石油期貨收益率的分位數建模及其影響因素分析 | Publication

題名	石油期貨收益率的分位數建模及其影響因素分析
作者	杜化宇
貢獻者	財務管理系
關鍵詞	石油期貨;分位數回歸;QAR模型;CAViaR模型;門限CAViaR模型
日期	2012
上傳時間	17-Aug-2015 17:32:37 (UTC+8)
摘要	石油期貨收益率的分位數反映了收益率分布特征和石油市場風險特征,有必要建模考察分位數的變化模式與影響因素。針對現有研究在模型方法和分析角度上的不足,本文考慮分位數受市場沖擊影響而產生的非線性自回歸特征,提出門限CAViaR模型并用以分析石油期貨收益率的分位數及其影響因素。基于1998-2009年布倫特原油期貨價格的研究表明,石油期貨收益率的分位數具有自回歸特征并受前期油價漲跌的不對稱影響,且油價下跌的作用更強。左尾分位數受油價漲跌的共同影響,而右尾分位數僅受油價下跌的影響,二者呈現不同特征。此外,本文通過考察分位數的動態變化模式揭示了油價風險特征,具有重要的風險管理作用。
關聯	中國管理科學,2012(3),35-40
資料類型	article

dc.contributor	財務管理系
dc.creator (作者)	杜化宇	zh_TW
dc.date (日期)	2012
dc.date.accessioned	17-Aug-2015 17:32:37 (UTC+8)	-
dc.date.available	17-Aug-2015 17:32:37 (UTC+8)	-
dc.date.issued (上傳時間)	17-Aug-2015 17:32:37 (UTC+8)	-
dc.identifier.uri (URI)	http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/77639	-
dc.description.abstract (摘要)	石油期貨收益率的分位數反映了收益率分布特征和石油市場風險特征,有必要建模考察分位數的變化模式與影響因素。針對現有研究在模型方法和分析角度上的不足,本文考慮分位數受市場沖擊影響而產生的非線性自回歸特征,提出門限CAViaR模型并用以分析石油期貨收益率的分位數及其影響因素。基于1998-2009年布倫特原油期貨價格的研究表明,石油期貨收益率的分位數具有自回歸特征并受前期油價漲跌的不對稱影響,且油價下跌的作用更強。左尾分位數受油價漲跌的共同影響,而右尾分位數僅受油價下跌的影響,二者呈現不同特征。此外,本文通過考察分位數的動態變化模式揭示了油價風險特征,具有重要的風險管理作用。
dc.format.extent	374057 bytes	-
dc.format.mimetype	application/pdf	-
dc.relation (關聯)	中國管理科學,2012(3),35-40
dc.subject (關鍵詞)	石油期貨;分位數回歸;QAR模型;CAViaR模型;門限CAViaR模型
dc.title (題名)	石油期貨收益率的分位數建模及其影響因素分析	zh_TW
dc.type (資料類型)	article	en