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題名 一目均衡表交易策略應用於台灣股市之實證研究
An empirical study of Ichimoku trading strategy in the Taiwan stock market作者 黃莉婷 貢獻者 郭維裕
黃莉婷關鍵詞 一目均衡表 日期 2015 上傳時間 13-Jul-2015 11:04:49 (UTC+8) 摘要 本研究目的乃期望能以一目均衡表技術分析指標建構一交易系統，充分發揮其追蹤市場趨勢的優勢，並降低其因趨勢誤判而造成損失的機率，將之應用於台灣股票市場，以實際市場交易狀況分析交易系統適合使用之時機及交易策略使用之方式，提供市場投資人一個簡單易懂又容易操作的投資方法。 本研究以台灣50基金(代號0050)進行模擬交易回測交易系統之績效表現，研究期間為自台灣50基金掛牌開始交易日2003年6月30日起至2015年4月2日止，模擬交易的操作考量交易手續費與證交稅等交易成本以貼近市場交易真實情況。 實證結果指出，在研究期間內以一目均衡表交易系統進行交易無法打敗單純買進持有策略的報酬表現，然而在市場出現長期明顯趨勢的期間(2008至2009年)，一目均衡表交易系統充分發揮其趨勢跟隨的特性，績效表現明顯優於買進持有策略。當市場出現中長期價格趨勢且價格波動度大時，交易系統最容易獲利，市場處於盤整或趨勢不明確的狀況下，則最容易產生虧損。在加入ATR指標以確認趨勢強化買賣訊號的可靠性後，能有效避免盤整市場中的虧損交易，然而其應用在趨勢不明確的市場中之效果則較差。 有鑑於本研究所設計之一目均衡表交易系統仍無法有效避免在趨勢不明確市場中的重大虧損，是故建議可以多納入停損機制於交易系統中，且建議可搭配能追蹤市場長期趨勢的技術指標一併使用，在預知市場將出現長期趨勢時方以一目均衡表交易策略進行交易，有助提高交易系統效能。 參考文獻 1. Elliott, N. and Y. Harada, 2001, Ichimoku Kinko Hyo charting, Market Technician, Issue No. 40. 2. Linton, D. , 2005, Ichimoku charts, Market Technician, Issue No. 54. 3. Linton, D. , 2011, Using multiple time frame clouds to increase the power of the Ichimoku technique, IFTA Journal. 4. Park, C. and S. H. Irwin, 2004, The profitability of technical analysis: A review, AgMAS Project Research Report.5. Park, C. and S. H. Irwin, 2005, The profitability of technical trading rules in US futures markets: A data snooping free test, AgMAS Project Research Report.6. Patel, M. , 2010, Trading with Ichimoku Clouds: The essential guide to Ichimoku Kinko Hyo technical analysis, John Wiley & Sons, Inc. 描述 碩士
國立政治大學
國際經營與貿易研究所
102351009
103資料來源 http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0102351009 資料類型 thesis dc.contributor.advisor 郭維裕 zh_TW dc.contributor.author (Authors) 黃莉婷 zh_TW dc.creator (作者) 黃莉婷 zh_TW dc.date (日期) 2015 en_US dc.date.accessioned 13-Jul-2015 11:04:49 (UTC+8) - dc.date.available 13-Jul-2015 11:04:49 (UTC+8) - dc.date.issued (上傳時間) 13-Jul-2015 11:04:49 (UTC+8) - dc.identifier (Other Identifiers) G0102351009 en_US dc.identifier.uri (URI) http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/76406 - dc.description (描述) 碩士 zh_TW dc.description (描述) 國立政治大學 zh_TW dc.description (描述) 國際經營與貿易研究所 zh_TW dc.description (描述) 102351009 zh_TW dc.description (描述) 103 zh_TW dc.description.abstract (摘要) 本研究目的乃期望能以一目均衡表技術分析指標建構一交易系統，充分發揮其追蹤市場趨勢的優勢，並降低其因趨勢誤判而造成損失的機率，將之應用於台灣股票市場，以實際市場交易狀況分析交易系統適合使用之時機及交易策略使用之方式，提供市場投資人一個簡單易懂又容易操作的投資方法。 本研究以台灣50基金(代號0050)進行模擬交易回測交易系統之績效表現，研究期間為自台灣50基金掛牌開始交易日2003年6月30日起至2015年4月2日止，模擬交易的操作考量交易手續費與證交稅等交易成本以貼近市場交易真實情況。 實證結果指出，在研究期間內以一目均衡表交易系統進行交易無法打敗單純買進持有策略的報酬表現，然而在市場出現長期明顯趨勢的期間(2008至2009年)，一目均衡表交易系統充分發揮其趨勢跟隨的特性，績效表現明顯優於買進持有策略。當市場出現中長期價格趨勢且價格波動度大時，交易系統最容易獲利，市場處於盤整或趨勢不明確的狀況下，則最容易產生虧損。在加入ATR指標以確認趨勢強化買賣訊號的可靠性後，能有效避免盤整市場中的虧損交易，然而其應用在趨勢不明確的市場中之效果則較差。 有鑑於本研究所設計之一目均衡表交易系統仍無法有效避免在趨勢不明確市場中的重大虧損，是故建議可以多納入停損機制於交易系統中，且建議可搭配能追蹤市場長期趨勢的技術指標一併使用，在預知市場將出現長期趨勢時方以一目均衡表交易策略進行交易，有助提高交易系統效能。 