| dc.contributor | 林炯垚 | |
| dc.contributor | 企業管理研究所 | |
| dc.creator (作者) | 錢盡忠 | zh_TW |
| dc.date (日期) | 1988 | |
| dc.date.accessioned | 11-Mar-2016 11:37:07 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 11-Mar-2016 11:37:07 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 11-Mar-2016 11:37:07 (UTC+8) | - |
| dc.identifier.uri (URI) | http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/82479 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | |
| dc.description (描述) | 畢業學年度:76 | |
| dc.description.abstract (摘要) | 摘要匯率之變動，是影響經濟活動的一個主要因素。而股價之變動又和經濟活動有很大之關係，無疑地，匯率和股價是息息相關的。 基本分析學派認為匯率會領先股價之變動，而效率資本市場學說卻認為股價會領先反映匯率之變動。過去並無有關匯率與股價因果關係之實證研究，而這也是本研究進行探討之目的，希能獲得一個結論，有利投資決策之擬定。 本研究所選取之期間為民國六十八年至七十六年，以多元時間數列分析法配合SCA電腦軟體，進行模型之建立。實證結果發現我國股票市場並非為效率資本市場，亦即匯率變動領先股價變動，且短期間之變動關係為反向，新臺幣對美元匯率下跌，股價會上漲;長期間下之變動關係則為正向，新臺幣對美元之匯率下跌，股價會下跌。 | |
| dc.description.abstract (摘要) | 目錄第一章 緒論第一節 研究背景………1第二節 研究動機與目的………2第三節 研究程序及全文概述………3第二章 文獻探討第一節 匯率的意義、種類及其影響因素………7第二節 漲率變動影響股價之途徑………12第三節 匯率影響股價之時間效應………20第四節 效率資本市場理論………23第三章 研究架構第一節 研究方法………29第二節 資料說明及處理………32第三節 分析方法………35第四章 實證分析結果第一節 分析說明………47第二節 模型建立………49第三節 結果分析及假設檢定………67第四節 研究限制………68第五章 結論及建議第一節 結論………71第二節 建議………73參考文獻一、中文部份………75二、英文部份………76附表一:臺灣證券交易所月平均股價指數………80附表二:新臺幣對美元月平均中心匯率………81圖表目次圖次圖2-1 貨幣供給年增率之變動情形………12圖2-2 利率水準之變動情形………17圖2-3 股價指數之變動情形………17圖2-4 匯率影響股價之途徑………21圖3-1 研究架構………34圖3-2 時間數列模式建立之程序………36圖4-1 SPt之原始資料散佈圖………50圖4-2 SPt之ACF………51圖4-3 ERt之原始資料散佈圖………52圖4-4 ERt之ACF………54圖4-5 ER`t之原始資料散佈圖………55圖4-6 ER`t之ACF………56表次表4-1 SPt及ER`t之交叉相關矩陣………57表4-2 SPt及ER`t之AR配置………58表4-3 以條件概似函數法初步估計式(4-1)之參數值………60表4-4 以條件概似函數法加上七個限制式估計式(4-1)之參數值………53表4-5 以條件概似函數法加上八個限制式估計式(4-1)之參數值………63表4-6 以精確概似函數法加上八個限制式估計式(4-1)之參數值………64表4-7 式(4-1)之殘差檢驗:交叉相關矩陣………65表4-8 式(4-1)之殘差檢驗:AR配置………66 | |
| dc.format.extent | 622 bytes | - |
| dc.format.mimetype | text/html | - |
| dc.title (題名) | 臺灣地區匯率與股價因果關係之實證研究 | zh_TW |
| dc.type (資料類型) | thesis | |
