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題名 股票報酬與財務比率關係之研究－總體經濟因素與產業別之影響
作者 鄭瑞美
貢獻者 許崇源
鄭瑞美
關鍵詞 股票報酬
財務比率
總體經濟
產業別
日期 2001
上傳時間 15-Apr-2016 16:10:52 (UTC+8)
摘要 台灣近年來歷經亞洲金融風暴等因素，使得目前加權股價指數仍在五千多點徘徊，股價的波動不禁令人思索究竟什麼因素最能解釋股票報酬？本研究擬從基本分析之評價過程出發，探討總體經濟因素與不同產業財務報表資訊對於不同產業股票報酬之影響，並了解總體經濟因素對於股票報酬是否有增額之資訊效果。
參考文獻 中文部分
王錦清，1989，台灣地區股票上市公司之財務比率與股價關係之研究，私立文化大學會計研究所未出版碩士論文。
朱美娟，1990，台灣股票報酬率與總體經濟因素關係之實證研究—套利定價理論之應用，國立台灣大學商學研究所未出版碩士論文。
何鄭陵，1987，證券投資—產經分析，台北：華泰書局。
吳永富，1994，財務報表資訊與股票超額報酬關係之研究，國立政治大學會計研究所未出版碩士論文。
周文賢，2000，多變量統計分析：SAS/STAT使用方法，待出版書稿。
林美花，1992，財務報表資訊與股票投資報酬率關係之研究，行政院國家科學委員會專題研究計畫成果。
邱玉玫，1992，運用財務報表分析預測股票超額報酬率之研究，國立台灣大學會計研究所未出版碩士論文。
邱靖博、蔡豐清，1992，證券與金融，台北：三民書局。
康榮寶、趙雅儀、蔡柳卿、廖仲協、王脩斐、林淑玲，1995，財務報表與資訊中介，會計研究月刊，第108期(4月):94-98。
張清溪、許嘉棟、劉鶯釧、吳聰敏，1999，經濟學—理論與實際（下冊），翰蘆圖書出版有限公司。
陳志愷，1992，盈餘反應係數探索性之研究：台灣股票市場之實證分析，國立政治大學會計研究所未出版碩士論文。
陳政初，1995，運用財務比率預測未來每股盈餘之研究，國立成功大學會計研究所未出版碩士論文。
彭昭英、唐麗英，1999，SAS 1-2-3，儒林圖書有限公司。
楊永輝，1991，資金成本之研究—資本資產定價模式(CAPM)與套利定價模式(APT)之比較與應用，私立中原大學企業管理研究所未出版碩士論文。
楊淑如，1992，股票基本分析指標獲利性之研究—公司因素，國立台灣大學財務金融研究所未出版碩士論文。
經濟部統計處網站，網址http://www.moea.gov.tw。
董水量、杜榮瑞，1994，財務報表分析及股票報酬預測之深入研究，行政院國家科學委員會專題研究計畫成果。
蔡彥卿、蔡揚宗及李文智，1992，線性重合問題之探討，會計研究月刊，第80期(4月):48-53。
蔡錦堂，1991，APT連結CAPM模式在台灣證券市場之實證研究—SUR法之應用，私立中原大學企業管理研究所未出版碩士論文。
簡銘宏，1990，運用財務比率預測每股盈餘之研究，國立政治大學會計研究所未出版碩士論文。
英文部分
Abarbanell, J., and B.Bushee. 1997. Fundamental analysis, future earnings and stock price. Journal of Accounting Research 35 (Spring) : 1-24.
—————— and ———— 1998. Abcdrmal return to a fundamental analysis strategy. Accounting Review 73 (Spring) : 19-45.
Ball, R., and P. Brown. 1968. An empirical evaluation of accounting income numbers. Journal of Accounting Research 6 (Autumn) : 159-178.
Burmeister, E., and M. McElory. 1988.Arbitrage pricing theory as a restricted nonlinear multivariate regression. The Journal of Business and Economic Statistics (January) : 29-42.
Copeland, T.E., and J.F. Weston. 1992. Financial Theory and Corporate Policy.
Devine, K., and L. Seaton. 1995. An examination of quarterly financial ratio stability : implications for financial decision making. Journal of Applied Business Research 11 : 81-97.
Fama, E., and J. Macbeth. 1973. Risk,return and equilibrium：empirical tests. Journal of Political Economy 81 : 603-636.
Groenewold, N., and P. Fraser. 1997. Share prices and macroeconomics factors. Journal of Business Finance & Accounting (October & December) : 1367-1383.
Holthausen, R., and D. Lacker. 1992. The prediction of stock returns using financial statement information. Journal of Accounting and Economics 15 : 373-411.
Hopwood, W., and K. Schaefer. 1988. Incremental information content of earnings and nonearnings-based financial ratios. Contemporary Accounting Research (Fall) : 319-342.
Lev, B., and R. Thiagarajan. 1993. Fundamental information analysis. Journal of Accounting Research (Autumn) : 190-215.
Martikainen T. 1993. Stock return and classification pattern of firm-specific financial variables：empirical evidence with finnish data. The Journal of Business Finance & Accounting (June) : 537-557.
Ou, J., and S. Penman. 1989. Financial statement analysis and the prediction of stock returns. Journal of Accounting and Economics 11 : 295-329.
Pinches, G., K. Mingo, and J. Carruthers. 1973. The stability of financial ratios patterns in industrial organizations. Journal of Finance 28 : 318-342.
Roll, R., S. Ross, and N. Chen. 1986. Economic forces and stock market. The Journal of Business (July) : 383-403.
Ross S. 1976.The arbitrage theory of capital asset pricing. Journal of Economic Theory (December) : 341-360.
