| dc.contributor | 政治大學財務管理系 | en_US |
| dc.contributor | 行政院國家科學委員會 | en_US |
| dc.creator (作者) | 周行一 | zh_TW |
| dc.date (日期) | 2005 | en_US |
| dc.date.accessioned | 22-Oct-2012 11:10:18 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 22-Oct-2012 11:10:18 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 22-Oct-2012 11:10:18 (UTC+8) | - |
| dc.identifier.uri (URI) | http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/53797 | - |
| dc.description.abstract (摘要) | 儘管理論上群聚現象應該存在，但是實證研究卻少有群聚的證據，Sias (2004) 認為過去的研究之所以未找到群聚的現象，是因為採用了Lakonishok, Shleifer and Vishny (1992)的群聚指標，Sias 分析機構投資人的股票存貨在不同季間是 否有明顯的相關，推斷機構投資人會追隨其他人而交易相同的股票，Chow, Chung and Hsu (2004)以Hirshleifer, Subrahmanyam, and Titman (1994)的理論為 依據，使用台灣證券交易所的資料研究共同基金的群聚行為，發現. Lakonishok, Shleifer and Vishny (1992)的群聚指標會隨著樣本期間的增長而益形顯著，因 而推論共同基金獲得資訊的時間不同，所以反應的時點亦不相同，而造成樣本區 間需要較長（一星期以上），才會有較顯著的群聚現象。所以新興的實證研究似 乎指出群聚應與資訊有關，除此之外，文獻中也開始有研究指出，不同類型的投 資人（例如機構投資人相對於散戶）對股票有不同的偏好，因此會有不同的群聚 行為；而且也有實證發現指出散戶的資訊優勢不如機構投資人。本研究計畫的目 的即在深入的研究Hirshleifer, Subrahmanyam, and Titman (1994)所提出的 理論是否為群聚的主因，同時會特別關注機構投資人與散戶的不同投資行為。在 本研究中我將會比較不同類型的投資人在不同類別的股票中，以及在不同的樣本 區間中（十五分鐘、一天、一星期、一個月、一季等等）群聚行為的差異。本研 究將使用台灣證券交易所的微結構資料。 | en_US |
| dc.language.iso | en_US | - |
| dc.relation (關聯) | 基礎研究 | en_US |
| dc.relation (關聯) | 學術補助 | en_US |
| dc.relation (關聯) | 研究期間:9408 ~ 9507 | en_US |
| dc.relation (關聯) | 研究經費:520仟元 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 散戶;法人;群聚行為 | en_US |
| dc.title (題名) | 散戶與法人的群聚行為研究(I) | zh_TW |
| dc.title.alternative (其他題名) | Herding Behavior: Individual Investors versus Institutional Investors (I) | en_US |
| dc.type (資料類型) | report | en |
