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題名 聯貸案中借款人、主貸銀行、參貸銀行關係之研究
The Relationships among Borrowers, Lead Banks and Participants in Syndicated Loans作者 賴儀之 貢獻者 于卓民
賴儀之關鍵詞 聯貸案
聯合授信
銀行關係
保留比率
互惠
參貸意願日期 2015 上傳時間 17-Aug-2015 14:04:29 (UTC+8) 摘要 聯貸案為國內中大型企業重要的籌資來源之一，自1991年聯貸案引進台灣後，帶給金融機構眾多好處，包括主貸銀行可以利用其專業主導、分(代)銷及管理聯貸案，以賺取手續費，並且達到分散風險之目的，另一方面，亦可讓規模較小而無力自行籌組聯貸案之銀行，以多角化方式去化其資金，並且藉由與主貸銀行的關係，與新的借款人往來。對借款人的好處則是可以在最短時間內向多個銀行申貸大額之貸款資金，並且針對需求設計客製化商品，提供借款人多元化的籌資管道。然而聯貸案之亦有其成本及限制，對主辦行來說，因為銀行法規規定單一銀行對於單一借款人之限額，在資本有限之下，主貸銀行僅能承貸一部分之聯貸額度；而對參貸行來說，潛在成本則是當主貸銀行未將借款人資訊充分揭露與參貸銀行；對借款人來說，須負擔較一般借款更高的手續費，且必須與尋找專業度及聲譽較高之主貸行，增加聯貸案籌組之成功性。 本研究以台灣的銀行及其所主辦參貸之聯貸案為研究對象，研究包含三個子題，首先探究哪些因素會影響主貸銀行保留額度比率；第二個研究子題是探討銀行參貸之意願與銀行間互惠效果以及銀行名聲的關係；第三個研究子題，則是探討銀行參貸之意願與過去與主貸銀行之關係以及與借款人之間的關係。研究結果顯示，第一、借款人資訊取得難易與否、借款用途、聯貸金額和主貸銀行名聲確實會影響主貸銀行保留額度比率，借款人資訊愈透明、聯貸金額越高，主貸銀行保留額度愈低，借款用途風險愈大及主貸銀行名聲愈大則主貸銀行保留額度比率愈高；第二、銀行參貸意願與互惠關係顯著相關，證明銀行間有互惠關係，且名聲愈佳之銀行其互惠關係愈明顯。最後，實證發現參貸銀行前一年度與主貸銀行合作之關係將影響其未來參與同一主貸銀行所主導之聯貸案之意願，然而當年度銀行之參貸意願與前一年度和借款人之授信關係並不顯著。主貸銀行保留比率多寡為分辨聯貸案特性之重要評斷標準之一，透過研究各種變數影響主貸銀行保留比率多寡，實務上可以供主貸銀行決定聯貸案保留比率之參考，增加聯貸案籌組成功的機率；本研究亦歸納出聯貸案主貸銀行、參貸銀行及借款人三方關係影響台灣地區聯貸案之特性及條件，這些研究結果可提供三方在聯貸案籌組中談判之參考。 參考文獻 中文參考文獻1.李長華(2009)，「銀行聯合貸款策略之研究－兼論因應金融海嘯之道」，國立政治大學經營管理碩士學程(EMBA)碩士論文。2.陳曉蓉、蔡欣貝(2006),“台灣聯貸契約參貸比例之決定因素探討”，南臺科技大學學報，頁143-153。3.葉美華(2005)，「銀行聯合貸款業務之經營模式與策略研究-以台灣聯貸市場為例」，國立政治大學經營管理碩士學程(EMBA)碩士論文。英文參考文獻1. Boot, W.A. "Relationship banking: What do we know?." Journal of financial intermediation, 9.1 (2000): 7-25.2. Cai, J., Saunders A., & S. Steffen (2009), “Diversification or specialization? An analysis of distance and collaboration in loan syndication networks.” Working paper, Washington University, New York University, and University of Mannheim.3. Cai, J. (2010), “Competition or collaboration? the reciprocity effect in loan syndication,” Rochester: Social Science Research Network.4. Champagne C., & L. Kryzanowski, (2007). Are current syndicated loan alliances related to past alliances?,” Journal of Banking & Finance, 31(10), 3145-3161.5. Dennis, S.A. & D.J. Mullineaux (2000), "Syndicated Loans," Journal of Financial Intermediation, 9, 404-426.6. Diamond, D.W. (1991), "Monitoring and Reputation: The Choice Between Bank Loans and Privately-Placed Debt," Journal of Political Economy, 99,828-862.7. Jones, J.D., Lang, W. W. & PJ. Nigro, (2005), “Agent