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題名 財富管理投資人理財風險認知之研究
The study of the financial risk awareness of wealth management clients作者 涂忠泉 貢獻者 鄭宇庭
涂忠泉關鍵詞 金融危機
理財風險認知
理財顧問特質
邏吉斯迴歸分析日期 2011 上傳時間 30-Oct-2012 10:43:01 (UTC+8) 摘要 2008年10月美國次級房貸風暴導致世界各大投資銀行面臨鉅額虧損，在經歷本次嚴重的金融危機後，國人對於理財風險認知程度有否變化？以及選擇金融理財顧問的標準將會如何轉變？基於以上研究動機，本研究首先探討有關金融危機前後投資者之背景變數，對理財風險認知，以及金融危機前後和理財風險認知對金融理財顧問特質偏好之影響，最後依據研究結果提出建議供銀行業者參考。本研究採用問卷調查法蒐集原始資料，以驗證相關的研究問題和假設。研究結果如下： ㄧ、在金融危機前後投資人的理財風險認知，在與理財顧問的關係上有顯著差異。金融危機前投資人與理財顧問的關係似乎較為緊密，也相對信任理財顧問。而金融危機後投資人並不認為理財顧問很會資產配置、也不覺得理財顧問值得信賴。 二、為了進一步探討金融危機前後投資人理財風險認知的不同是否影響對理財顧問特質偏好，本研究以邏輯斯迴歸模型進行分析。邏吉斯迴歸分析之實證發現，金融危機前客戶的理財風險認知與金融危機後客戶的理財風險認知呈現明顯差異。金融危機前投資人與理財顧問的關係似乎較為緊密，也相對信任理財顧問。而金融危機後投資人並不認為理財顧問很會資產配置、也不覺得理財顧問值得信賴。
"目 錄 I 表目錄 II 圖目錄 III 第壹章 緒論 1 第一節 研究背景與動機 1 第二節 研究目的 2 第三節 研究流程 3 第貳章 文獻探討 5 第一節 金融危機緣起 5 第二節 金融危機之相關研究 6 第三節 風險與風險認知的定義 8 第四節 財富管理業務探討 11 第五節 投資人之理財風險認知及對理財顧問特質偏好之相關研究 14 第參章 研究方法 17 第一節 分析架構與問卷設計 17 第二節 統計分析方法 18 第肆章 實證分析 24 第一節 敍述性統計之投資人背景變項分析 24 第二節 敍述性統計之投資人之理財風險認知 29 第三節 信效度分析 37 第四節 卡方檢定 38 第五節 邏吉斯迴歸分析 44 第伍章 結論與建議 46 第一節 結論 46 第二節 建議 47 參考文獻 48 附錄 52參考文獻 一、 中文文獻 1. 宋明哲，2001年，現代風險管理，五南圖書出版股份有限公司。 2. 辛喬利、孫兆東，2008年，次貸風暴，梅霖文化出版公司。 3. 吳統雄，1985年，態度與行為研究的信度與效度：理論、應用、反省，民意學術專刊夏季號，29-53頁。 4. 姚萬里，2008年，次貸風暴給亞洲銀行一個好機會！，商業週刊1088期，9月。 5. 財訊月刊，2008年，2008年2月附冊，頁40-42。 6. 張孟惠，2008年，美國次級房貸危機對共同基金報酬率之影響，朝陽科技大學財務金融系碩士論文。 7. 許世芸、蔡進發、蕭至惠、李佳臻，2005年，關係行銷對服務品質、關係品質與顧客忠誠度影響之研究--以銀行業財富管理中心為研究對象，管理實務與理論研究，頁144-166。 8. 陳碧芬，2009年12月17日，《金融》標普：後金融海嘯策略風控至上，工商時報。 9. 葉慧心，2009年10月8日，投資型保單銷售攀升，經濟日報B2版。 10. 楊少強，2008年，雷曼兄弟破產啟示錄-金融海嘯，商業週刊1087期，9月。 11. 賴鈺城、鄭雅方，2005年，銀行財富管理業務與投資人理財需求之研究--以高雄市投資人為例，貨幣市場，第9卷第6期，頁1-24。 12. 藍鈞達，2008年，南部人理財守穩北部人敢衝，自由時報財經綜合C2版。 二、 英文文獻 1. Baker, H. K. & Haslem, J. A., 1975. A Positive Study of Investor Behavior: Males versus Females. Eastern Financial Association. p. 41-42. 2. Cohn, R. A., Lewellen, W. G., Leasw, R. C., & Schlarbaum, G. G., 1975. Individual investor risk aversion and investment portfolio composition. Journal of Financial, 30:605-620. 3. Farley, D. E., 2000. Achieving a balance between risk and return. Healthcare Financial Management, 54(6), 54-58. 4. Grable, J. E., & Joo, S., 2000. Factors related to risk tolerance: A further examination. Consumer Interests Annual, 45:53-58. 5. Hanna, S. & Gutter, M., 1998. A theory based measure of risk tolerance. Proceedings of Financial Services, 10-1. 