| dc.contributor.advisor | 陳松男 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | 陳俐芊 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | Li-Chien Chen | en_US |
| dc.creator (作者) | 陳俐芊 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | Li-Chien Chen | en_US |
| dc.date (日期) | 2003 | en_US |
| dc.date.accessioned | 18-Sep-2009 19:20:18 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 18-Sep-2009 19:20:18 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 18-Sep-2009 19:20:18 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (Other Identifiers) | G0090352009 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | https://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/36706 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 金融研究所 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 90352009 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 92 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 本文的研究目的在於探討百慕達利率交換選擇權以及CMS結構型債券的評價與分析。在利率風險管理的工具中，利率交換(IRS)可說是最重要的一項，由於利率交換契約提供了很有效率的資產負債管理方式，自1980年代出現利率交換以來，利率交換的交易量與日遽增。在國內利率市場發展上，本國證券商在86年核准證券自營商、承銷商得因業務需要，可以進行避險性的新台幣利率交換交易。主管機關已在90年10月開放證券商經營利率交換業務。91年6月財政部又開放證券商可進一步承作更多樣化的利率商品，包括利率選擇權、利率交換選擇權、遠期利率協定及上述商品之組合。故本文提出之百慕達式利率交換選擇權個案分析，期能探討利率交換選擇權的評價方式及其避險方式。 對於市場上的個體投資戶而言，要如何利用自身對利率走勢的判斷來獲取利潤? 除了衍生性利率商品的操作外，目前還可以投資利率連結型債券，本文以CBA發行之六年期固定期限交換利率連動債券為例，進行個案的評價與避險分析，期能提供券商在未來設計與發行此類型利率連動債券時的一個參考。 | zh_TW |
| dc.description.tableofcontents | 第一章、 緒論………………………………………………………1 壹、 研究動機…………………………………………..…………1 貳、 研究架構………………………………………………..……3 第二章、 文獻探討…………………………………………………4 第三章、 百慕達利率交換選擇權之設計與分析…………………7 壹、 前言……………………………………………………….…7 貳、 利率交換選擇權簡介……………………………...………….10 參、 百慕達利率交換選擇權實例分析~評價…………………….….17 肆、 百慕達利率交換選擇權敏感度以及避險參數分析……………...40 伍、 百慕達利率交換選擇權賣方避險策略分析……………………..48 第四章、 固定期限交換利率利差連動債券之設計與分析...….….51 壹、 前言……………………………………………………….….51 貳、 固定期限交換利率價差連動債券商品實例分析~評價……………52 參、 固定利率交換利差連動債券敏感度以及避險參數分析…...…...…67 肆、 發行商避險策略……………………………………….………73 第五章、 結論………………………………………………………..78 參考文獻……………………………………………………………….79 附錄一………………………………………………………...………..80 附錄二………………………………………………………………….86 | zh_TW |
| dc.language.iso | en_US | - |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0090352009 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 利率交換 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 固定期限交換利率 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 利率交換選擇權 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 結構型債券 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 參數校準 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 利差 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 殖利率曲線 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | IRS | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | CMS | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Calibration | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Hull-White Trinomial Tree | en_US |
| dc.title (題名) | 利率交換選擇權及固定期限交換利率利差連動債券之設計及分析 | zh_TW |
| dc.type (資料類型) | thesis | en |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 1. 陳松男博士：”金融工程學：金融商品創新選擇權理論” | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 2. John C. Hull (2002)：”Options, Futures, and Other Derivatives, Fifth” | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 3. Hull, J.& Alan, W.(1994)：”Numerical Procedures for Implementing Term Structure Models I：Single Factor Model”, Journal of Derivative (Fall ) ,P7~P16 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 4. Hull, J.& Alan, W.(1996)：”Using Hull& White Interest Rate Trees”, Journal of Derivative(Winter),P1-P17 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 5. Gerald W. Buetow &Frank J. Fabozzi：Valuation of Interest Rate Swaps and Swaptions | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 6. SATYAJIT DAS(1996)：Structure Notes and Derivative Embedded Securities | zh_TW |
