| dc.contributor.advisor | 黃智聰 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | 高苡瑄 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | 高苡瑄 | zh_TW |
| dc.date (日期) | 2013 | en_US |
| dc.date.accessioned | 1-Oct-2014 13:34:24 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 1-Oct-2014 13:34:24 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 1-Oct-2014 13:34:24 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (Other Identifiers) | G0101921112 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/70276 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 行政管理碩士學程 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 101921112 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 102 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 本研究依據Markowitz 的Mean-Variance模型為主要架構，建構可投資範圍內的效率前緣（Efficient Frontier），以退撫基金各項運用投資項目的預期報酬率，作為計算基礎，先比較在投資比例無限制及設限下，其操作靈活度對績效之影響，以該基金各年度目標報酬率為本研究計畫應達到之最低報酬率。再以退撫基金現行法令規定之下，各年度資產配置允許變動範圍內，依先前試算之最適配置，考量風險性，以風險趨避者（規避係數高）角色，求取最適資產配置，最後以退撫基金實際報酬率回測本研究模擬計算後之資產配置，證實退撫基金可以較為積極性投資，提升基金績效。 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | In this study, based on Markowitz`s Mean-Variance model as the main framework for the construction of efficient frontier can invest range （Efficient Frontier）, Management Board of Public Service Pension Fund to use the expected rate of return on the investment project, as calculated on the basis, first compare the investment ratio unlimited and under restrictions, the impact of its operations on the performance of flexibility to the funds target rate of return for each year the minimum rate of return of this project should achieve. Then to the Management Board of Public Service Pension Fund under the current regulations, each year the asset allocation changes within the allowable range, depending on the optimal configuration of the previous trial, considering risk, risk-averse （aversion coefficient） role, to strike the optimal asset allocation, and finally to the actual rate of return on Management Board of Public Service Pension Fund asset Allocation backtesting simulation after the study confirmed that the Pension Fund can be more incentives to invest, improve fund performance. | en_US |
| dc.description.tableofcontents | 目次摘要 III目次 V表目次 VI圖目次 VII第一章 緒論 1 第一節 研究動機與目的 1 第二節 研究範圍 4 第三節 研究流程及限制 5第二章 文獻回顧 10第三章 退撫基金經營現況及困境 20 第一節 退撫基金現況 20 第二節 退撫基金面臨的問題 30第四章 研究方法及資料分析 33 第一節 研究方法 33 第二節 資料分析 35第五章 實證結果與分析 36 第一節 經營績效評估 36 第二節 退撫基金各年度之效率前緣曲線 40第六章 結論與建議 58參考文獻 61 | zh_TW |
| dc.format.extent | 1505993 bytes | - |
| dc.format.mimetype | application/pdf | - |
| dc.language.iso | en_US | - |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0101921112 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 退撫基金 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 資產配置 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 平均數-變異數投資組合 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | Management Board of Public Service Pension Fund | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | asset allocation | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Mean - Variance Portfolio | en_US |
| dc.title (題名) | 公務人員退休撫卹基金資產配置對財務經營績效之影響 | zh_TW |
| dc.title (題名) | Impact on the financial operating performance of Public Service Pension Fund asset allocation | en_US |
| dc.type (資料類型) | thesis | en |
| dc.relation.reference (參考文獻) | 參考文獻一、中文文獻吳嘉慶（1998）。《退休基金之資產配置》。高雄：國立中山大學財務財務管理 研究所碩士論文，未出版。周國瑞（2001），「我國企業退休金制度之研究」，《證券市場發展季刊》，第 13卷第4期，頁133-174。林進財、陳啟斌、李秋燕、吳明儒（2006），「台灣退休基金資產配置之研究-以 公務人員退休撫恤基金為例」，《管理科學研究》，3（1），頁75-98。林蒼祥、蔡蒔銓（2005），「從物理學到財務金融-漫談跨科學之結合」，《物理 雙月刊》，27（6），頁799。邱顯比（1998），《退撫基金中長期最適投資組合之研究期末報告》。台北：公 務人員退休撫卹基金管理委員會，未出版。姜林杰祐（1995）。《財金資訊系統建構實務》（初版）。台北：新陸書局股份 有限公司。陳怡君（2001）。退休基金資產配置策略之研究-以Var資訊為基礎之模型，《退 休基金季刊，第2卷第2期。陳登源（1998）。美國退休基金經營管理剖析，《公務人員月刊》，第23期， 7-21。陳登源（2013）。行政院經濟建設委員會102 年度「提升退休基金運用效率之研 究」勞委會（2012）。全球退休基金資產配置趨勢與運用情形，《台灣勞工季刊》， 第32期，92-102。閔志清（1998）。《台灣基金資產配置之研究》。台灣大學財務金融學系研究所 碩士論文，未出版。黃介良（1997）。退休基金的投資策略及其資產配置。《退撫基金季刊》，第5 期，14-21。楊朝成（1994）。長期性社會公益基金投資股票及房地產可行性之探討，《保險 專刊》，第35輯，106-117。劉選隆（1998）。《退休基金資產配置之模擬研究》。中正大學財務金融研究所 碩士論文，未出版。嚴政舜（2010）。《公人員退撫基金投資組合之決策分析》。國防大學管理學院 財務管理研究所，未出版。陳信宏（2004）。《投資組合決策最佳化與績效指標之研究》。中山大學企業管 理學系研究所，未出版。摩根資產管理「報酬不如意，如何調整投資組合？」，2014年1月29日，網址：https://www.jpmrich.com.tw/wps/portal/!ut/p/b0/04_Sj9CPykssy0xPLMnMz0vMAfGjzOK9AkIDjEJcDQz83XycDIxczIyd3TzcDAxczPULsh0VAf9e9xU!/?WCM_GLOBAL_CONTEXT=/wps/wcm/connect/jpmrich/B2C_L02P610_Search/B2C_L02P610/CNT_u943502_26085750二、英文文獻：Brinson, G. P., L. R. Hood, and G., L. Beebower （1986）, “Determinants of Portfolio Performance.” Financial Analysts Journal, 51, 133-138.Brinson, G. P., D. S, Brian, and G. L. Beebower （1991）, “Determinants of Portfolio Performance 2: An Update.” Financial Analysts Journal, 47, 40-48.Bierman, Harold Jr. （1997）, “Portfolio Allocation and the Investment Horizon.” Journal of Portfolio Management, 23,1-55. Chopra. V.K. and W. T. Ziemba （1993）, “The Effect of Errors in Means, Variances, and Covariances on Optimal Portfolio Choice.” Journal of Portfolio Management, 19 （4）, 6-11. Koskosidis, Y. A. and A. M. Duarte （1997）, “A Scenario- based Approach to Active Asset Allocation.” The Journal of Portfolio Management , 23（4）, 74-85. Leibowitz, M. L. and R. D. Henriksson （1989）, “Portfolio Optimization with Shortfall Constraints: A Confidence- Limit Approach to Managing Downside Risk.” Financial Analysts Journal, 45（2）, 34-41.Leibowitz, Martin L. and Roy D. Henriksson （1988）, “Portfolio Optimization Within a Surplus Framework.” Financial Analysts Journal, March-April, 43- 51. Markowitz, Harry M . （1952）, “Portfolio Selection.” Journal of Finance, 7, 77-91. Markowitz, Harry M.（1959）, Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investment. New York: Wiley,77-91. | zh_TW |
