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題名 聯貸案中借款人、主貸銀行、參貸銀行關係之研究
The Relationships among Borrowers, Lead Banks and Participants in Syndicated Loans
作者 賴儀之
貢獻者 于卓民
賴儀之
關鍵詞 聯貸案
聯合授信
銀行關係
保留比率
互惠
參貸意願
日期 2015
上傳時間 17-Aug-2015 14:04:29 (UTC+8)
摘要 聯貸案為國內中大型企業重要的籌資來源之一，自1991年聯貸案引進台灣後，帶給金融機構眾多好處，包括主貸銀行可以利用其專業主導、分(代)銷及管理聯貸案，以賺取手續費，並且達到分散風險之目的，另一方面，亦可讓規模較小而無力自行籌組聯貸案之銀行，以多角化方式去化其資金，並且藉由與主貸銀行的關係，與新的借款人往來。對借款人的好處則是可以在最短時間內向多個銀行申貸大額之貸款資金，並且針對需求設計客製化商品，提供借款人多元化的籌資管道。
然而聯貸案之亦有其成本及限制，對主辦行來說，因為銀行法規規定單一銀行對於單一借款人之限額，在資本有限之下，主貸銀行僅能承貸一部分之聯貸額度；而對參貸行來說，潛在成本則是當主貸銀行未將借款人資訊充分揭露與參貸銀行；對借款人來說，須負擔較一般借款更高的手續費，且必須與尋找專業度及聲譽較高之主貸行，增加聯貸案籌組之成功性。
本研究以台灣的銀行及其所主辦參貸之聯貸案為研究對象，研究包含三個子題，首先探究哪些因素會影響主貸銀行保留額度比率；第二個研究子題是探討銀行參貸之意願與銀行間互惠效果以及銀行名聲的關係；第三個研究子題，則是探討銀行參貸之意願與過去與主貸銀行之關係以及與借款人之間的關係。
研究結果顯示，第一、借款人資訊取得難易與否、借款用途、聯貸金額和主貸銀行名聲確實會影響主貸銀行保留額度比率，借款人資訊愈透明、聯貸金額越高，主貸銀行保留額度愈低，借款用途風險愈大及主貸銀行名聲愈大則主貸銀行保留額度比率愈高；第二、銀行參貸意願與互惠關係顯著相關，證明銀行間有互惠關係，且名聲愈佳之銀行其互惠關係愈明顯。最後，實證發現參貸銀行前一年度與主貸銀行合作之關係將影響其未來參與同一主貸銀行所主導之聯貸案之意願，然而當年度銀行之參貸意願與前一年度和借款人之授信關係並不顯著。主貸銀行保留比率多寡為分辨聯貸案特性之重要評斷標準之一，透過研究各種變數影響主貸銀行保留比率多寡，實務上可以供主貸銀行決定聯貸案保留比率之參考，增加聯貸案籌組成功的機率；本研究亦歸納出聯貸案主貸銀行、參貸銀行及借款人三方關係影響台灣地區聯貸案之特性及條件，這些研究結果可提供三方在聯貸案籌組中談判之參考。
參考文獻 中文參考文獻
1.李長華(2009)，「銀行聯合貸款策略之研究－兼論因應金融海嘯之道」，國立政治大學經營管理碩士學程(EMBA)碩士論文。
2.陳曉蓉、蔡欣貝(2006),“台灣聯貸契約參貸比例之決定因素探討”，南臺科技大學學報，頁143-153。
3.葉美華(2005)，「銀行聯合貸款業務之經營模式與策略研究-以台灣聯貸市場為例」，國立政治大學經營管理碩士學程(EMBA)碩士論文。
英文參考文獻
1. Boot, W.A. "Relationship banking: What do we know?." Journal of financial intermediation, 9.1 (2000): 7-25.
2. Cai, J., Saunders A., & S. Steffen (2009), “Diversification or specialization? An analysis of distance and collaboration in loan syndication networks.” Working paper, Washington University, New York University, and University of Mannheim.
