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題名 我國上市櫃建設公司財務報表之可靠性研究-兼論實施IFRS後之影響
A Study on the Reliability of Financial Statements of Listed Real Estate Companies and the Effects of Their Adopting IFRS
作者 林志勳
貢獻者 郭弘卿
林志勳
關鍵詞 中華民國會計準則
國際財務報導準則
審慎性
建設公司
日期 2013
上傳時間 6-Aug-2014 11:39:21 (UTC+8)
摘要 本研究之目的為透過我國上市櫃之建設公司之財務報表一窺我國房地產近十年之實際狀況，以及會計政策對建設公司的財務報表與營運計畫之影響。研究方法係採用Khan and Watts在2009所提出之C_Score，作為衡量財務報表可靠程度的值。本研究以2004年至2013年合計十年為研究期間，實證結果如下：
1、上市建設公司的C_Score與上櫃建設公司之C_Score為負數，代表大多數的建設公司於2004年至2011年間的財務報表似乎不具有審慎性，本研究推測，可能是自2003年SARS風暴之後，房地產市場開始歷經十年的大多頭行情，投資人對於建設公司普遍給予較高的本益比與評價，再加上建設公司每年所發放的股利穩定，使得財務報表較不審慎。而上市建設公司的C_Score大於上櫃建設公司之C_Score，顯示上市建設公司的財務報表較上櫃公司來得可靠。
2、具有集團背景之建設公司C_Score大於不具有集團背景的建設公司C_Score，表示集團背景之建設公司財務報表審慎性較高。
3、以適用ROC GAAP與適用IFRS之財務報表做比較，適用ROC GAAP之C_Score明顯小於適用IFRS的C_Score，可見採用IFRS後，負報酬率對盈餘的增額解釋能力確實顯著提高，對於主張採用IFRS將使得財務報表審慎程度降低之說法，至少在建設業中，是不成立的。
參考文獻 一、中文部分
王中任，2012，財務報表審慎性比較：中國大陸會計準則vs. 國際財務報導準則，國立政治大學會計系碩士論文。
王思凱，2012，會計穩健對價值攸關性影響之研究：IFRS觀點，國立成功大學會計學系碩士論文。
司徒達賢，1995，策略管理，台北：遠流出版社。
伍玟璇，2010，IFRS採用與會計品質關係之研究：以台灣資本市場為例，國立成功大學會計學系碩士論文。
吳大成，2002，會計穩健原則對會計盈餘影響：台灣上市公司財務報表表達是否越來越保守，國立成功大學會計學系碩士論文。
吳桑俞，2012，公司採用IFRS後是否可降低盈餘管理－台灣資本市場之證據，國立成功大學會計學系碩士論文。
吳碧玲，2009，上櫃公司轉上市之決定因素，國立台北大學會計學系碩士論文。
李安祺，2000，我國股票上櫃轉上市前後之價格行為比較，中國文化大學會計學系碩士論文。
李坤池，2002，上市建設公司盈餘、淨值與公司價值關係之探討，國立台灣大學會計學系碩士論文。
沈文華，2001，具集團企業背景的銀行面對金融風暴前後經營效率之分析，文化大學經濟學系碩士論文。
周庭楷，2002，會計保守原則對權益評價影響之研究，國立成功大學會計學系碩士論文。
林佳穎，2006，我國財務報表穩健特性及穩健原則攸關價值之研究，國立成功大學會計系碩士論文。
林季螢，2013，國際財務報導準則與財務報表價值攸關性，輔仁大學會計學系碩士論文。
林岱融，2007，我國電子業上市公司金融商品公平價值資訊之報導方式對於價值攸關性之影響，輔仁大學會計學系碩士論文。
林怡君，2007，企業未來成長價值動因之研究－台灣建設產業之實證，國立政治大學經營管理碩士學程碩士論文。
施旻孝，1997，上市建設公司營運績效評等之研究，國立政治大學地政學系碩士論文。
洪茂益，2011，國際會計處理準則對建設公司財務報表及經營績效的影響，國立台灣大學管理學院碩士在職專班國際企業管理組碩士論文。
洪榮耀，2005，轉上市公司之市場流動性及異常報酬變化分析，華岡經濟論叢，第5卷第1期：57-86。
洪榮耀與馬黛，2006，轉上市真能提升能見度嗎，管理與系統，第13卷第2期：181-201。
唐心怡，2010，金融商品採用公平價值會計準則對財務報表可靠性之影響，國立政治大學會計學系碩士論文。
徐世杰，2012，會計穩健與公司治理之關聯性，國立東華大學會計學系碩士論文。
財團法人中華民國會計研究發展基金會，「Accounting Policies, Changes in Accounting Estates and Errors會計政策、估計變動及錯誤」國際財務報導準則第八號正體中文版，2010年。
財團法人中華民國會計研究發展基金會，「Agreements for the construction of real estate不動產建造之協議」國際財務報導準則解釋第十五號正體中文版，2010年。
財團法人中華民國會計研究發展基金會，「Construction Contracts建造合約」國際財務報導準則第十一號正體中文版，2010年。
財團法人中華民國會計研究發展基金會，「First-time Adaption of International Financial Reporting Standards首次採用國際財務報導準則」國際財務報導準則第一號正體中文版，2010年。
財團法人中華民國會計研究發展基金會，「Framework for the Preparation and Presentation of Financial Statements財務報表編製及表達之架構」國際財務報導準則架構正體中文版，2010年。
