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題名 內線交易的保護法益
The legal interest of criminalizing insider trading
作者 朱振飛
Chu, Chen Fei
貢獻者 李聖傑
Lee, Sheng Chieh
朱振飛
Chu, Chen Fei
關鍵詞 法 益
內線交易
市場論
關係論
資本市場功能
資本市場公正性信賴
語言遊戲
家族相似
日期 2011
上傳時間 30-Oct-2012 14:24:49 (UTC+8)
摘要 刑 法 應 具 有 保 護 法 益 是 當 代 的 典 範 ， 證 券 交 易 法 內 線 交 易 的 刑 罰
     規 定 作 為 刑 法 體 系 的 一 環 亦 應 有 保 護 法 益 的 存 在 。 而 在 確 認 了 內 線 交
     易 的 保 護 法 益 後 ， 才 能 進 一 步 思 考 內 線 交 易 的 構 成 要 件 應 如 何 設 計 方
     具 有 刑 罰 正 當 性 。 由 比 較 法 觀 之 ， 內 線 交 易 立 法 論 的 設 計 向 有 「 關 係
     論 」 與 「 市 場 論 」 兩 種 不 同 模 式 ， 此 亦 與 法 律 經 濟 學 思 考 的 利 益 侵 害
     方 向 一 致 。 在 思 考 我 國 立 法 論 的 選 擇 跟 利 益 侵 害 如 何 證 立 為 刑 法 保 護
     法 益 的 問 題 時 ， 本 文 試 圖 透 過 維 根 斯 坦 於 《 哲 學 研 究 》 一 書 中 所 提 出
     的 語 言 遊 戲 及 家 族 相 似 性 概 念 ， 解 決 此 一 問 題 ， 並 指 出 資 本 市 場 功 能
     的 維 護 及 投 資 人 對 資 本 市 場 公 正 性 的 信 賴 作 為 內 線 交 易 的 保 護 法 益 ，
     於 既 存 刑 法 體 系 固 具 有 正 當 性 ， 但 構 成 要 件 如 何 適 當 反 映 保 護 法 益 的
     設 計 ， 仍 有 不 同 的 方 向 值 得 思 考 。
"第一章緒論 ................................................. 1
     第 一 節 、 研 究 動 機 ......................................................... 1
     第 二 節 、 研 究 範 圍 ......................................................... 2
     第 三 節 、 論 文 架 構 ......................................................... 3
     第二章 內線交易的概念 .............................. 5
     第 一 節 、 內 線 交 易 的 定 義 .............................................. 5
     第 一 項 辭 典 定 義 ..................................................... 5
     第 二 項 學 者 定 義 ..................................................... 7
     第 三 項 定 義 小 結 ..................................................... 8
     第 二 節 、 內 線 交 易 的 沿 革 ............................................ 10
     第 一 項 反 詐 欺 條 款 （ 民 國 57 年 4 月 16 日 ） ....... 10
     第 一 款 法 條 規 定 ............................................ 10
     第 二 款 法 律 適 用 ............................................ 10
     第 二 項 內 線 交 易 明 文 化 （ 民 國 77 年 1 月 12 日 ）11
     第 一 款 法 條 規 定 ............................................. 11
     第 二 款 立 法 理 由 ............................................ 12
     第 三 項 第 一 次 刑 罰 加 重 （ 民 國 89 年 6 月 30 日 ）13
     第 一 款 立 法 背 景 ............................................ 13
     第 二 款 法 條 規 定 ............................................ 14
     第 三 款 修 法 理 由 ............................................ 15
     第 四 項 第 一 次 客 體 擴 張 （ 民 國 91 年 1 月 15 日 ）15
     第 一 款 法 條 規 定 ............................................ 15
     第 二 款 修 法 理 由 ............................................ 16
     第 五 項 第 二 次 刑 罰 加 重 （ 民 國 93 年 1 月 13 日 ）17
     第 一 款 立 法 背 景 ............................................ 17
     第 二 款 法 條 規 定 ............................................ 17
     第 三 款 立 法 理 由 （ 行 政 院 版 ） ....................... 18
     第 六 項 要件明確化及第一次主體擴張（民國94年12月20日）........... 20
     第 一 款 立 法 背 景 ............................................ 20
     第 二 款 法 條 規 定 ............................................ 20
     第 三 款 修 法 理 由 ............................................ 21
     第 七 項 要件明確化及第二次客體擴張（民國99年5月4日）.................... 24
     第 一 款 立 法 背 景 ............................................ 24
     第 二 款 法 條 規 定 ............................................ 26
     第 八 項 立 法 沿 革 小 結 ............................................ 28
     第三章 內線交易的要件分析 ........................ 30
     第 一 節 、 客 觀 要 件 分 析 ................................................ 30
     第 一 款 行 為 主 體 ............................................ 30
     第 二 款 實 行 行 為 ............................................ 31
     第 三 款 行 為 客 體 ............................................ 32
     第 四 款 重 大 消 息 ............................................ 33
     第 五 款 公 開 方 式 ............................................ 37
     第 六 款 行 為 結 果 ............................................ 38
     第 一 目 實 務 見 解 ...................................... 38
     壹 結 果 犯 ........................................... 38
     貳 行 為 犯 ........................................... 39
     第 二 目 學 說 見 解 ...................................... 39
     第 七 款 知 悉 重 大 消 息 與 交 易 交 易 行 為 間 因 果 關係 .................................................................... 40
     第 一 目 實 務 見 解 ...................................... 41
     壹 利 用 說 ........................................... 41
     貳 知 悉 說 ........................................... 43
     第 二 目 學 說 見 解 ...................................... 43
     壹 利 用 說 ........................................... 43
     貳 知 悉 說 ........................................... 44
     第 二 節 、 主 觀 構 成 要 件 ................................................ 45
     第 一 款 故 意 .................................................... 45
     第 二 款 意 圖 .................................................... 46
     第 三 節 、 內 線 交 易 要 件 小 結 ......................................... 47
     第四章 內線交易的比較法探討 ..................... 49
     第 一 節 、 美 國 ............................................................... 50
     第 一 項 法 律 及 行 政 命 令 ........................................ 50
     第 一 款 1934年證券交易法Section10(b)與 1942年 Rule10b-5 ................... 50
     第 二 款 1934年證券交易法Section14(e)與 1980年 Rule14e-3（ a）............ 53
     第 三 款 1984年內線交易處罰法（ Insider Trading Sanction Act of 1984）....... 55
     第 四 款 1988年內線交易與證券詐欺執行法（ Insider Trading and Securities Fraud Enforcement Act of 1988） ............................... 56
     第 五 款 2002 年沙賓法案（ Sarbanes-Oxley Act of 2002）............................ 56
     第 六 款 2012年股票法(禁止利用國會情報交易法)(The Stop Trading on Congressional Knowledge Act) ................................................................. 57
     第 二 項 判 例 及 相 關 理 論 ........................................ 58
     第 一 款 公 開 或 戒 絕 交 易 理 論 （ Abstain or Discloure Theory） 與 資 訊 平 等 理 論 (Equal Access to Information Theory) .................................. 58
     第 一 目 相 關 案 例 ...................................... 58
     壹 1961 年 In re Cady. Roberts & Co. .. 58
     一 案 例 事 實 ................................. 58
     二 法 律 見 解 ................................. 59
     貳 1968 年 SEC v. Texas Gulf Sulphur C0. ............................................... 60
     一 案 例 事 實 ................................. 60
