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題名 台灣債券投資組合風險值之評估
The Evaluation of Value at Risk (VaR) on Taiwan Bond Portfolio
作者 謝振耀
Hsieh, Chen-Yao
貢獻者 胡聯國<br>陳松男
謝振耀
Hsieh, Chen-Yao
關鍵詞 風險值
風險控管
Value at Risk (VaR)
Risk Management
日期 2001
上傳時間 18-Apr-2016 16:24:04 (UTC+8)
摘要 在台灣即將加入WTO的前提下，各家券商、銀行等金融業者為了提升本身的競爭力不斷追求利潤最大化以及風險最小化為其首要目標，因此風險控管的重要性便與日遽增，風險管理的方法也不斷推陳出新，在眾多的方法中，如何尋求最適自身的方法，便是各家金融業者刻不容緩研究的課題，風險值（Value at Risk）便是近期發展出來的一種風險控管工具。
參考文獻 一、 中文部分
     1. 呂自勇，1997，「金融資產投資組合風險值衡量~以台灣股市債市投資組合為例」，國立中央大學財務管理研究所碩士論文。
     2. 林潔珍，2000，「風險值之衡量與驗證~以台灣債券市場投資組合為例」，國立台灣大學財務金融研究所碩士論文。
     3. 李政輝，2000，「債券投資組合之風險衡量~風險值與主成份分析之應用」，私立東吳大學企業管理研究所碩士論文。
     4. 吳壽山、王甡、許孟彥，1999，「證券商市場風險管理之研究」，財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會。
     5. 紀舒文，2000，「VaR風險管理之保守性、精確度與效率性研究」，國立台灣大學商學研究所碩士論文。
     6. 黃卉芊，1999，「台灣股匯市投資組合風險值之計算與評估」，國立中央大學財務管理研究所碩士論文。
     7. 陳若鈺，1999，「風險值(VaR)的衡量與驗證：台灣股匯市之實證」，國立台灣大學財務金融研究所碩士論文。
     8. 陳朝鈞，2000，「台灣中央公債殖利率曲線之配適」，私立長庚大學管理學研究所碩士論文。
     9. 蔡明孝，2000，「綜合券商風險資產之評估-Value at Risk的應用」，國立政治大學國際貿易研究所碩士論文。
     二、 英文部分
     1. Boudoukh, J., Matthew Richardson, and Robert F. Whitelaw, 1997, “Investigation of a class of Volatility Estimators.” The Journal of Derivatives, spring, pp. 63-71.
     2. Butler, C., 1999, “MASTERING VALUE AT RISK.” Financial Times Management publishing.
     3. Darryll, Hendricks,1996, ”Evaluation of Value-at-Risk Models Using Historical Data.” Economics Ploicy Review, pp. 39-69.
     4. Dowd, Kevin, 1998, “BEYOND VALUE AT RISK: THE NEW SCIENCE OF RISK MANAGEMENT” John Wiley & Sons Ltd Publication.
     5. Duffie, D., and Jun Pan, 1997, “An Overview of Value at Risk.” The Journal of Derivatives, spring, pp. 7-49.
     6. Fong, G., and O. Vasicek, 1997, “Multidimensional Framework For Risk Analysis.” Financial Analysis Journal, July/August, pp. 51-57.
     7. Jorion, P., 1997, “VALUE AT RISK: The New Benchmark for Controlling Market Risk.” IRWIN publishing.
     8. J.P. Morgan , 1996, “RISKMETRICS TECHNICAL DOCUMENT.” 4th edtion.
     9. Manoj K. Singh., 1997,“Value at Risk Using Principal Components Analysis.” The Journal of Derivatives, fall, pp. 101-112.
     10. Paul H. Kupiec., 1995, ”Techniques for Verifying the Accuracy of Risk Measurement Models.”
     11. Philip, W. B., 1998, “IMPLEMENTING VALUE AT RISK.” John Wiley & Sons publishing.
     12. Smithson, C. and W., 1999, “MANAGING FINANCIAL RISK：A Guide to Derivative Products, Financial Engineering, and Value Maximization.” McGraw-Hill publishing.
     13. Tuckman, B., 1986, “Fixed Income Securities. ”John Wiley & Sons publishing.
     14. ”VAR-Understanding and Applying Valye-at-Risk.” Risk publishing. 1997.
