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題名 財政分權對中國地方金融發展的影響
The effect of fiscal decentralization in regional financial development of China作者 林庭偉
Lin, Ting Wei貢獻者 黃智聰
Huang, Jr Tsung
林庭偉
Lin, Ting Wei關鍵詞 中國
財政地方分權
金融發展
二因子固定效果模型日期 2011 上傳時間 30-Oct-2012 10:46:54 (UTC+8) 摘要 1966年文化大革命過後，隨著政策上的改革開放，中國一改過去計畫經濟的施政方針，建立社會主義下的市場經濟制度，造就中國近三十年來強勁的成長動力。因此，學者們嘗試解釋中國如此穩定，且快速的經濟成長的主要可能原因。其中，中國財政的地方分權化，被認為是刺激中國經濟成長的主要因素之一。而中國金融體制由計劃經濟改革至市場導向的轉型過程，亦與中央及地方之間的財政分權改革歷程息息相關。因此，本文試圖將財政分權與金融發展做連結，藉此探討財政分權除了刺激中國經濟成長外，對金融發展的影響。 觀察中國多年來經濟的穩健成長，財政的分權化著實扮演著舉足輕重的角色；而在影響經濟成長的眾多因素中，金融發展亦被認為是說明一國經濟成長與資本累積的指標。本研究首先將回顧相關理論與文獻，作為本研究之實證基礎；其次，將簡介中國財政改革的歷程與金融體制發展的歷史演進，並說明中國財政地方分權與金融發展之現況；最後，本研究將整理中國財政改革後，1995年至2010年涵蓋31個省市之追蹤資料（panel data），建立一個二因子固定效果模型（two-way fixed-effect model），並導入財政地方分權變數之平方項，試圖探討中國地方財政分權對於各省市金融發展之影響效果之全貌，並提供具體的政策及建議。 參考文獻 一、中文文獻尹希果、陳剛、潘楊（2006），「分稅制改革、地方政府干預與金融發展效率」，《財經研究》，32（10），92-100。中國人民銀行（1996-2011），《中國金融年鑑》。北京：中國人民銀行金融研究所。中國財政雜誌社（1996~2011），《中國財政年鑑》。北京：中國財政雜誌社。中國國家統計局（1996~2011），《中國統計年鑑》。北京：中國統計出版社。中國國家統計局（2010），《新中國60年統計資料匯編》。北京：中國統計出版社。中華人民共和國國家統計局，http://www.stats.gov.cn/。王景武（2005），「金融發展與經濟增長：基於中國區域金融發展的實証分析」，《財貿經濟》，10，23-26。四川省統計局（1996~1997），《四川統計年鑑》。北京：中國統計出版社。冉光和、李敬、熊德平、溫濤（2006），「中國金融發展與經濟增長關係的區域差異──基於東部和西部面板數據的檢驗和分析」，《中國軟科學》，2，102-110。朱浩民（2007），「中國銀行業之開放與台灣銀行進入策略」，《台灣金融財務季刊》，8（1），頁101-121。沈坤榮、張璟（2007），「財政分權背景下的區域金融發展及其增長績效－基於地方政府干預視角的實證研究」，第七屆中國經濟學年會論文。張天陣、鐘娟（2010），「基於金融發展水平的FDI技術溢出效應分析」，《經濟縱橫》，304（4），116-118。張軍洲（1995），《中國區域金融分析》。北京，中國經濟出版社。張偉靜、曾豔萍（2011），「金融發展與經濟增長的關係研究」，《重慶文理學院學報（社會科學版）》，30（2），107-111。張偉麗、覃成林（2009），「金融發展、財政分權與地區經濟差異」，《經濟地理》，29（4），583-588。周立（2003），《中國各地區金融發展與經濟增長（1978-2000）》，北京，清華大學出版社，2003年12月。周立、王子明（2002），「中國各地區金融發展與經濟增長實証分析：1978-2000」，《金融研究》，268（10），1-13。周業安、陳姝（2007），「金融市場參與的決定和我國地區金融發展──基於省級面板數據的實証分析」，《河南社會科學》，15（5），46-50。重慶市統計局（1996~1997），《重慶統計年鑑》。北京：中國統計出版社。唐天偉、鄧光亞（2011），「金融發展與經濟增長──基於中部地區的實証分析」，《金融教育研究》，24（1），26-29。高培勇、溫來成（2001），《市場化進程中的中國財政運行機制》。上海：中國人民大學出版社經濟出版事業部。高凱民、吳立峰（2011），「中國金融發展與經濟增長的實證研究：基於VAR模型」，《重慶工商大學學報（自然科學版）》，28（1），34-38。馬穎，陳波（2010），「中國分權化改革背景下金融發展與經濟增長的區域差異──對省級面板協整的經驗檢驗」，《區域經濟》，2010年第1期。項懷誠、姜維壯（1992），《中國改革企劃書－財政體制改革卷》。大連：大連出版社。馮濤、宋艷偉、路燕（2007），「財政分權、地方政府行為與區域金融發展」，《西安交通大學學報（社會科學版）》， 27（5），20-27。曾慧（2008），「FDI、金融市場發展效率與中國經濟增長」，《統計教育》，111（12），20-24。賈康、閻坤（2000），《中國財政：轉軌與變革》。上海：遠東出版社。談儒勇（1999），「中國金融發展和經濟增長關係的實證研究」，《經濟研究》，1999年第10期，53-61。鄭安志（2006），《財政地方分權在中國各地區經濟成長所扮演的角色》，台北：國立政治大學財政研究所碩士論文。