| dc.contributor.advisor | 劉連煜 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | 陳建志 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | Chen, Chien Chih | en_US |
| dc.creator (作者) | 陳建志 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | Chen, Chien Chih | en_US |
| dc.date (日期) | 2012 | en_US |
| dc.date.accessioned | 1-Nov-2013 11:40:57 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 1-Nov-2013 11:40:57 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 1-Nov-2013 11:40:57 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (Other Identifiers) | G0096961219 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/61473 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 法學院碩士在職專班 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 96961219 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 101 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 我國主管機關為了配合海外企業來臺上市，一方面引進保薦人制度，將審核把關責任轉移給輔導券商；另一方面，金管會為強化輔導券商、會計師責任，明令海外企業來臺第一上市必須由國內證券承銷商、會計師承辦，且會計師不得使用分攤責任制（即我國會計師須出具不提及其他會計師查核/或核閱工作之查核/核閱報告），即便無法親自到海外廠房查帳，也必須對海外企業的財報完全負起責任。在有價證券初級市場中，證券承銷商扮演投資人與發行人間橋樑的角色，其重要性是無可取代。因此，現行法令對證券承銷商之經營管理與業務有許多規範，藉此要求證券承銷商能善盡職能，進而保護投資人權益。就證券承銷商的角度觀察，吸引海外企業來臺第一、第二上市/櫃，能增加承銷手續費收入。惟在證券承銷商辦理之程序中，不管在輔導階段或承銷配售階段，其可能面對的法律風險，有來自其與投資人、發行公司，甚至與共同承銷之其他主協辦承銷商。然而，現行的法令並未限制第一上市公司設立地的選擇，因此，第三地國的公司法對於臺灣投資人的保護是否足夠？以及如何有效掌握這些海外企業財務及營運狀況？一旦發生外國發行人掛牌所衍生之損害及投資人權益等糾紛，如何跨國求償？針對海外企業來臺掛牌所可能要面對帳務品質、無法實地查核、投資人權益保障、外國態度難測等風險，證券承銷商在保薦責任之要求下，能否妥善控管相關法律風險？是否有可能造成證券承銷商因承擔過高的法律風險，拒絕輔導之疑慮？實有必要進一步加以探討。2012年1月修訂證券交易法，明訂來臺第一、第二上市/櫃之海外企業應受證券交易法大部分條文之規範，加上來臺掛牌籌資之海外企業家數增加，及個資法引進、詢價圈購公平性受到重視，證券承銷商不得不更加謹慎面對其業務之法律責任。承銷商在海外企業來臺掛牌業務所負之法律責任（行政、民事、刑事），與國內企業掛牌案件相同，但因職責內容之差異（評估報告內容增加：主要營運國政治經濟風險、公司章程是否已涵蓋股東權益保障項目、申請公司是否違反註冊地或主要營運地國勞工安全衛生及汙染防治相關法令且情節重大、申請公司是否與他人簽訂對其營運有重大限制或顯不合理之契約等），使承銷商及從業人員面臨的法律風險較高。筆者另就證券承銷商如何風險管理，及如何規範從業人員以維護投資人權益，提出看法與建議。 | zh_TW |
| dc.description.tableofcontents | 第一章 緒論．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 5第一節 研究動機與目的．．．．．．．．．．．．．． 5第二節 研究方法．．．．．．．．．．．．．．．．． 8第三節 研究範圍．．．．．．．．．．．．．．．．． 9第二章 證券承銷商角色與其從業人員之法律責任．．．．11第一節 證券承銷商之功能、業務與報酬．．．．．．．12第二節 證券承銷商在我國法律中之地位及應負之法律責任．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．20第一項 不履行契約之民事責任．．．．．．．．21第一目 委任契約之可歸責於證券承銷商（受任人）債務不履行的法律責任．．．．22第二目 承攬契約之可歸責於證券承銷商（承攬人）債務不履行的法律責任．．．．