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題名 內線交易的保護法益
The legal interest of criminalizing insider trading作者 朱振飛
Chu, Chen Fei貢獻者 李聖傑
Lee, Sheng Chieh
朱振飛
Chu, Chen Fei關鍵詞 法 益
內線交易
市場論
關係論
資本市場功能
資本市場公正性信賴
語言遊戲
家族相似日期 2011 上傳時間 30-十月-2012 14:24:49 (UTC+8) 摘要 刑 法 應 具 有 保 護 法 益 是 當 代 的 典 範 ， 證 券 交 易 法 內 線 交 易 的 刑 罰 規 定 作 為 刑 法 體 系 的 一 環 亦 應 有 保 護 法 益 的 存 在 。 而 在 確 認 了 內 線 交 易 的 保 護 法 益 後 ， 才 能 進 一 步 思 考 內 線 交 易 的 構 成 要 件 應 如 何 設 計 方 具 有 刑 罰 正 當 性 。 由 比 較 法 觀 之 ， 內 線 交 易 立 法 論 的 設 計 向 有 「 關 係 論 」 與 「 市 場 論 」 兩 種 不 同 模 式 ， 此 亦 與 法 律 經 濟 學 思 考 的 利 益 侵 害 方 向 一 致 。 在 思 考 我 國 立 法 論 的 選 擇 跟 利 益 侵 害 如 何 證 立 為 刑 法 保 護 法 益 的 問 題 時 ， 本 文 試 圖 透 過 維 根 斯 坦 於 《 哲 學 研 究 》 一 書 中 所 提 出 的 語 言 遊 戲 及 家 族 相 似 性 概 念 ， 解 決 此 一 問 題 ， 並 指 出 資 本 市 場 功 能 的 維 護 及 投 資 人 對 資 本 市 場 公 正 性 的 信 賴 作 為 內 線 交 易 的 保 護 法 益 ， 於 既 存 刑 法 體 系 固 具 有 正 當 性 ， 但 構 成 要 件 如 何 適 當 反 映 保 護 法 益 的 設 計 ， 仍 有 不 同 的 方 向 值 得 思 考 。
"第一章緒論 ................................................. 1 第 一 節 、 研 究 動 機 ......................................................... 1 第 二 節 、 研 究 範 圍 ......................................................... 2 第 三 節 、 論 文 架 構 ......................................................... 3 第二章 內線交易的概念 .............................. 5 第 一 節 、 內 線 交 易 的 定 義 .............................................. 5 第 一 項 辭 典 定 義 ..................................................... 5 第 二 項 學 者 定 義 ..................................................... 7 第 三 項 定 義 小 結 ..................................................... 8 第 二 節 、 內 線 交 易 的 沿 革 ............................................ 10 第 一 項 反 詐 欺 條 款 （ 民 國 57 年 4 月 16 日 ） ....... 10 第 一 款 法 條 規 定 ............................................ 10 第 二 款 法 律 適 用 ............................................ 10 第 二 項 內 線 交 易 明 文 化 （ 民 國 77 年 1 月 12 日 ）11 第 一 款 法 條 規 定 ............................................. 11 第 二 款 立 法 理 由 ............................................ 12 第 三 項 第 一 次 刑 罰 加 重 （ 民 國 89 年 6 月 30 日 ）13 第 一 款 立 法 背 景 ............................................ 13 第 二 款 法 條 規 定 ............................................ 14 第 三 款 修 法 理 由 ............................................ 15 第 四 項 第 一 次 客 體 擴 張 （ 民 國 91 年 1 月 15 日 ）15 第 一 款 法 條 規 定 ............................................ 15 第 二 款 修 法 理 由 ............................................ 16 第 五 項 第 二 次 刑 罰 加 重 （ 民 國 93 年 1 月 13 日 ）17 第 一 款 立 法 背 景 ............................................ 17 第 二 款 法 條 規 定 ............................................ 17 第 三 款 立 法 理 由 （ 行 政 院 版 ） ....................... 18 第 六 項 要件明確化及第一次主體擴張（民國94年12月20日）........... 20 第 一 款 立 法 背 景 ............................................ 20 第 二 款 法 條 規 定 ............................................ 20 第 三 款 修 法 理 由 ............................................ 21 第 七 項 要件明確化及第二次客體擴張（民國99年5月4日）.................... 24 第 一 款 立 法 背 景 ............................................ 24 第 二 款 法 條 規 定 ............................................ 26 第 八 項 立 法 沿 革 小 結 ............................................ 28 第三章 內線交易的要件分析 ........................ 30 第 一 節 、 客 觀 要 件 分 析 ................................................ 30 第 一 款 行 為 主 體 ............................................ 30 第 二 款 實 行 行 為 ............................................ 31 第 三 款 行 為 客 體 ............................................ 32 第 四 款 重 大 消 息 ............................................ 33 第 五 款 公 開 方 式 ............................................ 37 第 六 款 行 為 結 果 ............................................ 38 第 一 目 實 務 見 解 ...................................... 38 壹 結 果 犯 ........................................... 38 貳 行 為 犯 ........................................... 39 第 二 目 學 說 見 解 ...................................... 39 第 七 款 知 悉 重 大 消 息 與 交 易 交 易 行 為 間 因 果 關係 .................................................................... 40 第 一 目 實 務 見 解 ...................................... 41 壹 利 用 說 ........................................... 41 貳 知 悉 說 ........................................... 43 第 二 目 學 說 見 解 ...................................... 43 壹 利 用 說 ........................................... 43 貳 知 悉 說 ........................................... 44 第 二 節 、 主 觀 構 成 要 件 ................................................ 45 第 一 款 故 意 .................................................... 45 第 二 款 意 圖 .................................................... 46 第 三 節 、 內 線 交 易 要 件 小 結 ......................................... 47 第四章 內線交易的比較法探討 ..................... 49 第 一 節 、 美 國 ............................................................... 50 第 一 項 法 律 及 行 政 命 令 ........................................ 50 第 一 款 1934年證券交易法Section10(b)與 1942年 Rule10b-5 ................... 50 第 二 款 1934年證券交易法Section14(e)與 1980年 Rule14e-3（ a）............ 53 第 三 款 1984年內線交易處罰法（ Insider Trading Sanction Act of 1984）....... 55 第 四 款 1988年內線交易與證券詐欺執行法（ Insider Trading and Securities Fraud Enforcement Act of 1988） ............................... 56 第 五 款 2002 年沙賓法案（ Sarbanes-Oxley Act of 2002）............................ 56 第 六 款 2012年股票法(禁止利用國會情報交易法)(The Stop Trading on Congressional Knowledge Act) ................................................................. 57 第 二 項 判 例 及 相 關 理 論 ........................................ 58 第 一 款 公 開 或 戒 絕 交 易 理 論 （ Abstain or Discloure Theory） 與 資 訊 平 等 理 論 (Equal Access to Information Theory) .................................. 58 第 一 目 相 關 案 例 ...................................... 58 壹 1961 年 In re Cady. Roberts & Co. .. 58 一 案 例 事 實 ................................. 58 二 法 律 見 解 ................................. 