     二 法 律 見 解 ................................. 61
     第 二 目 理 論 介 紹 ...................................... 61
     第 二 款 忠 實 義 務 理 論 (Fiduciary Duty Theory) . 63
     第 一 目 相 關 案 例 ...................................... 63
     壹 1980 年 Chiarella v. United States .. 63
     一 案 例 事 實 ................................. 63
     二 法 律 見 解 ................................. 64
     第 二 目 理 論 介 紹 ...................................... 65
     第 三 款 訊 息 傳 遞 理 論（ Tipper／ Tippee Liability） ......................... 67
     第 一 目 相 關 案 例 ...................................... 67
     壹 1983 年 Dirks v. SEC ..................... 67
     一 案 例 事 實 ................................. 67
     二 法 律 見 解 ................................. 67
     第 二 目 理 論 介 紹 ...................................... 69
     第 四 款 私 取 理 論 （ Misappropriation Theory） 71
     第 一 目 相 關 案 例 ...................................... 71
     壹 1997 年 United States v. O’Hagan ... 71
     一 案 例 事 實 ................................. 71
     二 法 律 見 解 ................................. 71
     第 二 目 理 論 介 紹 ...................................... 72
     第 三 項 規 範 分 析 ................................................... 75
     第 二 節 、 日 本 ............................................................... 76
     第 一 項 立 法 背 景 ................................................... 76
     第 二 項 法 條 規 定 ................................................... 77
     第 三 項 規 範 分 析 ................................................... 87
     第 三 節 、 韓 國 ............................................................... 90
     第 一 項 立 法 背 景 ................................................... 90
     第 二 項 法 條 規 定 ................................................... 91
     第 三 項 規 範 分 析 ................................................... 94
     第 四 節 、 香 港 ............................................................... 95
     第 一 項 立 法 背 景 ................................................... 95
     第 二 項 法 條 規 定 ................................................... 96
     第 三 項 規 範 分 析 .................................................. 101
     第 五 節 、 新 加 坡 .......................................................... 102
     第 一 項 立 法 背 景 .................................................. 102
     第 二 項 法 條 規 定 .................................................. 103
     第 三 項 規 範 分 析 .................................................. 107
     第 六 節 、 中 國 大 陸 ...................................................... 109
     第 一 項 立 法 背 景 .................................................. 109
     第 二 項 法 條 規 定 .................................................. 109
     第 三 項 規 範 分 析 .................................................. 112
     第 七 節 、 歐 盟 指 令 及 歐 洲 各 國 .................................... 114
     第 一 項 歐 盟 指 令 .................................................. 114
     第 一 款 前 言 ................................................... 114
     第 二 款 指 令 內 容 ........................................... 115
     第 三 款 規 範 分 析 ........................................... 117
     第 二 項 德 國 ......................................................... 119
     第 一 款 立 法 背 景 ........................................... 119
     第 二 款 法 條 規 定 ........................................... 121
     第 三 款 規 範 分 析 ........................................... 123
     第 三 項 法 國 ......................................................... 126
     第 一 款 立 法 背 景 ........................................... 126
     第 二 款 法 條 規 定 ........................................... 128
     第 三 款 規 範 分 析 ........................................... 129
     第 四 項 英 國 ......................................................... 130
     第 一 款 立 法 背 景 ........................................... 130
     第 二 款 法 條 規 定 ........................................... 131
     第 三 款 規 範 分 析 ........................................... 134
     第 八 節 、 比 較 法 規 範 小 結 ........................................... 137
     第五章 內線交易管制利益探討 ............... 139
     第 一 節 、 市 場 利 益 觀 點 ............................................... 139
     第 一 項 資 金 配 置 效 率 ........................................... 140
     第 一 款 阻 礙 資 金 分 配 .................................... 140
     第 二 款 促 進 資 金 分 配 .................................... 141
     第 三 款 並 無 合 理 關 連 .................................... 142
     第 二 項 訊 息 傳 遞 效 率 ........................................... 143
     第 一 款 促 進 訊 息 傳 遞 .................................... 143
     第 二 款 阻 礙 訊 息 傳 遞 .................................... 146
     第 三 項 市 場 公 平 交 易 ........................................... 148
     第 一 款 公 平 交 易 （ 合 理 風 險 ） ...................... 149
     第 二 款 不 公 平 交 易 （ 不 法 手 段 ） .................. 150
     第 二 節 、 公 司 利 益 觀 點 ............................................... 152
     第 一 項 逆 選 擇 理 論 .............................................. 152
     第 一 款 管 理 人 員 與 公 司 的 逆 選 擇 .................. 152
     第 二 款 反 駁 見 解 ........................................... 153
     第 二 項 公 司 營 運 效 率 ........................................... 154
     第 一 款 阻 礙 公 司 營 運 .................................... 154
     第 二 款 反 駁 見 解 ........................................... 155
     第 三 節 、 相 對 人 利 益 觀 點 ........................................... 157
     第 一 項 負 面 觀 點 .................................................. 157
     第 二 項 無 損 觀 點 .................................................. 159
     第 四 節 、 資 訊 財 產 權 觀 點 ........................................... 161
     第 一 項 歸 屬 於 公 司 .............................................. 161
     第 二 項 歸 屬 於 內 部 人 ........................................... 164
     第 一 款 內 部 人 合 理 報 酬 ................................. 164
     第 二 款 反 駁 見 解 ........................................... 165
     第 三 項 歸 屬 於 專 家 .............................................. 166
     第 四 項 歸 屬 於 投 資 大 眾 ....................................... 167
     第 五 節 、 管 制 效 率 觀 點 ............................................... 169
     第 一 項 公 司 契 約 自 治 ........................................... 169
     第 二 項 成 本 效 率 分 析 ........................................... 171