bank behavior in bank loan syndications,” The Journal of Financial Research, 28(3), 385-402.8. Kopecky, K. J., & Xiao, Y. (2013), “The Effect of the Lead Arranger’s Reputation on the Retained Share in a Syndicated Loan.”9. Sufi, A. (2007), “Information asymmetry and financing arrangements: Evidence from syndicated loans,” The Journal of Finance, 62(2), 629-668.10. Simon, K. (1993), “Why Do Banks Syndicate Loans, New England Economic Review, 45-52. 描述 碩士
國立政治大學
企業管理研究所
102363057資料來源 http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0102363057 資料類型 thesis dc.contributor.advisor 于卓民 zh_TW dc.contributor.author (Authors) 賴儀之 zh_TW dc.creator (作者) 賴儀之 zh_TW dc.date (日期) 2015 en_US dc.date.accessioned 17-Aug-2015 14:04:29 (UTC+8) - dc.date.available 17-Aug-2015 14:04:29 (UTC+8) - dc.date.issued (上傳時間) 17-Aug-2015 14:04:29 (UTC+8) - dc.identifier (Other Identifiers) G0102363057 en_US dc.identifier.uri (URI) http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/77535 - dc.description (描述) 碩士 zh_TW dc.description (描述) 國立政治大學 zh_TW dc.description (描述) 企業管理研究所 zh_TW dc.description (描述) 102363057 zh_TW dc.description.abstract (摘要) 聯貸案為國內中大型企業重要的籌資來源之一，自1991年聯貸案引進台灣後，帶給金融機構眾多好處，包括主貸銀行可以利用其專業主導、分(代)銷及管理聯貸案，以賺取手續費，並且達到分散風險之目的，另一方面，亦可讓規模較小而無力自行籌組聯貸案之銀行，以多角化方式去化其資金，並且藉由與主貸銀行的關係，與新的借款人往來。對借款人的好處則是可以在最短時間內向多個銀行申貸大額之貸款資金，並且針對需求設計客製化商品，提供借款人多元化的籌資管道。然而聯貸案之亦有其成本及限制，對主辦行來說，因為銀行法規規定單一銀行對於單一借款人之限額，在資本有限之下，主貸銀行僅能承貸一部分之聯貸額度；而對參貸行來說，潛在成本則是當主貸銀行未將借款人資訊充分揭露與參貸銀行；對借款人來說，須負擔較一般借款更高的手續費，且必須與尋找專業度及聲譽較高之主貸行，增加聯貸案籌組之成功性。 本研究以台灣的銀行及其所主辦參貸之聯貸案為研究對象，研究包含三個子題，首先探究哪些因素會影響主貸銀行保留額度比率；第二個研究子題是探討銀行參貸之意願與銀行間互惠效果以及銀行名聲的關係；第三個研究子題，則是探討銀行參貸之意願與過去與主貸銀行之關係以及與借款人之間的關係。研究結果顯示，第一、借款人資訊取得難易與否、借款用途、聯貸金額和主貸銀行名聲確實會影響主貸銀行保留額度比率，借款人資訊愈透明、聯貸金額越高，主貸銀行保留額度愈低，借款用途風險愈大及主貸銀行名聲愈大則主貸銀行保留額度比率愈高；第二、銀行參貸意願與互惠關係顯著相關，證明銀行間有互惠關係，且名聲愈佳之銀行其互惠關係愈明顯。最後，實證發現參貸銀行前一年度與主貸銀行合作之關係將影響其未來參與同一主貸銀行所主導之聯貸案之意願，然而當年度銀行之參貸意願與前一年度和借款人之授信關係並不顯著。主貸銀行保留比率多寡為分辨聯貸案特性之重要評斷標準之一，透過研究各種變數影響主貸銀行保留比率多寡，實務上可以供主貸銀行決定聯貸案保留比率之參考，增加聯貸案籌組成功的機率；本研究亦歸納出聯貸案主貸銀行、參貸銀行及借款人三方關係影響台灣地區聯貸案之特性及條件，這些研究結果可提供三方在聯貸案籌組中談判之參考。 