zh_TW dc.description.tableofcontents 表目錄...........................................................................................................................II圖目錄..........................................................................................................................III第一章 緒論................................................................................................................1 第一節 研究背景與動機....................................................................................1 第二節 研究目的................................................................................................2 第三節 研究架構................................................................................................3第二章 理論基礎與文獻回顧....................................................................................4 第一節 效率市場假說........................................................................................4 第二節 技術分析理論與實證文獻探討............................................................5 第三節 一目均衡表實證文獻探討....................................................................7 第四節 本章小結................................................................................................8第三章 研究方法與設計..........................................................................................10 第一節 研究流程..............................................................................................10 第二節 資料來源與資料分析..........................................................................10 第三節 一目均衡表技術指標介紹..................................................................11 第四節 一目均衡表交易系統設計..................................................................16 第五節 模擬操作之研究假設..........................................................................20第四章 實證結果與分析..........................................................................................24 第一節 一目均衡表交易系統績效評估..........................................................24 第二節 ATR交易訊號確認效果評估.............................................................36第五章 結論與建議..................................................................................................40 第一節 實證研究結論......................................................................................40 第二節 研究限制及後續研究建議..................................................................41參考文獻......................................................................................................................42附錄..............................................................................................................................43附錄一、研究期間內交易系統買多交易明細表：比較x = 0與x = 1.5........43附錄二、研究期間內交易系統賣空交易明細表：比較x = 0與x = 1.5........45 zh_TW dc.format.extent 973214 bytes - dc.format.mimetype application/pdf - dc.source.uri (資料來源) http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0102351009 en_US dc.subject (關鍵詞) 一目均衡表 zh_TW dc.title (題名) 一目均衡表交易策略應用於台灣股市之實證研究 zh_TW dc.title (題名) An empirical study of Ichimoku trading strategy in the Taiwan stock market en_US dc.type (資料類型) thesis en dc.relation.reference (參考文獻) 1. Elliott, N. and Y. Harada, 2001, Ichimoku Kinko Hyo charting, Market Technician, Issue No. 40. 2. Linton, D. , 2005, Ichimoku charts, Market Technician, Issue No. 54. 3. Linton, D. , 2011, Using multiple time frame clouds to increase the power of the Ichimoku technique, IFTA Journal. 4. Park, C. and S. H. Irwin, 2004, The profitability of technical analysis: A review, AgMAS Project Research Report.5. Park, C. and S. H. Irwin, 2005, The profitability of technical trading rules in US futures markets: A data snooping free test, AgMAS Project Research Report.6. Patel, M. , 2010, Trading with Ichimoku Clouds: The essential guide to Ichimoku Kinko Hyo technical analysis, John Wiley & Sons, Inc. zh_TW