3. Cai, J. (2010), “Competition or collaboration? the reciprocity effect in loan syndication,” Rochester: Social Science Research Network.
4. Champagne C., & L. Kryzanowski, (2007). Are current syndicated loan alliances related to past alliances?,” Journal of Banking & Finance, 31(10), 3145-3161.
5. Dennis, S.A. & D.J. Mullineaux (2000), "Syndicated Loans," Journal of Financial Intermediation, 9, 404-426.
6. Diamond, D.W. (1991), "Monitoring and Reputation: The Choice Between Bank Loans and Privately-Placed Debt," Journal of Political Economy, 99,828-862.
7. Jones, J.D., Lang, W. W. & PJ. Nigro, (2005), “Agent bank behavior in bank loan syndications,” The Journal of Financial Research, 28(3), 385-402.
8. Kopecky, K. J., & Xiao, Y. (2013), “The Effect of the Lead Arranger’s Reputation on the Retained Share in a Syndicated Loan.”
9. Sufi, A. (2007), “Information asymmetry and financing arrangements: Evidence from syndicated loans,” The Journal of Finance, 62(2), 629-668.
10. Simon, K. (1993), “Why Do Banks Syndicate Loans, New England Economic Review, 45-52.
描述 碩士
國立政治大學
企業管理研究所
102363057
資料來源 http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0102363057
資料類型 thesis
dc.contributor.advisor 于卓民zh_TW
dc.contributor.author (Authors) 賴儀之zh_TW
dc.creator (作者) 賴儀之zh_TW
dc.date (日期) 2015en_US
dc.date.accessioned 17-Aug-2015 14:04:29 (UTC+8)-
dc.date.available 17-Aug-2015 14:04:29 (UTC+8)-
dc.date.issued (上傳時間) 17-Aug-2015 14:04:29 (UTC+8)-
dc.identifier (Other Identifiers) G0102363057en_US
dc.identifier.uri (URI) http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/77535-
dc.description (描述) 碩士zh_TW
dc.description (描述) 國立政治大學zh_TW
dc.description (描述) 企業管理研究所zh_TW
dc.description (描述) 102363057zh_TW
dc.description.abstract (摘要) 聯貸案為國內中大型企業重要的籌資來源之一，自1991年聯貸案引進台灣後，帶給金融機構眾多好處，包括主貸銀行可以利用其專業主導、分(代)銷及管理聯貸案，以賺取手續費，並且達到分散風險之目的，另一方面，亦可讓規模較小而無力自行籌組聯貸案之銀行，以多角化方式去化其資金，並且藉由與主貸銀行的關係，與新的借款人往來。對借款人的好處則是可以在最短時間內向多個銀行申貸大額之貸款資金，並且針對需求設計客製化商品，提供借款人多元化的籌資管道。
然而聯貸案之亦有其成本及限制，對主辦行來說，因為銀行法規規定單一銀行對於單一借款人之限額，在資本有限之下，主貸銀行僅能承貸一部分之聯貸額度；而對參貸行來說，潛在成本則是當主貸銀行未將借款人資訊充分揭露與參貸銀行；對借款人來說，須負擔較一般借款更高的手續費，且必須與尋找專業度及聲譽較高之主貸行，增加聯貸案籌組之成功性。
本研究以台灣的銀行及其所主辦參貸之聯貸案為研究對象，研究包含三個子題，首先探究哪些因素會影響主貸銀行保留額度比率；第二個研究子題是探討銀行參貸之意願與銀行間互惠效果以及銀行名聲的關係；第三個研究子題，則是探討銀行參貸之意願與過去與主貸銀行之關係以及與借款人之間的關係。
研究結果顯示，第一、借款人資訊取得難易與否、借款用途、聯貸金額和主貸銀行名聲確實會影響主貸銀行保留額度比率，借款人資訊愈透明、聯貸金額越高，主貸銀行保留額度愈低，借款用途風險愈大及主貸銀行名聲愈大則主貸銀行保留額度比率愈高；第二、銀行參貸意願與互惠關係顯著相關，證明銀行間有互惠關係，且名聲愈佳之銀行其互惠關係愈明顯。最後，實證發現參貸銀行前一年度與主貸銀行合作之關係將影響其未來參與同一主貸銀行所主導之聯貸案之意願，然而當年度銀行之參貸意願與前一年度和借款人之授信關係並不顯著。主貸銀行保留比率多寡為分辨聯貸案特性之重要評斷標準之一，透過研究各種變數影響主貸銀行保留比率多寡，實務上可以供主貸銀行決定聯貸案保留比率之參考，增加聯貸案籌組成功的機率；本研究亦歸納出聯貸案主貸銀行、參貸銀行及借款人三方關係影響台灣地區聯貸案之特性及條件，這些研究結果可提供三方在聯貸案籌組中談判之參考。		zh_TW