二、英文文獻Akai, Nobuo and Sakata, Masayo (2002), “Fiscal Decentralization Contributes to Economic Growth: Evidence from State-Level Cross-Section Data for the United States,” Journal of Urban Economics, 52, 93-108.Alfaro, L., Areendam Chanda, Sebnem Kalemli-Ozcan and Selin Sayek (2004), “FDI and Economic Growth: the Role of Local Financial Markets,” Journal of International Economics, 64(1), 89-112.Arestis, Philip and Demetriades, Panicos (1995). “The ethics of interest rate liberalisation in developing economies,” Financial Decision-Making and Moral Responsibiliyt, Basingstoke: Macmillan Press.Arestis, Philip and Demetriades, Panicos (1997), “Financial Development and Economic Growth: Assessing the Evidence,” The Economic Journal, 442(107), 783-799.Bahl, R. and Linn, J. F. (1992), Urban Public Finance in Developing Countries, New York: Oxford University Press.Bird, R. and Wallich, C. (1993), “Fiscal Decentralization and Intergovernmental Relations in Transition Economies: Towards a Systematic Framework of Analysis,” Country Economics Department Working Paper, World Bank, Washington D.C.Christopoulos, Dimitris K. and Tsionas, Efthymios G. (2004), “Financial development and economic growth: evidence from panel unit root and cointegration tests,” Journal of Development Economics, 73, 55-74.Courakis, A. (1984), “Constraints on Bank Choices and Financial Repression in Less Developed Countries,” Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 46(4), 341-370.Davoodi, Hamid and Zou Heng-fu (1998), “Fiscal Decentralization and Economic Growth: A Cross-Country Study,” Journal of Urban Economics, 43, 244-257.Demetriades, P. O. and Hussein, K. A. (1996), “Does financial development cause economic growth? Time-series evidence from 16 countries,” Journal of Development Economics, 51, 387-411.Goldsmith, Raymond W. (1969), Financial Structure and Development, New Haven, CN: Yale University Press.Gregorio, Joes D. and Guidotti, Pablo E. (1995), “Financial development and economic growth,” World Development, 23(3), 433-448Hausman, J. (1978), “Specification Tests in Econometrics,” Econometrica, 40, 1251-1271.Hermes, Niels and Lensink, Robert (2003), “Foreign Direct Investment, Financial Development and Economic Growth,” The Journal of Development Studies, 40(1), 142-163.Hicks, J. (1969), A Theory of Economic History, Oxford: Clarendon Press.Hsiao, Cheng (1986), Analysis of panel data, Econometric Society Monographs, 11, Cambridge, New York and Sydney: Cambridge University Press.Huang, Y. and Temle, J.R.W. (2005), Does external trade promote financial development? CEPR Discussion Paper No. 5150.Hung, F. S. (2003), “Inflation, Financial Development, and Economic Growth,” International Review of Economics and Finance, 12(1), 45–67.Huybens, E., and Smith, B.D. (1998), “Financial Market Frictions, Monetary Policy, and Capital Accumulation in a Small Open Economy,” Journal of Economic Theory, 81(2), 353-400.King, Robert G. and Levine, Ross (1993), “Finance and growth: Schumpeter might be right,” The Quarterly Journal of Economics, 108(3), 717-737.Liang, Zhichen (2006), “Financial Development, Growth, and Regional Disparity in