6. Hawley, C.B., & Fujii, E.T., 1994. An empirical analysis of preference for financial risk；Further evidence on the Friedman-Savage model. Journal of Post Keynesian Economics, 16:197-201. 7. Hawkins, F. H., 1998. Human Factors In Flight (2nd ed.), 19-36: USA. 8. Horvath, P., & Zuckerman, M. (1993). Sensation seeking, risk appraisal and risky behaviour. Personality and Individual Differences, 14, 41-52. 9. Jackson, D., Hournay, L., & Vidmar, N., 1972. A four-dimensional interpretation of risk taking. Journal of Personality, 40, 483-501. 10. Kahneman, D., Tversky, A., 1979.Prospect theory: Analysis of decision under risk, Econometrica, 47:263–291. 11. MacCrimmon, K. R., & Wehrung, D. A., 1986. Assessing risk propensity. In L. Daboni, A. Montesano, & M. Lines (Eds.), Recent developments in the foundations of utility and risk theory (pp. 291-309). Dordrecht: Reidel Press. 12. Mischel, W., 1968. Personality and assessment. New York: John Wiley and Sons. 13. Riley, W. B., & Chow, K. V. (1992). Asset allocation and individual risk aversion (relationships between investments and demographic characteristics of US household). Financial Analysts Journal, 48:32-37. 14. Roszkowski, M. J., Snelbecker, G. E., & Leimberg, S. R.,1993. Risk-tolerance and risk aversion. In S. R. Leimberg, M. J. Satinsky, R. T. LeClair, & R. J. Doyle , Jr.(eds) . The tools and techniques of financial planning(4th ed.). Cincinnati, OH: National Underwriter, 213-225. 15. Sung, J. & Hanna, S., 1996. Factors Related to Risk Tolerance, Financial Counseling and Planning, 7, 11-20. 16. Weber, E. U., Blais, A., & Betz, N. E., 2004. A domain-specific risk-attitude scale: Measuringrisk perceptions and risk behaviors. Journal of Behavioral Decision Making, 15(4), 263-290. 描述 碩士
國立政治大學
經營管理碩士學程(EMBA)
99932186
100資料來源 http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0099932186 資料類型 thesis dc.contributor.advisor 鄭宇庭 zh_TW dc.contributor.author (Authors) 涂忠泉 zh_TW dc.creator (作者) 涂忠泉 zh_TW dc.date (日期) 2011 en_US dc.date.accessioned 30-Oct-2012 10:43:01 (UTC+8) - dc.date.available 30-Oct-2012 10:43:01 (UTC+8) - dc.date.issued (上傳時間) 30-Oct-2012 10:43:01 (UTC+8) - dc.identifier (Other Identifiers) G0099932186 en_US dc.identifier.uri (URI) http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/54323 - dc.description (描述) 碩士 zh_TW dc.description (描述) 國立政治大學 zh_TW dc.description (描述) 經營管理碩士學程(EMBA) zh_TW dc.description (描述) 99932186 zh_TW dc.description (描述) 100 zh_TW dc.description.abstract (摘要) 2008年10月美國次級房貸風暴導致世界各大投資銀行面臨鉅額虧損，在經歷本次嚴重的金融危機後，國人對於理財風險認知程度有否變化？