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題名 台灣地區上巿公司經營績效之預測與股價反應之研究
其他題名 Performance Predication and Stock Price Reaction of Taiwan`s Listed Firms.
作者 陳隆麒
貢獻者 企業管理研究所
關鍵詞 股價反應
Stock price reaction
日期 1993
上傳時間 11-Sep-2014 17:44:20 (UTC+8)
摘要 本研究的目的在於:(1)探討建立區別模式以預測企業績效的可行性;(2)探討台灣地區股票投資人的投資決策依據;(3)驗證投資人是否能應用本研究所建立的區別模式來預測上市公司績效,並因而賺取超常報酬。為達以上目的,本研究乃利用多變量區別分析、Logit分析及Probit分析等方法建立區別模式;以市場模式驗證績效良好及不好兩群公司的超常報酬情形;最後再以人員訪談及問卷調查方式探討股票投資人的投資決策依據。 本研究結果發現:(1)模式對原始樣本的區別能力大多在70%以上,達5%顯著水準,惟對後期樣本的預測能力皆未達60%,可能原因為,前後期財務指標水準變化太大所致;(2)模式預測為績效良好的公司群,其累積超常報酬率普遍優於績效不好公司群,但大部分與0皆無顯著差異,主因在於股市對「稅後淨利」的反應並不強烈;(3)股市投資人對上市公司財務資料及盈虧皆相當重視,惟小額投資人顯然不諳績效預測方法。
關聯 行政院國家科學委員會
計畫編號NSC82-0301-H004-017
資料類型 report
dc.contributor 企業管理研究所en_US
dc.creator (作者) 陳隆麒zh_TW
dc.date (日期) 1993en_US
dc.date.accessioned 11-Sep-2014 17:44:20 (UTC+8)-
dc.date.available 11-Sep-2014 17:44:20 (UTC+8)-
dc.date.issued (上傳時間) 11-Sep-2014 17:44:20 (UTC+8)-
dc.identifier.uri (URI) http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/69817-
dc.description.abstract (摘要) 本研究的目的在於:(1)探討建立區別模式以預測企業績效的可行性;(2)探討台灣地區股票投資人的投資決策依據;(3)驗證投資人是否能應用本研究所建立的區別模式來預測上市公司績效,並因而賺取超常報酬。為達以上目的,本研究乃利用多變量區別分析、Logit分析及Probit分析等方法建立區別模式;以市場模式驗證績效良好及不好兩群公司的超常報酬情形;最後再以人員訪談及問卷調查方式探討股票投資人的投資決策依據。 本研究結果發現:(1)模式對原始樣本的區別能力大多在70%以上,達5%顯著水準,惟對後期樣本的預測能力皆未達60%,可能原因為,前後期財務指標水準變化太大所致;(2)模式預測為績效良好的公司群,其累積超常報酬率普遍優於績效不好公司群,但大部分與0皆無顯著差異,主因在於股市對「稅後淨利」的反應並不強烈;(3)股市投資人對上市公司財務資料及盈虧皆相當重視,惟小額投資人顯然不諳績效預測方法。en_US
dc.format.extent 245 bytes-
dc.format.mimetype text/html-
dc.language.iso en_US-
dc.relation (關聯) 行政院國家科學委員會en_US
dc.relation (關聯) 計畫編號NSC82-0301-H004-017en_US
dc.subject (關鍵詞) 股價反應en_US
dc.subject (關鍵詞) Stock price reactionen_US
dc.title (題名) 台灣地區上巿公司經營績效之預測與股價反應之研究zh_TW
dc.title.alternative (其他題名) Performance Predication and Stock Price Reaction of Taiwan`s Listed Firms.en_US
dc.type (資料類型) reporten