     第 六 節 、 管 制 利 益 小 結 ............................................... 173
     第六章 內線交易的保護法益 ................... 176
     第 一 節 、 文 獻 見 解 ...................................................... 176
     第 一 項 刑 法 的 保 護 法 益 概 念 ................................ 176
     第 二 項 個 人 法 益 .................................................. 177
     第 三 項 超 個 人 法 益 .............................................. 178
     第 一 款 保 障 投 資 人 信 賴 ................................. 180
     第 二 款 保 障 資 本 市 場 功 能 ............................. 181
     第 一 目 資 本 市 場 簡 介 .............................. 181
     第 二 目 資 本 市 場 保 護 .............................. 182
     第 三 款 國 家 行 政 管 制 .................................... 184
     第 四 項 混 合 法 益 .................................................. 185
     第 一 款 個 人 法 益 混 合 超 個 人 法 益 .................. 185
     第 一 目 投 資 人 財 產 法 益 及 資 本 市 場 保 護 . 185
     第 二 目 公 司 財 產 法 益 及 資 本 市 場 保 護 ..... 186
     第 三 目 其 他 多 元 混 合 法 益 ....................... 186
     第 二 款 投 資 人 信 賴 混 合 資 本 市 場 保 護 ........... 187
     第 五 項 小 結 ......................................................... 188
     第 二 節 、 實 務 見 解 ...................................................... 189
     第 一 項 市 場 論 ..................................................... 189
     第 一 款 近 期 判 決 ........................................... 189
     第 二 款 標 竿 判 決 ........................................... 189
     第 三 款 禁 止 理 由 ........................................... 190
     第 二 項 關 係 論 ..................................................... 193
     第 三 項 混 合 論 ..................................................... 194
     第 四 項 法 益 論 ..................................................... 197
     第 五 項 小 結 ......................................................... 198
     第 三 節 、 本 文 見 解 ...................................................... 199
     第 一 項 資本市場及資訊財產權作為保護法益的思考199
     第 二 項 方 法 論 提 出 .............................................. 200
     第 一 款 語 言 遊 戲 ........................................... 200
     第 二 款 家 族 相 似 ........................................... 201
     第 三 款 應 用 思 考 ........................................... 202
     第 三 項 方 法 論 應 用 .............................................. 203
     第七章 結論 ............................................. 205
     "
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     64.劉柏江，「內線交易」構成要件之剖析與「內線交易」構成要件該當性之判斷流程--以證券交易法第157條之1第1項和第171條第1項第1款後段之規定為研究核心併提出修法建議，軍法專刊，54卷，5期，2008年10月，頁100-15。
     65.劉連煜，內部人「獲悉」或「實際知悉」內線消息之認定--評最高法院九十九年臺上字第一一五三號刑事判決，月旦裁判時報，3期，2010年6月，頁83-87。
     66.蔡易餘，內線交易規範之法理研究，萬國法律，152期，2007年4月，頁71-80。
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     三、學位論文
     1.王正嘉，卡片犯罪立法中的經濟刑法原理與社會機能，國立臺灣大學法律學研究所博士論文，2009年。
     2.何建寬，內線交易理論與實務之研究，國立臺灣大學法律學研究217所碩士論文，2009年。
     3.吳元曜，美國、日本、德國及我國內線交易刑法規制之比較以及內線交易除罪化之研究，國立臺灣大學碩士論文，2003年。
     4.吳元曜，證券詐欺刑事責任之研究，國立臺灣大學國家發展研究所博士論文，2007年。
     5.呂國平，證券交易法上內線交易的經濟分析，私立銘傳大學法律學系碩士論文，2007年。
     6.李紹華，證券內線交易罪之研究，中央警察大學警察政策研究所碩士論文，2007年。
     7.周君達，防制內線交易行為之探討-以企業併購為中心，國立成功大學法律學研究所博士論文，2009年。
     8.武永生，證券市場內線交易之研究－以美國法為中心之法律與經濟的分析，國立政治大學法律學研究所博士論文，1991年。
     9.洪正一，我國內線交易規範之改革－從英美內線交易所欲保護之法益談起，私立逢甲大學財經法律研究所碩士論文，2011年。
     10.孫昱琦，內線交易規範之立法沿革及實務發展－以我國法規修正與實務發展之互動為中軸，國立成功大學法律學研究所碩士論文，2010年。
     11.徐綱廷，內線交易之範圍－以直接及間接消息受領人為核心，國立台北大學法學系研究所碩士論文，2010年。
     12.徐翰霄，內線交易中重大消息之判斷與再省思，私立文化大學法律院法律學研究所碩士論文，2010年。
     13.張晶瑩，公開收購下之內線交易問題探討，中原大學財經法律研究所學位論文，2008年。
     14.莊嘉蕙，內線交易之實證研究，國立交通大學管理學院碩士在職專班科技法律組碩士論文，2008年。
     15.郭添賢，評析我國證券交易法內線交易之規範—以美國立法例為借鏡，中央大學產業經濟研究所碩士在職專班學位論文，2006年。
     16.陳冠潔，我國內線交易規範行為主體與責任類型之研究，國立臺灣大學碩士論文，2008。
     17.陳照世，從歐盟與英國市場濫用防制計畫反思我國對內線交易與操縱市場之制度設計，國立台灣大學法律學院法律系碩士論文，2008年。
     18.陳靜玲，以經濟分析的觀點論內線交易之規範，私立東吳大學法律學系研究所碩士論文，2000年。
     19.鄧依仁，從證券法內線交易理論論我國內線交易行為主體之規範，國立政治大學法律研究所碩士論文，2006年。
     20.鍾宏彬，法益理論的憲法基礎，國立政治大學法律學研究所碩士論文，2008年。
     21.簡志龍，從美國法制論我國內線交易之防制，台灣大學法學研究所碩士論文，2004年。
     四、工具書
     1.DavidW.Pearce主編、簡貞玉等譯，現代經濟學辭典，台北市，五南，2006年11月初版。
     2.王柯平、余紀元等譯，尼古拉斯.布寧編著，西方哲學英漢對照辭典，北京，人民出版社，2001年。
     3.盧飛山，證券與投資辭典，台北市，三民，2007年01月。
     4.薛波主编，元照英美法词典，北京市，法律出版社，2003年05月。
     五、政府出版品
     1.立法院公報，76卷96期。
     2.立法院公報，86卷53期。
     3.立法院公報，88卷51期。
     4.立法院公報，89卷39期。
     5.立法院公報，91卷10期。
     6.立法院公報，94卷75期。
     7.立法院公報，97卷36期。
     8.立法院公報，97卷44期。
     9.立法院公報，97卷46期。
     10.立法院公報，97卷72期。
     11.立法院公報，98卷42期。
     12.立法院公報，99卷09期。
     13.臺灣證券交易所彙編，2011年世界主要證券市場相關制度（日本）。
     14.臺灣證券交易所彙編，2011年世界主要證券市場相關制度（法國）。
     15.臺灣證券交易所彙編，2011年世界主要證券市場相關制度（英國）。
     16.臺灣證券交易所彙編，2011年世界主要證券市場相關制度（香港）。
     17.臺灣證券交易所彙編，2011年世界主要證券市場相關制度（新加坡）。
     18.臺灣證券交易所彙編，2011年世界主要證券市場相關制度（德國）。
     19.臺灣證券交易所彙編，2011年世界主要證券市場相關制度（韓國）。
     貳、外文文獻
     一、英文書籍
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     62. Talley, Eric. "Turning Servile Opportunities to Gold: A Strategic Analysis of the Corporate Opportunities Doctrine." Yale Law Journal, 108 (1998): 277.
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     65. Wang, William K.S. Stock Market Insider Trading: Victims, Violators and Remedies - Including an Analogy to Fraud in the Sale of a Used Car with a Generic Defect Reuschlein Lecture. Vol. 45,2000.
     66. Wu, Hsiu-Kwang. Economist Looks at Section 16 of the Securities Exchange Act of 1934, An. Vol. 68,1968.
     67. Yahya, Moin A. "Law & (and) Economics of Sue and Dump: Should Plaintiffs` Attorneys Be Prohibited from Trading the Stock of Companies They Sue, The." Suffolk University Law Review 39 (2005): 425.
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     三、德文
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     2. Hellmann, Uwe, and Katharina Beckemper. Wirtschaftsstrafrecht. Stuttgart: Kohlhammer, 2010.
     3. Park, Tido. "Kapitalmarktstrafrecht Und Anlegerschutz." NStZ 7 (2007). 4. Schröder, Christian. Handbuch Kapitalmarktstrafrecht. Köln [Germany]: C. Heymann, 2010.
     5. Thomas Heidel. Aktienrecht Und Kapitalmarktrecht Baden -Baden [Germany]: Nomos, 2007.
     6. Weber, Stefan. Kapitalmarktrecht : Eine Untersuchung Des sterreichischen Rechts Und Des Europäischen Gemeinschaftsrechts. Forschungen Aus Staat Und Recht. New York: Springer, 1999.