Post-Reform China,” World Institute for Development Economics Research, 90.Lin, Justin Yifu and Liu, Zhiqiang (2000), “Fiscal Decentralization and Economic Growth in China,” Economic Development and Cultural Change, 49(1), 1-21.Ma, Jun (2000), The Chinese economy in the 1990s, New York: St. Martin’s Press.McKinnon, Ronald I. (1973), Money and Capital in Economic Development, Washington D.C.: Brookings Institution.Musgrave, Richard A. (1959), The Theory of Public Finance, New York: McGraw Hill Press.Musgrave, Richard A. (1983), “Who Should Tax, Where, and What?” Tax Assignment in Federal Countries. Canberra: Centre for Research on Federal Financial Relations, Australian Nation University.Oates, Wallace E. (1972), Fiscal Federalism, New York: Harcourt Brace Jovanovich.Oates, Wallace E. (1993), “Fiscal Decentralization and Economic Development,” National Tax Journal, 46(2), 237-243.Omran, Mohammed and Bolbol, Ali (2003), “Foreign direct investment, financial development, and economic growth: evidence from the Arab countries,” Review of Middle East Economics and Finance, 3(1), 231-249.Shaw, Edward S. (1973), Financial Deepening in Economic Development. New York: Oxford University Press.Stigler, George J. (1957), “Perfect Competition, Historically Contemplated,” Journal of Political Economy, 65.Tiebout, Charles M. (1956), “A Pure Theory of Local Expenditures,” Journal of Political Economy, 64, 416-424.White, Halbert (1980), “A Heteroskedasticity-Consisten Covariance Matrix Estimator and a Direct Test for Heteroskedasticity,” Econometrica, 48(4), 817-838.Zhang, Tao and Zou, Heng-fu (1998), "Fiscal Decentralization, Public Spending, and Economic Growth in China," Journal of Public Economics, 67(2), 221-224. 描述 碩士
國立政治大學
財政研究所
99255024
100資料來源 http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0099255024 資料類型 thesis dc.contributor.advisor 黃智聰 zh_TW dc.contributor.advisor Huang, Jr Tsung en_US dc.contributor.author (Authors) 林庭偉 zh_TW dc.contributor.author (Authors) Lin, Ting Wei en_US dc.creator (作者) 林庭偉 zh_TW dc.creator (作者) Lin, Ting Wei en_US dc.date (日期) 2011 en_US dc.date.accessioned 30-Oct-2012 10:46:54 (UTC+8) - dc.date.available 30-Oct-2012 10:46:54 (UTC+8) - dc.date.issued (上傳時間) 30-Oct-2012 10:46:54 (UTC+8) - dc.identifier (Other Identifiers) G0099255024 en_US dc.identifier.uri (URI) http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/54351 - dc.description (描述) 碩士 zh_TW dc.description (描述) 國立政治大學 zh_TW dc.description (描述) 財政研究所 zh_TW dc.description (描述) 99255024 zh_TW dc.description (描述) 100 zh_TW dc.description.abstract (摘要) 1966年文化大革命過後，隨著政策上的改革開放，中國一改過去計畫經濟的施政方針，建立社會主義下的市場經濟制度，造就中國近三十年來強勁的成長動力。因此，學者們嘗試解釋中國如此穩定，且快速的經濟成長的主要可能原因。其中，中國財政的地方分權化，被認為是刺激中國經濟成長的主要因素之一。而中國金融體制由計劃經濟改革至市場導向的轉型過程，亦與中央及地方之間的財政分權改革歷程息息相關。