zh_TW dc.description.tableofcontents 摘要 I第一章 緒論 1第一節 研究動機 1第二節 研究問題與目的 4第三節 研究流程與章節簡介 6第二章 文獻探討與假說 8第三章 研究方法 14第一節 研究架構與研究假說 14第二節 迴歸式與變數之衡量 15第四章 實證分析 23第一節 資料描述 23第二節 迴歸分析結果 27第五章 結論與建議 35第一節 研究結論 35第二節 研究限制與後續建議 37參考文獻 39附錄-聯合授信案業務簡介 40 zh_TW dc.format.extent 1422135 bytes - dc.format.mimetype application/pdf - dc.source.uri (資料來源) http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0102363057 en_US dc.subject (關鍵詞) 聯貸案 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 聯合授信 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 銀行關係 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 保留比率 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 互惠 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 參貸意願 zh_TW dc.title (題名) 聯貸案中借款人、主貸銀行、參貸銀行關係之研究 zh_TW dc.title (題名) The Relationships among Borrowers, Lead Banks and Participants in Syndicated Loans en_US dc.type (資料類型) thesis en dc.relation.reference (參考文獻) 中文參考文獻1.李長華(2009)，「銀行聯合貸款策略之研究－兼論因應金融海嘯之道」，國立政治大學經營管理碩士學程(EMBA)碩士論文。2.陳曉蓉、蔡欣貝(2006),“台灣聯貸契約參貸比例之決定因素探討”，南臺科技大學學報，頁143-153。3.葉美華(2005)，「銀行聯合貸款業務之經營模式與策略研究-以台灣聯貸市場為例」，國立政治大學經營管理碩士學程(EMBA)碩士論文。英文參考文獻1. Boot, W.A. "Relationship banking: What do we know?." Journal of financial intermediation, 9.1 (2000): 7-25.2. Cai, J., Saunders A., & S. Steffen (2009), “Diversification or specialization? An analysis of distance and collaboration in loan syndication networks.” Working paper, Washington University, New York University, and University of Mannheim.3. Cai, J. (2010), “Competition or collaboration? the reciprocity effect in loan syndication,” Rochester: Social Science Research Network.4. Champagne C., & L. Kryzanowski, (2007). Are current syndicated loan alliances related to past alliances?,” Journal of Banking & Finance, 31(10), 3145-3161.5. Dennis, S.A. & D.J. Mullineaux (2000), "Syndicated Loans," Journal of Financial Intermediation, 9, 404-426.6. Diamond, D.W. (1991), "Monitoring and Reputation: The Choice Between Bank Loans and Privately-Placed Debt," Journal of Political Economy, 99,828-862.7. Jones, J.D., Lang, W. W. & PJ. Nigro, (2005), “Agent bank behavior in bank loan syndications,” The Journal of Financial Research, 28(3), 385-402.8. Kopecky, K. J., & Xiao, Y. (2013), “The Effect of the Lead Arranger’s Reputation on the Retained Share in a Syndicated Loan.”9. Sufi, A. (2007), “Information asymmetry and financing arrangements: Evidence from syndicated loans,” The Journal of Finance, 62(2), 629-668.10. Simon, K. (1993), “Why Do Banks Syndicate Loans, New England Economic Review, 45-52. zh_TW
