| dc.contributor.advisor | 沈中華 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | 謝作治 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | 謝作治 | zh_TW |
| dc.date (日期) | 2005 | en_US |
| dc.date.accessioned | 18-Sep-2009 14:56:24 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 18-Sep-2009 14:56:24 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 18-Sep-2009 14:56:24 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (Other Identifiers) | G0092932202 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/35404 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 經營管理碩士學程(EMBA) | zh_TW |
| dc.description (描述) | 92932202 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 94 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 本研究資料期間自2004年1月2日至2005年12月13日止，擷取政府債券期貨收盤價及10年期最具流動性之政府債券收盤價資料進行整理，2004年1月2日~2005年6月30日為樣本內期間，2005年7月1日~2005年12月13日為樣本外期間。以簡單避險法、最小平方法（價格）模型、最小平方法（報酬）模型及GARCH 模型之避險比率，應用於樣本外期間的避險。實證結果如下：避險績效方面，日資料無論何種模型均未降低其報酬率之波動度，週資料而言各模型均可降低原公債現貨之報酬波動度，其中以OLS（return）較佳，但避險成效不彰。日資料避險比率最小為OLS（報酬）模型，週資料避險比率最小為OLS（價格）模型。就報酬而言，無論日資料及週資料，各種避險模型所作之避險，均降低其報酬率，換言之，未作避險動作之報酬率最佳。 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | The main purpose of this paper is to examine the hedging effectiveness of the Taiwan government bond futures under several hedging models. These models are Naive, OLS-reward, OLS-level and GARCH. The daily data is from January 2004 to December 2005. The in-sample data is from January 2, 2004 to June 30,2005. The out-of-sample one is from July 1, 2005 to December 13,2005. The hedging porformance is measured by the decreasing degree of portfolio variance.The empirical results show as follows:1. OLS（return）model has the better hedge performance from weekly data. 2.The smallest hedge ratio is OLS（reward）from daily data, and it’s OLS（level）from weekly data. 3.The reward is highest without hedge | en_US |
| dc.description.tableofcontents | 第一章 緒論第一節 研究動機第二節 研究目的第三節 研究標的與期間第四節 研究架構第二章 政府債券期貨市場概況第一節 政府債券期貨之特性及功能第二節 臺灣期貨交易所政府債券期貨契約規格第三節 台灣10年期政府債券期貨交易概況第三章 文獻探討第一節 避險理論探討第二節 國外實證文獻回顧第三節 國內實證文獻回顧第四章 研究方法第一節 研究範圍第二節 研究方法第三節 研究限制第五章 實證結果分析第一節 統計檢定第二節 避險結果與分析第六章 研究結論與建議第一節 研究結論第二節 研究建議參考文獻圖目錄表目錄 | zh_TW |
| dc.format.extent | 50576 bytes | - |
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| dc.language.iso | en_US | - |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0092932202 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 政府債券期貨 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 簡單避險法 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 最小平方法 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | GARCH 模型 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 避險績效 | zh_TW |
| dc.title (題名) | 台灣政府債券期貨避險效果之研究 | zh_TW |
| dc.type (資料類型) | thesis | en |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 一、中文部份 | zh_TW |
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