dc.description.tableofcontents 摘要 I
第一章 緒論 1
第一節 研究動機 1
第二節 研究問題與目的 4
第三節 研究流程與章節簡介 6
第二章 文獻探討與假說 8
第三章 研究方法 14
第一節 研究架構與研究假說 14
第二節 迴歸式與變數之衡量 15
第四章 實證分析 23
第一節 資料描述 23
第二節 迴歸分析結果 27
第五章 結論與建議 35
第一節 研究結論 35
第二節 研究限制與後續建議 37
參考文獻 39
附錄-聯合授信案業務簡介 40		zh_TW
dc.format.extent 1422135 bytes-
dc.format.mimetype application/pdf-
dc.source.uri (資料來源) http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0102363057en_US
dc.subject (關鍵詞) 聯貸案zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 聯合授信zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 銀行關係zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 保留比率zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 互惠zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 參貸意願zh_TW
dc.title (題名) 聯貸案中借款人、主貸銀行、參貸銀行關係之研究zh_TW
dc.title (題名) The Relationships among Borrowers, Lead Banks and Participants in Syndicated Loansen_US
dc.type (資料類型) thesisen
dc.relation.reference (參考文獻) 中文參考文獻
1.李長華(2009)，「銀行聯合貸款策略之研究－兼論因應金融海嘯之道」，國立政治大學經營管理碩士學程(EMBA)碩士論文。
2.陳曉蓉、蔡欣貝(2006),“台灣聯貸契約參貸比例之決定因素探討”，南臺科技大學學報，頁143-153。
3.葉美華(2005)，「銀行聯合貸款業務之經營模式與策略研究-以台灣聯貸市場為例」，國立政治大學經營管理碩士學程(EMBA)碩士論文。
英文參考文獻
1. Boot, W.A. "Relationship banking: What do we know?." Journal of financial intermediation, 9.1 (2000): 7-25.
2. Cai, J., Saunders A., & S. Steffen (2009), “Diversification or specialization? An analysis of distance and collaboration in loan syndication networks.” Working paper, Washington University, New York University, and University of Mannheim.
3. Cai, J. (2010), “Competition or collaboration? the reciprocity effect in loan syndication,” Rochester: Social Science Research Network.
4. Champagne C., & L. Kryzanowski, (2007). Are current syndicated loan alliances related to past alliances?,” Journal of Banking & Finance, 31(10), 3145-3161.
5. Dennis, S.A. & D.J. Mullineaux (2000), "Syndicated Loans," Journal of Financial Intermediation, 9, 404-426.
6. Diamond, D.W. (1991), "Monitoring and Reputation: The Choice Between Bank Loans and Privately-Placed Debt," Journal of Political Economy, 99,828-862.
7. Jones, J.D., Lang, W. W. & PJ. Nigro, (2005), “Agent bank behavior in bank loan syndications,” The Journal of Financial Research, 28(3), 385-402.
8. Kopecky, K. J., & Xiao, Y. (2013), “The Effect of the Lead Arranger’s Reputation on the Retained Share in a Syndicated Loan.”
9. Sufi, A. (2007), “Information asymmetry and financing arrangements: Evidence from syndicated loans,” The Journal of Finance, 62(2), 629-668.
10. Simon, K. (1993), “Why Do Banks Syndicate Loans, New England Economic Review, 45-52.		zh_TW