| dc.contributor.advisor | 周宣光 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | 陳上民 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | 陳上民 | zh_TW |
| dc.date (日期) | 2011 | en_US |
| dc.date.accessioned | 30-Oct-2012 11:44:02 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 30-Oct-2012 11:44:02 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 30-Oct-2012 11:44:02 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (Other Identifiers) | G0099356001 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/54768 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 資訊管理研究所 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 99356001 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 100 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 台灣自1960年代開始，證券市場便運行至今，在這五十年之中因為國際環境的改變以及重大弊案的發生，對於證券相關制度也作了不少的改革。常言道證券市場為經濟的先行指標，因此證券市場的穩定性對於台灣的經濟發展而言，實扮演著相當重要之角色。 雖然臺灣的證券制度已漸趨完善，但是仍避免不了違約交割事件的發生，世界各國之證交所亦面臨相同的問題。本研究發現只要交易到交割的流程中間存在時間差，便必然會有違約之機率存在，因此本研究嘗試以臺灣之證券市場為例，探討即時交割的可能性，並希望能建立一套即時交割架構，讓此研究更為可行。 本研究將先探討世界各國證交所目前的交割制度，並詳細研究證券交割流程中的所有步驟，來討論臺灣若要新增一套即時交割制度時，應注意哪些事項。接著本研究在建立一套即時交割架構後，再探討此架構對於所有相關單位會造成怎樣的效益與衝擊，並建議應分為幾個階段以及各階段之工作與目標來完成該架構，以提高其可行性。 | zh_TW |
| dc.description.tableofcontents | 誌謝 i 摘要 ii 目錄 iii 圖次 vi 表次 vii 第一章 緒論 1 第一節 研究背景與動機 1 第二節 研究目的 2 第三節 研究步驟 3 第四節 名詞解釋 3 壹、 對帳 3 貳、 結算 3 參、 交割 3 肆、 集中保管 3 伍、 按日沖抵交割(Daily Netting Settlement, DNS) 4 陸、 連續淨額交割(Continuous Netting Settlement, CNS) 4 柒、 定期結算制 4 捌、 交割週期 4 玖、 集中結算對象制(Central Counterparty, CCP) 4 第二章 證券結算交割制度發展現況 5 第一節 我國證券結算交割制度發展歷史與現況 5 壹、 我國證券結算交割制度發展歷史 5 貳、 我國證券結算交割制度發展現況 13 第二節 國外主要證交所證券結算交割制度 16 壹、 美國 16 貳、 英國 18 參、 法國 20 肆、 德國 21 伍、 大陸地區 22 陸、 香港地區 23 柒、 韓國 24 捌、 日本 25 第三節 小結 26 第三章 證券市場結算交割制度 29 第一節 對帳(或稱配對) 29 壹、 雙邊系統 30 貳、 鎖定交易 30 參、 雙邊系統與鎖定交易之比較 30 第二節 結算 32 壹、 總額交割 32 貳、 餘額交割 32 第三節 交割 37 壹、 按日沖抵交割制度(DNS) 37 貳、 連續淨額交割制度(CNS) 37 參、 定期結算制 37 第四節 集中保管 41 第五節 小結 42 第四章 即時交割之架構 44 第一節 即時交割架構之建立 44 第二節 買進證券流程於即時交割架構之探討 45 壹、 一般委託買進指令 45 貳、 修改委託買進指令 49 參、 刪除委託買進指令 50 第三節 賣出證券流程於即時交割架構之探討 51 壹、 一般委託賣出指令 51 貳、 修改委託賣出指令 54 參、 刪除委託賣出指令 54 第四節 即時交割架構交易方式之探討 55 壹、 除息與除權交易 55 貳、 盤後定價交易 55 參、 零股交易 56 肆、 鉅額交易 56 伍、 融資與融券交易 57 陸、 僑外投資 59 第五節 小結 61 第五章 即時交割架構之影響分析與規劃 62 第一節 即時交割架構之影響分析 62 壹、 投資人 62 貳、 銀行 62 參、 證券商 63 肆、 集保公司 64 伍、 證交所 64 陸、 中央銀行 64 第二節 即時交割架構之規劃 65 壹、 第一階段：建立即時交割架構 65 貳、 第二階段：上線及推廣即時交割制度 65 參、 第三階段：延長交易時間 66 第三節 小結 66 第六章 結論與未來研究建議 67 第一節 結論 67 第二節 未來研究建議 68 參考文獻 69 | zh_TW |
| dc.language.iso | en_US | - |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0099356001 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 證券 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 即時交割 | zh_TW |
