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題名 保險法中股票投資限制與估計風險之探討
作者 郭榮堅
Kuo, Jung-Ching
貢獻者 余清祥<br>蔡政憲
郭榮堅
Kuo, Jung-Ching
關鍵詞 投資限制
保險法
估計誤差
效率前緣
股票
limit of investment
the law of insurance
error of estimation
efficient fronter
stock
estimation risk
日期 2000
上傳時間 31-Mar-2016 16:37:18 (UTC+8)
摘要 假設真實輸入參數可以事先預知，實際上，透過平均數-變異數的投資組合量化模式，效率前緣將會往右下方移動。這也意謂倘若保險公司的投資策略有達到效率前緣的情況下，保險法146條的投資上限將使得保險公司的投資報酬率降低，以及投資風險增加。給定投資上限反而降低保險公司的投資績效。然而真實輸入參數並無法事先預知，因此根據過去的經驗資料以及主觀判斷來估計輸入參數將是作為取代真實參數的作法。而估計誤差的存在將勢難避免。同時平均數-變異數模式所決定的投資組合會過度投資在高估投資報酬率以及低估投資風險的股票上，因此估計誤差的影響將是不容忽略。並且保險公司在追求資產極大化的同時，有其必要兼顧到估計誤差的影響。
參考文獻 Bawa,Brown,and Klein (1979),Estimation Risk and Optimal Portfolio Choice,New York:North-Holland
Casella,George and Berger,Roger L. (1990),StatisticalInference,PacificGrov e, Calif: Brooks/Cole Pub.Co.
Eichhorn,David,Francis Gupta, and Eric Stubbs (1998),”Using Constraints to Improve the Robustness of Asset Allocation.”,Journal of Portfolio Management,24,3,42-48.
Elton,Edwin J. and Gruber,Martin Jay (1993),Modern Portfolio Theory and Investment Analysis ,New York:Wiley
Frost,Peter,A. and James E. Savarino (1988),”For Better Performance: Constrain PortfolioWeights.”,Journal of Portfolio Management,15,1,29-34
Frost,Peter,A. and James E. Savarino (1986),”Portfolio Size and Estimation Risk in Portfolio Selection.”, Journal of Portfolio Management,12,4,60-64
Seber,G. A.F. (1977),Linear Regression Analysis,New York:Wiely
Vijay K. Chopra and William T. Ziemba (1993),”The Effect of Errors in Means, Variance, and Covariances on Optimal Portfolio Choice.”, Journal of Portfolio Management, 19, 2,6-11
William Mendenhall , Dennis D.Wackerly ,Richard L. Scheaffer (1996), Mathematical Statistics with Applications,5th ed.,Belmont,Calif:Duxbury Press.
描述 碩士
國立政治大學
風險管理與保險研究所
85358013
資料來源 http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#A2002002025
資料類型 thesis
dc.contributor.advisor 余清祥<br>蔡政憲zh_TW
dc.contributor.author (Authors) 郭榮堅zh_TW
dc.contributor.author (Authors) Kuo, Jung-Chingen_US
dc.creator (作者) 郭榮堅zh_TW
dc.creator (作者) Kuo, Jung-Chingen_US
dc.date (日期) 2000en_US
dc.date.accessioned 31-Mar-2016 16:37:18 (UTC+8)-
dc.date.available 31-Mar-2016 16:37:18 (UTC+8)-
dc.date.issued (上傳時間) 31-Mar-2016 16:37:18 (UTC+8)-
dc.identifier (Other Identifiers) A2002002025en_US
dc.identifier.uri (URI) http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/83345-
dc.description (描述) 碩士zh_TW
dc.description (描述) 國立政治大學zh_TW
dc.description (描述) 風險管理與保險研究所zh_TW
dc.description (描述) 85358013zh_TW
dc.description.abstract (摘要) 假設真實輸入參數可以事先預知，實際上，透過平均數-變異數的投資組合量化模式，效率前緣將會往右下方移動。這也意謂倘若保險公司的投資策略有達到效率前緣的情況下，保險法146條的投資上限將使得保險公司的投資報酬率降低，以及投資風險增加。給定投資上限反而降低保險公司的投資績效。然而真實輸入參數並無法事先預知，因此根據過去的經驗資料以及主觀判斷來估計輸入參數將是作為取代真實參數的作法。而估計誤差的存在將勢難避免。同時平均數-變異數模式所決定的投資組合會過度投資在高估投資報酬率以及低估投資風險的股票上，因此估計誤差的影響將是不容忽略。並且保險公司在追求資產極大化的同時，有其必要兼顧到估計誤差的影響。zh_TW
dc.description.tableofcontents 封面頁
證明書
致謝詞
論文摘要
目錄
1. 前言
2. 文獻探討
3. 研究方法
3.1 理論基礎
3.2 研究資料
3.3 實證研究方法
4. 實證結果
4.1 估計誤差對投資組合的影響
4.2 投資上限與估計風險的關係
4.3 股票淨利率上限與投資上限的關係
5. 結論與建議
6. 圖表
參考文獻		zh_TW
dc.source.uri (資料來源) http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#A2002002025en_US
dc.subject (關鍵詞) 投資限制zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 保險法zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 估計誤差zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 效率前緣zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 股票zh_TW
dc.subject (關鍵詞) limit of investmenten_US
dc.subject (關鍵詞) the law of insuranceen_US
dc.subject (關鍵詞) error of estimationen_US
dc.subject (關鍵詞) efficient fronteren_US
dc.subject (關鍵詞) stocken_US
dc.subject (關鍵詞) estimation risken_US
dc.title (題名) 保險法中股票投資限制與估計風險之探討zh_TW
dc.type (資料類型) thesisen_US
dc.relation.reference (參考文獻) Bawa,Brown,and Klein (1979),Estimation Risk and Optimal Portfolio Choice,New York:North-Holland
Casella,George and Berger,Roger L. (1990),StatisticalInference,PacificGrov e, Calif: Brooks/Cole Pub.Co.
Eichhorn,David,Francis Gupta, and Eric Stubbs (1998),”Using Constraints to Improve the Robustness of Asset Allocation.”,Journal of Portfolio Management,24,3,42-48.
Elton,Edwin J. and Gruber,Martin Jay (1993),Modern Portfolio Theory and Investment Analysis ,New York:Wiley
Frost,Peter,A. and James E. Savarino (1988),”For Better Performance: Constrain PortfolioWeights.”,Journal of Portfolio Management,15,1,29-34
Frost,Peter,A. and James E. Savarino (1986),”Portfolio Size and Estimation Risk in Portfolio Selection.”, Journal of Portfolio Management,12,4,60-64
Seber,G. A.F. (1977),Linear Regression Analysis,New York:Wiely
Vijay K. Chopra and William T. Ziemba (1993),”The Effect of Errors in Means, Variance, and Covariances on Optimal Portfolio Choice.”, Journal of Portfolio Management, 19, 2,6-11
William Mendenhall , Dennis D.Wackerly ,Richard L. Scheaffer (1996), Mathematical Statistics with Applications,5th ed.,Belmont,Calif:Duxbury Press.		zh_TW