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題名 重設型選擇權評價效率之加速方法－分解結合法
作者 張龍福
貢獻者 陳威光
張龍福
關鍵詞 重設型選擇權
三元樹模型
界限選擇權
認購權證
分解結合法
日期 2001
上傳時間 15-Apr-2016 16:05:28 (UTC+8)
摘要 選擇權的評價方式，一般可分封閉解（Closed-Form Solution）與數值方法（Numerical Method）兩大類。封閉解如Black-Sholes公式，其計算速度快，但缺乏彈性，例如無法評價美式選擇權及大部分的新奇選擇權；相反的，數值方法則是相當具有彈性，但卻會比較耗時。本文結合數值方法中的樹網模型，再輔以封閉解維持應有的彈性，加快計算速度，吾人將此方法稱之為分解結合法。
參考文獻 （1）王志原（2000），「增進樹狀模型評價重設型選擇權效率之方法」，國立政治大學金融研究所碩士論文。
（2）李存修，林岳賢（1999） 「重設選擇權之評價與避險操作」， 中國財務學刊論文。
（3）陳威光(1999)，「The Valuation and Hedging of Reset Option」，中國財務年會論文。
（4）陳威光、張龍福、王志原（2001），「以分解結合法加速重設型選擇權評價效率」，二十一世紀全球投資交易策略研討會論文。
（5）Ahn, Dong-Hyun 、 Stephen Figlewski and Bin Gao(1999)，「Pricing Discrete Barrier Options with and Adaptive Mesh Model」， Journal of Derivatives，Summer,，33-43。
（6）Barone-Adesi,，G. and R.E. Whalley(1987)，「Efficient Analytic Approximation of American Option Values」， Journal of Finance，42(2)， 301-320。
（7）Bjerksund， P. and G. Stensland(1993)，「Closed-Form Approximation of American Option」， Scandinavian Journal of Management， 9,，87-99。
（8）Black, F. and M. Scholes（1973），「The Pricing of Options and Corporate Liabilities」，Journal of Political Economy，637-654。
（9）Boyle，P.P.(1986)，「Option Valuation Using a Three Jump Process」，International Options Journal，3，7.12.。
（10）Boyle，P.P，and S.H Lau(1994)，「Bumping Up Against the Barrier with Binomial Method」，Journal of Derivatives，1,4,6-14.。
（11）Boyle, P.P(1997)，「Options: A Monte Carlo Approach」 ，Journal of Financial Economics,，4, 323-338。
（12）Boyle ， P.P. ( 1988)， 「A Lattice Framework for Option Pricing with Two State Variables」， Journal of Financial and Quantitative Analysis， 3.23, pp.1-12。
（13）Breen， R.(1991)，「The Accelerated Binomial Option Pricing Model」，Journal of Financial and Quantitative Analysis,，26, 2, 153-164.。
（14）Cheuk, T. H., and T. C. Vorst(1996)，「Complex Barrier Options」，Journal of Derivatives，Fall，8-22.。
（15）Cox, J.、S. Ross and M. Rubinstein(1979) ，「Option Pricing: A Simplified Approach」，Journal of Financial Economics,，7,，October, 229-264.。
（16）Curran, Michael(1995)，「Accelerating American Option Pricing In Lattices」， Journal of Derivatives,，Winter， 8-18.。
（17）Derman Emanuel、Iraj Kani、Deniz Ergener、and Indrajit Bardhan（1995），「Enhanced Numerical Methods for Option with Barrier」，Financial Analysts Journal (Nov-Dec )”。
（18）Figlewski, S., and B. Gao.（1999），「The Adaptive Mesh Model : A New Approach to Efficient Option Pricing」， Journal of Financial Economics，pp313-351。
（19）Geske, R. and H.E. Johnson(1984)，「The American Put Valued Aanalyticaally」，Journal of Finance,，39,December,1511-1542.。
（20）Ju Nengjiu and Rui Zhong(1999)，「An Approximate Formula for Pricing American Options」， Journal of Derivatives,，Winter, 31-40.。
（21）Ho T.S., Richard C. Stapleton and Marti G. Subrahmanyam(1994)，「A Simple Technique for the Valuation and Hedging of American Options」，Journal of Derivatives， Fall， 52-66.。
（22）Mark Broadie and Jerome Detemple（1996），「American Option Valuation：New Bounds，Approximations，and a Comparison of Existing Method」，The Review of Financial Studies，Winter，1211-1250。
（23）Ritchken, P.(1995)，「On Pricing Barrier Options」， Journal of Derivatives 3,2,19-28.。
描述 碩士
國立政治大學
經濟學系
88258017
資料來源 http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#A2002001226
資料類型 thesis
dc.contributor.advisor 陳威光zh_TW
dc.contributor.author (Authors) 張龍福zh_TW
dc.creator (作者) 張龍福zh_TW
dc.date (日期) 2001en_US
dc.date.accessioned 15-Apr-2016 16:05:28 (UTC+8)-
dc.date.available 15-Apr-2016 16:05:28 (UTC+8)-
dc.date.issued (上傳時間) 15-Apr-2016 16:05:28 (UTC+8)-
dc.identifier (Other Identifiers) A2002001226en_US
dc.identifier.uri (URI) http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/85017-
dc.description (描述) 碩士zh_TW
dc.description (描述) 國立政治大學zh_TW
dc.description (描述) 經濟學系zh_TW
dc.description (描述) 88258017zh_TW
