| dc.contributor.advisor | 朱浩民 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | 邱仕宗 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | 邱仕宗 | zh_TW |
| dc.date (日期) | 2010 | en_US |
| dc.date.accessioned | 29-Sep-2011 16:50:35 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 29-Sep-2011 16:50:35 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 29-Sep-2011 16:50:35 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (Other Identifiers) | G0098352005 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/50847 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 金融研究所 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 98352005 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 99 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 中國大陸自2010年4月16日推出第一支股價指數期貨商品-滬深300股價指數期貨以來，不到一年半的時間日交易量已達大約18萬口，超越已推出約13年的台灣股價指數期貨約十萬口的平均日成交量，由此可見中國股價指數期貨的發展潛力與日俱增。另外隨著中國大陸經濟的快速成長，大陸金融市場也逐漸成為國內外大型機構投資人重要的投資市場，而期貨又是投資、避險及套利不可或缺的金融商品。因此本論文將從期貨與現貨的價格關係出發，幫助投資人了解其基本的價格關係，未來進一步可更深入進行相關研究。 本論文選取時間為2010年4月16日至2011年3月15日共220筆日資料，研究方法以向量自我迴歸模型為主，配合ADF、PP單根檢定、共整合檢定、因果關係檢定、衝擊反應函數分析和誤差變異數分解進行中國滬深300指數現貨和期貨之前的價格關係探討。 實證結果顯示：(一)中國滬深300指數現貨和期貨不存在共整合關係；(二)根據因果關係檢定，中國滬深300指數現貨為期貨之「因」；(三)在向量自我迴歸模型中，證明現貨較期貨有較佳的價格發現能力；(四)在衝擊反應函數分析和誤差變異數分解模型中，結果為現貨對於期貨的解釋能力較期貨對現貨的解釋能力高。 隨著中國金融市場快速成長，中國股價指數期貨相信會是未來不可或缺的投資商品之一。但目前台灣地區針對中國股價指數期貨的相關研究較少，希望藉由這篇論文的撰寫，未來能帶動更多研究者進行更深入的研究。 關鍵詞：指數期貨、價格發現、向量自我迴歸模型 | zh_TW |
| dc.description.tableofcontents | 中文摘要……………………………………………………………………………i 目次…………………………………………………………………………………ii 表次………………………………………………………………………………iii 圖次…………………………………………………………………………………iv 第一章 緒論…………………………………………………………………………1 第一節 研究動機與背景.…………………………………………………………1 第二節 研究目的….………………………………………………….…………2 第三節 研究架……………………………………….…….………...….…….2 第四節 研究流程圖……………………………………………………………….3 第二章 文獻探討……………..……….…………………………………….…4 第一節 國內及大陸相關文獻.……………………………………………….……4 第二節 國外相關文獻………………………………………………………….…8 第三章 研究方法…………………………………………………………………11 第一節 研究方法介紹.…………………………………………………….……11 第二節 實證模型建立……………………………………………………..…..20 第四章 實證分析…………………..……………………………………………23 第一節 資料來源與基本統計分析………………………………………………23 第二節 單根檢定…………………………………………………………………25 第三節 共整合檢定……………………………………………………………..28 第四節 向量自我迴歸模型……………………………………………………….30 第五節 Granger因果關係檢定………………………………………………….31 第六節 衝擊反應分析………………………………………………………….31 第七節 預測誤差變異數分解……………………………………………………34 第五章 結論與建議………………………………………………………………38 第一節 研究結論…………………………………………………………………38 第二節 研究建議…………………………………………………………………40 參考文獻…………………………………………………………………………..41 | zh_TW |
| dc.language.iso | en_US | - |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0098352005 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 指數期貨 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 價格發現 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 向量自我迴歸模型 | zh_TW |
| dc.title (題名) | 中國大陸滬深300股價指數期貨與現貨價格關係之探討 | zh_TW |
| dc.title (題名) | A study of price relationship between CSI 300 index futures and spot prices | en_US |
| dc.type (資料類型) | thesis | en |
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