| dc.contributor.advisor | 林國全 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | 黃俊偉 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | Huang, Chun Wei | en_US |
| dc.creator (作者) | 黃俊偉 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | Huang, Chun Wei | en_US |
| dc.date (日期) | 2013 | en_US |
| dc.date.accessioned | 25-Aug-2014 15:23:54 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 25-Aug-2014 15:23:54 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 25-Aug-2014 15:23:54 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (Other Identifiers) | G0099651030 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/69237 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 法律學研究所 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 99651030 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 102 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 中國加入WTO之後，大陸經濟體制轉型。從早期的計劃經濟到現在的市場經濟。投資政策也趨向「引進來，走出去」，此外，有鑑於大陸具有廉價的勞工和市場潛力，外資紛紛從所謂綠地投資或藉由合格境外投資者等間接投資方式轉為合併或收購為主的直接投資為取向。然而，面對上市公司因為涉及中國大陸特有的「股權分置」現象，使外資於併購上有一定困難度。再者，中國大陸特有的「民族情感」因素，使行政機關常常藉由「國家安全」等不確定法律概念而否准外資併購。 本文主要針對外資併購上市公司經常適用之法令作整合及研究，並論及外資併購上常運用之契約條款進行分析。此外，針對外資併購常遇到之問題提出淺見並針對外資併購中債權人及中小股東之保護提出論述，以供外資於併購中如何在外資獲利及中小股東權益保障獲得平衡點。 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | Since China has become the members of WTO, the economic structure has transformed. From the early plan structure becomes to market structure. The policy of investments is tend to be “attract in and walk out”, besides, because of the cheaper workers and marketing potential of China, the foreign investor’s investment policy is going to be from the indirect investment of green island investment or QFII to the direct investment of Merger & Acquisition. However, in face of the especially system phenomenon of “delaminate of stock rights”, makes the merger& acquisition by foreign investors difficultly. Moreover, because of the especially factor of “the nationality of friendship”, makes the administrative organizations often refuse the permition of foreign investors by “national security”. In this essay, be focus on the research the merger& acquisition by foreign investors in common use of the authority laws and decrees, and analyzing the common use of the contracts articles. Besides, to be aimed at the problems of the merger& acquisition by foreign investors and the protection of shareholders and creditors, I try to supply some suggestions in order to make the balance of the merger& acquisition by foreign investors and the protection of shareholders and creditors. | en_US |