     7. Wittig, Petra. Wirtschaftsstrafrecht. München: Beck, 2010.
描述 碩士
國立政治大學
法律學研究所
97651051
100
資料來源 http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0976510511
資料類型 thesis
dc.contributor.advisor 李聖傑zh_TW
dc.contributor.advisor Lee, Sheng Chiehen_US
dc.contributor.author (Authors) 朱振飛zh_TW
dc.contributor.author (Authors) Chu, Chen Feien_US
dc.creator (作者) 朱振飛zh_TW
dc.creator (作者) Chu, Chen Feien_US
dc.date (日期) 2011en_US
dc.date.accessioned 30-Oct-2012 14:24:49 (UTC+8)-
dc.date.available 30-Oct-2012 14:24:49 (UTC+8)-
dc.date.issued (上傳時間) 30-Oct-2012 14:24:49 (UTC+8)-
dc.identifier (Other Identifiers) G0976510511en_US
dc.identifier.uri (URI) http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/54944-
dc.description (描述) 碩士zh_TW
dc.description (描述) 國立政治大學zh_TW
dc.description (描述) 法律學研究所zh_TW
dc.description (描述) 97651051zh_TW
dc.description (描述) 100zh_TW
dc.description.abstract (摘要) 刑 法 應 具 有 保 護 法 益 是 當 代 的 典 範 ， 證 券 交 易 法 內 線 交 易 的 刑 罰
     規 定 作 為 刑 法 體 系 的 一 環 亦 應 有 保 護 法 益 的 存 在 。 而 在 確 認 了 內 線 交
     易 的 保 護 法 益 後 ， 才 能 進 一 步 思 考 內 線 交 易 的 構 成 要 件 應 如 何 設 計 方
     具 有 刑 罰 正 當 性 。 由 比 較 法 觀 之 ， 內 線 交 易 立 法 論 的 設 計 向 有 「 關 係
     論 」 與 「 市 場 論 」 兩 種 不 同 模 式 ， 此 亦 與 法 律 經 濟 學 思 考 的 利 益 侵 害
     方 向 一 致 。 在 思 考 我 國 立 法 論 的 選 擇 跟 利 益 侵 害 如 何 證 立 為 刑 法 保 護
     法 益 的 問 題 時 ， 本 文 試 圖 透 過 維 根 斯 坦 於 《 哲 學 研 究 》 一 書 中 所 提 出
     的 語 言 遊 戲 及 家 族 相 似 性 概 念 ， 解 決 此 一 問 題 ， 並 指 出 資 本 市 場 功 能
     的 維 護 及 投 資 人 對 資 本 市 場 公 正 性 的 信 賴 作 為 內 線 交 易 的 保 護 法 益 ，
     於 既 存 刑 法 體 系 固 具 有 正 當 性 ， 但 構 成 要 件 如 何 適 當 反 映 保 護 法 益 的
     設 計 ， 仍 有 不 同 的 方 向 值 得 思 考 。		zh_TW
dc.description.abstract (摘要) "第一章緒論 ................................................. 1
     第 一 節 、 研 究 動 機 ......................................................... 1
     第 二 節 、 研 究 範 圍 ......................................................... 2
     第 三 節 、 論 文 架 構 ......................................................... 3
     第二章 內線交易的概念 .............................. 5
     第 一 節 、 內 線 交 易 的 定 義 .............................................. 5
     第 一 項 辭 典 定 義 ..................................................... 5
     第 二 項 學 者 定 義 ..................................................... 7
     第 三 項 定 義 小 結 ..................................................... 8
     第 二 節 、 內 線 交 易 的 沿 革 ............................................ 10
     第 一 項 反 詐 欺 條 款 （ 民 國 57 年 4 月 16 日 ） ....... 10
     第 一 款 法 條 規 定 ............................................ 10
     第 二 款 法 律 適 用 ............................................ 10
     第 二 項 內 線 交 易 明 文 化 （ 民 國 77 年 1 月 12 日 ）11
     第 一 款 法 條 規 定 ............................................. 11
     第 二 款 立 法 理 由 ............................................ 12
     第 三 項 第 一 次 刑 罰 加 重 （ 民 國 89 年 6 月 30 日 ）13
     第 一 款 立 法 背 景 ............................................ 13
     第 二 款 法 條 規 定 ............................................ 14
     第 三 款 修 法 理 由 ............................................ 15
     第 四 項 第 一 次 客 體 擴 張 （ 民 國 91 年 1 月 15 日 ）15
     第 一 款 法 條 規 定 ............................................ 15
     第 二 款 修 法 理 由 ............................................ 16
     第 五 項 第 二 次 刑 罰 加 重 （ 民 國 93 年 1 月 13 日 ）17
     第 一 款 立 法 背 景 ............................................ 17
     第 二 款 法 條 規 定 ............................................ 17
     第 三 款 立 法 理 由 （ 行 政 院 版 ） ....................... 18
     第 六 項 要件明確化及第一次主體擴張（民國94年12月20日）........... 20
     第 一 款 立 法 背 景 ............................................ 20
     第 二 款 法 條 規 定 ............................................ 20
     第 三 款 修 法 理 由 ............................................ 21
     第 七 項 要件明確化及第二次客體擴張（民國99年5月4日）.................... 24
     第 一 款 立 法 背 景 ............................................ 24
     第 二 款 法 條 規 定 ............................................ 26
     第 八 項 立 法 沿 革 小 結 ............................................ 28
     第三章 內線交易的要件分析 ........................ 30
     第 一 節 、 客 觀 要 件 分 析 ................................................ 30
     第 一 款 行 為 主 體 ............................................ 30
     第 二 款 實 行 行 為 ............................................ 31
     第 三 款 行 為 客 體 ............................................ 32
     第 四 款 重 大 消 息 ............................................ 33
     第 五 款 公 開 方 式 ............................................ 37
     第 六 款 行 為 結 果 ............................................ 38
     第 一 目 實 務 見 解 ...................................... 38
     壹 結 果 犯 ........................................... 38
     貳 行 為 犯 ........................................... 39
     第 二 目 學 說 見 解 ...................................... 39
     第 七 款 知 悉 重 大 消 息 與 交 易 交 易 行 為 間 因 果 關係 .................................................................... 40
     第 一 目 實 務 見 解 ...................................... 41
     壹 利 用 說 ........................................... 41
     貳 知 悉 說 ........................................... 43
     第 二 目 學 說 見 解 ...................................... 43
     壹 利 用 說 ........................................... 43
     貳 知 悉 說 ........................................... 44
     第 二 節 、 主 觀 構 成 要 件 ................................................ 45
     第 一 款 故 意 .................................................... 45
     第 二 款 意 圖 .................................................... 46
     第 三 節 、 內 線 交 易 要 件 小 結 ......................................... 47
     第四章 內線交易的比較法探討 ..................... 49
     第 一 節 、 美 國 ............................................................... 50
     第 一 項 法 律 及 行 政 命 令 ........................................ 50
     第 一 款 1934年證券交易法Section10(b)與 1942年 Rule10b-5 ................... 50
     第 二 款 1934年證券交易法Section14(e)與 1980年 Rule14e-3（ a）............ 53
     第 三 款 1984年內線交易處罰法（ Insider Trading Sanction Act of 1984）....... 55
     第 四 款 1988年內線交易與證券詐欺執行法（ Insider Trading and Securities Fraud Enforcement Act of 1988） ............................... 56
     第 五 款 2002 年沙賓法案（ Sarbanes-Oxley Act of 2002）............................ 56
     第 六 款 2012年股票法(禁止利用國會情報交易法)(The Stop Trading on Congressional Knowledge Act) ................................................................. 57
     第 二 項 判 例 及 相 關 理 論 ........................................ 58
     第 一 款 公 開 或 戒 絕 交 易 理 論 （ Abstain or Discloure Theory） 與 資 訊 平 等 理 論 (Equal Access to Information Theory) .................................. 58
     第 一 目 相 關 案 例 ...................................... 58
     壹 1961 年 In re Cady. Roberts & Co. .. 58