59 貳 1968 年 SEC v. Texas Gulf Sulphur C0. ............................................... 60 一 案 例 事 實 ................................. 60 二 法 律 見 解 ................................. 61 第 二 目 理 論 介 紹 ...................................... 61 第 二 款 忠 實 義 務 理 論 (Fiduciary Duty Theory) . 63 第 一 目 相 關 案 例 ...................................... 63 壹 1980 年 Chiarella v. United States .. 63 一 案 例 事 實 ................................. 63 二 法 律 見 解 ................................. 64 第 二 目 理 論 介 紹 ...................................... 65 第 三 款 訊 息 傳 遞 理 論（ Tipper／ Tippee Liability） ......................... 67 第 一 目 相 關 案 例 ...................................... 67 壹 1983 年 Dirks v. SEC ..................... 67 一 案 例 事 實 ................................. 67 二 法 律 見 解 ................................. 67 第 二 目 理 論 介 紹 ...................................... 69 第 四 款 私 取 理 論 （ Misappropriation Theory） 71 第 一 目 相 關 案 例 ...................................... 71 壹 1997 年 United States v. O’Hagan ... 71 一 案 例 事 實 ................................. 71 二 法 律 見 解 ................................. 71 第 二 目 理 論 介 紹 ...................................... 72 第 三 項 規 範 分 析 ................................................... 75 第 二 節 、 日 本 ............................................................... 76 第 一 項 立 法 背 景 ................................................... 76 第 二 項 法 條 規 定 ................................................... 77 第 三 項 規 範 分 析 ................................................... 87 第 三 節 、 韓 國 ............................................................... 90 第 一 項 立 法 背 景 ................................................... 90 第 二 項 法 條 規 定 ................................................... 91 第 三 項 規 範 分 析 ................................................... 94 第 四 節 、 香 港 ............................................................... 95 第 一 項 立 法 背 景 ................................................... 95 第 二 項 法 條 規 定 ................................................... 96 第 三 項 規 範 分 析 .................................................. 101 第 五 節 、 新 加 坡 .......................................................... 102 第 一 項 立 法 背 景 .................................................. 102 第 二 項 法 條 規 定 .................................................. 103 第 三 項 規 範 分 析 .................................................. 107 第 六 節 、 中 國 大 陸 ...................................................... 109 第 一 項 立 法 背 景 .................................................. 109 第 二 項 法 條 規 定 .................................................. 109 第 三 項 規 範 分 析 .................................................. 112 第 七 節 、 歐 盟 指 令 及 歐 洲 各 國 .................................... 114 第 一 項 歐 盟 指 令 .................................................. 114 第 一 款 前 言 ................................................... 114 第 二 款 指 令 內 容 ........................................... 115 第 三 款 規 範 分 析 ........................................... 117 第 二 項 德 國 ......................................................... 119 第 一 款 立 法 背 景 ........................................... 119 第 二 款 法 條 規 定 ........................................... 121 第 三 款 規 範 分 析 ........................................... 123 第 三 項 法 國 ......................................................... 126 第 一 款 立 法 背 景 ........................................... 126 第 二 款 法 條 規 定 ........................................... 128 第 三 款 規 範 分 析 ........................................... 129 第 四 項 英 國 ......................................................... 130 第 一 款 立 法 背 景 ........................................... 130 第 二 款 法 條 規 定 ........................................... 131 第 三 款 規 範 分 析 ........................................... 134 第 八 節 、 比 較 法 規 範 小 結 ........................................... 137 第五章 內線交易管制利益探討 ............... 139 第 一 節 、 市 場 利 益 觀 點 ............................................... 139 第 一 項 資 金 配 置 效 率 ........................................... 140 第 一 款 阻 礙 資 金 分 配 .................................... 140 第 二 款 促 進 資 金 分 配 .................................... 141 第 三 款 並 無 合 理 關 連 .................................... 142 第 二 項 訊 息 傳 遞 效 率 ........................................... 143 第 一 款 促 進 訊 息 傳 遞 .................................... 143 第 二 款 阻 礙 訊 息 傳 遞 .................................... 146 第 三 項 市 場 公 平 交 易 ........................................... 148 第 一 款 公 平 交 易 （ 合 理 風 險 ） ...................... 149 第 二 款 不 公 平 交 易 （ 不 法 手 段 ） .................. 150 第 二 節 、 公 司 利 益 觀 點 ............................................... 152 第 一 項 逆 選 擇 理 論 .............................................. 152 第 一 款 管 理 人 員 與 公 司 的 逆 選 擇 .................. 152 第 二 款 反 駁 見 解 ........................................... 153 第 二 項 公 司 營 運 效 率 ........................................... 154 第 一 款 阻 礙 公 司 營 運 .................................... 154 第 二 款 反 駁 見 解 ........................................... 155 第 三 節 、 相 對 人 利 益 觀 點 ........................................... 157 第 一 項 負 面 觀 點 .................................................. 157 第 二 項 無 損 觀 點 .................................................. 159 第 四 節 、 資 訊 財 產 權 觀 點 ........................................... 161 第 一 項 歸 屬 於 公 司 .............................................. 161 第 二 項 歸 屬 於 內 部 人 ........................................... 164 第 一 款 內 部 人 合 理 報 酬 ................................. 164 第 二 款 反 駁 見 解 ........................................... 165 第 三 項 歸 屬 於 專 家 .............................................. 