| dc.description.tableofcontents | 第一章 緒論 1第二章 外資併購法律制度之體系框架與發展沿革 13 第一節 中國併購法律立法沿革及發展方向 13 第一項 概說 13 第二項 中國外資併購階段化立法沿革 14 第一款 市場經濟體制確認前(1993年以前) 15 第二款 初始階段(1993年至2001年) 16 第三款 發展階段(2001年加入WTO至2003年) 19 第四款 逐步完善階段(2003年3月迄今) 22第五款 外資在中國併購的新趨勢 25 第三項 小結 26第三章 外資併購概述與併購條款 35 第一節 併購工具-併購貸款 35 第一項 內部資金 35 第二項 外部融資 35 第三項 《商業銀行併購貸款風險管理指引》 36 第二節 合併 37 第一項 依照併購公司所處行業區分 37 第一款 橫向併購 37 第二款 縱向併購 37 第三款 多角化併購 37 第二項 傳統公司法上分類 38 第一款 吸收合併 38 第二款 新設合併 38 第三項 其他分類態樣 38 第一款 簡易合併(short-form merger) 38 第二款 非對稱合併(whale-minnow merger) 39第三款 三角合併(triangular merger) 40第四款 現金逐出合併(squeeze-out merger) 43 第三節 收購方式 43 第一項 直接收購 44 第一款 以收購取得標的區分 44 第二款 以是否於證券交易所以外以協商之方式區分 44 第二項 間接收購 50 第三項 小結 53 第四節 併購條款 53 第一項 框架協議 53 第二項 保底條款 54 第三項 對賭條款 56 第四項 排他條款 61 第五項 終止條款 62 第五節 小結 63第四章 外資併購中國上市公司之法律適用分析 65 第一節 綱要性政策以及法規 65 第一項 十二五規劃綱要 65 第二項 綱要性法規 66 第二節 《關於外國投資者併購境內企業的規定》 67第一項 規範主體 68 第二項 核准 68 第一款 目標企業的產業 68 第二款 目標企業的影響 69 第三款 目標企業屬國有資產 69 第四款 目標企業屬上市公司 69 第五款 投資總額限制 70 第三項 特殊目的公司之特別規定 71 第四項 審批與登記程序 72 第三節 《企業國有資產轉讓管理暫行辦法》和《關於企業國有產 權轉讓有關事項的通知》 73 第四節 《上市公司收購管理辦法》 74 第一項 中國大陸法制 75 第一款 要約收購 75 第二款 協議收購 78 第三款 強制要約義務之豁免 79 第四款 股東權益披露 80 第五款 董事義務 83 第六款 反掠奪條款 85 第二項 臺灣法制 86 第一款 大量取得股權之申報 86 第二款 申報制與公開收購 87 第三款 強制公開收購制度 88 第三項 中國大陸與臺灣之收購制度之差異 89 第四項 小結 90 第五節 《上市公司資訊披露管理辦法》 90 第六節 《外國投資者對上市公司戰略投資管理辦法》 93 第七節 《關於向外商轉讓上市公司國有股和法人股有關問題的通 知》 94 第八節 《外商投資產業指導目錄》 95 第九節 《實施外國投資者併購境內企業安全審查制度的規定》 96 第十節 《反壟斷法》-以經營者集中為核心 100 第一項 對上市公司收購的反壟斷實體控制 100 第一款 對上市公司之法律監管之必要性 100 第二款 經營者集中定義 100 第三款 對經營者集中之反壟斷控制 103 第十一節 《上市公司重大資產重組管理辦法》 110 第十二節 外資併購中之國家安全之審查 111第一項 外國投資者併購的國家安全之審查 111第二項 投資審議機構的確立 112第三項 宏觀經濟安全之保障 113第四項 小結 114第十三節 結論 115第五章 案例分析 117 第一節 凱雷收購徐州工程機械案 117 第一項 併購概述 117 第二項 雙方背景 117 第三項 併購動機 119 第四項 交易情形 120 第一款 徐工集團有意出嫁，凱雷勝出 120 第二款 中央部委阻攔，三一重工搶婚 123 第三款 調整收購方案，放棄控股權 124 第四款 凱雷與徐工之跨國婚姻告吹 125 第五項 本案涉及法律適用分析 125 第一款 私募股權基金之疑慮 125 第二款 強制要約收購義務之觸發 126 第三款 董事席次分配 128 第四款 對賭條款 128 第五款 毒藥丸條款 130 第六項 小結 131 第二節 法國SEB集團收購蘇泊爾案 132 第一項 併購概述 132 第二項 雙方背景 133 第三項 併購動機 135 第四項 交易情形 136 第五項 本案涉及法律適用分析 140 第一款 董事席次分配 140 第二款 強制要約收購之觸發以及股權分置改革之違反 144 第三款 終止上市問題 147 第四款 監管與收購成本 149 第六項 小結 150 第三節 反壟斷法之經營者集中-以可口可樂收購匯源案為例 151 第一項 併購概述 151 第二項 雙方背景 152 第三項 併購動機 154 第四項 交易情形 154 第五項 本案涉及法律適用分析 155 第一款 本案有反壟斷法之適用 156 第二款 民族品牌之維護與國家經濟安全 157 第三款 市場份額與市場集中度 159 第四款 本件產生的傳導效應 162 第五款 反壟斷效果豁免禁止之評估因素 165 第六項 小結 166第六章 外資收購中的小股東與債權人之保護 169 第一節 被收購公司之小股東權益保護 169 第一項 共通義務及權利 169 第一款 公司負責人之受託義務及收購方之義務 169 第二款 控股股東及實際控制人之義務 170 第三款 資訊揭露義務 171 第四款 股東代表訴訟及股東之直接訴權 171 第二項 現金併購之小股東權益保護 172 第三項 換股併購之小股東權益保護 173 第一款 資訊揭露義務 173 第二款 現金選擇權 174 第二節 資產併購中之目標公司之債權人保護 176 第一項 事前程序保障 177 第一款 債權人之資訊取得權 177 第二款 債權人之異議權 178 第二項 事後程序保障 179 第一款 消極否認權 179 第二款 積極求償權 179 第三節 小結 181第七章 結論 183參考文獻 187 | zh_TW |
