| dc.contributor.advisor | 陳松男 | zh_TW |
| dc.contributor.advisor | Chen, Son-Nan | en_US |
| dc.contributor.author (Authors) | 毛迦南 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | Mau,Cha-Nan | en_US |
| dc.creator (作者) | 毛迦南 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | Mau,Cha-Nan | en_US |
| dc.date (日期) | 2009 | en_US |
| dc.date.accessioned | 9-Apr-2010 14:48:11 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 9-Apr-2010 14:48:11 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 9-Apr-2010 14:48:11 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (Other Identifiers) | G0095352030 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/38415 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 金融研究所 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 95352030 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 98 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 本篇論文驗證SABR模型與SABR-LMM模型的動態設定與市場選擇權價格下標的未來價格之隱含分配是否一致，判斷準則為SABR模型與SABR-LMM模型校準出的參數是否符合市場直覺。根據實證結果答案是肯定的，所以在SABR模型與SABR-LMM模型下評價選擇權不需要再做任何的主觀判斷或調整。此外本篇論文對於SABR模型與SABR-LMM模型的參數校準方法做了詳細的分析，並且清楚的閳述SABR模型與SABR-LMM模型的模型直覺。 | zh_TW |
| dc.description.tableofcontents | 第一章 緒綸 4 第一節 研究動機與目的 6 第二節 文獻探討 8 一、SABR模型 8 二、SABR-LMM模型－Rebonato 8 三、SABR-LMM模型－Mecurio 8 第二章 研究方法 8 第一節 SABR模型 8 一、SABR模型描述 8 二、SABR模型下陽春選擇權的評價 8 三、SABR模型之參數對模型隱含波動度的敏感度分析 9 四、SABR模型之參數校準 12 第二節 SABR-LMM模型 14 一、古典Libor Market Model模型的動態分析 14 二、SABR-LMM模型描述 15 三、不同機率測度下SABR-LMM模型之動態──計算符合無套利條件下的飄浮項 16 四、遠期機率測度下SABR-LMM模型之相關性隨機因子V(t)之近似動態 17 五、SABR-LMM模型之參數校準 18 第三章 實證分析 19 第一節 資料描述 19 第二節 實證結果 21 一、SABR模型實證結果 21 二、SABR－LMM模型實證結果 27 第四章 結論 34 參考文獻 35 圖 目 錄 圖1-1 SABR模型對於模型隱含波動度對選擇權標的之敏感度(1) 6 圖1-2 SABR模型對於模型隱含波動度對選擇權標的之敏感度(2) 7 圖2-2 對於模型隱含波動度的影響 11 圖2-4 ν對模型隱含波動度的影響 12 圖3-1 1年 × 10年 利率交換選擇權 22 圖3-2 2年 × 10年 利率交換選擇權 23 圖3-3 3年 × 10年 利率交換選擇權 23 圖3-4 4年 × 10年 利率交換選擇權 24 圖3-5 5年 × 10年 利率交換選擇權 24 圖3-6 6年 × 10年 利率交換選擇權 25 圖3-7 7年 × 10 年 利率交換選擇權 25 圖3-8 8年 × 10年 利率交換選擇權 26 圖3-9 9年 × 10年 利率交換選擇權 26 圖3-10 10年 × 10年 利率交換選擇權 27 圖3-11 1年 × 10年 利率交換選擇權 29 圖3-12 2年 × 10 年 利率交換選擇權 29 圖3-13 3年 × 10年 利率交換選擇權 30 圖3-14 4年 × 10年 利率交換選擇權 30 圖3-15 5年 × 10年 利率交換選擇權 31 圖3-16 6年 × 10年 利率交換選擇權 31 圖3-17 7年 × 10年 利率交換選擇權 32 圖3-18 8年 × 10年 利率交換選擇權 32 圖3-19 9年 × 10年 利率交換選擇權 33 圖3-20 10年 × 10年 利率交換選擇權 33 表 目錄 表3-1 2005/9/28 零息債券報價 19 表3-2 2005/9/28相對價平履約價價差報價 20 表3-3 2005/9/28 經過插補後的相對價平履約價價差報價 20 表3-4 2005/9/28 價平利率交換選擇權報價 20 表3-5 2005/9/28 經過插補後的價平利率交換選擇權報價 21 表3－6 參數β 21 表3－7 參數ν 21 表3－8 參數ρ 21 表3－9 利率交換選擇權的波動度 21 表3－10 參數Ⅴ 27 表3－11 利率交換選擇權的波動度 27 表3－12 參數ρ 28 表3－13 遠期利率相關矩陣 28 | zh_TW |
| dc.language.iso | en_US | - |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0095352030 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 波動度微笑 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | SABR模型 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | SABR-LMM模型 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | Volatility Smile | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | SABR Model | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | SABR-LMM Model | en_US |
| dc.title (題名) | SABR模型與SABR-LMM模型之實證分析 | zh_TW |
| dc.title (題名) | Empirical Analysis of SABR Model and SABR-LMM Model | en_US |
| dc.type (資料類型) | thesis | en |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 中文部份 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 陳松男(2006)，利率金融工程學-理論模型及實務應用，新陸書局 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 陳松男(2005)，金融工程學(二版)- 金融商品創新與選擇權理論，新陸書局 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 陳松男(2004)，結構型金融商品之設計及創新，新陸書局 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 英文部份 | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Fabio Mercurio and Massimo Morini(2009) ‘Joining the SABR and Libor | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | models together’,risk | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Fabio Mercurio and Nicola Moreni (2009) ‘Inflation modelling with SABR dynamics’,risk | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Riccardo Rebonato, Andrey Pogudin, Richard White(2009) ‘Delta and vega hedging in the SABR and LMM-SABR models’,risk | zh_TW |
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| dc.relation.reference (參考文獻) | Pogudin,A.(2008) ‘Theoretical and practice aspects of heging within SABR and LMM-SABR models’M.Sc.in Mathmatical Finance,Oxford university | zh_TW |
| dc.relation.reference (參考文獻) | Wu L and F Zhang(2006) Libor market model with stochastic Journal of Industrial and Management | zh_TW |
