學術產出-Theses
Article View/Open
Publication Export
-
題名 保險法中股票投資限制與估計風險之探討 作者 郭榮堅
Kuo, Jung-Ching貢獻者 余清祥<br>蔡政憲
郭榮堅
Kuo, Jung-Ching關鍵詞 投資限制
保險法
估計誤差
效率前緣
股票
limit of investment
the law of insurance
error of estimation
efficient fronter
stock
estimation risk日期 2000 上傳時間 31-Mar-2016 16:37:18 (UTC+8) 摘要 假設真實輸入參數可以事先預知，實際上，透過平均數-變異數的投資組合量化模式，效率前緣將會往右下方移動。這也意謂倘若保險公司的投資策略有達到效率前緣的情況下，保險法146條的投資上限將使得保險公司的投資報酬率降低，以及投資風險增加。給定投資上限反而降低保險公司的投資績效。然而真實輸入參數並無法事先預知，因此根據過去的經驗資料以及主觀判斷來估計輸入參數將是作為取代真實參數的作法。而估計誤差的存在將勢難避免。同時平均數-變異數模式所決定的投資組合會過度投資在高估投資報酬率以及低估投資風險的股票上，因此估計誤差的影響將是不容忽略。並且保險公司在追求資產極大化的同時，有其必要兼顧到估計誤差的影響。 參考文獻 Bawa,Brown,and Klein (1979),Estimation Risk and Optimal Portfolio Choice,New York:North-HollandCasella,George and Berger,Roger L. (1990),StatisticalInference,PacificGrov e, Calif: Brooks/Cole Pub.Co.Eichhorn,David,Francis Gupta, and Eric Stubbs (1998),”Using Constraints to Improve the Robustness of Asset Allocation.”,Journal of Portfolio Management,24,3,42-48.Elton,Edwin J. and Gruber,Martin Jay (1993),Modern Portfolio Theory and Investment Analysis ,New York:WileyFrost,Peter,A. and James E. Savarino (1988),”For Better Performance: Constrain PortfolioWeights.”,Journal of Portfolio Management,15,1,29-34Frost,Peter,A. and James E. Savarino (1986),”Portfolio Size and Estimation Risk in Portfolio Selection.”, Journal of Portfolio Management,12,4,60-64Seber,G. A.F. (1977),Linear Regression Analysis,New York:WielyVijay K. Chopra and William T. Ziemba (1993),”The Effect of Errors in Means, Variance, and Covariances on Optimal Portfolio Choice.”, Journal of Portfolio Management, 19, 2,6-11William Mendenhall , Dennis D.Wackerly ,Richard L. Scheaffer (1996), Mathematical Statistics with Applications,5th ed.,Belmont,Calif:Duxbury Press. 描述 碩士
國立政治大學
風險管理與保險研究所
85358013資料來源 http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#A2002002025 資料類型 thesis dc.contributor.advisor 余清祥<br>蔡政憲 zh_TW dc.contributor.author (Authors) 郭榮堅 zh_TW dc.contributor.author (Authors) Kuo, Jung-Ching en_US dc.creator (作者) 郭榮堅 zh_TW dc.creator (作者) Kuo, Jung-Ching en_US dc.date (日期) 2000 en_US dc.date.accessioned 31-Mar-2016 16:37:18 (UTC+8) - dc.date.available 31-Mar-2016 16:37:18 (UTC+8) - dc.date.issued (上傳時間) 31-Mar-2016 16:37:18 (UTC+8) - dc.identifier (Other Identifiers) A2002002025 en_US dc.identifier.uri (URI) http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/83345 - dc.description (描述) 碩士 zh_TW dc.description (描述) 國立政治大學 zh_TW dc.description (描述) 風險管理與保險研究所 zh_TW dc.description (描述) 85358013 zh_TW dc.description.abstract (摘要) 假設真實輸入參數可以事先預知，實際上，透過平均數-變異數的投資組合量化模式，效率前緣將會往右下方移動。這也意謂倘若保險公司的投資策略有達到效率前緣的情況下，保險法146條的投資上限將使得保險公司的投資報酬率降低，以及投資風險增加。給定投資上限反而降低保險公司的投資績效。然而真實輸入參數並無法事先預知，因此根據過去的經驗資料以及主觀判斷來估計輸入參數將是作為取代真實參數的作法。而估計誤差的存在將勢難避免。同時平均數-變異數模式所決定的投資組合會過度投資在高估投資報酬率以及低估投資風險的股票上，因此估計誤差的影響將是不容忽略。並且保險公司在追求資產極大化的同時，有其必要兼顧到估計誤差的影響。 zh_TW dc.description.tableofcontents 封面頁證明書致謝詞論文摘要目錄1. 前言2. 文獻探討3. 研究方法3.1 理論基礎3.2 研究資料3.3 實證研究方法4. 實證結果4.1 估計誤差對投資組合的影響4.2 投資上限與估計風險的關係4.3 股票淨利率上限與投資上限的關係5. 結論與建議6. 圖表參考文獻 zh_TW dc.source.uri (資料來源) http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#A2002002025 en_US dc.subject (關鍵詞) 投資限制 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 保險法 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 估計誤差 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 效率前緣 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 股票 zh_TW dc.subject (關鍵詞) limit of investment en_US dc.subject (關鍵詞) the law of insurance en_US dc.subject (關鍵詞) error of estimation en_US dc.subject (關鍵詞) efficient fronter en_US dc.subject (關鍵詞) stock en_US dc.subject (關鍵詞) estimation risk en_US dc.title (題名) 保險法中股票投資限制與估計風險之探討 zh_TW dc.type (資料類型) thesis en_US dc.relation.reference (參考文獻) Bawa,Brown,and Klein (1979),Estimation Risk and Optimal Portfolio Choice,New York:North-HollandCasella,George and Berger,Roger L. (1990),StatisticalInference,PacificGrov e, Calif: Brooks/Cole Pub.Co.Eichhorn,David,Francis Gupta, and Eric Stubbs (1998),”Using Constraints to Improve the Robustness of Asset Allocation.”,Journal of Portfolio Management,24,3,42-48.Elton,Edwin J. and Gruber,Martin Jay (1993),Modern Portfolio Theory and Investment Analysis ,New York:WileyFrost,Peter,A. and James E. Savarino (1988),”For Better Performance: Constrain PortfolioWeights.”,Journal of Portfolio Management,15,1,29-34Frost,Peter,A. and James E. Savarino (1986),”Portfolio Size and Estimation Risk in Portfolio Selection.”, Journal of Portfolio Management,12,4,60-64Seber,G. A.F. (1977),Linear Regression Analysis,New York:WielyVijay K. Chopra and William T. Ziemba (1993),”The Effect of Errors in Means, Variance, and Covariances on Optimal Portfolio Choice.”, Journal of Portfolio Management, 19, 2,6-11William Mendenhall , Dennis D.Wackerly ,Richard L. Scheaffer (1996), Mathematical Statistics with Applications,5th ed.,Belmont,Calif:Duxbury Press. zh_TW