166 第 四 項 歸 屬 於 投 資 大 眾 ....................................... 167 第 五 節 、 管 制 效 率 觀 點 ............................................... 169 第 一 項 公 司 契 約 自 治 ........................................... 169 第 二 項 成 本 效 率 分 析 ........................................... 171 第 六 節 、 管 制 利 益 小 結 ............................................... 173 第六章 內線交易的保護法益 ................... 176 第 一 節 、 文 獻 見 解 ...................................................... 176 第 一 項 刑 法 的 保 護 法 益 概 念 ................................ 176 第 二 項 個 人 法 益 .................................................. 177 第 三 項 超 個 人 法 益 .............................................. 178 第 一 款 保 障 投 資 人 信 賴 ................................. 180 第 二 款 保 障 資 本 市 場 功 能 ............................. 181 第 一 目 資 本 市 場 簡 介 .............................. 181 第 二 目 資 本 市 場 保 護 .............................. 182 第 三 款 國 家 行 政 管 制 .................................... 184 第 四 項 混 合 法 益 .................................................. 185 第 一 款 個 人 法 益 混 合 超 個 人 法 益 .................. 185 第 一 目 投 資 人 財 產 法 益 及 資 本 市 場 保 護 . 185 第 二 目 公 司 財 產 法 益 及 資 本 市 場 保 護 ..... 186 第 三 目 其 他 多 元 混 合 法 益 ....................... 186 第 二 款 投 資 人 信 賴 混 合 資 本 市 場 保 護 ........... 187 第 五 項 小 結 ......................................................... 188 第 二 節 、 實 務 見 解 ...................................................... 189 第 一 項 市 場 論 ..................................................... 189 第 一 款 近 期 判 決 ........................................... 189 第 二 款 標 竿 判 決 ........................................... 189 第 三 款 禁 止 理 由 ........................................... 190 第 二 項 關 係 論 ..................................................... 193 第 三 項 混 合 論 ..................................................... 194 第 四 項 法 益 論 ..................................................... 197 第 五 項 小 結 ......................................................... 198 第 三 節 、 本 文 見 解 ...................................................... 199 第 一 項 資本市場及資訊財產權作為保護法益的思考199 第 二 項 方 法 論 提 出 .............................................. 200 第 一 款 語 言 遊 戲 ........................................... 200 第 二 款 家 族 相 似 ........................................... 201 第 三 款 應 用 思 考 ........................................... 202 第 三 項 方 法 論 應 用 .............................................. 203 第七章 結論 ............................................. 205 "參考文獻 參考文獻 壹、中文文獻 一、書籍 1.H.L.A.Hart著、許家馨、李冠宜譯，法律的槪念，臺北市：城邦文化，2000年7月。 2.王文宇，新金融法，台北市，元照，2004年11月二版。 3.王志誠、邵慶平、洪秀芬、陳俊仁，實用證券交易法，台北市，新學林，2011年3月一版。 4.何賴傑、李聖傑、楊雲驊、謝如媛、陳志輝著，刑事法學的新視野，臺北市，元照，2011年5月。 5.余雪明，證券交易法，臺北市，中華民國證券暨期貨市場發展基金會，2003，年4，月四版。 6.余雪明大法官榮退論文集編輯委員會，企業與金融法制：余雪明大法官榮退論文集，台北市，元照，2009年1月。 7.吳光明，證券交易法論，臺北市，三民，2008年9月增訂9版。 8.李開遠，證券管理法規新論，台北市，五南，2007年9月五版。 9.周友蘇，新證券法論，北京市，法律出版社，2007年4月一版。 10.林山田，刑法各罪論（下），臺北市，台大法律學院圖書部經銷，2006年11月五版。 11.林山田，刑法通論(上冊)，臺北市，台大法學院圖書部經銷，2008年1月增訂十版。 12.林山田，經濟犯罪與經濟刑法，臺北市，三民經銷，1984年9月初版。 13.林孟皇，金融犯罪與刑事審判，臺北市，元照，2010年1月。 14.林東茂，危險犯與經濟刑法，臺北市，五南，1996年9月。 15.林東茂，經濟犯罪之研究，桃園縣龜山鄉，中央警官學校犯罪防治學系，1987年09月二版。 16.林國全，證券交易法硏究，臺北市，元照，2000年9月。 17.河本一郎、大武泰南著，侯水平譯，證券交易法概論，早稻田大學日本法學叢書，北京市，法律出版社，2001年。 18.柯芳枝敎授六秩華誕祝賀文集編輯委員會，財經法論集，柯芳枝敎授六秩華誕祝賀文集，臺北市，三民，1997年3月。 19.胡光志，内幕交易及其法律控制研究，法律出版社，2002年。 20.范健，王建文，證券法，北京市，法律出版社，2007年3月一版。 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Köln: Carl Heymanns, 2002. 2. Hellmann, Uwe, and Katharina Beckemper. Wirtschaftsstrafrecht. Stuttgart: Kohlhammer, 2010. 3. Park, Tido. "Kapitalmarktstrafrecht Und Anlegerschutz." NStZ 7 (2007). 4. Schröder, Christian. Handbuch Kapitalmarktstrafrecht. Köln [Germany]: C. Heymann, 2010. 5. Thomas Heidel. Aktienrecht Und Kapitalmarktrecht Baden -Baden [Germany]: Nomos, 2007. 6. Weber, Stefan. Kapitalmarktrecht : Eine Untersuchung Des sterreichischen Rechts Und Des Europäischen Gemeinschaftsrechts. Forschungen Aus Staat Und Recht. New York: Springer, 1999. 7. Wittig, Petra. Wirtschaftsstrafrecht. München: Beck, 2010. 描述 碩士
國立政治大學
法律學研究所
97651051
100資料來源 http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0976510511 資料類型 thesis dc.contributor.advisor 李聖傑 zh_TW dc.contributor.advisor Lee, Sheng Chieh en_US dc.contributor.author (作者) 朱振飛 zh_TW dc.contributor.author (作者) Chu, Chen Fei en_US dc.creator (作者) 朱振飛 zh_TW dc.creator (作者) Chu, Chen Fei en_US dc.date (日期) 2011 en_US dc.date.accessioned 30-十月-2012 14:24:49 (UTC+8) - dc.date.available 30-十月-2012 14:24:49 (UTC+8) - dc.date.issued (上傳時間) 30-十月-2012 14:24:49 (UTC+8) - dc.identifier (其他 識別碼) G0976510511 en_US dc.identifier.uri (URI) http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/54944 - dc.description (描述) 碩士 zh_TW dc.description (描述) 國立政治大學 zh_TW dc.description (描述) 法律學研究所 zh_TW dc.description (描述) 97651051 zh_TW dc.description (描述) 100 zh_TW dc.description.abstract (摘要) 刑 法 應 具 有 保 護 法 益 是 當 代 的 典 範 ， 證 券 交 易 法 內 線 交 易 的 刑 罰 規 定 作 為 刑 法 體 系 的 一 環 亦 應 有 保 護 法 益 的 存 在 。 而 在 確 認 了 內 線 交 易 的 保 護 法 益 後 ， 才 能 進 一 步 思 考 內 線 交 易 的 構 成 要 件 應 如 何 設 計 方 具 有 刑 罰 正 當 性 。 由 比 較 法 觀 之 ， 內 線 交 易 立 法 論 的 設 計 向 有 「 關 係 論 」 與 「 市 場 論 」 兩 種 不 同 模 式 ， 此 亦 與 法 律 經 濟 學 思 考 的 利 益 侵 害 方 向 一 致 。 在 思 考 我 國 立 法 論 的 選 擇 跟 利 益 侵 害 如 何 證 立 為 刑 法 保 護 法 益 的 問 題 時 ， 本 文 試 圖 透 過 維 根 斯 坦 於 《 哲 學 研 究 》 一 書 中 所 提 出 的 語 言 遊 戲 及 家 族 相 似 性 概 念 ， 解 決 此 一 問 題 ， 並 指 出 資 本 市 場 功 能 的 維 護 及 投 資 人 對 資 本 市 場 公 正 性 的 信 賴 作 為 內 線 交 易 的 保 護 法 益 ， 於 既 存 刑 法 體 系 固 具 有 正 當 性 ， 但 構 成 要 件 如 何 適 當 反 映 保 護 法 益 的 設 計 ， 仍 有 不 同 的 方 向 值 得 思 考 。 zh_TW dc.description.abstract (摘要) "第一章緒論 ................................................. 1 第 一 節 、 研 究 動 機 ......................................................... 