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題名 股權結構對公司公開舉債與銀行借款影響之研究
作者 陳姿廷
貢獻者 屠美亞
陳姿廷
關鍵詞 股權結構
監管機制
舉債決策
銀行借款
公開舉債
日期 2001
上傳時間 18-Apr-2016 16:26:21 (UTC+8)
摘要 本研究主要探討上市公司股權結構對其公開舉債與銀行借款餘額之影響。其著眼點乃在於過去關於公司公開舉債與銀行借款決策的相關研究，大多以資訊不對稱的觀點來分析上市公司如何決定其舉債來源，鮮少針對內部人對控制權的考量對公司舉債決策的影響。因此，本研究除了考量影響舉債決策的資訊不對稱成本與發行成本外，並將不同的股權結構變數納入模型中，嘗試分析不同的股權結構變數與公司舉債決策間是否具關聯性。
參考文獻 中文部分
1.毛念劬，「家族企業內部控制之研究：以國內上市公司為例」，私立東吳大學會計學系研究所未出版碩士論文，民國86年6月。
2.汪威信，「從代理理論的觀點驗證台灣股票上市公司負債水準與其決定因素之關係」，國立台灣大學財務金融研究所未出版碩士論文，民國81年6月。
3.周行一，陳錦村，與陳坤宏，家族企業、聯屬持股與公司價值之研究， 中國財務學刊，第四卷第一期，民國85年，115-139頁。
4.姜淑美，「董監事持股與財務決策關係之探討」，中正大學財務金融研究所未出版碩士論文，民國82年6月。
5.施俊儀，「家族持股、公司控制型態與經營績效—台灣地區上市公司監督機制之研究」，私立輔仁大學金融研究所未出版碩士論文，民國86年6月。
6.翁淑育，「台灣上市公司股權結構、核心代理問題與公司價值之研究」，私立輔仁大學金融研究所未出版碩士論文，民國89年6月。
7.許盟，「我國董事會結構與自願性盈餘預測行為之研究」，國立政治大學會計學研究所所未出版碩士論文，民國89年7月。
8.許加昂，「董監質押比例與公司經營績效、融資政策、股利政策關聯性之研究」，國立台灣大學會計學研究所所未出版碩士論文，民國89年6月。
9.黃英陶，「從代理問題對公司資本結構影響之研究」，國立成功大學工業管理研究所未出版碩士論文，民國77年6月。
10.黃于珊，上市公司舉債模式之研究，中央財務管理研究所未出版碩士論文，民國86年6月。
11.葉銀華、邱顯比，「資本結構、股權結構和公司價值關聯性之實證研究：代理成本理論」，臺大管理論叢，民國85年8月，頁57-90。
12.葉雅薰，「公司改組、監督機制與盈餘管理之研究」，國立中央大學企業管理研究所所未出版碩士論文，民國88年6月。
13.曾斐金，「代理問題之控制工具與經營績效關係之研究-以台灣上市公司為例」，政治大學企業管理研究所未出版碩士論文，民國85年6月。
14.張峻萍，「公司監理與經營績效之關係」，國立台灣大學會計學研究所所未出版碩士論文，民國88年6月。
15.彭雅惠，「臺灣上市公司財務決策代理理論的驗證」，國立交通大學管理科學研究所未出版碩士論文，民國85年6月。
16.鍾佳純，「企業舉債方式對亞洲金融風暴之衝擊」，國立中央大學企業管理研究所所未出版碩士論文，民國88年6月。
17.羅會芬，「上市公司投資、舉債與股利政策互動關係之研究」，國立政治大學企業管理研究所未出版碩士論文，民國83年6月。
18.蘇姿樺，「從股權結構之變化探討公司上市對負債政策及投資決策之影響」，國立中央大學企業管理研究所所未出版碩士論文，民國88年6月。
英文部份
1. Agrawal, A, and N. J. Nagarajan, " Corporate Capital Structure, Agency Costs, and Ownership Control: The Case of All-Equity Firms", Journal of Finance 45, 1990,pp.1325-1331.
2. _________ and R. Knoeber , "Firm Performance and Mechanisms to Control Agency Problems Between Managers and Shareholders" , Journal of Financial and Quantitative Analysis 31,1996,pp.378-397.
3. Anderson, Christopher W. and Anil K. Makhija, Deregulation, Disintermediation and Agency Costs of Debt：Evidence From Japan, Journal of Financial Economics 51, 1999, pp.309-339.
