| dc.contributor.advisor | 張士傑 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | 謝 俊 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | Chun Hsieh | en_US |
| dc.creator (作者) | 謝 俊 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | Chun Hsieh | en_US |
| dc.date (日期) | 2002 | en_US |
| dc.date.accessioned | 18-Sep-2009 14:48:46 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 18-Sep-2009 14:48:46 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 18-Sep-2009 14:48:46 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (Other Identifiers) | G0090932804 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/35354 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 經營管理碩士學程(EMBA) | zh_TW |
| dc.description (描述) | 90932804 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 91 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 鑒於金融機構跨業經營乃係現況發展趨勢，而風險管理已成為金融機構業務管理之首務，本研究將探討國際金融機構風險管理的新規範－新版巴賽爾資本協定（Basel II），並蒐集民國八十三年六月至民國九十二年三月我國上市公司公開發行之財務資訊，分別以商業銀行、證券公司、人壽保險公司、產物保險公司及票券公司為代表，模擬為金融控股公司下之各個子公司，將結合營運性、風險性、及法令為考量之資本配置模型；進一步探討金融控股公司之風險管理與資本配置。歸納模擬結果如下：以營運性為考量並配合法令要求之資本配置，此配置模型係在設定盈餘目標下，追求風險極小值，或設定風險容忍水準，以追求盈餘之極大值。經過目標值的變動下，此最適化模型可得一效率前緣曲線。由此效率前緣圖可知，在盈餘維持在平均盈餘水準下，此模型可使風險值由原來的8,860佰萬元降至7,045佰萬元，其降幅為20%，RAROC由原來的0.77升至0.97，升幅為25%；若固定風險值在原來未分配前的平均水準，則盈餘由先前的7,681佰萬元提升至8,821佰萬元，其提升幅度為14%，RAROC由原來的0.77提升至0.90，提升幅度為16%，亦相當可觀。若將資本維持在歷史平均水準，則可使其盈餘達到7,305佰萬元，而風險值為6,446佰萬元，RAROC為1.00，升幅為29%。據此推論，依此配置模型分配結果，將可改善整體金融控股公司之經營績效。綜合營運性、風險性並考量法令要求之資本分配模型，納入了風險限制條件，主要係考量高風險之業務，須有高資本以因應其非預期性損失，但同時為兼顧經營績效，必須在營運性與風險性間求得平衡點；實證結果發現，受到風險性限制條件的影響，使得此條效率前緣曲線均落在以營運性為考量資本配置模型之下方，這代表的是在此模型下，無法達到較高之盈餘，原因來自於高盈餘伴隨著高風險，但高風險在此配置模型中是不允許的。惟此模型依然有提升整體經營績效的功能。例如，將盈餘目標設為原來的7,681佰萬元，則風險值降為7,601佰萬元，降幅約14%，RAROC也提升至0.90，升幅為16%；若資本維持在平均水準177,185佰萬元，則盈餘可達到5,802佰萬元，風險值則為4,528佰萬元，RAROC為1.09，較原先高出41%。 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | As cross business managing is the modern development trend and risk management has been the first task for the financial institutions, this study attempts to analyze the new standard of the international financial institutions’ risk management – new Basel II. The data concerning business operations, risks, regulations from June 1992 to March 2003 are collected for each group of commercial banks, security houses, life insurance companies, non-life insurance companies, bill finance companies to build a capital allocation model. The financial holding companies’ risk management and capital allocation is further discussed. The results of this study are summarized as follows:The capital allocation model considers business operations and regulations. This allocation model sets up profit target, seeks minimum risk or sets up level of risk tolerance to seek maximum profit. After the variable target, the suitable model can get a efficient frontier curve. From this curve we find out that the profit maintains under the average profit level. The model can make Value-at-Risk reduce from 8,860 million to 7,045 million, down 20%, RAROC rise from 0.77 to 0.97, up 25%; if the fixed Value-at-Risk is before distributing, the profit will rise from 7,681 mission to 8,821 million, up 14%, RAROC will rise from 0.77 to 0.90, up 16%, still outstanding. If the capital remains at historical average level, then the profit can reach 7,305 million, and the Value-at-Risk is 6,446 million, RAROC is 1.00, up 29%. According to the inference, the distributing result of the allocation model can improve the operation performance of the financial holding company.The capital allocation model synthesize operation, risk and consider legal requirement, bring into the restriction of risk is to consider high risky business should have high capital to deal with unexpected loss, but also to consider operation performance, need to seek balance between operation and risk; From the result of this study finds that under risk restriction, the efficient frontier curve is within the capital allocation model which considers operation, this means under the model, higher profit is hard to achieve, the reason is high profit accompanies high risk, and high risk is prohibited from the model. But this model still has the function to approve whole operation performance. For example, if the profit target is 7,681 million as original, the Value-at-Risk will reduce to 7,601 million, down 14%, RAROC will rise to 0.90, up 16%; if the capital remains at the average level’s 177,185 million, the profit can reach 5,802 million, the Value-at-Risk is 4,528 million and RAROC is 1.09, up 41%. | en_US |