1 第 二 節 、 研 究 範 圍 ......................................................... 2 第 三 節 、 論 文 架 構 ......................................................... 3 第二章 內線交易的概念 .............................. 5 第 一 節 、 內 線 交 易 的 定 義 .............................................. 5 第 一 項 辭 典 定 義 ..................................................... 5 第 二 項 學 者 定 義 ..................................................... 7 第 三 項 定 義 小 結 ..................................................... 8 第 二 節 、 內 線 交 易 的 沿 革 ............................................ 10 第 一 項 反 詐 欺 條 款 （ 民 國 57 年 4 月 16 日 ） ....... 10 第 一 款 法 條 規 定 ............................................ 10 第 二 款 法 律 適 用 ............................................ 10 第 二 項 內 線 交 易 明 文 化 （ 民 國 77 年 1 月 12 日 ）11 第 一 款 法 條 規 定 ............................................. 11 第 二 款 立 法 理 由 ............................................ 12 第 三 項 第 一 次 刑 罰 加 重 （ 民 國 89 年 6 月 30 日 ）13 第 一 款 立 法 背 景 ............................................ 13 第 二 款 法 條 規 定 ............................................ 14 第 三 款 修 法 理 由 ............................................ 15 第 四 項 第 一 次 客 體 擴 張 （ 民 國 91 年 1 月 15 日 ）15 第 一 款 法 條 規 定 ............................................ 15 第 二 款 修 法 理 由 ............................................ 16 第 五 項 第 二 次 刑 罰 加 重 （ 民 國 93 年 1 月 13 日 ）17 第 一 款 立 法 背 景 ............................................ 17 第 二 款 法 條 規 定 ............................................ 17 第 三 款 立 法 理 由 （ 行 政 院 版 ） ....................... 18 第 六 項 要件明確化及第一次主體擴張（民國94年12月20日）........... 20 第 一 款 立 法 背 景 ............................................ 20 第 二 款 法 條 規 定 ............................................ 20 第 三 款 修 法 理 由 ............................................ 21 第 七 項 要件明確化及第二次客體擴張（民國99年5月4日）.................... 24 第 一 款 立 法 背 景 ............................................ 24 第 二 款 法 條 規 定 ............................................ 26 第 八 項 立 法 沿 革 小 結 ............................................ 28 第三章 內線交易的要件分析 ........................ 30 第 一 節 、 客 觀 要 件 分 析 ................................................ 30 第 一 款 行 為 主 體 ............................................ 30 第 二 款 實 行 行 為 ............................................ 31 第 三 款 行 為 客 體 ............................................ 32 第 四 款 重 大 消 息 ............................................ 33 第 五 款 公 開 方 式 ............................................ 37 第 六 款 行 為 結 果 ............................................ 38 第 一 目 實 務 見 解 ...................................... 38 壹 結 果 犯 ........................................... 38 貳 行 為 犯 ........................................... 39 第 二 目 學 說 見 解 ...................................... 39 第 七 款 知 悉 重 大 消 息 與 交 易 交 易 行 為 間 因 果 關係 .................................................................... 40 第 一 目 實 務 見 解 ...................................... 41 壹 利 用 說 ........................................... 41 貳 知 悉 說 ........................................... 43 第 二 目 學 說 見 解 ...................................... 43 壹 利 用 說 ........................................... 43 貳 知 悉 說 ........................................... 44 第 二 節 、 主 觀 構 成 要 件 ................................................ 45 第 一 款 故 意 .................................................... 45 第 二 款 意 圖 .................................................... 46 第 三 節 、 內 線 交 易 要 件 小 結 ......................................... 47 第四章 內線交易的比較法探討 ..................... 49 第 一 節 、 美 國 ............................................................... 50 第 一 項 法 律 及 行 政 命 令 ........................................ 50 第 一 款 1934年證券交易法Section10(b)與 1942年 Rule10b-5 ................... 50 第 二 款 1934年證券交易法Section14(e)與 1980年 Rule14e-3（ a）............ 53 第 三 款 1984年內線交易處罰法（ Insider Trading Sanction Act of 1984）....... 55 第 四 款 1988年內線交易與證券詐欺執行法（ Insider Trading and Securities Fraud Enforcement Act of 1988） ............................... 56 第 五 款 2002 年沙賓法案（ Sarbanes-Oxley Act of 2002）............................ 56 第 六 款 2012年股票法(禁止利用國會情報交易法)(The Stop Trading on Congressional Knowledge Act) ................................................................. 57 第 二 項 判 例 及 相 關 理 論 ........................................ 58 第 一 款 公 開 或 戒 絕 交 易 理 論 （ Abstain or Discloure Theory） 與 資 訊 平 等 理 論 (Equal Access to Information Theory) .................................. 58 第 一 目 相 關 案 例 ...................................... 58 壹 1961 年 In re Cady. Roberts & Co. .. 58 一 案 例 事 實 ................................. 58 二 法 律 見 解 ................................. 59 貳 1968 年 SEC v. Texas Gulf Sulphur C0. ............................................... 60 一 案 例 事 實 ................................. 60 二 法 律 見 解 ................................. 61 第 二 目 理 論 介 紹 ...................................... 61 第 二 款 忠 實 義 務 理 論 (Fiduciary Duty Theory) . 63 第 一 目 相 關 案 例 ...................................... 63 壹 1980 年 Chiarella v. United States .. 63 一 案 例 事 實 ................................. 63 二 法 律 見 解 ................................. 64 第 二 目 理 論 介 紹 ...................................... 65 第 三 款 訊 息 傳 遞 理 論（ Tipper／ Tippee Liability） ......................... 67 第 一 目 相 關 案 例 ...................................... 67 壹 1983 年 Dirks v. SEC ..................... 67 一 案 例 事 實 ................................. 67 二 法 律 見 解 ................................. 67 第 二 目 理 論 介 紹 ...................................... 69 第 四 款 私 取 理 論 （ Misappropriation Theory） 71 第 一 目 相 關 案 例 ...................................... 71 壹 1997 年 United States v. O’Hagan ... 