4.Brickley, James A., Ronald C. Lease and Clifford W. Smith, Jr. , "Ownership Structure and Voting on Antitakeover Amendments", Journal of Financial Economics 20,1988, pp.267-291.
5.Bradley, M. , G. Jarrel and E. H. Kim, "On the Existence of Optimal Capital Structure: Theory and Evidence", Journal of Finance 39, 1984,pp.857-870.
6.Chen, Carl R. and Thomas L. Steiner, "Managerial Ownership and Agency Conflicts: A Nonlinear Simultaneous Equation Analysis of Managerial Ownership, Risk Taking, Debt Policy, and Dividend Policy", Financial Review 34,1999, pp.119-136.
7.Crutchley, E. C. and R. S. Hansen, "A Test of the Agency Theory of Managerial Ownership, Corporate Leverage and Corporate Dividends", Financial Management 18,1989, pp.36-46.
8.Datta, Stdip, Mai Iskandar Datta, and Ajay Patel, "Bank Monitoring and the Pricing of Corporate Public Debt", Journal of Financial Economics, 1999,pp.435-449.
9.Demsetz, H. and K. Lehn, "The Structure of Corporate Ownership: Causes and Consequences", Journal of Political Economy 93,1985,pp.1155-1177.
10.Dyck, Alexander, "Privatization and Corporate Governance：Principles, Evidence and Future Challenges" , The World Bank Research Observer, Washington, Spring 2001.
11.Eisenhardt, K. M. , "Agency Theory: An Assessment and Review", Academy of Management Review 14, 1989,pp.57-74.
12.Fosberg , Richard H. , "Outside Directors And Managerial Monitoring " , Akron Business and Economic Review 20, 1989,pp.24-32.
13.Friend, Itwin and Larry H.P. Lang, " An Empirical Test of the Impact of Managerial Self-Interest on Corporate Capital Structure" Journal of Finance 43,1988, pp.271-81.
14.Fama, E. F, "Agency Problems and the Theory of the Firm", Journal of Political Economy 88,1980, pp.288-307.
15._________ and M.C. Jensen, "Agency Problem and Residual Claims",Journal of Law and Economics 26,1983a, pp.327-349.
16._________, " Separation of Ownership and Control" ,Journal of Law and Economics 26,1983b, pp.301-325.
17.Hermalin, Benjamin and Michael Weisbach, "The Effects of Board Composition and Direct Incentives on Firm Performance", Financial Management 20, 1991, pp.101-12.
18.Houston, Joel and Christopher James, "Bank Information Monopolies and the Mix of Private and Public Debt", Journal of Finance, 1996, pp.1863-1889.
19.Jensen, G. R. , D. P. Solberg, and T. S. Zorn, "Simultaneous Determination of Insider Ownership, Debt, and Dividend Policies", Journal of Financial & Quantitative Analysis 27,1992, pp.247-263.
20.Jensen, M. and Meckling, W. , "The Theory of Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure", Journal of Financial Economics 3, 1976, pp.5-60.
21.Kim, Wi Saeng and Eric H. Sorensen, "Evidence on the Impact of the Agency Costs of Debt on Corporate Debt Policy", Journal of Financial and Quantitative Analysis 21, 1986, pp.131-144.
22. McConnell, J. J. and H. Servates, "Additional Evidence on Equity Ownership and Corporate Value", Journal of Financial Economics27,1990, pp.595-612.
23.Morck, Randall, Andrei Shleifer and Robert Vishny, "Management Ownership and Market Valuation: An Empirical Analysis", Journal of Financial Economics 20,1988, pp.293-315.
24. Myers, S. C. and M. S. Majluf, "Corporate Financing and Investment Decisions When Firms Have Information that Investors Do not Have", Journal of Financial Economics 13,1984, pp.187-221.
25. Pound, John, "Proxy Contests and the Efficiency of Shareholder Oversight", Journal of Financial Economics 20,1988, pp.237-265.
26.Shleifer , Andrei and Robert W. Vishny, "A Survey of Corporate Governance", Journal of Finance,1997,pp.737-775.
27.Titman, S. and R. Wessels, "The Determinants of Capital Structure Choice", Journal of Finance 43, 1988,pp.1-19.