以及選擇金融理財顧問的標準將會如何轉變？基於以上研究動機，本研究首先探討有關金融危機前後投資者之背景變數，對理財風險認知，以及金融危機前後和理財風險認知對金融理財顧問特質偏好之影響，最後依據研究結果提出建議供銀行業者參考。本研究採用問卷調查法蒐集原始資料，以驗證相關的研究問題和假設。研究結果如下： ㄧ、在金融危機前後投資人的理財風險認知，在與理財顧問的關係上有顯著差異。金融危機前投資人與理財顧問的關係似乎較為緊密，也相對信任理財顧問。而金融危機後投資人並不認為理財顧問很會資產配置、也不覺得理財顧問值得信賴。 二、為了進一步探討金融危機前後投資人理財風險認知的不同是否影響對理財顧問特質偏好，本研究以邏輯斯迴歸模型進行分析。邏吉斯迴歸分析之實證發現，金融危機前客戶的理財風險認知與金融危機後客戶的理財風險認知呈現明顯差異。金融危機前投資人與理財顧問的關係似乎較為緊密，也相對信任理財顧問。而金融危機後投資人並不認為理財顧問很會資產配置、也不覺得理財顧問值得信賴。 zh_TW dc.description.abstract (摘要) "目 錄 I 表目錄 II 圖目錄 III 第壹章 緒論 1 第一節 研究背景與動機 1 第二節 研究目的 2 第三節 研究流程 3 第貳章 文獻探討 5 第一節 金融危機緣起 5 第二節 金融危機之相關研究 6 第三節 風險與風險認知的定義 8 第四節 財富管理業務探討 11 第五節 投資人之理財風險認知及對理財顧問特質偏好之相關研究 14 第參章 研究方法 17 第一節 分析架構與問卷設計 17 第二節 統計分析方法 18 第肆章 實證分析 24 第一節 敍述性統計之投資人背景變項分析 24 第二節 敍述性統計之投資人之理財風險認知 29 第三節 信效度分析 37 第四節 卡方檢定 38 第五節 邏吉斯迴歸分析 44 第伍章 結論與建議 46 第一節 結論 46 第二節 建議 47 參考文獻 48 附錄 52 - dc.description.tableofcontents 目 錄 I 表目錄 II 圖目錄 III 第壹章 緒論 1 第一節 研究背景與動機 1 第二節 研究目的 2 第三節 研究流程 3 第貳章 文獻探討 5 第一節 金融危機緣起 5 第二節 金融危機之相關研究 6 第三節 風險與風險認知的定義 8 第四節 財富管理業務探討 11 第五節 投資人之理財風險認知及對理財顧問特質偏好之相關研究 14 第參章 研究方法 17 第一節 分析架構與問卷設計 17 第二節 統計分析方法 18 第肆章 實證分析 24 第一節 敍述性統計之投資人背景變項分析 24 第二節 敍述性統計之投資人之理財風險認知 29 第三節 信效度分析 37 第四節 卡方檢定 38 第五節 邏吉斯迴歸分析 44 第伍章 結論與建議 46 第一節 結論 46 第二節 建議 47 參考文獻 48 附錄 52 zh_TW dc.language.iso en_US - dc.source.uri (資料來源) http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0099932186 en_US dc.subject (關鍵詞) 金融危機 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 理財風險認知 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 理財顧問特質 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 邏吉斯迴歸分析 zh_TW dc.title (題名) 財富管理投資人理財風險認知之研究 zh_TW dc.title (題名) The study of the financial risk awareness of wealth management clients en_US dc.type (資料類型) thesis en dc.relation.reference (參考文獻) 一、 中文文獻 1. 宋明哲，2001年，現代風險管理，五南圖書出版股份有限公司。 2. 辛喬利、孫兆東，2008年，次貸風暴，梅霖文化出版公司。 3. 吳統雄，1985年，態度與行為研究的信度與效度：理論、應用、反省，民意學術專刊夏季號，29-53頁。 4. 姚萬里，2008年，次貸風暴給亞洲銀行一個好機會！，商業週刊1088期，9月。 5. 財訊月刊，2008年，2008年2月附冊，頁40-42。 6. 張孟惠，2008年，美國次級房貸危機對共同基金報酬率之影響，朝陽科技大學財務金融系碩士論文。 7. 許世芸、蔡進發、蕭至惠、李佳臻，2005年，關係行銷對服務品質、關係品質與顧客忠誠度影響之研究--以銀行業財富管理中心為研究對象，管理實務與理論研究，頁144-166。 8. 陳碧芬，2009年12月17日，《金融》標普：後金融海嘯策略風控至上，工商時報。 9. 葉慧心，2009年10月8日，投資型保單銷售攀升，經濟日報B2版。 10. 楊少強，2008年，雷曼兄弟破產啟示錄-金融海嘯，商業週刊1087期，9月。 11. 賴鈺城、鄭雅方，2005年，銀行財富管理業務與投資人理財需求之研究--以高雄市投資人為例，貨幣市場，第9卷第6期，頁1-24。 12. 藍鈞達，2008年，南部人理財守穩北部人敢衝，自由時報財經綜合C2版。 