71 一 案 例 事 實 ................................. 71 二 法 律 見 解 ................................. 71 第 二 目 理 論 介 紹 ...................................... 72 第 三 項 規 範 分 析 ................................................... 75 第 二 節 、 日 本 ............................................................... 76 第 一 項 立 法 背 景 ................................................... 76 第 二 項 法 條 規 定 ................................................... 77 第 三 項 規 範 分 析 ................................................... 87 第 三 節 、 韓 國 ............................................................... 90 第 一 項 立 法 背 景 ................................................... 90 第 二 項 法 條 規 定 ................................................... 91 第 三 項 規 範 分 析 ................................................... 94 第 四 節 、 香 港 ............................................................... 95 第 一 項 立 法 背 景 ................................................... 95 第 二 項 法 條 規 定 ................................................... 96 第 三 項 規 範 分 析 .................................................. 101 第 五 節 、 新 加 坡 .......................................................... 102 第 一 項 立 法 背 景 .................................................. 102 第 二 項 法 條 規 定 .................................................. 103 第 三 項 規 範 分 析 .................................................. 107 第 六 節 、 中 國 大 陸 ...................................................... 109 第 一 項 立 法 背 景 .................................................. 109 第 二 項 法 條 規 定 .................................................. 109 第 三 項 規 範 分 析 .................................................. 112 第 七 節 、 歐 盟 指 令 及 歐 洲 各 國 .................................... 114 第 一 項 歐 盟 指 令 .................................................. 114 第 一 款 前 言 ................................................... 114 第 二 款 指 令 內 容 ........................................... 115 第 三 款 規 範 分 析 ........................................... 117 第 二 項 德 國 ......................................................... 119 第 一 款 立 法 背 景 ........................................... 119 第 二 款 法 條 規 定 ........................................... 121 第 三 款 規 範 分 析 ........................................... 123 第 三 項 法 國 ......................................................... 126 第 一 款 立 法 背 景 ........................................... 126 第 二 款 法 條 規 定 ........................................... 128 第 三 款 規 範 分 析 ........................................... 129 第 四 項 英 國 ......................................................... 130 第 一 款 立 法 背 景 ........................................... 130 第 二 款 法 條 規 定 ........................................... 131 第 三 款 規 範 分 析 ........................................... 134 第 八 節 、 比 較 法 規 範 小 結 ........................................... 137 第五章 內線交易管制利益探討 ............... 139 第 一 節 、 市 場 利 益 觀 點 ............................................... 139 第 一 項 資 金 配 置 效 率 ........................................... 140 第 一 款 阻 礙 資 金 分 配 .................................... 140 第 二 款 促 進 資 金 分 配 .................................... 141 第 三 款 並 無 合 理 關 連 .................................... 142 第 二 項 訊 息 傳 遞 效 率 ........................................... 143 第 一 款 促 進 訊 息 傳 遞 .................................... 143 第 二 款 阻 礙 訊 息 傳 遞 .................................... 146 第 三 項 市 場 公 平 交 易 ........................................... 148 第 一 款 公 平 交 易 （ 合 理 風 險 ） ...................... 149 第 二 款 不 公 平 交 易 （ 不 法 手 段 ） .................. 150 第 二 節 、 公 司 利 益 觀 點 ............................................... 152 第 一 項 逆 選 擇 理 論 .............................................. 152 第 一 款 管 理 人 員 與 公 司 的 逆 選 擇 .................. 152 第 二 款 反 駁 見 解 ........................................... 153 第 二 項 公 司 營 運 效 率 ........................................... 154 第 一 款 阻 礙 公 司 營 運 .................................... 154 第 二 款 反 駁 見 解 ........................................... 155 第 三 節 、 相 對 人 利 益 觀 點 ........................................... 157 第 一 項 負 面 觀 點 .................................................. 157 第 二 項 無 損 觀 點 .................................................. 159 第 四 節 、 資 訊 財 產 權 觀 點 ........................................... 161 第 一 項 歸 屬 於 公 司 .............................................. 161 第 二 項 歸 屬 於 內 部 人 ........................................... 164 第 一 款 內 部 人 合 理 報 酬 ................................. 164 第 二 款 反 駁 見 解 ........................................... 165 第 三 項 歸 屬 於 專 家 .............................................. 166 第 四 項 歸 屬 於 投 資 大 眾 ....................................... 167 第 五 節 、 管 制 效 率 觀 點 ............................................... 169 第 一 項 公 司 契 約 自 治 ........................................... 169 第 二 項 成 本 效 率 分 析 ........................................... 171 第 六 節 、 管 制 利 益 小 結 ............................................... 173 第六章 內線交易的保護法益 ................... 176 第 一 節 、 文 獻 見 解 ...................................................... 176 第 一 項 刑 法 的 保 護 法 益 概 念 ................................ 176 第 二 項 個 人 法 益 .................................................. 177 第 三 項 超 個 人 法 益 .............................................. 178 第 一 款 保 障 投 資 人 信 賴 ................................. 180 第 二 款 保 障 資 本 市 場 功 能 ............................. 181 第 一 目 資 本 市 場 簡 介 .............................. 181 第 二 目 資 本 市 場 保 護 .............................. 182 第 三 款 國 家 行 政 管 制 .................................... 184 第 四 項 混 合 法 益 .................................................. 