     一 案 例 事 實 ................................. 58
     二 法 律 見 解 ................................. 59
     貳 1968 年 SEC v. Texas Gulf Sulphur C0. ............................................... 60
     一 案 例 事 實 ................................. 60
     二 法 律 見 解 ................................. 61
     第 二 目 理 論 介 紹 ...................................... 61
     第 二 款 忠 實 義 務 理 論 (Fiduciary Duty Theory) . 63
     第 一 目 相 關 案 例 ...................................... 63
     壹 1980 年 Chiarella v. United States .. 63
     一 案 例 事 實 ................................. 63
     二 法 律 見 解 ................................. 64
     第 二 目 理 論 介 紹 ...................................... 65
     第 三 款 訊 息 傳 遞 理 論（ Tipper／ Tippee Liability） ......................... 67
     第 一 目 相 關 案 例 ...................................... 67
     壹 1983 年 Dirks v. SEC ..................... 67
     一 案 例 事 實 ................................. 67
     二 法 律 見 解 ................................. 67
     第 二 目 理 論 介 紹 ...................................... 69
     第 四 款 私 取 理 論 （ Misappropriation Theory） 71
     第 一 目 相 關 案 例 ...................................... 71
     壹 1997 年 United States v. O’Hagan ... 71
     一 案 例 事 實 ................................. 71
     二 法 律 見 解 ................................. 71
     第 二 目 理 論 介 紹 ...................................... 72
     第 三 項 規 範 分 析 ................................................... 75
     第 二 節 、 日 本 ............................................................... 76
     第 一 項 立 法 背 景 ................................................... 76
     第 二 項 法 條 規 定 ................................................... 77
     第 三 項 規 範 分 析 ................................................... 87
     第 三 節 、 韓 國 ............................................................... 90
     第 一 項 立 法 背 景 ................................................... 90
     第 二 項 法 條 規 定 ................................................... 91
     第 三 項 規 範 分 析 ................................................... 94
     第 四 節 、 香 港 ............................................................... 95
     第 一 項 立 法 背 景 ................................................... 95
     第 二 項 法 條 規 定 ................................................... 96
     第 三 項 規 範 分 析 .................................................. 101
     第 五 節 、 新 加 坡 .......................................................... 102
     第 一 項 立 法 背 景 .................................................. 102
     第 二 項 法 條 規 定 .................................................. 103
     第 三 項 規 範 分 析 .................................................. 107
     第 六 節 、 中 國 大 陸 ...................................................... 109
     第 一 項 立 法 背 景 .................................................. 109
     第 二 項 法 條 規 定 .................................................. 109
     第 三 項 規 範 分 析 .................................................. 112
     第 七 節 、 歐 盟 指 令 及 歐 洲 各 國 .................................... 114
     第 一 項 歐 盟 指 令 .................................................. 114
     第 一 款 前 言 ................................................... 114
     第 二 款 指 令 內 容 ........................................... 115
     第 三 款 規 範 分 析 ........................................... 117
     第 二 項 德 國 ......................................................... 119
     第 一 款 立 法 背 景 ........................................... 119
     第 二 款 法 條 規 定 ........................................... 121
     第 三 款 規 範 分 析 ........................................... 123
     第 三 項 法 國 ......................................................... 126
     第 一 款 立 法 背 景 ........................................... 126
     第 二 款 法 條 規 定 ........................................... 128
     第 三 款 規 範 分 析 ........................................... 129
     第 四 項 英 國 ......................................................... 130
     第 一 款 立 法 背 景 ........................................... 130
     第 二 款 法 條 規 定 ........................................... 131
     第 三 款 規 範 分 析 ........................................... 134
     第 八 節 、 比 較 法 規 範 小 結 ........................................... 137
     第五章 內線交易管制利益探討 ............... 139
     第 一 節 、 市 場 利 益 觀 點 ............................................... 139
     第 一 項 資 金 配 置 效 率 ........................................... 140
     第 一 款 阻 礙 資 金 分 配 .................................... 140
     第 二 款 促 進 資 金 分 配 .................................... 141
     第 三 款 並 無 合 理 關 連 .................................... 142
     第 二 項 訊 息 傳 遞 效 率 ........................................... 143
     第 一 款 促 進 訊 息 傳 遞 .................................... 143
     第 二 款 阻 礙 訊 息 傳 遞 .................................... 146
     第 三 項 市 場 公 平 交 易 ........................................... 148
     第 一 款 公 平 交 易 （ 合 理 風 險 ） ...................... 149
     第 二 款 不 公 平 交 易 （ 不 法 手 段 ） .................. 150
     第 二 節 、 公 司 利 益 觀 點 ............................................... 152
     第 一 項 逆 選 擇 理 論 .............................................. 152
     第 一 款 管 理 人 員 與 公 司 的 逆 選 擇 .................. 152
     第 二 款 反 駁 見 解 ........................................... 153
     第 二 項 公 司 營 運 效 率 ........................................... 154
     第 一 款 阻 礙 公 司 營 運 .................................... 154
     第 二 款 反 駁 見 解 ........................................... 155
     第 三 節 、 相 對 人 利 益 觀 點 ........................................... 157
     第 一 項 負 面 觀 點 .................................................. 157
     第 二 項 無 損 觀 點 .................................................. 159
     第 四 節 、 資 訊 財 產 權 觀 點 ........................................... 161
     第 一 項 歸 屬 於 公 司 .............................................. 161
     第 二 項 歸 屬 於 內 部 人 ........................................... 164
     第 一 款 內 部 人 合 理 報 酬 ................................. 164
     第 二 款 反 駁 見 解 ........................................... 165
     第 三 項 歸 屬 於 專 家 .............................................. 166
     第 四 項 歸 屬 於 投 資 大 眾 ....................................... 167
     第 五 節 、 管 制 效 率 觀 點 ............................................... 169
     第 一 項 公 司 契 約 自 治 ........................................... 169
     第 二 項 成 本 效 率 分 析 ........................................... 171
     第 六 節 、 管 制 利 益 小 結 ............................................... 173
     第六章 內線交易的保護法益 ................... 176