描述 碩士
國立政治大學
財務管理研究所
88357016
資料來源 http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#A2002001565
資料類型 thesis
dc.contributor.advisor 屠美亞zh_TW
dc.contributor.author (Authors) 陳姿廷zh_TW
dc.creator (作者) 陳姿廷zh_TW
dc.date (日期) 2001en_US
dc.date.accessioned 18-Apr-2016 16:26:21 (UTC+8)-
dc.date.available 18-Apr-2016 16:26:21 (UTC+8)-
dc.date.issued (上傳時間) 18-Apr-2016 16:26:21 (UTC+8)-
dc.identifier (Other Identifiers) A2002001565en_US
dc.identifier.uri (URI) http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/85355-
dc.description (描述) 碩士zh_TW
dc.description (描述) 國立政治大學zh_TW
dc.description (描述) 財務管理研究所zh_TW
dc.description (描述) 88357016zh_TW
dc.description.abstract (摘要) 本研究主要探討上市公司股權結構對其公開舉債與銀行借款餘額之影響。其著眼點乃在於過去關於公司公開舉債與銀行借款決策的相關研究，大多以資訊不對稱的觀點來分析上市公司如何決定其舉債來源，鮮少針對內部人對控制權的考量對公司舉債決策的影響。因此，本研究除了考量影響舉債決策的資訊不對稱成本與發行成本外，並將不同的股權結構變數納入模型中，嘗試分析不同的股權結構變數與公司舉債決策間是否具關聯性。zh_TW
dc.description.tableofcontents 封面頁
證明書
致謝詞
目錄
圖表目錄
論文摘要
第一章 緒論
第一節 研究動機與目的
第二節 研究問題
第三節 研究架構
第四節 研究流程
第二章 文獻探討
第一節 代理理論
第二節 股權結構與公司監管機制
第三節 家族企業
第四節 企業舉債模式
第三章 研究方法
第一節 研究假說
第二節 樣本選樣期間與選取標準
第三節 變數之定義與衡量
第四節 實證設計與模型
第四章 實證結果與分析
第一節 資料之基本統計分析
第二節 實證結果分析
第五章 結論與建議
第一節 研究結論
第二節 研究限制
第三節 後續研究建議
參考文獻		zh_TW
dc.source.uri (資料來源) http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#A2002001565en_US
dc.subject (關鍵詞) 股權結構zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 監管機制zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 舉債決策zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 銀行借款zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 公開舉債zh_TW
dc.title (題名) 股權結構對公司公開舉債與銀行借款影響之研究zh_TW
dc.type (資料類型) thesisen_US
dc.relation.reference (參考文獻) 中文部分
1.毛念劬，「家族企業內部控制之研究：以國內上市公司為例」，私立東吳大學會計學系研究所未出版碩士論文，民國86年6月。
2.汪威信，「從代理理論的觀點驗證台灣股票上市公司負債水準與其決定因素之關係」，國立台灣大學財務金融研究所未出版碩士論文，民國81年6月。
3.周行一，陳錦村，與陳坤宏，家族企業、聯屬持股與公司價值之研究， 中國財務學刊，第四卷第一期，民國85年，115-139頁。
4.姜淑美，「董監事持股與財務決策關係之探討」，中正大學財務金融研究所未出版碩士論文，民國82年6月。
5.施俊儀，「家族持股、公司控制型態與經營績效—台灣地區上市公司監督機制之研究」，私立輔仁大學金融研究所未出版碩士論文，民國86年6月。
6.翁淑育，「台灣上市公司股權結構、核心代理問題與公司價值之研究」，私立輔仁大學金融研究所未出版碩士論文，民國89年6月。
7.許盟，「我國董事會結構與自願性盈餘預測行為之研究」，國立政治大學會計學研究所所未出版碩士論文，民國89年7月。
8.許加昂，「董監質押比例與公司經營績效、融資政策、股利政策關聯性之研究」，國立台灣大學會計學研究所所未出版碩士論文，民國89年6月。
9.黃英陶，「從代理問題對公司資本結構影響之研究」，國立成功大學工業管理研究所未出版碩士論文，民國77年6月。
10.黃于珊，上市公司舉債模式之研究，中央財務管理研究所未出版碩士論文，民國86年6月。
11.葉銀華、邱顯比，「資本結構、股權結構和公司價值關聯性之實證研究：代理成本理論」，臺大管理論叢，民國85年8月，頁57-90。
12.葉雅薰，「公司改組、監督機制與盈餘管理之研究」，國立中央大學企業管理研究所所未出版碩士論文，民國88年6月。
13.曾斐金，「代理問題之控制工具與經營績效關係之研究-以台灣上市公司為例」，政治大學企業管理研究所未出版碩士論文，民國85年6月。
14.張峻萍，「公司監理與經營績效之關係」，國立台灣大學會計學研究所所未出版碩士論文，民國88年6月。
15.彭雅惠，「臺灣上市公司財務決策代理理論的驗證」，國立交通大學管理科學研究所未出版碩士論文，民國85年6月。
16.鍾佳純，「企業舉債方式對亞洲金融風暴之衝擊」，國立中央大學企業管理研究所所未出版碩士論文，民國88年6月。
17.羅會芬，「上市公司投資、舉債與股利政策互動關係之研究」，國立政治大學企業管理研究所未出版碩士論文，民國83年6月。
18.蘇姿樺，「從股權結構之變化探討公司上市對負債政策及投資決策之影響」，國立中央大學企業管理研究所所未出版碩士論文，民國88年6月。
英文部份
1. Agrawal, A, and N. J. Nagarajan, " Corporate Capital Structure, Agency Costs, and Ownership Control: The Case of All-Equity Firms", Journal of Finance 45, 1990,pp.1325-1331.