23第三目 契約責任（民法之損害賠償）與侵權責任（證券交易法之損害賠償）之競合24第二項 證券承銷商評估報告內容虛偽隱匿之法律責任．．．．．．．．．．．．．．．．．25第一目、證券商所出具的評估報告、意見及相關資料不實之行政罰．．．．．．．．26第二目、募集發行有詐欺行為之損害賠償責任．．．．．．．．．．．．．．．27第三目、募集發行有詐欺行為之之刑事責任．31第三項 有關公開說明書之證券承銷商法律責任．33第一目 未依證券交易法第31條向認股人或應募人交付公開說明書之法律責任．．33第二目 公開說明書內容虛偽、隱匿之法律責任．．．．．．．．．．．．．．．37第四項 證券承銷商執行詢價圈購所面臨之法律責任．．．．．．．．．．．．．．．．．46第一目 證券承銷商未依公平、合理方式執行詢價圈購配售之行政罰．．．．．．．46第二目 證券承銷商執行詢價圈購查核過程未符合個人資料保護法規定蒐集、利用、使用參與圈購者個人資料之法律責任．49第五項 其他可能涉及之民事賠償責任．．．．．55第一目 民法第28條之證券承銷商對公司董事或其他有代表權之人執行業務的侵權行為負連帶損害賠償責任．．．．．．58第二目 民法第188條僱用人侵權責任．．．59第三節 證券承銷商之從業人員的法律責任．．．．．．65第一項 證券商董事、監察人、受僱人違法行為之行政罰．．．．．．．．．．．．．．．．65第二項 證券商董事、監察人、受僱人侵權行為之民事賠償責任．．．．．．．．．．．．．66第三項 證券承銷商從業人員違法行為之刑罰．．69第一目 證券交易法第171條有關違反詐欺禁止之刑事責任．．．．．．．．．．．69第二目 刑法第336條第二項有關業務侵佔、刑法第342條有關背信之刑事責任．．73第三目 刑法第317條、第318條之1有關妨害祕密、妨害電腦使用之刑事責任．．．．．．．．．．．．．．．75第四目 洗錢防制法第11條有關洗錢行為之刑事責任．．．．．．．．．．．．．76第三章 外國發行人於我國掛牌募集發行證券之相關法律風險分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 78第一節 外國發行人來臺掛牌募集發行證券與國內發行人掛牌募集發行證券之比較．．．．．．．．．．．79第一目 國內外發行人首次在臺灣申請上市/櫃掛牌 之主要比較．．．．．．．．．80第二目 國內外發行人再次在臺灣發行證券籌資之主要比較．．．．．．．．．．．107第二節 中介機構於外國發行人在臺掛牌募集發行證券所面臨之法律風險．．．．．．．．．．．．．．．133第三節 證券交易法之域外效力與法律衝突之解決．．．136第四章 美、日、香港、新加坡辦理外國發行人於當地掛牌業務之承銷商責任及法律風險比較研究．．． ．．．143第一節 美國辦理外國發行人掛牌業務之承銷商責任及法律風險．．．．．．．．．．．．．．．．．．．145第二節 日本辦理外國發行人掛牌業務之承銷商責任及法律風險．．．．．．．．．．．．．．．．．．．152第三節 香港辦理外國發行人掛牌業務之承銷商責任及法律風險．．．．．．．．．．．．．．．．．．．156第四節 新加坡辦理外國發行人掛牌業務之承銷商責任及法律風險．．．．．．．．．．．．．．．．．．163第五章 外國發行人來臺掛牌籌資發行證券之證券承銷商相關法律風險管理．．．．．．．．．．．．．．．．．166第一節 證券承銷商與從業人員之法律責任與風險管理．166第二節 投資人之保護．．．．．．．．．．．．．．．172第六章 結論與建議．．．．．．．．．．．．．．．．．．．178 | zh_TW |
| dc.format.extent | 963727 bytes | - |
| dc.format.mimetype | application/pdf | - |
| dc.language.iso | en_US | - |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0096961219 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 承銷 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 證券承銷商及其從業人員法律責任 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 外國有價證券上市櫃 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 募集發行 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | underwrite | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | the legal liability of underwriter and its staff members | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | the listing, offering and issuing of foreign securities | en_US |