Wei K. 1988. An asset-pricing model unified the CAPM and APT. Journal of Finance (September) : 881-892.
描述 碩士
國立政治大學
會計學系
資料來源 http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#A2002001370
資料類型 thesis
dc.contributor.advisor 許崇源zh_TW
dc.contributor.author (Authors) 鄭瑞美zh_TW
dc.creator (作者) 鄭瑞美zh_TW
dc.date (日期) 2001en_US
dc.date.accessioned 15-Apr-2016 16:10:52 (UTC+8)-
dc.date.available 15-Apr-2016 16:10:52 (UTC+8)-
dc.date.issued (上傳時間) 15-Apr-2016 16:10:52 (UTC+8)-
dc.identifier (Other Identifiers) A2002001370en_US
dc.identifier.uri (URI) http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/85157-
dc.description (描述) 碩士zh_TW
dc.description (描述) 國立政治大學zh_TW
dc.description (描述) 會計學系zh_TW
dc.description.abstract (摘要) 台灣近年來歷經亞洲金融風暴等因素，使得目前加權股價指數仍在五千多點徘徊，股價的波動不禁令人思索究竟什麼因素最能解釋股票報酬？本研究擬從基本分析之評價過程出發，探討總體經濟因素與不同產業財務報表資訊對於不同產業股票報酬之影響，並了解總體經濟因素對於股票報酬是否有增額之資訊效果。zh_TW
dc.description.tableofcontents 封面頁
證明書
致謝詞
論文摘要
目錄
圖表目錄
第一章 緒論
第一節 研究動機
第二節 研究問題
第二章 文獻回顧
第一節 探討財務比率屬性分類方式之文獻
第二節 探討財務比率屬性與股票報酬關係之文獻
第三節 探討財務報表資訊與股票報酬關係之文獻
第四節 探討財務報表資訊、總體經濟變數對股票報酬之影響
第五節 以總體經濟變數預測股票報酬—利用套利定價模型(APT MODEL)
第三章 研究方法與研究設計
第一節 變數衡量
第二節 資料來源與處理
第三節 樣本與資料期間
第四節 分析方法
第四章 實證結果與分析
第一節 財務比率之簡單統計量分析
第二節 財務屬性之分析
第三節 因素分析後之因素命名
第四節 萃取因素對股票年報酬及年超額報酬迴歸分析結果
第五節 加入總體經濟變數後模式之解釋力
第六節 逐步迴歸對於財務比率之選取
第七節 逐步迴歸後加入總體變數之模式
第八節 小結
第五章 結論與建議
第一節 結論
第二節 研究限制
第三節 建議
參考文獻		zh_TW
dc.source.uri (資料來源) http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#A2002001370en_US
dc.subject (關鍵詞) 股票報酬zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 財務比率zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 總體經濟zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 產業別zh_TW
dc.title (題名) 股票報酬與財務比率關係之研究－總體經濟因素與產業別之影響zh_TW
dc.type (資料類型) thesisen_US
dc.relation.reference (參考文獻) 中文部分
王錦清，1989，台灣地區股票上市公司之財務比率與股價關係之研究，私立文化大學會計研究所未出版碩士論文。
朱美娟，1990，台灣股票報酬率與總體經濟因素關係之實證研究—套利定價理論之應用，國立台灣大學商學研究所未出版碩士論文。
何鄭陵，1987，證券投資—產經分析，台北：華泰書局。
吳永富，1994，財務報表資訊與股票超額報酬關係之研究，國立政治大學會計研究所未出版碩士論文。
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林美花，1992，財務報表資訊與股票投資報酬率關係之研究，行政院國家科學委員會專題研究計畫成果。
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張清溪、許嘉棟、劉鶯釧、吳聰敏，1999，經濟學—理論與實際（下冊），翰蘆圖書出版有限公司。
陳志愷，1992，盈餘反應係數探索性之研究：台灣股票市場之實證分析，國立政治大學會計研究所未出版碩士論文。
陳政初，1995，運用財務比率預測未來每股盈餘之研究，國立成功大學會計研究所未出版碩士論文。
彭昭英、唐麗英，1999，SAS 1-2-3，儒林圖書有限公司。
楊永輝，1991，資金成本之研究—資本資產定價模式(CAPM)與套利定價模式(APT)之比較與應用，私立中原大學企業管理研究所未出版碩士論文。
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董水量、杜榮瑞，1994，財務報表分析及股票報酬預測之深入研究，行政院國家科學委員會專題研究計畫成果。
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蔡錦堂，1991，APT連結CAPM模式在台灣證券市場之實證研究—SUR法之應用，私立中原大學企業管理研究所未出版碩士論文。
簡銘宏，1990，運用財務比率預測每股盈餘之研究，國立政治大學會計研究所未出版碩士論文。
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—————— and ———— 1998. Abcdrmal return to a fundamental analysis strategy. Accounting Review 73 (Spring) : 19-45.
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Copeland, T.E., and J.F. Weston. 1992. Financial Theory and Corporate Policy.
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Groenewold, N., and P. Fraser. 1997. Share prices and macroeconomics factors. Journal of Business Finance & Accounting (October & December) : 1367-1383.
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Martikainen T. 1993. Stock return and classification pattern of firm-specific financial variables：empirical evidence with finnish data. The Journal of Business Finance & Accounting (June) : 537-557.
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Ross S. 1976.The arbitrage theory of capital asset pricing. Journal of Economic Theory (December) : 341-360.
Wei K. 1988. An asset-pricing model unified the CAPM and APT. Journal of Finance (September) : 881-892.		zh_TW