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題名 人民幣均衡實質匯率實證分析:1982年至2005年
作者 官明儀
貢獻者 郭炳伸
官明儀
關鍵詞 人民幣匯率
日期 2005
上傳時間 18-Sep-2009 14:11:33 (UTC+8)
摘要 本文以Elbadawi (1994)提出的實質均衡匯率估計模型來估計1982年至2005年的人民幣均衡匯率水平以及匯率失調程度。估計結果顯示出,「貿易開放度」和「政府經常性支出占政府總支出之比例」為決定人民幣均衡實質匯率走勢的基本面經濟變量。在此段期間內,人民幣均衡實質匯率大致呈現持續貶值的趨勢,其中「貿易開放度」的持續改善是造成均衡實質匯率貶值的最主要原因。人民幣實質匯率在1995年時相當接近均衡,而1995年以前的人民幣實質匯率都處於低估的狀態,1995年以後人民幣實質匯率則轉而變為高估,高估一直持續至2005年。此結果與大部分認為人民幣實質匯率目前處於低估的研究結果不同。而本文的誤差修正模型中除了考慮長期基本面因素造成的影響之外,還考慮了其他因素所造成人民幣均衡實質匯率的短期衝擊,使得所估計出之誤差修正模型反映出人民幣實質匯率的短期波動,而更具解釋力。
參考文獻 英文部分
1.Ahlers, T. O. and Lawrence E. H. 1999. “Estimating the Equilibrium Exchange Rate:Operational Approaches”, In Lawance E. Hinkle and Peter J. Montiel, Eds . Exchange Rate Misalignment: Concepts and Measurement for Developing Countries. 293-358 New York: The World Bank.
2.Benerjee, A., J. Dolado, J. W. Galbraith, and D. F. Hendry. 1993. “Cointegration, Error-Correction, and the Econometric Analysis of Non-stationary Data.” New York: Oxford University Press.
3.Bu, Y. X. and Tyers, R. 2001. “China’s Equilibrium Real Exchange Rate: Counterfactual Analysis.” February Working Papers in Economics and Econometrics No.390 Australian National University SBN: 0868313904.
4.Devarajan, S. 1999. “Estimates of Real Exchange Rate Misalignment with a Simple General-Equilibrium Model.” In Lawance E. Hinkle and Peter J. Montiel, Eds. Exchange Rate Misalignment: Concepts and Measurement for Developing Countries. New York: The World Bank.
5.Dornbusch, R. 1973. “Tariffs and Non-Traded Goods.” Journal of International Economics 4: 177-85.
6.Edwards, S. 1989. Real Exchange Rates, Devaluation and Adjustment: Exchange Rate Policy in Developing countries. Cambridge, MA: MIT Press.
7.Elbadawi, I. 1994. “Estimating Long-Run Equilibrium Real Exchange Rates” In John Williamson, Ed., Estimating Equilibrium Exchange Rates, 61~91 Washington, DC: Institute fir International Economics.
8.Enders, W. 2004. Applied Econometric Time Series. New York: John Willey& Sons, Inc.
9.Engle, R. and C. Granger. 1987. “Co-Integration and Error-Correction: Representation, Estimation, and Testing.” Econometrica 35:251-76.
10.Kaminsky, G.. 1988. “The Real Exchange Rate Since Floating: Market Fundamentals or Bubbles.” San Diego: University of California, San Diego.
11.Zhang X. 2002. “Equilibrium and Misalignment: An Assessment of the RMB Exchange Rate from 1978 to 1999.”
中文部分
1.卜永祥、秦宛順 (2006),人民幣內外均衡論, 北京大學出版社。
2.范敏 (1999),《人民幣的均衡匯率估計》, 北京大學中國經濟研究中心學刊, 1999年第三期。
3.許少強、李天棟、姜波克 (2006),均衡匯率與人民匯率政策,復旦大學出版社。
4.張斌 (2003),《人民幣均衡匯率:簡約一般均衡下的單方程實證模型研究》, 世界經濟,2003年第11期。
5.楊奕農 (2005),時間序列分析 經濟與財務上之應用, 雙葉書廊有限公司。
6.趙登峰 (2005),人民幣市場均衡匯率與實際均衡匯率研究,社會科學文獻出版社。
7.竇祥勝、楊炘 (2005),《人民幣均衡匯率的估計和評價》,中文核心期刊 ,2005年3 月, 24卷 2期 。
描述 碩士
國立政治大學
國際經營與貿易研究所
93351028
94
資料來源 http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0093351028
資料類型 thesis
dc.contributor.advisor 郭炳伸zh_TW
dc.contributor.author (Authors) 官明儀zh_TW
dc.creator (作者) 官明儀zh_TW
dc.date (日期) 2005en_US
dc.date.accessioned 18-Sep-2009 14:11:33 (UTC+8)-
dc.date.available 18-Sep-2009 14:11:33 (UTC+8)-
dc.date.issued (上傳時間) 18-Sep-2009 14:11:33 (UTC+8)-
dc.identifier (Other Identifiers) G0093351028en_US
dc.identifier.uri (URI) https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/35112-
dc.description (描述) 碩士zh_TW
dc.description (描述) 國立政治大學zh_TW
dc.description (描述) 國際經營與貿易研究所zh_TW
dc.description (描述) 93351028zh_TW
dc.description (描述) 94zh_TW
dc.description.abstract (摘要) 本文以Elbadawi (1994)提出的實質均衡匯率估計模型來估計1982年至2005年的人民幣均衡匯率水平以及匯率失調程度。估計結果顯示出,「貿易開放度」和「政府經常性支出占政府總支出之比例」為決定人民幣均衡實質匯率走勢的基本面經濟變量。在此段期間內,人民幣均衡實質匯率大致呈現持續貶值的趨勢,其中「貿易開放度」的持續改善是造成均衡實質匯率貶值的最主要原因。人民幣實質匯率在1995年時相當接近均衡,而1995年以前的人民幣實質匯率都處於低估的狀態,1995年以後人民幣實質匯率則轉而變為高估,高估一直持續至2005年。此結果與大部分認為人民幣實質匯率目前處於低估的研究結果不同。而本文的誤差修正模型中除了考慮長期基本面因素造成的影響之外,還考慮了其他因素所造成人民幣均衡實質匯率的短期衝擊,使得所估計出之誤差修正模型反映出人民幣實質匯率的短期波動,而更具解釋力。zh_TW
dc.description.tableofcontents 第一章、 緒論
1.1 研究背景與動機
1.2 研究架構