| dc.title (題名) | 我國證券承銷商及其從業人員法律責任之探討－兼論以對外國有價證券上市櫃、募集發行業務之法律責任探討為中心 | zh_TW |
| dc.title (題名) | A study of the legal liability of underwriter and its staff members in Taiwan –focusing on the listing, offering and issuing of foreign securities | en_US |
| dc.type (資料類型) | thesis | en |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 一、中文部分 （一）專書論著 １、余雪明（證券交易法）財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基 金會出版，2003年，第四版。 ２、吳光明（證券交易法論），三民書局出版，2005年9月，第七版。 ３、李俊德（我國有價證券承銷制度）財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會出版，1996年，第一版。 ４、李啟賢，陳春山合著（證券發行實務精華—制度、法令、契約）五南出版社有限公司，民國1996年4月，第一版。 ５、陳春山（國際金融法制－政策及法制）五南出版社，1999年5月，第一版。 ６、陳春山（證券交易法論）五南出版社，1996年，第三版。 ７、曾宛如（證券交易法原理）元照出版社，2005年3月，第三版。 ８、廖大穎（證券交易法論）三民書局，2005年5月，第一版。 ９、劉連煜 （公司法理論與判例研究（二）），元照出版社，1998年，第一版。 １０、劉連煜 （公司法理論與判例研究（三））元照出版社，2002年5月，初版。 １１、劉連煜（新證券交易法實例研習）自版書，2002年8月出版。 １２、賴英照（股市遊戲規則──最新證券交易法解析），自版書，2006年2月初版。 １３、賴英照（證券交易法逐條釋義第一冊），自版書，1991年再版。 １４、賴英照（證券交易法逐條釋義第二冊），自版書，1991年再版。 １５、賴源河（證券管理法規），自版書，2000年7月，最新訂版。 １６、蘇遠成（國際私法），五南圖書出版社，1995年10月，第五版。 （二）論文期刊 １、王志誠（發行市場證券詐欺規範之解釋及適用）律師雜誌2004年6月份，第297期。 ２、林仁光（論老股承銷商公開說明書不實記載之民事責任是否有證券交易法第三十二條之適用疑議）證券暨期貨月刊，2004年8月。 ３、林仁光（論證券發行人不實揭露資訊之法律責任—兼論證券交易法修正草案第二十條）律師雜誌，2004年6月份，297期。 ４、張炳坤（公開說明書虛偽記載之民事責任上下）金管法令，2004年12月及2005年1月。 ５、陳春山（不實財務報告之民事責任法律適用爭議）賴英照大法官六秩華誕祝賀論文集－現代公司法制之新課題，2005年7月初版，元照出版社。 ６、曾宛如（論證券交易法第二十條之主觀責任）台大法學論叢第33期第5卷。 ７、蔡德揚（證券交易法上之民事責任）萬國法律，1997年4月。 ８、賴英照（建立更完備的民事責任機制）律師雜誌2004年6月份，第297期。 ９、賴英照（論公開說明書之規範）建華金融季刊，2004年12月，第27期。 １０、羅惠雯（博達案－科技公司引爆地雷效應）財經法經典案例系列，新學林出版股份有限公司，2005年7月，第一版。 １１、羅嘉宜（美國證管會修法要求美國上巾公司於財務狀況及營運結果檢討分析中加強揭露「資產負債表外交易」之簡界）證券暨期貨管理，第21卷第4期。 （三）研究報告 １、正源國際法律事務所研究，主持人：金昶輝、共同主持人：蓋華英；研究人員：洪珮琪、羅至玄、陳譓伊、詹儒樺、苗致偉（如何有效控管證券商之法律風險），中華民國證券商同業公會委託研究計畫，2004年12月。 ２、張文毅（美國證券承銷制度）台灣證券交易所委託，1998年11月。 ３、主持人：劉玉珍、李怡宗，研究人員：光心立、李淑瑜（我國有價證券承銷配售對象規範之合理性研究），中華民國證券商業同業公會委託計劃，2008年1月４、主持人：武永生、蘇松欽，研究人員：葉淑玲、陳茵琦、高儀慧（海外企業第一、二上市櫃證券承銷商之法律風險研究），中華民國證券商業同業公會委託專題研究，2009年12月５、主持人：陳惟龍、劉連煜、陳彥良，研究人員：蘇秀玲、陳茵琦（各國證券集體訴訟制度之研究-以各國對於第一、第二上市公司（外國公司）之證券事件訴訟求償機制為中心），中華民國證券投資人及期貨交易人保護中心委託專題研究，2012年8月（四）學位論文 １、朱峻賢（證券承銷商業務之法律責任），國立政治大學法學系研士論文，2000年度。 ２、高雅珠（證券承銷相關契約之研究）東吳大學法律學研究所碩士論文，2000年度7月。 ３、顧念妃（從實務見解檢視證券交易法民事責任規定－以博達案事實為例）台灣大學法律研究所，2004年碩士論文。 