185 第 一 款 個 人 法 益 混 合 超 個 人 法 益 .................. 185 第 一 目 投 資 人 財 產 法 益 及 資 本 市 場 保 護 . 185 第 二 目 公 司 財 產 法 益 及 資 本 市 場 保 護 ..... 186 第 三 目 其 他 多 元 混 合 法 益 ....................... 186 第 二 款 投 資 人 信 賴 混 合 資 本 市 場 保 護 ........... 187 第 五 項 小 結 ......................................................... 188 第 二 節 、 實 務 見 解 ...................................................... 189 第 一 項 市 場 論 ..................................................... 189 第 一 款 近 期 判 決 ........................................... 189 第 二 款 標 竿 判 決 ........................................... 189 第 三 款 禁 止 理 由 ........................................... 190 第 二 項 關 係 論 ..................................................... 193 第 三 項 混 合 論 ..................................................... 194 第 四 項 法 益 論 ..................................................... 197 第 五 項 小 結 ......................................................... 198 第 三 節 、 本 文 見 解 ...................................................... 199 第 一 項 資本市場及資訊財產權作為保護法益的思考199 第 二 項 方 法 論 提 出 .............................................. 200 第 一 款 語 言 遊 戲 ........................................... 200 第 二 款 家 族 相 似 ........................................... 201 第 三 款 應 用 思 考 ........................................... 202 第 三 項 方 法 論 應 用 .............................................. 203 第七章 結論 ............................................. 205 " - dc.description.tableofcontents 第一章緒論 ................................................. 1 第 一 節 、 研 究 動 機 ......................................................... 1 第 二 節 、 研 究 範 圍 ......................................................... 2 第 三 節 、 論 文 架 構 ......................................................... 3 第二章 內線交易的概念 .............................. 5 第 一 節 、 內 線 交 易 的 定 義 .............................................. 5 第 一 項 辭 典 定 義 ..................................................... 5 第 二 項 學 者 定 義 ..................................................... 7 第 三 項 定 義 小 結 ..................................................... 8 第 二 節 、 內 線 交 易 的 沿 革 ............................................ 10 第 一 項 反 詐 欺 條 款 （ 民 國 57 年 4 月 16 日 ） ....... 10 第 一 款 法 條 規 定 ............................................ 10 第 二 款 法 律 適 用 ............................................ 10 第 二 項 內 線 交 易 明 文 化 （ 民 國 77 年 1 月 12 日 ）11 第 一 款 法 條 規 定 ............................................. 11 第 二 款 立 法 理 由 ............................................ 12 第 三 項 第 一 次 刑 罰 加 重 （ 民 國 89 年 6 月 30 日 ）13 第 一 款 立 法 背 景 ............................................ 13 第 二 款 法 條 規 定 ............................................ 14 第 三 款 修 法 理 由 ............................................ 15 第 四 項 第 一 次 客 體 擴 張 （ 民 國 91 年 1 月 15 日 ）15 第 一 款 法 條 規 定 ............................................ 15 第 二 款 修 法 理 由 ............................................ 16 第 五 項 第 二 次 刑 罰 加 重 （ 民 國 93 年 1 月 13 日 ）17 第 一 款 立 法 背 景 ............................................ 17 第 二 款 法 條 規 定 ............................................ 17 第 三 款 立 法 理 由 （ 行 政 院 版 ） ....................... 18 第 六 項 要件明確化及第一次主體擴張（民國94年12月20日）........... 20 第 一 款 立 法 背 景 ............................................ 20 第 二 款 法 條 規 定 ............................................ 20 第 三 款 修 法 理 由 ............................................ 21 第 七 項 要件明確化及第二次客體擴張（民國99年5月4日）.................... 24 第 一 款 立 法 背 景 ............................................ 24 第 二 款 法 條 規 定 ............................................ 26 第 八 項 立 法 沿 革 小 結 ............................................ 28 第三章 內線交易的要件分析 ........................ 30 第 一 節 、 客 觀 要 件 分 析 ................................................ 30 第 一 款 行 為 主 體 ............................................ 30 第 二 款 實 行 行 為 ............................................ 31 第 三 款 行 為 客 體 ............................................ 32 第 四 款 重 大 消 息 ............................................ 33 第 五 款 公 開 方 式 ............................................ 37 第 六 款 行 為 結 果 ............................................ 38 第 一 目 實 務 見 解 ...................................... 38 壹 結 果 犯 ........................................... 38 貳 行 為 犯 ........................................... 39 第 二 目 學 說 見 解 ...................................... 39 第 七 款 知 悉 重 大 消 息 與 交 易 交 易 行 為 間 因 果 關係 .................................................................... 40 第 一 目 實 務 見 解 ...................................... 41 壹 利 用 說 ........................................... 41 貳 知 悉 說 ........................................... 43 第 二 目 學 說 見 解 ...................................... 43 壹 利 用 說 ........................................... 43 貳 知 悉 說 ........................................... 44 第 二 節 、 主 觀 構 成 要 件 ................................................ 45 第 一 款 故 意 .................................................... 45 第 二 款 意 圖 .................................................... 46 第 三 節 、 內 線 交 易 要 件 小 結 ......................................... 47 第四章 內線交易的比較法探討 ..................... 49 第 一 節 、 美 國 ............................................................... 50 第 一 項 法 律 及 行 政 命 令 ........................................ 50 第 一 款 1934年證券交易法Section10(b)與 1942年 Rule10b-5 ................... 50 第 二 款 1934年證券交易法Section14(e)與 1980年 Rule14e-3（ a）............ 53 第 三 款 1984年內線交易處罰法（ Insider Trading Sanction Act of 1984）....... 55 第 四 款 1988年內線交易與證券詐欺執行法（ Insider Trading and Securities Fraud Enforcement Act of 1988） ............................... 56 第 五 款 2002 年沙賓法案（ Sarbanes-Oxley Act of 2002）............................ 