| dc.description.tableofcontents | 第一章 緒論第一節 研究動機………………………………………………………….. 10第二節 研究方法、範圍與架構………………………………………….. 12第二章 金融控股公司之投資事業及經營管理第一節 控股公司與金融控股公司……………………………………….. 14第一項 控股公司……………………………………………………... 16第二項 金融控股公司………………………………………………... 16第二節 我國金融控股公司現況………………………………………….. 17第一項 我國金融控股公司之經營現況……………………………... 17第二項 我國金融控股公司之子公司與財務資訊…………………... 18第三節 我國金融控股公司可投資事業之項目………………………….. 24第四節 我國金融控股公司對被投資事業的經營管理………………….. 26第一項 金融控股公司管理的範圍…………………………………... 26第二項 金融控股公司法上管理之內容……………………………... 26第三章 金融機構之主要風險與風險值（VaR）第一節 風險與風險值…………………………………………………….. 29第一項 風險的概念…………………………………………………... 29第二項 風險值的運用與衡量方法…………………………………... 30第三項 使用風險值時的問題及衍生出來的調適方法……………... 31第二節 金融機構之主要風險…………………………………………….. 33第三節 風險值對金融市場的影響……………………………………….. 35第四章 新版巴塞爾資本協定（Basel II）與風險管理第一節 背景……………………………………………………………….. 37第一項 金融機構相繼發生的重大事件……………………………... 37第二項 巴塞爾銀行監理委員會（Basel committee on banking supervision）…………………………………………………. 37第三項 Basel II的三大支柱（pillar）………………………………. 38第四項 Basel II第三版諮詢文件（CP3）摘要…………………….. 39第二節 新版巴塞爾資本協定之基本架構……………………………….. 40第一項 Basel曾被提及的相關議題…………………………………. 40第二項 Basel II建立三大支柱（three pillars）相輔相成的架構…... 41第三項 Basel II與Basel I進一步比較及特點……………………… 43第三節 新版巴塞爾資本協定對金融機構之影響……………………….. 45第五章 金融控股公司合併資本適足性與風險管理制度第一節 資本管理與風險管理…………………………………………….. 48第二節 資本適足性……………………………………………………….. 49第一項 銀行、保險公司與證券公司之資本適足性………………... 49第二項 金融控股公司之合併資本適足性….……………………….. 50第三節 金融控股公司風險管理的新思維……………………………….. 51第四節 風險管理制度與風險調整後的績效評量……………………….. 53第一項 風險與報酬……………….………………………………….. 53第二項 風險調整後的績效評量….………………………………….. 54第六章 金融控股公司的資本配置模型第一節 資本配置的應用與優點………………………………………….. 56第二節 以風險為考量之資本配置模型………………………………….. 57第三節 以營運為考量並配合法令要求之資本配置模型……………….. 59第一項 資本配置模型介紹…………………………………………... 59第二項 實證分析……………………………………………………... 60第四節 綜合營運、風險並配合法令要求之資本配置模型…………….. 64第一項 模型改良……………………………………………………... 64第二項 實證分析……………………………………………………... 67第七章 結論與建議第一節 風險管理與資本配置的必要性………………………………….. 69第二節 結論與建議……………………………………………………….. 70表目錄表3-1 我國金融控股公司設立核准、開業日期，及所屬之子公司…… 18表3-2 我國金融控股公司總資產、營收、資本額、淨值及稅後盈餘… 20表3-3 我國金融產業各行業主要財務資訊平均比較摘要……………… 21表3-4 我國金融控股公司所屬子公司（部份子公司）主要財務資訊平均比較摘要……………………………………………………….. 21表6-1 摘要各子公司財務資料之基本統計數據………………………… 61表6-2 子公司與金控公司之相關係數…………………………………… 62表6-3 利用迴歸分析所估計出的各項係數……………………………… 62表6-4 其他實證所需的數據……………………………………………… 62表6-5 最適化情境分析摘要……………………………………………… 64表6-6 設定D值為0.09，情境分析結果摘要…………………………... 67圖目錄圖6-1 最適化過程效率前緣圖…………………………………………… 63圖6-2 求解方式之流程圖………………………………………………… 66圖6-3 風險限制條件下資本配置模型之示意圖………………………… 67圖6-4 限制條件過程效率前緣圖………………………………………… 67參考文獻壹、法令規章……………………………………………………………….. 72貳、中文部份……………………………………………………………….. 73參、英文部份……………………………………………………………….. 75肆、網址部份……………………………………………………………….. 76附 錄附錄一 商業銀行之單季資料…………………………………………….. 77附錄二 證券公司之單季資料…………………………………………….. 79附錄三 壽險公司之單季資料…………………………………………….. 80附錄四 產險公司之單季資料…………………………………………….. 81附錄五 票券公司之單季資料…………………………………………….. 82附錄六 台股指數………………………………………………………….. 83附錄七 金融控股公司合併資本適足性管理辦法修正草案…………….. 84附錄八 銀行資本適足性管理辦法……………………………………….. 88附錄九 保險業資本適足性管理辦法…………………………………….. 93附錄十 證券商管理規則（摘要第六章自有資本之管理條文）……….. 95 | zh_TW |
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| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0090932804 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 風險管理 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 資本配置 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 新版巴塞爾資本協定 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 金融控股公司 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | Risk Management | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Capital Allocation | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Basel II | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Financial Holding Company | en_US |
| dc.title (題名) | 金融控股公司之風險管理與資本配置 | zh_TW |
| dc.type (資料類型) | thesis | en |
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