因此，本文試圖將財政分權與金融發展做連結，藉此探討財政分權除了刺激中國經濟成長外，對金融發展的影響。 觀察中國多年來經濟的穩健成長，財政的分權化著實扮演著舉足輕重的角色；而在影響經濟成長的眾多因素中，金融發展亦被認為是說明一國經濟成長與資本累積的指標。本研究首先將回顧相關理論與文獻，作為本研究之實證基礎；其次，將簡介中國財政改革的歷程與金融體制發展的歷史演進，並說明中國財政地方分權與金融發展之現況；最後，本研究將整理中國財政改革後，1995年至2010年涵蓋31個省市之追蹤資料（panel data），建立一個二因子固定效果模型（two-way fixed-effect model），並導入財政地方分權變數之平方項，試圖探討中國地方財政分權對於各省市金融發展之影響效果之全貌，並提供具體的政策及建議。 zh_TW dc.description.tableofcontents 第一章、緒論 1第一節、研究背景與目的 1第二節、研究架構與進行流程 6第二章、文獻回顧 9第一節、財政地方分權理論與相關文獻 9第二節、金融發展理論與相關文獻 13第三節、中國地方財政分權與金融發展之相關文獻 17第三章、中國財政地方分權與金融發展 20第一節、中國財政改革歷程 20第二節、中國金融發展演進歷程 25第三節、財政地方分權與地方金融發展之現況分析 31第四章、研究方法 37第一節、研究方法說明 37第二節、實證模型設定與資料來源 40第三節、變數假設與預期結果 40第五章、實證結果與模型檢定 47第一節、實證結果分析 47第二節、固定效果分析 51第三節、實證模型之相關檢定 55第六章、結論與政策意涵 56第一節、結論 56第二節、政策意涵 58參考文獻 60 zh_TW dc.language.iso en_US - dc.source.uri (資料來源) http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0099255024 en_US dc.subject (關鍵詞) 中國 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 財政地方分權 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 金融發展 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 二因子固定效果模型 zh_TW dc.title (題名) 財政分權對中國地方金融發展的影響 zh_TW dc.title (題名) The effect of fiscal decentralization in regional financial development of China en_US dc.type (資料類型) thesis en dc.relation.reference (參考文獻) 一、中文文獻尹希果、陳剛、潘楊（2006），「分稅制改革、地方政府干預與金融發展效率」，《財經研究》，32（10），92-100。中國人民銀行（1996-2011），《中國金融年鑑》。北京：中國人民銀行金融研究所。中國財政雜誌社（1996~2011），《中國財政年鑑》。北京：中國財政雜誌社。中國國家統計局（1996~2011），《中國統計年鑑》。北京：中國統計出版社。中國國家統計局（2010），《新中國60年統計資料匯編》。北京：中國統計出版社。中華人民共和國國家統計局，http://www.stats.gov.cn/。王景武（2005），「金融發展與經濟增長：基於中國區域金融發展的實証分析」，《財貿經濟》，10，23-26。四川省統計局（1996~1997），《四川統計年鑑》。北京：中國統計出版社。冉光和、李敬、熊德平、溫濤（2006），「中國金融發展與經濟增長關係的區域差異──基於東部和西部面板數據的檢驗和分析」，《中國軟科學》，2，102-110。朱浩民（2007），「中國銀行業之開放與台灣銀行進入策略」，《台灣金融財務季刊》，8（1），頁101-121。沈坤榮、張璟（2007），「財政分權背景下的區域金融發展及其增長績效－基於地方政府干預視角的實證研究」，第七屆中國經濟學年會論文。張天陣、鐘娟（2010），「基於金融發展水平的FDI技術溢出效應分析」，《經濟縱橫》，304（4），116-118。張軍洲（1995），《中國區域金融分析》。北京，中國經濟出版社。張偉靜、曾豔萍（2011），「金融發展與經濟增長的關係研究」，《重慶文理學院學報（社會科學版）》，30（2），107-111。張偉麗、覃成林（2009），「金融發展、財政分權與地區經濟差異」，《經濟地理》，29（4），583-588。周立（2003），《中國各地區金融發展與經濟增長（1978-2000）》，北京，清華大學出版社，2003年12月。周立、王子明（2002），「中國各地區金融發展與經濟增長實証分析：1978-2000」，《金融研究》，268（10），1-13。周業安、陳姝（2007），「金融市場參與的決定和我國地區金融發展──基於省級面板數據的實証分析」，《河南社會科學》，15（5），46-50。重慶市統計局（1996~1997），《重慶統計年鑑》。北京：中國統計出版社。唐天偉、鄧光亞（2011），「金融發展與經濟增長──基於中部地區的實証分析」，《金融教育研究》，24（1），26-29。高培勇、溫來成（2001），《市場化進程中的中國財政運行機制》。上海：中國人民大學出版社經濟出版事業部。高凱民、吳立峰（2011），「中國金融發展與經濟增長的實證研究：基於VAR模型」，《重慶工商大學學報（自然科學版）》，28（1），34-38。馬穎，陳波（2010），「中國分權化改革背景下金融發展與經濟增長的區域差異──對省級面板協整的經驗檢驗」，《區域經濟》，2010年第1期。項懷誠、姜維壯（1992），《中國改革企劃書－財政體制改革卷》。大連：大連出版社。馮濤、宋艷偉、路燕（2007），「財政分權、地方政府行為與區域金融發展」，《西安交通大學學報（社會科學版）》， 27（5），20-27。曾慧（2008），「FDI、金融市場發展效率與中國經濟增長」，《統計教育》，111（12），20-24。賈康、閻坤（2000），《中國財政：轉軌與變革》。上海：遠東出版社。談儒勇（1999），「中國金融發展和經濟增長關係的實證研究」，《經濟研究》，1999年第10期，53-61。