     第 一 節 、 文 獻 見 解 ...................................................... 176
     第 一 項 刑 法 的 保 護 法 益 概 念 ................................ 176
     第 二 項 個 人 法 益 .................................................. 177
     第 三 項 超 個 人 法 益 .............................................. 178
     第 一 款 保 障 投 資 人 信 賴 ................................. 180
     第 二 款 保 障 資 本 市 場 功 能 ............................. 181
     第 一 目 資 本 市 場 簡 介 .............................. 181
     第 二 目 資 本 市 場 保 護 .............................. 182
     第 三 款 國 家 行 政 管 制 .................................... 184
     第 四 項 混 合 法 益 .................................................. 185
     第 一 款 個 人 法 益 混 合 超 個 人 法 益 .................. 185
     第 一 目 投 資 人 財 產 法 益 及 資 本 市 場 保 護 . 185
     第 二 目 公 司 財 產 法 益 及 資 本 市 場 保 護 ..... 186
     第 三 目 其 他 多 元 混 合 法 益 ....................... 186
     第 二 款 投 資 人 信 賴 混 合 資 本 市 場 保 護 ........... 187
     第 五 項 小 結 ......................................................... 188
     第 二 節 、 實 務 見 解 ...................................................... 189
     第 一 項 市 場 論 ..................................................... 189
     第 一 款 近 期 判 決 ........................................... 189
     第 二 款 標 竿 判 決 ........................................... 189
     第 三 款 禁 止 理 由 ........................................... 190
     第 二 項 關 係 論 ..................................................... 193
     第 三 項 混 合 論 ..................................................... 194
     第 四 項 法 益 論 ..................................................... 197
     第 五 項 小 結 ......................................................... 198
     第 三 節 、 本 文 見 解 ...................................................... 199
     第 一 項 資本市場及資訊財產權作為保護法益的思考199
     第 二 項 方 法 論 提 出 .............................................. 200
     第 一 款 語 言 遊 戲 ........................................... 200
     第 二 款 家 族 相 似 ........................................... 201
     第 三 款 應 用 思 考 ........................................... 202
     第 三 項 方 法 論 應 用 .............................................. 203
     第七章 結論 ............................................. 205
     "		-
dc.description.tableofcontents 第一章緒論 ................................................. 1
     第 一 節 、 研 究 動 機 ......................................................... 1
     第 二 節 、 研 究 範 圍 ......................................................... 2
     第 三 節 、 論 文 架 構 ......................................................... 3
     第二章 內線交易的概念 .............................. 5
     第 一 節 、 內 線 交 易 的 定 義 .............................................. 5
     第 一 項 辭 典 定 義 ..................................................... 5
     第 二 項 學 者 定 義 ..................................................... 7
     第 三 項 定 義 小 結 ..................................................... 8
     第 二 節 、 內 線 交 易 的 沿 革 ............................................ 10
     第 一 項 反 詐 欺 條 款 （ 民 國 57 年 4 月 16 日 ） ....... 10
     第 一 款 法 條 規 定 ............................................ 10
     第 二 款 法 律 適 用 ............................................ 10
     第 二 項 內 線 交 易 明 文 化 （ 民 國 77 年 1 月 12 日 ）11
     第 一 款 法 條 規 定 ............................................. 11
     第 二 款 立 法 理 由 ............................................ 12
     第 三 項 第 一 次 刑 罰 加 重 （ 民 國 89 年 6 月 30 日 ）13
     第 一 款 立 法 背 景 ............................................ 13
     第 二 款 法 條 規 定 ............................................ 14
     第 三 款 修 法 理 由 ............................................ 15
     第 四 項 第 一 次 客 體 擴 張 （ 民 國 91 年 1 月 15 日 ）15
     第 一 款 法 條 規 定 ............................................ 15
     第 二 款 修 法 理 由 ............................................ 16
     第 五 項 第 二 次 刑 罰 加 重 （ 民 國 93 年 1 月 13 日 ）17
     第 一 款 立 法 背 景 ............................................ 17
     第 二 款 法 條 規 定 ............................................ 17
     第 三 款 立 法 理 由 （ 行 政 院 版 ） ....................... 18
     第 六 項 要件明確化及第一次主體擴張（民國94年12月20日）........... 20
     第 一 款 立 法 背 景 ............................................ 20
     第 二 款 法 條 規 定 ............................................ 20
     第 三 款 修 法 理 由 ............................................ 21
     第 七 項 要件明確化及第二次客體擴張（民國99年5月4日）.................... 24
     第 一 款 立 法 背 景 ............................................ 24
     第 二 款 法 條 規 定 ............................................ 26
     第 八 項 立 法 沿 革 小 結 ............................................ 28
     第三章 內線交易的要件分析 ........................ 30
     第 一 節 、 客 觀 要 件 分 析 ................................................ 30
     第 一 款 行 為 主 體 ............................................ 30
     第 二 款 實 行 行 為 ............................................ 31
     第 三 款 行 為 客 體 ............................................ 32
     第 四 款 重 大 消 息 ............................................ 33
     第 五 款 公 開 方 式 ............................................ 37
     第 六 款 行 為 結 果 ............................................ 38
     第 一 目 實 務 見 解 ...................................... 38
     壹 結 果 犯 ........................................... 38
     貳 行 為 犯 ........................................... 39
     第 二 目 學 說 見 解 ...................................... 39
     第 七 款 知 悉 重 大 消 息 與 交 易 交 易 行 為 間 因 果 關係 .................................................................... 40
     第 一 目 實 務 見 解 ...................................... 41
     壹 利 用 說 ........................................... 41
     貳 知 悉 說 ........................................... 43
     第 二 目 學 說 見 解 ...................................... 43
     壹 利 用 說 ........................................... 43
     貳 知 悉 說 ........................................... 44
     第 二 節 、 主 觀 構 成 要 件 ................................................ 45
     第 一 款 故 意 .................................................... 45
     第 二 款 意 圖 .................................................... 46
     第 三 節 、 內 線 交 易 要 件 小 結 ......................................... 47
     第四章 內線交易的比較法探討 ..................... 49
     第 一 節 、 美 國 ............................................................... 50
     第 一 項 法 律 及 行 政 命 令 ........................................ 50
     第 一 款 1934年證券交易法Section10(b)與 1942年 Rule10b-5 ................... 50
     第 二 款 1934年證券交易法Section14(e)與 1980年 Rule14e-3（ a）............ 53
     第 三 款 1984年內線交易處罰法（ Insider Trading Sanction Act of 1984）....... 55
     第 四 款 1988年內線交易與證券詐欺執行法（ Insider Trading and Securities Fraud Enforcement Act of 1988） ............................... 56
