| dc.contributor.advisor | 鄭宇庭 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | 宋定邦 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | gavin.d.b.song | en_US |
| dc.creator (作者) | 宋定邦 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | gavin.d.b.song | en_US |
| dc.date (日期) | 2011 | en_US |
| dc.date.accessioned | 12-Apr-2012 14:00:33 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 12-Apr-2012 14:00:33 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 12-Apr-2012 14:00:33 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (Other Identifiers) | G0099932023 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/52578 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 經營管理碩士學程(EMBA) | zh_TW |
| dc.description (描述) | 99932023 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 100 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 2009年至2011年，倫敦金屬交易所(LME)銅價出現大幅上升行情，LME銅價自3,260美元/噸，於2011年一月達到9,532美元/噸，漲幅92%，銅價逐漸上揚，隨著世界經濟的復甦，全球銅市場再度擁有上揚的推力，創下歷史的新高，且有挑戰更高價格的趨勢。 目前銅箔基層板為印刷電路板之基礎材料，被廣泛運用在民生家電、電腦、通訊、醫療、軍事用途。而所需要使用的銅原料都必須仰賴進口，因而企業在面臨強大的競爭壓力下，要如何避免銅價的波動所帶來的威脅，就成為企業重要的課題之一。目前國內尚未有對於銅價避險之研究，本研究將透過避險策略，以提供給企業對於銅原料成本管理擬定避險策略之參考。 本研究以LME銅價以及上海期貨交易所(SHEF)銅價作為資料分析的基礎。利用ARIMA模型判斷LME及SHEF銅價最適合之模型，研究結果顯示LME銅價為ARIMA(4,1,4)，SHEF銅價為(2,1,2)，在以LME銅價預測模型及避險策略判斷何時適用哪種避險方法，實證結果顯示： 1. 若預測未來趨勢為盤整階段，適用Collar、Leveraged TARN Swap、Leveraged Range Swap及Leveraged Knockout Forward。 2. 若預測未來趨勢為小跌，適用Fixed Swap、Extendible Fixed Swap、Leveraged TARN Swap、Leveraged Range Swap及Leveraged Knockout Forward。 3. 若預測未來趨勢為大跌，適用Fixed Swap及Extendible Fixed Swap。 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 謝誌 I 摘要 II 目錄 III 表目錄 IV 圖目錄 V 第一章 緒論 1 第一節 研究背景 1 第二節 研究動機 3 第三節 研究目的 5 第四節 研究流程 5 第二章 文獻探討 7 第一節 銅箔產業概況 7 第二節 電解銅箔分類情況 13 第三節 風險管理 17 第四節 企業避險 20 第三章 研究方法 25 第一節 ARIMA模型 25 第二節 銅價避險金融商品 31 第四章 實證分析 40 第一節 實證模型及資料來源 40 第二節 倫敦金屬交易所(LME)銅價ARIMA模型 41 第三節 上海期貨交易所(SHFE)銅價ARIMA模型 49 第四節 避險方法之討論 56 第五章 結論 61 第一節 結論 61 第二節 建議 63 第三節 後續研究發展 64 參考文獻 65 | - |
| dc.description.tableofcontents | 謝誌 I 摘要 II 目錄 III 表目錄 IV 圖目錄 V 第一章 緒論 1 第一節 研究背景 1 第二節 研究動機 3 第三節 研究目的 5 第四節 研究流程 5 第二章 文獻探討 7 第一節 銅箔產業概況 7 第二節 電解銅箔分類情況 13 第三節 風險管理 17 第四節 企業避險 20 第三章 研究方法 25 第一節 ARIMA模型 25 第二節 銅價避險金融商品 31 第四章 實證分析 40 第一節 實證模型及資料來源 40 第二節 倫敦金屬交易所(LME)銅價ARIMA模型 41 第三節 上海期貨交易所(SHFE)銅價ARIMA模型 49 第四節 避險方法之討論 56 第五章 結論 61 第一節 結論 61 第二節 建議 63 第三節 後續研究發展 64 參考文獻 65 | zh_TW |
| dc.language.iso | en_US | - |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0099932023 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 倫敦銅價 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 避險策略 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | ARIMA模型 | zh_TW |
| dc.title (題名) | 時間數列在銅價避險策略上之研究 | zh_TW |
| dc.title (題名) | Study on time series on the copper price hedging strategy | en_US |
| dc.type (資料類型) | thesis | en |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 一、 中文文獻 | zh_TW |
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