二、英文部分 （一）英文書籍 １、Richard W. Jenning, Harold March ,Jr. John C.Coffee, Jr. Joel Seligman,(Securities Regulation Case and Materials),Foundation Press, 8th ed.1998. ２、Louis Loss&Joel Seligman(Fundamentals of Securities Regulation),Aspen Publisher, 5th ed.,2004. ３、Louis Loss&Joel Seligman(Securities Regulation),Little,Brown and Company, 3th ed.,1992. （二）英文期刊 １、ALI-ABA,12th533(In re WorldCom, Inc.Securities Litigation) 364F.Supp.2D628(2004). ２、John J.Huber, Tomas C.Sadler, JoelH.Trotter (An Underwriter’s Due diligence in the Permitted Absence an Expert’s Consent)PLI Order No.b0-01GD Corp2. ３、Varieie Ford Jascob,(The Due Diligence Process from the Underwriter’s Perspective),PLI Order NO.B0-01 Corp335. ４、Valerie Ford Jacob,Fried, Frank,Harris,Shriver&Jacobson(The Diligence Process from the Underwriter’s Perspective)PLI Order No.B0-01NC Corp207. ５、Walter AE. Jospin, Elizabeth Hardy Noe, Paul, Hastings, Janofsky &walker LLP, Altanta,Ga (The Securities Act Registration Process)PLI Order NO.B0-01FU Corp43. ６、Leslie N.Silverman (Diligence in Ｓecurities Offerings After ＷorldCom September 2005 PowerPoint of Cleary Gottlib Steen &Hamilton LLP)PLI Order No.6063 Corp1185. ７、Paul Vizcarrondo,Jr.Andrew c.HOustonchtell,Lipton,Rosen &Katz(Liabilities Under Sections 11,12,15 and 17 of the Securities Act of 1933 and sections 10,18 and 20of the Securities exchange Act of 1934)PLI Order No.BO.O1FU Corp853. ８、John w.White (White Paper 1:Comfort Letter Procedures Relating to Ｃapsule Financial Information Presentedin a Registration Statement Prior to the Issuance of the Year-End Financial Statements)PLI Order No.6063 Corp519. 三、相關網址 １、http://www.in-stat.com ，instate公司網站。 ２、http://www.gucgubese,cin.tw/pc31106-submarine-fiber.html ，cin.tw網站。 ３、http://www.emba.com.tw/emba/speech/124-1.asp，世界經理文摘雜誌網站。 ４、http://tw.stock.yahoo.com.雅虎新聞網。 ５、http://www.ttnn.com/cna/news.cfm/041025/92,華訊資訊網。 ６、mail.tku.edu.tw/niehcc/94-2/Fin/順大裕公司案，淡江大學網站。 ７、王秀玲（http://www.sfb.gov.tw），美國證券市場百年發展與啟示。 ８、http://big5.mofcom.gov.cn，美國證管會網站。 ９、http://www.1.cei.gov.cn/fincance/dor.jrhw. １０、http://www.bnext.com.tw，數位時代雙週刊網站。 １１、http://w3.tse.com.tw，台灣證券交易所網站。 １２、http://www.moneydj.com/z/glossary/glexp 2249.asp.htm，精實即時財經新聞網站。 １３、http://www.fscey.gov.tw金監會網站。 １４、http://newmops.tse.com.tw公開資訊觀測站。 | zh_TW |