| dc.format.extent | 2979960 bytes | - |
| dc.format.mimetype | application/pdf | - |
| dc.language.iso | en_US | - |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0099651030 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 外資 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 合併 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 收購 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 上市公司 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 併購條款 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 國家安全 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 股東及債權人之保護 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | foreign investors | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | merger | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | acquisition | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | listed companies | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | contract articles | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | nationally security | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | the protection of shareholders and creditors | en_US |
| dc.title (題名) | 外資併購中國大陸公司法制研究- 以上市公司為核心 | zh_TW |
| dc.title (題名) | The Legal Study in Merger & Acqusition of Listed Companines by Foreign Investors in China | en_US |
| dc.type (資料類型) | thesis | en |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 一、中文資料（依作者姓氏筆畫排序）（一）書籍1. 柯芳枝，《公司法論(上)》，2002年11月，增訂七版，三民出版社。2. 柯芳枝，〈論股份有限公司股東表決權之行使〉，收錄《公司法專題研究》。3. 劉連煜，《現代公司法》，2012年9月增訂八版，元照出版社。4. 劉瑞霖，〈企業跨國併購之法律規劃〉，陳長文編，《財經法律與企 業經營-兼論兩岸相關財經法律問題》，元照出版社，2002年5月 初版。5. 賴英照，《證券交易法逐條釋義-第四冊》，1992年8月。6. 賴英照，《最新證券交易法解析》，元照出版社，2006年2月初版。（二）期刊文章1. 王文杰，〈外資併購中國大陸企業的法制環境分析〉，月旦民商法雜誌，第33期，2011年9月。2. 王文杰，〈大陸上市公司股份之研究〉，行政院國家科學委員會專題研究計畫成果報告，2004年7月。3. 王文杰，〈中國投資者併購中國境內企業相關法制研究〉，中國大陸法制研究第十六輯，司法院印行，2008年1月。4. 王文宇，〈企業併購法總評〉，月旦法學雜誌，第83期，2002年4月。5. 王文宇，〈我國公司法購併法治之檢討與建議-兼論金融機構合併法〉，月旦法學雜誌第68期，2001年1月。6. 王文宇，〈表決權契約與表決權信託〉，法令月刊，第53券第2期，2002年2月。7.朱德芳，〈公司法異議股東股份收買請求權之研究〉，兩岸公司法研討會，吉林大學法學院主辦，2006年5月23日。8. 林國全，〈章定董事資格〉，月旦法學教室第98期，2010年12月。9. 張書瑋，〈當私募基金來敲門〉，會計研究月刊，260期。10.彭冰，〈法國SEB集團收購蘇泊爾案分析〉，月旦民商法雜誌，第32期，2011年6月。11.劉連煜，〈證券交易法第四十三條之一第一項共同取得規定之研究-從釋字第五八六號解釋論起〉，月旦法學雜誌，第126期，2005年11月。12.蘇秀玲，〈私募股權基金與融資收購問題初探〉，證券暨期貨月刊，25券3期。13.廖義男，〈中國大陸反壟斷法評析〉，月旦民商法雜誌，第20期，2008年6月。（三）論文1.高偉峻，企業併購與組織再造類型之研究-兼論外商併購中國大陸企業之法制，中國文化大學碩士論文，1999年6月。2. 