鄭安志（2006），《財政地方分權在中國各地區經濟成長所扮演的角色》，台北：國立政治大學財政研究所碩士論文。二、英文文獻Akai, Nobuo and Sakata, Masayo (2002), “Fiscal Decentralization Contributes to Economic Growth: Evidence from State-Level Cross-Section Data for the United States,” Journal of Urban Economics, 52, 93-108.Alfaro, L., Areendam Chanda, Sebnem Kalemli-Ozcan and Selin Sayek (2004), “FDI and Economic Growth: the Role of Local Financial Markets,” Journal of International Economics, 64(1), 89-112.Arestis, Philip and Demetriades, Panicos (1995). “The ethics of interest rate liberalisation in developing economies,” Financial Decision-Making and Moral Responsibiliyt, Basingstoke: Macmillan Press.Arestis, Philip and Demetriades, Panicos (1997), “Financial Development and Economic Growth: Assessing the Evidence,” The Economic Journal, 442(107), 783-799.Bahl, R. and Linn, J. 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Time-series evidence from 16 countries,” Journal of Development Economics, 51, 387-411.Goldsmith, Raymond W. (1969), Financial Structure and Development, New Haven, CN: Yale University Press.Gregorio, Joes D. and Guidotti, Pablo E. (1995), “Financial development and economic growth,” World Development, 23(3), 433-448Hausman, J. (1978), “Specification Tests in Econometrics,” Econometrica, 40, 1251-1271.Hermes, Niels and Lensink, Robert (2003), “Foreign Direct Investment, Financial Development and Economic Growth,” The Journal of Development Studies, 40(1), 142-163.Hicks, J. (1969), A Theory of Economic History, Oxford: Clarendon Press.Hsiao, Cheng (1986), Analysis of panel data, Econometric Society Monographs, 11, Cambridge, New York and Sydney: Cambridge University Press.Huang, Y. and Temle, J.R.W. (2005), Does external trade promote financial development? CEPR Discussion Paper No. 5150.Hung, F. S. 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(1959), The Theory of Public Finance, New York: McGraw Hill Press.Musgrave, Richard A. (1983), “Who Should Tax, Where, and What?” Tax Assignment in Federal Countries. Canberra: Centre for Research on Federal Financial Relations, Australian Nation University.Oates, Wallace E. (1972), Fiscal Federalism, New York: Harcourt Brace Jovanovich.Oates, Wallace E. (1993), “Fiscal Decentralization and Economic Development,” National Tax Journal, 46(2), 237-243.Omran, Mohammed and Bolbol, Ali (2003), “Foreign direct investment, financial development, and economic growth: evidence from the Arab countries,” Review of Middle East Economics and Finance, 3(1), 231-249.Shaw, Edward S. (1973), Financial Deepening in Economic Development. New York: Oxford University Press.Stigler, George J. (1957), “Perfect Competition, Historically Contemplated,” Journal of Political Economy, 65.Tiebout, Charles M. 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