56 第 六 款 2012年股票法(禁止利用國會情報交易法)(The Stop Trading on Congressional Knowledge Act) ................................................................. 57 第 二 項 判 例 及 相 關 理 論 ........................................ 58 第 一 款 公 開 或 戒 絕 交 易 理 論 （ Abstain or Discloure Theory） 與 資 訊 平 等 理 論 (Equal Access to Information Theory) .................................. 58 第 一 目 相 關 案 例 ...................................... 58 壹 1961 年 In re Cady. Roberts & Co. .. 58 一 案 例 事 實 ................................. 58 二 法 律 見 解 ................................. 59 貳 1968 年 SEC v. Texas Gulf Sulphur C0. ............................................... 60 一 案 例 事 實 ................................. 60 二 法 律 見 解 ................................. 61 第 二 目 理 論 介 紹 ...................................... 61 第 二 款 忠 實 義 務 理 論 (Fiduciary Duty Theory) . 63 第 一 目 相 關 案 例 ...................................... 63 壹 1980 年 Chiarella v. United States .. 63 一 案 例 事 實 ................................. 63 二 法 律 見 解 ................................. 64 第 二 目 理 論 介 紹 ...................................... 65 第 三 款 訊 息 傳 遞 理 論（ Tipper／ Tippee Liability） ......................... 67 第 一 目 相 關 案 例 ...................................... 67 壹 1983 年 Dirks v. SEC ..................... 67 一 案 例 事 實 ................................. 67 二 法 律 見 解 ................................. 67 第 二 目 理 論 介 紹 ...................................... 69 第 四 款 私 取 理 論 （ Misappropriation Theory） 71 第 一 目 相 關 案 例 ...................................... 71 壹 1997 年 United States v. O’Hagan ... 71 一 案 例 事 實 ................................. 71 二 法 律 見 解 ................................. 71 第 二 目 理 論 介 紹 ...................................... 72 第 三 項 規 範 分 析 ................................................... 75 第 二 節 、 日 本 ............................................................... 76 第 一 項 立 法 背 景 ................................................... 76 第 二 項 法 條 規 定 ................................................... 77 第 三 項 規 範 分 析 ................................................... 87 第 三 節 、 韓 國 ............................................................... 90 第 一 項 立 法 背 景 ................................................... 90 第 二 項 法 條 規 定 ................................................... 91 第 三 項 規 範 分 析 ................................................... 94 第 四 節 、 香 港 ............................................................... 95 第 一 項 立 法 背 景 ................................................... 95 第 二 項 法 條 規 定 ................................................... 96 第 三 項 規 範 分 析 .................................................. 101 第 五 節 、 新 加 坡 .......................................................... 102 第 一 項 立 法 背 景 .................................................. 102 第 二 項 法 條 規 定 .................................................. 103 第 三 項 規 範 分 析 .................................................. 107 第 六 節 、 中 國 大 陸 ...................................................... 109 第 一 項 立 法 背 景 .................................................. 109 第 二 項 法 條 規 定 .................................................. 109 第 三 項 規 範 分 析 .................................................. 112 第 七 節 、 歐 盟 指 令 及 歐 洲 各 國 .................................... 114 第 一 項 歐 盟 指 令 .................................................. 114 第 一 款 前 言 ................................................... 114 第 二 款 指 令 內 容 ........................................... 115 第 三 款 規 範 分 析 ........................................... 117 第 二 項 德 國 ......................................................... 119 第 一 款 立 法 背 景 ........................................... 119 第 二 款 法 條 規 定 ........................................... 121 第 三 款 規 範 分 析 ........................................... 123 第 三 項 法 國 ......................................................... 126 第 一 款 立 法 背 景 ........................................... 126 第 二 款 法 條 規 定 ........................................... 128 第 三 款 規 範 分 析 ........................................... 129 第 四 項 英 國 ......................................................... 130 第 一 款 立 法 背 景 ........................................... 130 第 二 款 法 條 規 定 ........................................... 131 第 三 款 規 範 分 析 ........................................... 134 第 八 節 、 比 較 法 規 範 小 結 ........................................... 137 第五章 內線交易管制利益探討 ............... 139 第 一 節 、 市 場 利 益 觀 點 ............................................... 139 第 一 項 資 金 配 置 效 率 ........................................... 140 第 一 款 阻 礙 資 金 分 配 .................................... 140 第 二 款 促 進 資 金 分 配 .................................... 141 第 三 款 並 無 合 理 關 連 .................................... 142 第 二 項 訊 息 傳 遞 效 率 ........................................... 143 第 一 款 促 進 訊 息 傳 遞 .................................... 143 第 二 款 阻 礙 訊 息 傳 遞 .................................... 146 第 三 項 市 場 公 平 交 易 ........................................... 148 第 一 款 公 平 交 易 （ 合 理 風 險 ） ...................... 149 第 二 款 不 公 平 交 易 （ 不 法 手 段 ） .................. 150 第 二 節 、 公 司 利 益 觀 點 ............................................... 152 第 一 項 逆 選 擇 理 論 .............................................. 152 第 一 款 管 理 人 員 與 公 司 的 逆 選 擇 .................. 152 第 二 款 反 駁 見 解 ........................................... 153 第 二 項 公 司 營 運 效 率 ........................................... 154 第 一 款 阻 礙 公 司 營 運 .................................... 154 第 二 款 反 駁 見 解 ........................................... 155 第 三 節 、 相 對 人 利 益 觀 點 ........................................... 