描述 碩士
國立政治大學
國際經營與貿易學系
88351005
資料來源 http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#A2002001504
資料類型 thesis
dc.contributor.advisor 胡聯國<br>陳松男zh_TW
dc.contributor.author (Authors) 謝振耀zh_TW
dc.contributor.author (Authors) Hsieh, Chen-Yaoen_US
dc.creator (作者) 謝振耀zh_TW
dc.creator (作者) Hsieh, Chen-Yaoen_US
dc.date (日期) 2001en_US
dc.date.accessioned 18-Apr-2016 16:24:04 (UTC+8)-
dc.date.available 18-Apr-2016 16:24:04 (UTC+8)-
dc.date.issued (上傳時間) 18-Apr-2016 16:24:04 (UTC+8)-
dc.identifier (Other Identifiers) A2002001504en_US
dc.identifier.uri (URI) http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/85292-
dc.description (描述) 碩士zh_TW
dc.description (描述) 國立政治大學zh_TW
dc.description (描述) 國際經營與貿易學系zh_TW
dc.description (描述) 88351005zh_TW
dc.description.abstract (摘要) 在台灣即將加入WTO的前提下，各家券商、銀行等金融業者為了提升本身的競爭力不斷追求利潤最大化以及風險最小化為其首要目標，因此風險控管的重要性便與日遽增，風險管理的方法也不斷推陳出新，在眾多的方法中，如何尋求最適自身的方法，便是各家金融業者刻不容緩研究的課題，風險值（Value at Risk）便是近期發展出來的一種風險控管工具。zh_TW
dc.description.tableofcontents 封面頁
     證明書
     致謝詞
     論文摘要
     目錄
     圖目錄
     表目錄
     第一章 緒論
     第一節 研究背景與動機
     第二節 研究目的
     第三節 研究架構
     第二章 VaR 文獻回顧
     第一節 風險值定義
     第二節 風險值相關文獻討論
     第三章 研究方法
     第一節 利率期間結構之估計
     第二節 變異數－共變異矩陣之估計
     第三節 The Delta-Normal and Delta-Gamma Approach
     第四節 Fong & Vasicek’s Apporach(偏態修正法)
     第五節 歷史模擬法(Historical Simulation)
     第六節 蒙地卡羅模擬法(Monte Carlo Simulation)
     第七節 壓力測試法
     第八節 風險值的驗證
     第四章 實證結果
     第一節 利率期間之建構
     第二節 債券投資組合１的模擬
     第三節 債券投資組合２的模擬
     第五章 結論與建議
     第一節 研究結論
     第二節 研究限制與建議
     參考文獻
     附錄
     附錄Ａ：Ｕse of the Cornish-Fisher Expansion to Estimate VaR
     附錄Ｂ：台灣公債發行資料
     附錄Ｃ：日期數字對照表
     附錄Ｄ：風險值驗證表
     附錄Ｅ：拔靴法模擬次數比較圖		zh_TW
dc.source.uri (資料來源) http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#A2002001504en_US
dc.subject (關鍵詞) 風險值zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 風險控管zh_TW
dc.subject (關鍵詞) Value at Risk (VaR)en_US
dc.subject (關鍵詞) Risk Managementen_US
dc.title (題名) 台灣債券投資組合風險值之評估zh_TW
dc.title (題名) The Evaluation of Value at Risk (VaR) on Taiwan Bond Portfolioen_US
dc.type (資料類型) thesisen_US
dc.relation.reference (參考文獻) 一、 中文部分
     1. 呂自勇，1997，「金融資產投資組合風險值衡量~以台灣股市債市投資組合為例」，國立中央大學財務管理研究所碩士論文。
     2. 林潔珍，2000，「風險值之衡量與驗證~以台灣債券市場投資組合為例」，國立台灣大學財務金融研究所碩士論文。
     3. 李政輝，2000，「債券投資組合之風險衡量~風險值與主成份分析之應用」，私立東吳大學企業管理研究所碩士論文。
     4. 吳壽山、王甡、許孟彥，1999，「證券商市場風險管理之研究」，財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會。
     5. 紀舒文，2000，「VaR風險管理之保守性、精確度與效率性研究」，國立台灣大學商學研究所碩士論文。
     6. 黃卉芊，1999，「台灣股匯市投資組合風險值之計算與評估」，國立中央大學財務管理研究所碩士論文。
     7. 陳若鈺，1999，「風險值(VaR)的衡量與驗證：台灣股匯市之實證」，國立台灣大學財務金融研究所碩士論文。
     8. 陳朝鈞，2000，「台灣中央公債殖利率曲線之配適」，私立長庚大學管理學研究所碩士論文。
     9. 蔡明孝，2000，「綜合券商風險資產之評估-Value at Risk的應用」，國立政治大學國際貿易研究所碩士論文。
     二、 英文部分
     1. Boudoukh, J., Matthew Richardson, and Robert F. Whitelaw, 1997, “Investigation of a class of Volatility Estimators.” The Journal of Derivatives, spring, pp. 63-71.
     2. Butler, C., 1999, “MASTERING VALUE AT RISK.” Financial Times Management publishing.
     3. Darryll, Hendricks,1996, ”Evaluation of Value-at-Risk Models Using Historical Data.” Economics Ploicy Review, pp. 39-69.
     4. Dowd, Kevin, 1998, “BEYOND VALUE AT RISK: THE NEW SCIENCE OF RISK MANAGEMENT” John Wiley & Sons Ltd Publication.
     5. Duffie, D., and Jun Pan, 1997, “An Overview of Value at Risk.” The Journal of Derivatives, spring, pp. 7-49.
     6. Fong, G., and O. Vasicek, 1997, “Multidimensional Framework For Risk Analysis.” Financial Analysis Journal, July/August, pp. 51-57.
     7. Jorion, P., 1997, “VALUE AT RISK: The New Benchmark for Controlling Market Risk.” IRWIN publishing.
     8. J.P. Morgan , 1996, “RISKMETRICS TECHNICAL DOCUMENT.” 4th edtion.
     9. Manoj K. Singh., 1997,“Value at Risk Using Principal Components Analysis.” The Journal of Derivatives, fall, pp. 101-112.
     10. Paul H. Kupiec., 1995, ”Techniques for Verifying the Accuracy of Risk Measurement Models.”
     11. Philip, W. B., 1998, “IMPLEMENTING VALUE AT RISK.” John Wiley & Sons publishing.
     12. Smithson, C. and W., 1999, “MANAGING FINANCIAL RISK：A Guide to Derivative Products, Financial Engineering, and Value Maximization.” McGraw-Hill publishing.
     13. Tuckman, B., 1986, “Fixed Income Securities. ”John Wiley & Sons publishing.
     14. ”VAR-Understanding and Applying Valye-at-Risk.” Risk publishing. 1997.		zh_TW