     第 五 款 2002 年沙賓法案（ Sarbanes-Oxley Act of 2002）............................ 56
     第 六 款 2012年股票法(禁止利用國會情報交易法)(The Stop Trading on Congressional Knowledge Act) ................................................................. 57
     第 二 項 判 例 及 相 關 理 論 ........................................ 58
     第 一 款 公 開 或 戒 絕 交 易 理 論 （ Abstain or Discloure Theory） 與 資 訊 平 等 理 論 (Equal Access to Information Theory) .................................. 58
     第 一 目 相 關 案 例 ...................................... 58
     壹 1961 年 In re Cady. Roberts & Co. .. 58
     一 案 例 事 實 ................................. 58
     二 法 律 見 解 ................................. 59
     貳 1968 年 SEC v. Texas Gulf Sulphur C0. ............................................... 60
     一 案 例 事 實 ................................. 60
     二 法 律 見 解 ................................. 61
     第 二 目 理 論 介 紹 ...................................... 61
     第 二 款 忠 實 義 務 理 論 (Fiduciary Duty Theory) . 63
     第 一 目 相 關 案 例 ...................................... 63
     壹 1980 年 Chiarella v. United States .. 63
     一 案 例 事 實 ................................. 63
     二 法 律 見 解 ................................. 64
     第 二 目 理 論 介 紹 ...................................... 65
     第 三 款 訊 息 傳 遞 理 論（ Tipper／ Tippee Liability） ......................... 67
     第 一 目 相 關 案 例 ...................................... 67
     壹 1983 年 Dirks v. SEC ..................... 67
     一 案 例 事 實 ................................. 67
     二 法 律 見 解 ................................. 67
     第 二 目 理 論 介 紹 ...................................... 69
     第 四 款 私 取 理 論 （ Misappropriation Theory） 71
     第 一 目 相 關 案 例 ...................................... 71
     壹 1997 年 United States v. O’Hagan ... 71
     一 案 例 事 實 ................................. 71
     二 法 律 見 解 ................................. 71
     第 二 目 理 論 介 紹 ...................................... 72
     第 三 項 規 範 分 析 ................................................... 75
     第 二 節 、 日 本 ............................................................... 76
     第 一 項 立 法 背 景 ................................................... 76
     第 二 項 法 條 規 定 ................................................... 77
     第 三 項 規 範 分 析 ................................................... 87
     第 三 節 、 韓 國 ............................................................... 90
     第 一 項 立 法 背 景 ................................................... 90
     第 二 項 法 條 規 定 ................................................... 91
     第 三 項 規 範 分 析 ................................................... 94
     第 四 節 、 香 港 ............................................................... 95
     第 一 項 立 法 背 景 ................................................... 95
     第 二 項 法 條 規 定 ................................................... 96
     第 三 項 規 範 分 析 .................................................. 101
     第 五 節 、 新 加 坡 .......................................................... 102
     第 一 項 立 法 背 景 .................................................. 102
     第 二 項 法 條 規 定 .................................................. 103
     第 三 項 規 範 分 析 .................................................. 107
     第 六 節 、 中 國 大 陸 ...................................................... 109
     第 一 項 立 法 背 景 .................................................. 109
     第 二 項 法 條 規 定 .................................................. 109
     第 三 項 規 範 分 析 .................................................. 112
     第 七 節 、 歐 盟 指 令 及 歐 洲 各 國 .................................... 114
     第 一 項 歐 盟 指 令 .................................................. 114
     第 一 款 前 言 ................................................... 114
     第 二 款 指 令 內 容 ........................................... 115
     第 三 款 規 範 分 析 ........................................... 117
     第 二 項 德 國 ......................................................... 119
     第 一 款 立 法 背 景 ........................................... 119
     第 二 款 法 條 規 定 ........................................... 121
     第 三 款 規 範 分 析 ........................................... 123
     第 三 項 法 國 ......................................................... 126
     第 一 款 立 法 背 景 ........................................... 126
     第 二 款 法 條 規 定 ........................................... 128
     第 三 款 規 範 分 析 ........................................... 129
     第 四 項 英 國 ......................................................... 130
     第 一 款 立 法 背 景 ........................................... 130
     第 二 款 法 條 規 定 ........................................... 131
     第 三 款 規 範 分 析 ........................................... 134
     第 八 節 、 比 較 法 規 範 小 結 ........................................... 137
     第五章 內線交易管制利益探討 ............... 139
     第 一 節 、 市 場 利 益 觀 點 ............................................... 139
     第 一 項 資 金 配 置 效 率 ........................................... 140
     第 一 款 阻 礙 資 金 分 配 .................................... 140
     第 二 款 促 進 資 金 分 配 .................................... 141
     第 三 款 並 無 合 理 關 連 .................................... 142
     第 二 項 訊 息 傳 遞 效 率 ........................................... 143
     第 一 款 促 進 訊 息 傳 遞 .................................... 143
     第 二 款 阻 礙 訊 息 傳 遞 .................................... 146
     第 三 項 市 場 公 平 交 易 ........................................... 148
     第 一 款 公 平 交 易 （ 合 理 風 險 ） ...................... 149
     第 二 款 不 公 平 交 易 （ 不 法 手 段 ） .................. 150
     第 二 節 、 公 司 利 益 觀 點 ............................................... 152
     第 一 項 逆 選 擇 理 論 .............................................. 152
     第 一 款 管 理 人 員 與 公 司 的 逆 選 擇 .................. 152
     第 二 款 反 駁 見 解 ........................................... 153
     第 二 項 公 司 營 運 效 率 ........................................... 154
     第 一 款 阻 礙 公 司 營 運 .................................... 154
     第 二 款 反 駁 見 解 ........................................... 155
     第 三 節 、 相 對 人 利 益 觀 點 ........................................... 157
     第 一 項 負 面 觀 點 .................................................. 157
     第 二 項 無 損 觀 點 .................................................. 159
     第 四 節 、 資 訊 財 產 權 觀 點 ........................................... 161
     第 一 項 歸 屬 於 公 司 .............................................. 161
     第 二 項 歸 屬 於 內 部 人 ........................................... 164