財團法人中華民國會計研究發展基金會，「Revenues收入」國際財務報導準則第十八號正體中文版，2010年。
馬鳳禧，2003，會計保守性對盈餘品質之影響及股票報酬之關聯性，國立台灣大學會計學系碩士論文。
張嘉文，2011，我國採用國際會計準則對於會計品質之影響，國立高雄應用科技大學，商務經營研究所碩士論文。
陳姵潔，2008，會計穩健性與財務報表價值攸關性，輔仁大學會計系碩士論文。
黃媛君，1999，台灣上櫃轉上市的動機與股價行為的研究，國立台灣大學財務金融學系碩士論文。
楊義龍，2013，盈餘穩健性與財務預測之關聯性研究，朝陽科技大學會計學系碩士論文。
葉玫佩，2007，盈餘之不對稱時效性、市值淨值比、保守性與資訊不對稱，輔仁大學會計學系碩士論文。
趙苑莉，2000，上櫃公司宣告轉上市異常報酬之研究，義守大學管理科學研究所碩士論文。
潘虹華，2009，穩健會計對債權人之效益，國立政治大學會計學系碩士論文。
賴昱卉，1997，我國建設公司盈餘之資訊內涵研究，國立台灣大學會計學系碩士論文。
蘇怡如，2002，台灣集團企業多角化程度之探討，成功大學國際企業研究所碩士論文。
二、英文部分
Ahemed, A. S., and S. Duellman. 2007. Accounting conservatism and board of director characteristics: an empirical analysis. Journal of Accounting and Economics 43(July):411-437.
Ahemed, A. S., E. Kilic, and G. J. Lobo. 2006. Does recognition versus disclosure matter? Evidence from value-relevance of banks’recongnized and disclosed derivative financial instruments. The Accounting Review 81(May):567-588.
Arbel, A., 1985,“How to beat the market with high-performance generic stocks”, William Morrow and Company., Inc., New York.
Ball, R. 2001. Infrastructure requirements for an economically efficient system of public financial reporting and disclosure. Brookings-Wharton Papers on Financial Services: 127-169.
Ball, R., S.P. Kothari, and A. Robin. 2000. The effect of international institutional factors on properties of accounting earnings. Journal of Accounting and Economics 29:1-51.
Basu, S. 1997. The conservatism principle and the asymmetric timeliness of earnings. The Journal of Accounting and Economics 24(December): 3-37.
Beaver, W., R. Lambert, and D. Morse. 1980. The information content of security prices. Journal of Accounting and Economics 2(March):3-28.
Beaver, W. H., and S. Ryan. 2000. Biases and lags in book value and their effects on the ability of the book-to-market to predict book return on equity. Journal of Accounting Research 38(Spring) 127-148.
Beaver, W. H., and S. Ryan. 2005. Conditional and unconditional conservatism: concepts and modeling. Review of Accounting Studies 10(2-3):269-309.
Bernard, V., and K. Schipper. 1994. Recognition and disclosure in financial reporting. Working Paper, University of Chicago.
Chung, C. N. (2001). Markets, culture and institutions: The emergence of large business groups in Taiwan, 1950s-1970s. Journal of Management Studies, 38, 719–745.
Hamilton, G. G., and Kao, C. S. (1990). The institutional foundations of Chinese business: The family firm in Taiwan. Comparative Social Research, 12,135–151.