| dc.title (題名) | 證券市場即時交割制度之研究 | zh_TW |
| dc.type (資料類型) | thesis | en |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 中文參考文獻 呂東英、黃敏助、柯承恩，「臺灣證券交易所國際競爭策略分析」，臺灣證券交易所委託研究報告，2001年。 吳成俊，「我國證券暨期貨市場結算機構未來之發展」，臺北：臺灣證券交易所，2001年。 吳成俊，「集中交易市場交割風險評估與控管模式之探討」，臺北：臺灣證券交易所，2002年。 林肇基，「我國證券投資人違約交割因素之探討」，朝陽科技大學財務金融系碩士論文，2003年。 林紹州，「投資人違約交割信用風險管理之探討」，中原大學碩士管理學系碩士論文，2005年。 邱筑筠，「台灣地區證券交割結算基金制度之研究」，國立中山大學財務管理研究所碩士論文，1996年。 陳裕璋，「有價證券結算交割制度之研究」，臺北：臺灣證券交易所，1998年。 陳志宏，「就風險控管之觀點評析我國現行證券市場「共同責任制交割結算基金特別管理委員會」之效益」，國立政治大學經營管理學程碩士論文，2007年。 張炳坤，「證券交易上交割基金之研究」，國立中正大學法律學研究所碩士論文，2000年。 黃乃寬，「證券暨期貨市場的結算風險管理」，證交資料，509，7-23，2004年。 黃月圓，「我國證券市場重大違約交割之研究」，國立高雄第一科技大學金融營運系碩士論文，2005年。 康榮寶，「將國外Euroclear與Clearstream分銷清算制度運用台灣承銷配售作業之可行性研究」，中華民國證券商業同業公會委託研究報告，2006年。 彭光治，「台股風雲起─走過半世紀的台灣證券市場」，臺北：早安財經文化出版社，2009年。 經濟部，「經濟部建立證券市場研究小組報告書」，臺北：經濟部，1959年。 臺灣證券交易所，「臺灣證券交易所二十五年史」，臺北：臺灣證券交易所，1987年。 臺灣證券交易所，「犇騰50─讓世界看見台灣的力量」，臺北：臺灣證券交易所，2011年。 蔡昆洲，「全球證券市場後台整合新趨勢─從結算交割風險管理論集中交易相對方制度」，中原大學財經法律學系碩士論文，2004年。 簡易賜，「臺灣集中保管結算所提供中央登錄公債款券帳簿劃撥服務之研究」，臺灣集中保管結算所股份有限公司委託研究報告，2007年。 英文參考文獻 G30, “Clearance and Settlement Systems in the World’s Security Market”, New York:Author, 1989, pp.26. Jorg-Ronald Kessler, “Study on improvements in the Settlement of Cross-border Securities Transactions in the European Economic Community”, Paris:European Commission, 1988. OECD, “Systemic Risks in Securities Markets”, Paris:Author, 1991, pp.115. 網路參考文獻 LCH Clearnet，“Legal Framework“，擷取日期：2012年5月1日，取自： http://www.lchclearnet.com/Images/Legal_framework_tcm6-29230.pdf 中時電子報，「宏福證券放棄自辦信用交易」，編輯日期：1998年12月17日，擷取日期：2012年4月7日，取自：http://forums.chinatimes.com.tw/report/money/ticket/121713.htm 法蘭克福交易所，“SWIFT awards top marks to ClearStream for STP”，擷取日期：2012年5月3日，取自： http://deutsche-boerse.com/dbg/dispatch/en/notescontent/dbg_nav/press/10_Latest_Press_Releases/10_All/INTEGRATE/mr_pressreleases?notesDoc=7044D1F187408A1CC12573D5004E45D6 鉅亨網，「明明很方便24小時全天候股市交易為何遲未落實？」，編輯日期：2011年12月4日，擷取日期：2012年5月17日，取自： http://news.cnyes.com/Content/20111204/KE0WDBNBH5PW8.shtml 維基百科，「全額交割股」，擷取日期：2012年4月9日，取自： http://zh.wikipedia.org/wiki/%E5%85%A8%E9%A1%8D%E4%BA%A4%E5%89%B2%E8%82%A1 臺灣證券交易所，「款券交割作業」，擷取日期：2012年2月11日，取自：http://www.twse.com.tw/ch/clearing/operations.php 臺灣證券交易所，「上市公司歷年股本」，擷取日期：2012年2月16日，取自：http://www.twse.com.tw/ch/statistics/statistics.php?tm=07 臺灣證券交易所，「盤後定價交易制度簡介」，擷取日期：2012年3月26日，取自：http://www.long.idv.tw/teach-5.htm 臺灣證券交易所，「2011年世界主要證券市場相關制度」，擷取日期：2012年4月24日，取自： http://www.twse.com.tw/ch/products/publication/report.php 臺灣證券交易所，「僑外投資專區」，擷取日期：2012年6月1日，取自：http://www.twse.com.tw/ch/investor/foreign_invest/OCFID_01.php | zh_TW |