     第 一 款 內 部 人 合 理 報 酬 ................................. 164
     第 二 款 反 駁 見 解 ........................................... 165
     第 三 項 歸 屬 於 專 家 .............................................. 166
     第 四 項 歸 屬 於 投 資 大 眾 ....................................... 167
     第 五 節 、 管 制 效 率 觀 點 ............................................... 169
     第 一 項 公 司 契 約 自 治 ........................................... 169
     第 二 項 成 本 效 率 分 析 ........................................... 171
     第 六 節 、 管 制 利 益 小 結 ............................................... 173
     第六章 內線交易的保護法益 ................... 176
     第 一 節 、 文 獻 見 解 ...................................................... 176
     第 一 項 刑 法 的 保 護 法 益 概 念 ................................ 176
     第 二 項 個 人 法 益 .................................................. 177
     第 三 項 超 個 人 法 益 .............................................. 178
     第 一 款 保 障 投 資 人 信 賴 ................................. 180
     第 二 款 保 障 資 本 市 場 功 能 ............................. 181
     第 一 目 資 本 市 場 簡 介 .............................. 181
     第 二 目 資 本 市 場 保 護 .............................. 182
     第 三 款 國 家 行 政 管 制 .................................... 184
     第 四 項 混 合 法 益 .................................................. 185
     第 一 款 個 人 法 益 混 合 超 個 人 法 益 .................. 185
     第 一 目 投 資 人 財 產 法 益 及 資 本 市 場 保 護 . 185
     第 二 目 公 司 財 產 法 益 及 資 本 市 場 保 護 ..... 186
     第 三 目 其 他 多 元 混 合 法 益 ....................... 186
     第 二 款 投 資 人 信 賴 混 合 資 本 市 場 保 護 ........... 187
     第 五 項 小 結 ......................................................... 188
     第 二 節 、 實 務 見 解 ...................................................... 189
     第 一 項 市 場 論 ..................................................... 189
     第 一 款 近 期 判 決 ........................................... 189
     第 二 款 標 竿 判 決 ........................................... 189
     第 三 款 禁 止 理 由 ........................................... 190
     第 二 項 關 係 論 ..................................................... 193
     第 三 項 混 合 論 ..................................................... 194
     第 四 項 法 益 論 ..................................................... 197
     第 五 項 小 結 ......................................................... 198
     第 三 節 、 本 文 見 解 ...................................................... 199
     第 一 項 資本市場及資訊財產權作為保護法益的思考199
     第 二 項 方 法 論 提 出 .............................................. 200
     第 一 款 語 言 遊 戲 ........................................... 200
     第 二 款 家 族 相 似 ........................................... 201
     第 三 款 應 用 思 考 ........................................... 202
     第 三 項 方 法 論 應 用 .............................................. 203
     第七章 結論 ............................................. 205		zh_TW
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dc.source.uri (資料來源) http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0976510511en_US
dc.subject (關鍵詞) 法 益zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 內線交易zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 市場論zh_TW
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dc.subject (關鍵詞) 資本市場功能zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 資本市場公正性信賴zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 語言遊戲zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 家族相似zh_TW
dc.title (題名) 內線交易的保護法益zh_TW
dc.title (題名) The legal interest of criminalizing insider tradingen_US
dc.type (資料類型) thesisen
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     59.黃榮堅，財產犯罪與不法所有意圖，臺灣本土法學雜誌，25期，2001年8月，頁112-17。
     60.詹德恩，從刑事政策觀點探內線交易之罪責，證券公會季刊，5卷，2期，2006年7月，頁13-34。
     61.靳宗立，我國證券交易法刑事規制之立法檢討，軍法專刊，56卷，4期，2010年8月，頁6-53。
     62.廖大穎，證券交易法系列講座：第一講--證券市場與企業金融的管道，月旦法學雜誌教室，107期，2011年9月，頁70-80。
     63.劉其昌，金融七法修正案之闡述，臺灣經濟金融月刊，第四十卷第四期，2004年4月。
     64.劉柏江，「內線交易」構成要件之剖析與「內線交易」構成要件該當性之判斷流程--以證券交易法第157條之1第1項和第171條第1項第1款後段之規定為研究核心併提出修法建議，軍法專刊，54卷，5期，2008年10月，頁100-15。
     65.劉連煜，內部人「獲悉」或「實際知悉」內線消息之認定--評最高法院九十九年臺上字第一一五三號刑事判決，月旦裁判時報，3期，2010年6月，頁83-87。
     66.蔡易餘，內線交易規範之法理研究，萬國法律，152期，2007年4月，頁71-80。
     67.賴英照，內線交易的基礎理論，月旦法學雜誌，123期，2005年8月，頁172-91。
     68.賴源河，證券交易法之公平機制，月旦法學雜誌，1期，1995年5月，頁89-98。
     69.羅怡德，禁止跨國性「內部人交易」--歐洲實務之發展介紹，證券管理，11卷，11期，1993年11月，頁23-32。
     三、學位論文
     1.王正嘉，卡片犯罪立法中的經濟刑法原理與社會機能，國立臺灣大學法律學研究所博士論文，2009年。
     2.何建寬，內線交易理論與實務之研究，國立臺灣大學法律學研究217所碩士論文，2009年。
     3.吳元曜，美國、日本、德國及我國內線交易刑法規制之比較以及內線交易除罪化之研究，國立臺灣大學碩士論文，2003年。
     4.吳元曜，證券詐欺刑事責任之研究，國立臺灣大學國家發展研究所博士論文，2007年。
     5.呂國平，證券交易法上內線交易的經濟分析，私立銘傳大學法律學系碩士論文，2007年。
     6.李紹華，證券內線交易罪之研究，中央警察大學警察政策研究所碩士論文，2007年。
     7.周君達，防制內線交易行為之探討-以企業併購為中心，國立成功大學法律學研究所博士論文，2009年。
     8.武永生，證券市場內線交易之研究－以美國法為中心之法律與經濟的分析，國立政治大學法律學研究所博士論文，1991年。
     9.洪正一，我國內線交易規範之改革－從英美內線交易所欲保護之法益談起，私立逢甲大學財經法律研究所碩士論文，2011年。
     10.孫昱琦，內線交易規範之立法沿革及實務發展－以我國法規修正與實務發展之互動為中軸，國立成功大學法律學研究所碩士論文，2010年。
     11.徐綱廷，內線交易之範圍－以直接及間接消息受領人為核心，國立台北大學法學系研究所碩士論文，2010年。
     12.徐翰霄，內線交易中重大消息之判斷與再省思，私立文化大學法律院法律學研究所碩士論文，2010年。
     13.張晶瑩，公開收購下之內線交易問題探討，中原大學財經法律研究所學位論文，2008年。
     14.莊嘉蕙，內線交易之實證研究，國立交通大學管理學院碩士在職專班科技法律組碩士論文，2008年。
     15.郭添賢，評析我國證券交易法內線交易之規範—以美國立法例為借鏡，中央大學產業經濟研究所碩士在職專班學位論文，2006年。
     16.陳冠潔，我國內線交易規範行為主體與責任類型之研究，國立臺灣大學碩士論文，2008。
     17.陳照世，從歐盟與英國市場濫用防制計畫反思我國對內線交易與操縱市場之制度設計，國立台灣大學法律學院法律系碩士論文，2008年。
     18.陳靜玲，以經濟分析的觀點論內線交易之規範，私立東吳大學法律學系研究所碩士論文，2000年。
     19.鄧依仁，從證券法內線交易理論論我國內線交易行為主體之規範，國立政治大學法律研究所碩士論文，2006年。
     20.鍾宏彬，法益理論的憲法基礎，國立政治大學法律學研究所碩士論文，2008年。
     21.簡志龍，從美國法制論我國內線交易之防制，台灣大學法學研究所碩士論文，2004年。
     四、工具書
     1.DavidW.Pearce主編、簡貞玉等譯，現代經濟學辭典，台北市，五南，2006年11月初版。
     2.王柯平、余紀元等譯，尼古拉斯.布寧編著，西方哲學英漢對照辭典，北京，人民出版社，2001年。
     3.盧飛山，證券與投資辭典，台北市，三民，2007年01月。
     4.薛波主编，元照英美法词典，北京市，法律出版社，2003年05月。
     五、政府出版品
     1.立法院公報，76卷96期。
     2.立法院公報，86卷53期。
     3.立法院公報，88卷51期。
     4.立法院公報，89卷39期。
     5.立法院公報，91卷10期。
     6.立法院公報，94卷75期。
     7.立法院公報，97卷36期。
     8.立法院公報，97卷44期。
     9.立法院公報，97卷46期。
     10.立法院公報，97卷72期。
     11.立法院公報，98卷42期。
     12.立法院公報，99卷09期。
     13.臺灣證券交易所彙編，2011年世界主要證券市場相關制度（日本）。
     14.臺灣證券交易所彙編，2011年世界主要證券市場相關制度（法國）。
     15.臺灣證券交易所彙編，2011年世界主要證券市場相關制度（英國）。
     16.臺灣證券交易所彙編，2011年世界主要證券市場相關制度（香港）。
     17.臺灣證券交易所彙編，2011年世界主要證券市場相關制度（新加坡）。
     18.臺灣證券交易所彙編，2011年世界主要證券市場相關制度（德國）。
     19.臺灣證券交易所彙編，2011年世界主要證券市場相關制度（韓國）。
     貳、外文文獻
     一、英文書籍
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     12. Loss, Louis, and Joel Seligman. Fundamentals of Securities Regulation. New York: Aspen Law & Business, 1995.
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     二、英文期刊
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     三、德文
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