Khan, M., and R. L. Watts. 2009. Estimation and empirical properties of a firm-year measure of accounting conservatism. Journal of Accounting and Economics 48(December):132-150.
Kim J. B., C. H.Yi(2006). Ownership structure, Business group affiliation, Listing status, and Earnings management: Evidence from Korea. Contemporary Accounting Research, 23(2), 427-464.
Lafond, R., and R. L. Watts. 2007. The information role of conservatism. The Accounting 83(March):447-478.
Ohlson, J. 1995. Earnings, book values, and dividends in security valuation. Contemporary Accounting Research 11:661-687.
Watts, R. L. 1993. A proposal for research on conservatism. Working paper, University of Rochester.
Watts, R. L. 2002. Conservatism in accounting. Working paper, University of Rochester.
Watts, R. L. 2003a. Conservatism in accounting part I: explanations and implications. Accounting Horizons 17(September):201-221.
Watts, R. L. 2003b. Conservatism in accounting part II: evidence and research opportunities. Accounting Horizons 17(December):287-301.
Watts, R. L., and J. L. Zimmerman. 1986. Positive Accounting Theory. Englewood Cliffs, NJ: Prentice-Hall.
描述 碩士
國立政治大學
會計研究所
101353054
102
資料來源 http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0101353054
資料類型 thesis
dc.contributor.advisor 郭弘卿zh_TW
dc.contributor.author (Authors) 林志勳zh_TW
dc.creator (作者) 林志勳zh_TW
dc.date (日期) 2013en_US
dc.date.accessioned 6-Aug-2014 11:39:21 (UTC+8)-
dc.date.available 6-Aug-2014 11:39:21 (UTC+8)-
dc.date.issued (上傳時間) 6-Aug-2014 11:39:21 (UTC+8)-
dc.identifier (Other Identifiers) G0101353054en_US
dc.identifier.uri (URI) http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/68226-
dc.description (描述) 碩士zh_TW
dc.description (描述) 國立政治大學zh_TW
dc.description (描述) 會計研究所zh_TW
dc.description (描述) 101353054zh_TW
dc.description (描述) 102zh_TW
dc.description.abstract (摘要) 本研究之目的為透過我國上市櫃之建設公司之財務報表一窺我國房地產近十年之實際狀況，以及會計政策對建設公司的財務報表與營運計畫之影響。研究方法係採用Khan and Watts在2009所提出之C_Score，作為衡量財務報表可靠程度的值。本研究以2004年至2013年合計十年為研究期間，實證結果如下：
1、上市建設公司的C_Score與上櫃建設公司之C_Score為負數，代表大多數的建設公司於2004年至2011年間的財務報表似乎不具有審慎性，本研究推測，可能是自2003年SARS風暴之後，房地產市場開始歷經十年的大多頭行情，投資人對於建設公司普遍給予較高的本益比與評價，再加上建設公司每年所發放的股利穩定，使得財務報表較不審慎。而上市建設公司的C_Score大於上櫃建設公司之C_Score，顯示上市建設公司的財務報表較上櫃公司來得可靠。
2、具有集團背景之建設公司C_Score大於不具有集團背景的建設公司C_Score，表示集團背景之建設公司財務報表審慎性較高。
3、以適用ROC GAAP與適用IFRS之財務報表做比較，適用ROC GAAP之C_Score明顯小於適用IFRS的C_Score，可見採用IFRS後，負報酬率對盈餘的增額解釋能力確實顯著提高，對於主張採用IFRS將使得財務報表審慎程度降低之說法，至少在建設業中，是不成立的。		zh_TW
dc.description.tableofcontents 圖目錄 ii
表目錄 ii
第壹章 緒論 1
第一節 研究動機與目的 1
第二節 研究問題 2
第三節 研究架構 4
第貳章 文獻探討 7
第一節 會計審慎原則之相關文獻 7
第二節 我國會計準則與國際財務報導準則比較之相關文獻 15
第三節 我國上市與上櫃之相關文獻 20
第四節 集團企業之相關文獻 25
第參章 研究方法 29
第一節 研究假說 29
第二節 研究設計 33
第三節 資料來源與樣本選取 36
第肆章 實證分析 41
第一節 敘述性統計 41
第二節 假說驗證 43
第伍章 結論 57
第一節 研究結論 57
第二節 研究限制與建議 58
參考文獻 60
一、中文部分 60
二、英文部分 63		zh_TW
dc.language.iso en_US-
dc.source.uri (資料來源) http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0101353054en_US