157 第 一 項 負 面 觀 點 .................................................. 157 第 二 項 無 損 觀 點 .................................................. 159 第 四 節 、 資 訊 財 產 權 觀 點 ........................................... 161 第 一 項 歸 屬 於 公 司 .............................................. 161 第 二 項 歸 屬 於 內 部 人 ........................................... 164 第 一 款 內 部 人 合 理 報 酬 ................................. 164 第 二 款 反 駁 見 解 ........................................... 165 第 三 項 歸 屬 於 專 家 .............................................. 166 第 四 項 歸 屬 於 投 資 大 眾 ....................................... 167 第 五 節 、 管 制 效 率 觀 點 ............................................... 169 第 一 項 公 司 契 約 自 治 ........................................... 169 第 二 項 成 本 效 率 分 析 ........................................... 171 第 六 節 、 管 制 利 益 小 結 ............................................... 173 第六章 內線交易的保護法益 ................... 176 第 一 節 、 文 獻 見 解 ...................................................... 176 第 一 項 刑 法 的 保 護 法 益 概 念 ................................ 176 第 二 項 個 人 法 益 .................................................. 177 第 三 項 超 個 人 法 益 .............................................. 178 第 一 款 保 障 投 資 人 信 賴 ................................. 180 第 二 款 保 障 資 本 市 場 功 能 ............................. 181 第 一 目 資 本 市 場 簡 介 .............................. 181 第 二 目 資 本 市 場 保 護 .............................. 182 第 三 款 國 家 行 政 管 制 .................................... 184 第 四 項 混 合 法 益 .................................................. 185 第 一 款 個 人 法 益 混 合 超 個 人 法 益 .................. 185 第 一 目 投 資 人 財 產 法 益 及 資 本 市 場 保 護 . 185 第 二 目 公 司 財 產 法 益 及 資 本 市 場 保 護 ..... 186 第 三 目 其 他 多 元 混 合 法 益 ....................... 186 第 二 款 投 資 人 信 賴 混 合 資 本 市 場 保 護 ........... 187 第 五 項 小 結 ......................................................... 188 第 二 節 、 實 務 見 解 ...................................................... 189 第 一 項 市 場 論 ..................................................... 189 第 一 款 近 期 判 決 ........................................... 189 第 二 款 標 竿 判 決 ........................................... 189 第 三 款 禁 止 理 由 ........................................... 190 第 二 項 關 係 論 ..................................................... 193 第 三 項 混 合 論 ..................................................... 194 第 四 項 法 益 論 ..................................................... 197 第 五 項 小 結 ......................................................... 198 第 三 節 、 本 文 見 解 ...................................................... 199 第 一 項 資本市場及資訊財產權作為保護法益的思考199 第 二 項 方 法 論 提 出 .............................................. 200 第 一 款 語 言 遊 戲 ........................................... 200 第 二 款 家 族 相 似 ........................................... 201 第 三 款 應 用 思 考 ........................................... 202 第 三 項 方 法 論 應 用 .............................................. 203 第七章 結論 ............................................. 205 zh_TW dc.language.iso en_US - dc.source.uri (資料來源) http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0976510511 en_US dc.subject (關鍵詞) 法 益 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 內線交易 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 市場論 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 關係論 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 資本市場功能 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 資本市場公正性信賴 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 語言遊戲 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 家族相似 zh_TW dc.title (題名) 內線交易的保護法益 zh_TW dc.title (題名) The legal interest of criminalizing insider trading en_US dc.type (資料類型) thesis en dc.relation.reference (參考文獻) 參考文獻 壹、中文文獻 一、書籍 1.H.L.A.Hart著、許家馨、李冠宜譯，法律的槪念，臺北市：城邦文化，2000年7月。 2.王文宇，新金融法，台北市，元照，2004年11月二版。 3.王志誠、邵慶平、洪秀芬、陳俊仁，實用證券交易法，台北市，新學林，2011年3月一版。 4.何賴傑、李聖傑、楊雲驊、謝如媛、陳志輝著，刑事法學的新視野，臺北市，元照，2011年5月。 5.余雪明，證券交易法，臺北市，中華民國證券暨期貨市場發展基金會，2003，年4，月四版。 6.余雪明大法官榮退論文集編輯委員會，企業與金融法制：余雪明大法官榮退論文集，台北市，元照，2009年1月。 7.吳光明，證券交易法論，臺北市，三民，2008年9月增訂9版。 8.李開遠，證券管理法規新論，台北市，五南，2007年9月五版。 9.周友蘇，新證券法論，北京市，法律出版社，2007年4月一版。 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8.武永生，證券市場內線交易之研究－以美國法為中心之法律與經濟的分析，國立政治大學法律學研究所博士論文，1991年。 9.洪正一，我國內線交易規範之改革－從英美內線交易所欲保護之法益談起，私立逢甲大學財經法律研究所碩士論文，2011年。 10.孫昱琦，內線交易規範之立法沿革及實務發展－以我國法規修正與實務發展之互動為中軸，國立成功大學法律學研究所碩士論文，2010年。 11.徐綱廷，內線交易之範圍－以直接及間接消息受領人為核心，國立台北大學法學系研究所碩士論文，2010年。 12.徐翰霄，內線交易中重大消息之判斷與再省思，私立文化大學法律院法律學研究所碩士論文，2010年。 13.張晶瑩，公開收購下之內線交易問題探討，中原大學財經法律研究所學位論文，2008年。 14.莊嘉蕙，內線交易之實證研究，國立交通大學管理學院碩士在職專班科技法律組碩士論文，2008年。 15.郭添賢，評析我國證券交易法內線交易之規範—以美國立法例為借鏡，中央大學產業經濟研究所碩士在職專班學位論文，2006年。 16.陳冠潔，我國內線交易規範行為主體與責任類型之研究，國立臺灣大學碩士論文，2008。 17.陳照世，從歐盟與英國市場濫用防制計畫反思我國對內線交易與操縱市場之制度設計，國立台灣大學法律學院法律系碩士論文，2008年。 18.陳靜玲，以經濟分析的觀點論內線交易之規範，私立東吳大學法律學系研究所碩士論文，2000年。 19.鄧依仁，從證券法內線交易理論論我國內線交易行為主體之規範，國立政治大學法律研究所碩士論文，2006年。 20.鍾宏彬，法益理論的憲法基礎，國立政治大學法律學研究所碩士論文，2008年。 21.簡志龍，從美國法制論我國內線交易之防制，台灣大學法學研究所碩士論文，2004年。 四、工具書 1.DavidW.Pearce主編、簡貞玉等譯，現代經濟學辭典，台北市，五南，2006年11月初版。 2.王柯平、余紀元等譯，尼古拉斯.布寧編著，西方哲學英漢對照辭典，北京，人民出版社，2001年。 3.盧飛山，證券與投資辭典，台北市，三民，2007年01月。 4.薛波主编，元照英美法词典，北京市，法律出版社，2003年05月。 五、政府出版品 1.立法院公報，76卷96期。 2.立法院公報，86卷53期。 3.立法院公報，88卷51期。 4.立法院公報，89卷39期。 5.立法院公報，91卷10期。 6.立法院公報，94卷75期。 7.立法院公報，97卷36期。 8.立法院公報，97卷44期。 9.立法院公報，97卷46期。 10.立法院公報，97卷72期。 11.立法院公報，98卷42期。 12.立法院公報，99卷09期。 13.臺灣證券交易所彙編，2011年世界主要證券市場相關制度（日本）。 14.臺灣證券交易所彙編，2011年世界主要證券市場相關制度（法國）。 15.臺灣證券交易所彙編，2011年世界主要證券市場相關制度（英國）。 16.臺灣證券交易所彙編，2011年世界主要證券市場相關制度（香港）。 17.臺灣證券交易所彙編，2011年世界主要證券市場相關制度（新加坡）。 18.臺灣證券交易所彙編，2011年世界主要證券市場相關制度（德國）。 19.臺灣證券交易所彙編，2011年世界主要證券市場相關制度（韓國）。 貳、外文文獻 一、英文書籍 1. 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