| dc.contributor | 林炯垚 | |
| dc.contributor | 企業管理研究所 | |
| dc.creator (作者) | 林芸萱 | zh_TW |
| dc.date (日期) | 1987 | |
| dc.date.accessioned | 9-Mar-2016 11:39:07 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 9-Mar-2016 11:39:07 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 9-Mar-2016 11:39:07 (UTC+8) | - |
| dc.identifier.uri (URI) | http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/82235 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | |
| dc.description (描述) | 畢業學年度:75 | |
| dc.description.abstract (摘要) | 論文提要內容:本研究主要目的有四: (一)探討國內股票市場是否符合半強式效率市場假設，(二)探討股票價格是否正確、充分、迅速地反映國內油品價格調整之資訊，(三)國內油品價格調整是否帶有情報內容，(四)了解油品價格調整對各分類股價指數之影響程度。 本研究由臺灣石油公司業務處取得66年至75年油品價格調整時期及調整幅度，並由證交資料取得各產業(水泥窯製類、食品類、塑膠化工類、紡織纖維類、機電類、造紙類及營造建材類)的分類股價指數及股市發行量加權股價指數。採用市場模式研究，並以t檢定、F檢定、R^2值、D－W檢定、Kolmogorov-Simirnov D－統計量檢定及Turkey之Stem Leaf圖、Box圖來確定最佳模式。再以殘差分析(包括平均殘差、累積平均殘差之檢定及圖示)來驗證半強式投率市場之假設。 本研究結果發現:(一)市場模式的解釋能力高，即市場報酬率足以解釋分類股價報酬率變動的部份。(二)國內油品價格調整帶有情報內容，但對各分類股票影響大小不同，資訊效果開始的日期亦不同。(三)國內油品價格調整資訊與各產業相關，即在油價調整公佈之後，累積平均殘差未能回到資訊效果發生前的水準。(四)國內油品價格調整對各分類股票價格影響不同。整體來說，對水泥窯製類、塑膠化工類、機電類及造紙類的股價影響較大。(五)國內股市充分、迅速且正確地反映國內油品價格調整資訊。其中，塑膠化工類是最早充分、完全地反映油價調整資訊的產業。(六)由於國內股市能充分、迅速且正確地反映油價調整資訊，且無人能藉此資訊獲得額外利潤，可知國內股市符合半強式投率市場之假設。 | |
| dc.description.abstract (摘要) | 目錄第壹章 緒論………1第一節 研究動機與目的………1第二節 研究範團與架構………8第三節 全文概述………8第貳章 相關理論基礎及文獻探討………16第一節 效率資本市場之定義………16第二節 檢定半強式效率市場之文獻………21第叁章 研究方法………25第一節 研究過程………25第二節 資料整理與市場模式之建立………26第三節 統計方法………31第四節 研究限制………42第肆章 實證結果與分析………46第一節 油品價格上漲對股價影響之分析………46第二節 油品價格下跌對股價影響之分析………70第三節 整體分析………93第伍章 結論、涵意及建議………96第一節 結論………96第二節 實用上的涵意………100第三節 建議………101參考書目期刊………103中文部份………103西文部份………104附表 分類股票市場模式及平均殘差、累積平均殘差檢定………附-1圖表目錄圖1-1:本研究架構………9圖3-1:油價上漲之移動β市場模式………29圖3-2:油價下跌之移動β市場模式………30圖4-1:水泥窯製類AR及CAR圖(九次油價上漲) ………48圖4-2:水泥窯製類AR及CAR圖(五次全面油價上漲) ………49圖4-3:食品類AR及CAR圖(九次油價上漲) ………51圖4-4:食品類AR及CAR屆(五次全面油價上漲) ………52圖4-5:塑膠化工類AR及CAR圖(九次油價上漲) ………54圖4-6:塑膠化工類AR及CAR圖(五次全面油價上漲) ………55圖4-7:紡織纖維類AR及CAR圖(九次油價上漲) ………57圖4-8:紡織纖維類AR及CAR圖(五次全面油價上漲) ………58圖4-9:機電類AR及CAR圖(九次油價上漲) ………60圖4-10.:機電類AR及CAR圖(五次全面油價上漲) ………61圖4-11.:造紙類AR及CAR團(九次油價上漲) ………63圖4-12:造紙類AR及CAR圖(五次全面油價上漲) ………64圖4-13.:營造建材類AR及CAR圖(九次油價上漲) ………66圖4-14.:營造建材類AR及CAR國(五次全面油價上漲) ………67圖4-15.:水泥窯製類AR及CAR圖(九次油價下跌) ………71圖4-16.:水泥窯製類AR及CAR國(四次全面油價下跌) ………72圖4-17.:食品類AR及CAR圖(九次油價下跌) ………74圖4-18.:食品類AR及CAR圖(四次全面油價下跌) ………75圖4-19.:塑膠化工類AR及CAR圖(九次油價下跌) ………77圖4-20.:塑膠化工類AR及CAR圖(四次全面油價下跌) ………78圖4-21.:紡織纖維類AR及CAR圖(九次油價下跌) ………80圖4-22.:紡織纖維類AR及CAR園(四次全面油價下跌) ………81圖4-23:機電類AR及CAR圖(九次油價下跌) ………83圖4-24.:機電類AR及CAR圖(四次全面油價下跌) ………84圖4-25.:造紙類AR及CAR圖(九次油價下跌) ………86圖4-26.:造紙類AR及CAR圖(四次全面油價下跌) ………87圖4-27.:營造建材類AR及CAR圓(九次油價下跌) ………89 圖4-28.:營造建材類AR及CAR圖(四次全面油價下跌) ………90表1-1:三種市場效率型態………2表1-2:國內能源消費(按能源別) ………4表1-3:國內能源消費(按部門別) ………5表1-4:主要工業能源消費………5表3-1:油價調整日………27表4-1:油價上漲對各產業之影響………69表4-2:油價下跌對各產業之影響………92表5-1:實證研究結果摘要表(油價上漲) ………97表5-2:實證研究結果摘要表(油價下跌) ………98 | |
| dc.format.extent | 638 bytes | - |
| dc.format.mimetype | text/html | - |
| dc.title (題名) | 臺灣地區油品價格調整對證券市場股票價格影響之實證研究 | zh_TW |
| dc.type (資料類型) | thesis | |