dc.subject (關鍵詞) 中華民國會計準則zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 國際財務報導準則zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 審慎性zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 建設公司zh_TW
dc.title (題名) 我國上市櫃建設公司財務報表之可靠性研究-兼論實施IFRS後之影響zh_TW
dc.title (題名) A Study on the Reliability of Financial Statements of Listed Real Estate Companies and the Effects of Their Adopting IFRSen_US
dc.type (資料類型) thesisen
dc.relation.reference (參考文獻) 一、中文部分
王中任，2012，財務報表審慎性比較：中國大陸會計準則vs. 國際財務報導準則，國立政治大學會計系碩士論文。
王思凱，2012，會計穩健對價值攸關性影響之研究：IFRS觀點，國立成功大學會計學系碩士論文。
司徒達賢，1995，策略管理，台北：遠流出版社。
伍玟璇，2010，IFRS採用與會計品質關係之研究：以台灣資本市場為例，國立成功大學會計學系碩士論文。
吳大成，2002，會計穩健原則對會計盈餘影響：台灣上市公司財務報表表達是否越來越保守，國立成功大學會計學系碩士論文。
吳桑俞，2012，公司採用IFRS後是否可降低盈餘管理－台灣資本市場之證據，國立成功大學會計學系碩士論文。
吳碧玲，2009，上櫃公司轉上市之決定因素，國立台北大學會計學系碩士論文。
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沈文華，2001，具集團企業背景的銀行面對金融風暴前後經營效率之分析，文化大學經濟學系碩士論文。
周庭楷，2002，會計保守原則對權益評價影響之研究，國立成功大學會計學系碩士論文。
林佳穎，2006，我國財務報表穩健特性及穩健原則攸關價值之研究，國立成功大學會計系碩士論文。
林季螢，2013，國際財務報導準則與財務報表價值攸關性，輔仁大學會計學系碩士論文。
林岱融，2007，我國電子業上市公司金融商品公平價值資訊之報導方式對於價值攸關性之影響，輔仁大學會計學系碩士論文。
林怡君，2007，企業未來成長價值動因之研究－台灣建設產業之實證，國立政治大學經營管理碩士學程碩士論文。
施旻孝，1997，上市建設公司營運績效評等之研究，國立政治大學地政學系碩士論文。
洪茂益，2011，國際會計處理準則對建設公司財務報表及經營績效的影響，國立台灣大學管理學院碩士在職專班國際企業管理組碩士論文。
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洪榮耀與馬黛，2006，轉上市真能提升能見度嗎，管理與系統，第13卷第2期：181-201。
唐心怡，2010，金融商品採用公平價值會計準則對財務報表可靠性之影響，國立政治大學會計學系碩士論文。
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張嘉文，2011，我國採用國際會計準則對於會計品質之影響，國立高雄應用科技大學，商務經營研究所碩士論文。
陳姵潔，2008，會計穩健性與財務報表價值攸關性，輔仁大學會計系碩士論文。
黃媛君，1999，台灣上櫃轉上市的動機與股價行為的研究，國立台灣大學財務金融學系碩士論文。
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二、英文部分
Ahemed, A. S., and S. Duellman. 2007. Accounting conservatism and board of director characteristics: an empirical analysis. Journal of Accounting and Economics 43(July):411-437.
Ahemed, A. S., E. Kilic, and G. J. Lobo. 2006. Does recognition versus disclosure matter? Evidence from value-relevance of banks’recongnized and disclosed derivative financial instruments. The Accounting Review 81(May):567-588.
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Hamilton, G. G., and Kao, C. S. (1990). The institutional foundations of Chinese business: The family firm in Taiwan. Comparative Social Research, 12,135–151.
Khan, M., and R. L. Watts. 2009. Estimation and empirical properties of a firm-year measure of accounting conservatism. Journal of Accounting and Economics 48(December):132-150.
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Lafond, R., and R. L. Watts. 2007. The information role of conservatism. The Accounting 83(March):447-478.
Ohlson, J. 1995. Earnings, book values, and dividends in security valuation. Contemporary Accounting Research 11:661-687.
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Watts, R. L. 2003b. Conservatism in accounting part II: evidence and research opportunities. Accounting Horizons 17(December):287-301.
Watts, R. L., and J. L. Zimmerman. 1986. Positive Accounting Theory. Englewood Cliffs, NJ: Prentice-Hall.		zh_TW