| dc.contributor | 林柏生 | |
| dc.contributor | 會計研究所 | |
| dc.creator (作者) | 賴碧霞 | zh_TW |
| dc.date (日期) | 1987 | |
| dc.date.accessioned | 9-Mar-2016 11:34:11 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 9-Mar-2016 11:34:11 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 9-Mar-2016 11:34:11 (UTC+8) | - |
| dc.identifier.uri (URI) | http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/82219 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | |
| dc.description (描述) | 畢業學年度:75 | |
| dc.description.abstract (摘要) | 論文提要提出一套完整而明確有關外匯市場及其操作方法之概念，以期國人能以更積極而有效的策略規避外燴風險並牟取外匯利潤，是為本研究之動機與目的。為達此目的，本研究蒐集各類相關文獻，以敘述性及探索性的方式進行歸納、整理與分析，分別就即、遠期外匯市場、外匯期貨市場以及外匯選擇權市場，說明其演進的過程、在自由浮動匯率制度下所扮演的角色，以及操作的方法。同時，為使外匯交易的風險降至最低程度以發揮操作之既有功能，本研究亦一併討論外匯交易風險之管理。此外，為期對我國外匯市場有一基本認識，本研究亦進而分析外匯市場操作在我國現行外匯制度之可行性。 就外匯市場操作而言，即、遠期外匯市場的操作包括套匯與套利、避驗操作以及投機操作;外匯期貨市場的操作包括買入對沖與賣出對沖;外匯選擇權市場的操作則包括基本操作、差價買賣操作、同價買賣操作、利用選擇權結合期貨交易操作、以及利用三角等式關係操作等。市場參與者可依自己對匯率升貶趨勢的主觀預期，進行各項操作而達到避險或牟利的目的，惟須辨認外匯交易的風險種類，以便選擇最有利的管理方式保障交易的安全。 我國雖已逐漸放寬管制，然在現行外匯體系下，國人所能從事的外匯市場操作仍極有限，其中較為國人所常採用者為即期避險法與遠期避險法。目前，「管理外匯條例」修正草案已進入立法程序，因此，在不久的將來，國人可望有較大的自由和彈性以從事外匯市場之操作。 | |
| dc.description.abstract (摘要) | 目錄第一章 緒論………1第一節 研究動機與目的………2第二節 研究範圍………2第三節 研究方法與限制………3第四節 研究內容………3第二章 即期與遠期外匯市場………5第一節 匯率之意義及種類………5第二節 雙向報價之市場………8第三節 即期外匯市場………12第四節 遠期外匯市場………14第五節 外匯市場與貨幣市場之均衡………18第六節 結語………23第三章 即期與遠期外匯市場之操作………27第一節 套匯與套利操作………28第二節 避險操作………37第三節 投機操作………45第四節 結語………51第四章 外匯期貨市場與外匯選擇權市場………55第一節 外匯期貨市場簡介………55第二節 外匯期貨市場之操作………65第三節 外匯選擇權市場簡介………69第四節 外匯選擇權市場之操作………85第五節 結語………103第五章 外匯交易風險之管理………108第一節 外匯交易風險之種類………108第二節 外匯交易風險之管理………115第三節 結語………125第六章 外匯市場操作在我國現行外匯制度之可行性………129第一節 我國外匯制度之演進與外匯市場之機能………129第二節 外匯市場操作在我國現行外匯制度之可行性............136第三節 操作實例………145第四節 結語………160第七章 結論………163參考文獻………166圖目次圖2-1 利率平價定理………21圖2-2 外匯市場與貨幣市場之均衡關係圖………23圖4-1 買進買入選擇權………86圖4-2 賣出買入選擇權………86圖4-3 買進賣出選擇權………87圖4-4 賣出賣出選擇權………87圖4-5 看漲的賣出選擇權垂直差價買賣操作………92圖4-6 看跌的買入選擇權垂直差價買賣操作………93圖4-7 買入同價買賣選擇權操作………95圖4-8 賣出同價買賣選擇權操作………95圖4-9 三角等式關係:外匯買超部位………100圖4-10 三角等式關係:外匯賣超部位………101圖4-11 三角等式關係:零部位－對沖買超部位………101圖4-12 三角等式關係:零部位－對沖賣超部位………102圖4-13 三角等式關係:多頭買入選擇權合約………102圖4-14 三角等式關係:多頭賣出選擇權合約………103表目次表3-1 遠期匯率的升(貼)水率大於利率差額時的未拋補套利操作………32表3-2 遠期匯率的升(貼)水率大於利率差額時的拋補套利操作………34表3-3 遠期匯率的升(貼)水率小於利率差額時的拋補套利操作………35表3-4 出口商的避險操作………39表3-5 進口商的避險操作………41表3-6 預期利率變動時，貨幣市場法之投機操作………48表3-7 預期利率變動時，外匯市場法之投機操作………49表4-1 國際貨幣市場外匯期算契約之標準交易單位………59表4-2 國際貨幣市場經辦之外匯期貨及其價位表示方法釋例………61表4-3 點數波動時每一外匯期貨契約的相對價格調整………62表4-4 各外匯期貨契約價位最低波動幅度與每日價位最高變動幅度………63表4-5 國際貨幣市場對各類外匯期貨契約之有關規定………64表4-6 費城證券交易所外匯選擇權合約之標準交易單位………75表4-7 費城證券交易所與一般店頭交易的選擇權規定………77表4-8 遠期外湛、外匯期貨與外湛選擇權之比較………84表4-9 六個月期馬克選擇權的執行價格與權利金釋例………90表5-1 台北市銀行外匯資金營運操作授權劃分表(草案) ………118表5-2 現金流量報告表簡例………120表5-3 現金流量報告表簡例:貨幣市場現金流量之期間部位管理………120表5-4 現金流量報告表簡例:外匯市場現金流量之期間部位管理………120表5-5 負債結構報告表簡例………122表5-6 國別信用額度之計算釋例………126表5-7 外匯交易風險受理之彙述………127表6-1 三種最常見外匯避險措施比較表………140 | |
| dc.format.extent | 520 bytes | - |
| dc.format.mimetype | text/html | - |
| dc.title (題名) | 外滙市場操作之研究 | zh_TW |
| dc.type (資料類型) | thesis | |
