (Authors) 羅建龍zh_TW
dc.contributor.author (Authors) Luo,Jalenen_US
dc.creator (作者) 羅建龍zh_TW
dc.creator (作者) Luo,Jalenen_US
dc.date (日期) 2003en_US
dc.date.accessioned 18-Sep-2009 13:28:56 (UTC+8)-
dc.date.available 18-Sep-2009 13:28:56 (UTC+8)-
dc.date.issued (上傳時間) 18-Sep-2009 13:28:56 (UTC+8)-
dc.identifier (Other Identifiers) G0091355073en_US
dc.identifier.uri (URI) https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/34980-
dc.description (描述) 碩士zh_TW
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dc.description (描述) 企業管理研究所zh_TW
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dc.description.abstract (摘要) 我國綜合券商近年來因為整體家數過多、全球景氣持續衰退、金控時代來臨等因素影響下,使得整體產業經營出現困難,極待政府與民間共思一個解決方案。為此,財政部與證期會共同協助我國綜合券商的轉型升級,希望透過政府相關法令政策的開放解套,推動獨立綜合券商轉型為投資銀行,解決目前綜合券商在經營上所面臨之困境。

本研究針對我國綜合券商轉型投資銀行的相關政策,進行可行性研究與個案分析,並以國外知名投資銀行成功案例進行個案分析,從中探討投資銀行產業的成功關鍵因素,以做為我國綜合券商轉型投資銀行的策略擬定依據。

根據本研究成果,提出以下幾點結論:
1.台灣綜合券商面臨生存與轉型之壓力
2.我國整體投資環境確實有發展投資銀行可能性存在
3.產品創新、資本規模、品牌知名度及全球佈局能力仍是關鍵
4.各券商必須依據自身核心優勢差異發展不同之轉型策略
5.政府法令開放程度影響投資銀行發展

除此之外,本研究亦提出以下幾點建議:
1.對政府與相關主管單位建議:(1)法令開放持續推動;(2)建立有效監理機制;(3)大陸市場審慎評估。
2.對整體證券產業建議:(1)適度整合市場競爭狀況;(2)提供建議與政府合作。
3.對於個案公司建議:建議個案公司仔細思考目前所面臨轉型挑戰,以及相關解決辦法,透過本身核心優勢維持與發揮,逐步轉型投資銀行以因應我國金融產業轉型與升級。
zh_TW
dc.description.tableofcontents 第壹章 緒論 1
第一節 研究動機與目的 1
第二節 研究流程與方法 2
第三節 研究限制 4
第四節 研究架構 4

第貳章 文獻探討 7
第一節 投資銀行簡介 7
第二節 金融控股公司簡介 12
第三節 我國證券公司發展現況 15
第四節 國內相關論文研究整理 21

第參章 投資銀行發展環境分析 25
第一節 全球市場成長性分析 25
第二節 台灣景氣與金融市場分析 27
第三節 我國投資銀行相關法令政策研究 35
第四節 投資銀行相關金融市場分析 42
第五節 五力分析 45
第六節 環境分析總結 46

第肆章 投資銀行個案研究 48
第一節 MORGAN STANLEY個案分析 48
第二節 GOLDMAN SACHS個案分析 58
第三節 MERRILL LYNCH個案分析 68
第四節 個案分析小結 78

第五章 個案公司轉型策略建議 81
第一節 個案公司簡介 81
第二節 個案公司轉型策略建議 91

第六章 結論與建議 111
第一節 結論 111
第二節 建議 112

參考文獻 117
zh_TW
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dc.source.uri (資料來源) http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0091355073en_US
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dc.type (資料類型) thesisen
dc.relation.reference (參考文獻) 中文部份:zh_TW
dc.relation.reference (參考文獻) 元大京華公司年報(2000年~2003年)zh_TW
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