詹蕙嘉，論外資收購中國上市公司法制-以要約收購、協議收購為中心，國立交通大學科技法律所碩士論文，2009年1月。3.鄭雅卉，外資在中國併購之相關法律環境研究，國立交通大學科技法律研究所碩士論文，2007年。4.饒桂綾，外資併購中國境內企業之法律環境分析，國立交通大學科技法律研究所碩士論文，2009年。二、中國大陸資料 (一)書籍1. 陳戈，梁湘毅著，《企業併購法律風險及防範》，中國法制出版社，2007年7月。2. 史健三、石育斌、易芳著，《國併購法律環境與實務操作》中，法律出版社，2006年2月版。3.蘇武康，《中國上市公司股權結構與公司績》效，經濟科學出版社，2003年11月。4.李壽雙著，《中國外商投資法律環境與風險》，中國法制出版社，2007年1月。5. 彭進軍，《股份制企業兼併與收購》，中國人民大學出版社，1999年1月。6. 商務部研究院編，《中國吸引外資三十年》，中國商務出版社，2008年。7. 孫效敏，《外資併購國有企業法律問題研究》，北京大學出版社，2007年1月。8. 黃中文、劉向東、李建良著，《外資在華併購研究》，中國金融出版社，2010年2月。9. 方立雄、徐步雲，《兼併與收購-上市公司的反壟斷規則》，知識產業出版社，2011年3月第1版。10. 李永祥(主編)，《委託理財糾紛案件審判要旨》，人民法院出版社，2005年。11. 邱灼松，《強制要約收購制度批判研究-兼論我國收購制度模式的選擇》，2013年5月初版，中國法制出版社。12. 詹昊，《「反壟斷法」下的企業併購實務》，法律出版社，2008 年 5 月。13. 張明亮，外資收購國企的「風向標」-凱雷收購徐工機械案的法律分析，收錄於顧功耘主編，《公司法法律評論2006年券》，上海人民出版社2007年5月。14.史建三主編，石育斌副主編，《中國併購法報告2006年券》，法律出版社，2006年8月。15. 全球併購研究中心，《中國十大併購》，中國經濟出版社，2006年5月第1版。16. 梁上上，《論股東表決權- 以公司控制權爭奪為中心展開》，法律出版社，2005年出版。17.劉和平，《歐盟併購控制法律制度研究》，北京大學出版社，2006年版。18.何之邁，《公平交易法專論》，中國政法大學出版社，2004年版。19.胡濱，上市公司收購若干法律問題研究，載於王保樹主編:《商事法論集(第四券)》，法律出版社，2001年版。20.朱慈蘊，中國跨境併購的蓬勃發展與相關法律制度建構，收入於《商事法論集2012》，清華大學商法研究中心編。21.施天濤，《公司法論》，法律出版社，2006年7月第2版。22.甘培忠主編，國家經濟安全法律保障制度研究，2012年6月第1版，法律出版社。23.田文英主編，外資併購與國家安全，2011年4月第1版，法律出版社。(二)期刊文章1. 侯懷霞、鐘瑞棟，〈企業併購立法研究〉，中國法學，1999年第2期。2. 李冀東，〈芻議企業併購融資〉，中國鄉鎮企業會計，2012年7月。3. 徐晶，〈我國企業併購融資問題分析〉，商業研究,2004年12月。4. 謝沛善，〈企業併購融資中的障礙及突破〉，廣西財政高等專科學校學報，2005年4月。5. 傅穹，〈對賭協議的法律構造與定性觀察〉，政法論叢，2011年，第6期。6. 彭冰，〈對賭協議第一案分析〉，資本市場的創新發展與公司制度的深化改革，第十二屆國際學術研討會，2012年。7. 高民尚，〈關於審理證券、期貨、國債市場中委託理財案件的若干法律問題(中)〉，人民法院報，2006年6月12日。8. 李朝應、孫敏煜、柳絮、黃蓉，〈外國投資者併購境內企業安全審查制度詳述〉，律商網中國法律透視，2011年第19期。9. 〈凱雷收購徐工-國企改制的新路徑〉，資本市場，第9期，2008年。10.程鋒，〈高風險激勵下的對賭協定及應用〉，財會通訊理財版，2007年第4期。11.《最高人民法院公報》，2007年第5期。12. 彭冰，〈法國SEB集團收購蘇泊爾案分析〉，商事法論集2012年版，清華大學商法研究中心，第160頁。13.傅光雲，劉珊琳，〈可口可樂欲吞併匯源，外資兼併引發反壟斷爭議〉，人民網-國際金融報，2008年9月4日。14.周亮、鄭雯潔，〈論我國企業併購反壟斷審查中的利益考量-關於可口可樂併購匯源案的法律思考〉，金融危機與競爭法，第18券，2010年上券。15.曹虹，〈對「可口可樂併購匯源果汁案」的評析〉，現代管理科學，2008年第12期。16.馮江，〈”傳導效應”-可口可樂併購匯源案解析，使命、責任、發展〉-第八屆中國律師論壇優系論文集，2009年8月，第344頁。17.湯欣，經濟安全與外資併購審查，當代法學，2008年第1期。 (三)論文1. 姚菊芬，論反壟斷法對企業合併的規制-兼論我國反壟斷法立法設想〔D〕，浙江大學碩士學位論文，2001年5月。2. 幹峰豔，外資併購國有企業的若干法律問題研究，華東政法大學法研所碩士論文，2007年。3. 蔣風蓮，論離岸公司的運用及監管，華東政法學院碩士學位論文，2007年。4沈革新，論美國外資併購國家安全審查制度的晚近發展，蘇州大學2009年碩士學位論文。(四)報章雜誌1. 鄭峻、趙華齡，從外資企業返程投資談外資企業，山西運城招商網，2006年9月6日。2. 李軍，外資併購四大法律問題，中國經濟時報網，2009年12月8 日。3. 左曉蕾，股權投資基金可能成為下一輪外資購並主力，上海證券報，2006年9月19日。4. 席帕，中國引資開篇第二十五，國際商報，2011年5月11日，第2版。5. 張曉森、蔣愛莉，併購中的反壟斷法風險〔J〕，商務周刊，2008年5月20日，第105頁。6. 林喆，蘇泊爾:SEB控股念想逐步成真，中國證券報，2007年11月22日版。7.汪群，外資併購或將重構飲料行業競爭格局，中國經濟時報，2008年11月14日，A2版。8.張世國著，可口可樂收購匯源案的相關「規制」研究，國際商報，2008年10月10日，5版。9.仇京榮著，對待匯源果汁被收購案應有更廣的法律思維，法制日報，2008年9月21日，5版。 | zh_TW |