第二章、 文獻回顧
2.1 均衡匯率實證模型
2.2 人民幣均衡匯率實證模型文獻回顧

第三章、 理論模型
3.1 均衡實質匯率的定義
3.2 均衡實質匯率估計模型
3.2.1 均衡實質匯率基本模型
3.2.2 考慮「對未來預期」的實質均衡匯率模型
3.2.3 實質均衡匯率的誤差修正模型

第四章、 計量模型與實證結果
4.1 資料來源與處理
4.1.1 研究期間
4.1.2 變數說明
4.2 實證結果與分析
4.2.1 單根檢定
4.2.2 Johansen共整合檢定
4.2.3 誤差修正模型
4.2.4 人民幣均衡實質匯率求解與分析
4.2.5本文主要結論與其他文章的比較

第五章、 結論

參考文獻
附錄一:共整合
附錄二:單根檢定
附錄三:Hodrick-Prescott濾波法
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dc.language.iso en_US-
dc.source.uri (資料來源) http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0093351028en_US
dc.subject (關鍵詞) 人民幣匯率zh_TW
dc.title (題名) 人民幣均衡實質匯率實證分析:1982年至2005年zh_TW
dc.type (資料類型) thesisen
dc.relation.reference (參考文獻) 英文部分zh_TW
dc.relation.reference (參考文獻) 1.Ahlers, T. O. and Lawrence E. H. 1999. “Estimating the Equilibrium Exchange Rate:Operational Approaches”, In Lawance E. Hinkle and Peter J. Montiel, Eds . Exchange Rate Misalignment: Concepts and Measurement for Developing Countries. 293-358 New York: The World Bank.zh_TW
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dc.relation.reference (參考文獻) 4.Devarajan, S. 1999. “Estimates of Real Exchange Rate Misalignment with a Simple General-Equilibrium Model.” In Lawance E. Hinkle and Peter J. Montiel, Eds. Exchange Rate Misalignment: Concepts and Measurement for Developing Countries. New York: The World Bank.zh_TW
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dc.relation.reference (參考文獻) 中文部分zh_TW
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dc.relation.reference (參考文獻) 5.楊奕農 (2005),時間序列分析 經濟與財務上之應用, 雙葉書廊有限公司。zh_TW
dc.relation.reference (參考文獻) 6.趙登峰 (2005),人民幣市場均衡匯率與實際均衡匯率研究,社會科學文獻出版社。zh_TW
dc.relation.reference (參考文獻) 7.竇祥勝、楊炘 (2005),《人民幣均衡匯率的估計和評價》,中文核心期刊 ,2005年3 月, 24卷 2期 。zh_TW