dc.description.abstract (摘要) 選擇權的評價方式，一般可分封閉解（Closed-Form Solution）與數值方法（Numerical Method）兩大類。封閉解如Black-Sholes公式，其計算速度快，但缺乏彈性，例如無法評價美式選擇權及大部分的新奇選擇權；相反的，數值方法則是相當具有彈性，但卻會比較耗時。本文結合數值方法中的樹網模型，再輔以封閉解維持應有的彈性，加快計算速度，吾人將此方法稱之為分解結合法。zh_TW
dc.description.tableofcontents 封面頁
證明書
致謝詞
論文摘要
目錄
表目錄
圖目錄
第一章 緒論
第一節 研究動機
第二節 研究目的
第三節 研究架構
第二章 重設型選擇權及其評價模型
第一節 重設型選擇權之介紹
第二節 選擇權評價模型的文獻回顧
第三章 增進樹網模型評價效率之方法--分解結合法
第一節 樹網模型加速評價原理—以歐式選擇權為例
第二節 重設型選擇權之加速原理
第四章 模擬分析
第一節 單期式重設型選擇權
第二節 整段期間重設型選擇權
第三節 起始型部分區段重設選擇權
第四節 部分區段重設型選擇權
第五節 多期重設型選擇權
第五章 結論與建議
參考文獻
附錄		zh_TW
dc.source.uri (資料來源) http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#A2002001226en_US
dc.subject (關鍵詞) 重設型選擇權zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 三元樹模型zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 界限選擇權zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 認購權證zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 分解結合法zh_TW
dc.title (題名) 重設型選擇權評價效率之加速方法－分解結合法zh_TW
dc.type (資料類型) thesisen_US
dc.relation.reference (參考文獻) （1）王志原（2000），「增進樹狀模型評價重設型選擇權效率之方法」，國立政治大學金融研究所碩士論文。
（2）李存修，林岳賢（1999） 「重設選擇權之評價與避險操作」， 中國財務學刊論文。
（3）陳威光(1999)，「The Valuation and Hedging of Reset Option」，中國財務年會論文。
（4）陳威光、張龍福、王志原（2001），「以分解結合法加速重設型選擇權評價效率」，二十一世紀全球投資交易策略研討會論文。
（5）Ahn, Dong-Hyun 、 Stephen Figlewski and Bin Gao(1999)，「Pricing Discrete Barrier Options with and Adaptive Mesh Model」， Journal of Derivatives，Summer,，33-43。
（6）Barone-Adesi,，G. and R.E. Whalley(1987)，「Efficient Analytic Approximation of American Option Values」， Journal of Finance，42(2)， 301-320。
（7）Bjerksund， P. and G. Stensland(1993)，「Closed-Form Approximation of American Option」， Scandinavian Journal of Management， 9,，87-99。
（8）Black, F. and M. Scholes（1973），「The Pricing of Options and Corporate Liabilities」，Journal of Political Economy，637-654。
（9）Boyle，P.P.(1986)，「Option Valuation Using a Three Jump Process」，International Options Journal，3，7.12.。
（10）Boyle，P.P，and S.H Lau(1994)，「Bumping Up Against the Barrier with Binomial Method」，Journal of Derivatives，1,4,6-14.。
（11）Boyle, P.P(1997)，「Options: A Monte Carlo Approach」 ，Journal of Financial Economics,，4, 323-338。
（12）Boyle ， P.P. ( 1988)， 「A Lattice Framework for Option Pricing with Two State Variables」， Journal of Financial and Quantitative Analysis， 3.23, pp.1-12。
（13）Breen， R.(1991)，「The Accelerated Binomial Option Pricing Model」，Journal of Financial and Quantitative Analysis,，26, 2, 153-164.。
（14）Cheuk, T. H., and T. C. Vorst(1996)，「Complex Barrier Options」，Journal of Derivatives，Fall，8-22.。
（15）Cox, J.、S. Ross and M. Rubinstein(1979) ，「Option Pricing: A Simplified Approach」，Journal of Financial Economics,，7,，October, 229-264.。
（16）Curran, Michael(1995)，「Accelerating American Option Pricing In Lattices」， Journal of Derivatives,，Winter， 8-18.。
（17）Derman Emanuel、Iraj Kani、Deniz Ergener、and Indrajit Bardhan（1995），「Enhanced Numerical Methods for Option with Barrier」，Financial Analysts Journal (Nov-Dec )”。
（18）Figlewski, S., and B. Gao.（1999），「The Adaptive Mesh Model : A New Approach to Efficient Option Pricing」， Journal of Financial Economics，pp313-351。
（19）Geske, R. and H.E. Johnson(1984)，「The American Put Valued Aanalyticaally」，Journal of Finance,，39,December,1511-1542.。
（20）Ju Nengjiu and Rui Zhong(1999)，「An Approximate Formula for Pricing American Options」， Journal of Derivatives,，Winter, 31-40.。
（21）Ho T.S., Richard C. Stapleton and Marti G. Subrahmanyam(1994)，「A Simple Technique for the Valuation and Hedging of American Options」，Journal of Derivatives， Fall， 52-66.。
（22）Mark Broadie and Jerome Detemple（1996），「American Option Valuation：New Bounds，Approximations，and a Comparison of Existing Method」，The Review of Financial Studies，Winter，1211-1250。
（23）Ritchken, P.(1995)，「On Pricing Barrier Options」， Journal of Derivatives 3,2,19-28.。		zh_TW