二、 英文文獻 1. Baker, H. K. & Haslem, J. A., 1975. A Positive Study of Investor Behavior: Males versus Females. Eastern Financial Association. p. 41-42. 2. Cohn, R. A., Lewellen, W. G., Leasw, R. C., & Schlarbaum, G. G., 1975. Individual investor risk aversion and investment portfolio composition. Journal of Financial, 30:605-620. 3. Farley, D. E., 2000. Achieving a balance between risk and return. Healthcare Financial Management, 54(6), 54-58. 4. Grable, J. E., & Joo, S., 2000. Factors related to risk tolerance: A further examination. Consumer Interests Annual, 45:53-58. 5. Hanna, S. & Gutter, M., 1998. A theory based measure of risk tolerance. Proceedings of Financial Services, 10-1. 6. Hawley, C.B., & Fujii, E.T., 1994. An empirical analysis of preference for financial risk；Further evidence on the Friedman-Savage model. Journal of Post Keynesian Economics, 16:197-201. 7. Hawkins, F. H., 1998. Human Factors In Flight (2nd ed.), 19-36: USA. 8. Horvath, P., & Zuckerman, M. (1993). Sensation seeking, risk appraisal and risky behaviour. Personality and Individual Differences, 14, 41-52. 9. Jackson, D., Hournay, L., & Vidmar, N., 1972. A four-dimensional interpretation of risk taking. Journal of Personality, 40, 483-501. 10. Kahneman, D., Tversky, A., 1979.Prospect theory: Analysis of decision under risk, Econometrica, 47:263–291. 11. MacCrimmon, K. R., & Wehrung, D. A., 1986. Assessing risk propensity. In L. Daboni, A. Montesano, & M. Lines (Eds.), Recent developments in the foundations of utility and risk theory (pp. 291-309). Dordrecht: Reidel Press. 12. Mischel, W., 1968. Personality and assessment. New York: John Wiley and Sons. 13. Riley, W. B., & Chow, K. V. (1992). Asset allocation and individual risk aversion (relationships between investments and demographic characteristics of US household). Financial Analysts Journal, 48:32-37. 14. Roszkowski, M. J., Snelbecker, G. E., & Leimberg, S. R.,1993. Risk-tolerance and risk aversion. In S. R. Leimberg, M. J. Satinsky, R. T. LeClair, & R. J. Doyle , Jr.(eds) . The tools and techniques of financial planning(4th ed.). Cincinnati, OH: National Underwriter, 213-225. 15. Sung, J. & Hanna, S., 1996. Factors Related to Risk Tolerance, Financial Counseling and Planning, 7, 11-20. 16. Weber, E. U., Blais, A., & Betz, N. E., 2004. A domain-specific risk-attitude scale: Measuringrisk perceptions and risk behaviors. Journal of Behavioral Decision Making, 15(4), 263-290. zh_TW