2. _________ and R. Knoeber , "Firm Performance and Mechanisms to Control Agency Problems Between Managers and Shareholders" , Journal of Financial and Quantitative Analysis 31,1996,pp.378-397.
3. Anderson, Christopher W. and Anil K. Makhija, Deregulation, Disintermediation and Agency Costs of Debt：Evidence From Japan, Journal of Financial Economics 51, 1999, pp.309-339.
4.Brickley, James A., Ronald C. Lease and Clifford W. Smith, Jr. , "Ownership Structure and Voting on Antitakeover Amendments", Journal of Financial Economics 20,1988, pp.267-291.
5.Bradley, M. , G. Jarrel and E. H. Kim, "On the Existence of Optimal Capital Structure: Theory and Evidence", Journal of Finance 39, 1984,pp.857-870.
6.Chen, Carl R. and Thomas L. Steiner, "Managerial Ownership and Agency Conflicts: A Nonlinear Simultaneous Equation Analysis of Managerial Ownership, Risk Taking, Debt Policy, and Dividend Policy", Financial Review 34,1999, pp.119-136.
7.Crutchley, E. C. and R. S. Hansen, "A Test of the Agency Theory of Managerial Ownership, Corporate Leverage and Corporate Dividends", Financial Management 18,1989, pp.36-46.
8.Datta, Stdip, Mai Iskandar Datta, and Ajay Patel, "Bank Monitoring and the Pricing of Corporate Public Debt", Journal of Financial Economics, 1999,pp.435-449.
9.Demsetz, H. and K. Lehn, "The Structure of Corporate Ownership: Causes and Consequences", Journal of Political Economy 93,1985,pp.1155-1177.
10.Dyck, Alexander, "Privatization and Corporate Governance：Principles, Evidence and Future Challenges" , The World Bank Research Observer, Washington, Spring 2001.
11.Eisenhardt, K. M. , "Agency Theory: An Assessment and Review", Academy of Management Review 14, 1989,pp.57-74.
12.Fosberg , Richard H. , "Outside Directors And Managerial Monitoring " , Akron Business and Economic Review 20, 1989,pp.24-32.
13.Friend, Itwin and Larry H.P. Lang, " An Empirical Test of the Impact of Managerial Self-Interest on Corporate Capital Structure" Journal of Finance 43,1988, pp.271-81.
14.Fama, E. F, "Agency Problems and the Theory of the Firm", Journal of Political Economy 88,1980, pp.288-307.
15._________ and M.C. Jensen, "Agency Problem and Residual Claims",Journal of Law and Economics 26,1983a, pp.327-349.
16._________, " Separation of Ownership and Control" ,Journal of Law and Economics 26,1983b, pp.301-325.
17.Hermalin, Benjamin and Michael Weisbach, "The Effects of Board Composition and Direct Incentives on Firm Performance", Financial Management 20, 1991, pp.101-12.
18.Houston, Joel and Christopher James, "Bank Information Monopolies and the Mix of Private and Public Debt", Journal of Finance, 1996, pp.1863-1889.
19.Jensen, G. R. , D. P. Solberg, and T. S. Zorn, "Simultaneous Determination of Insider Ownership, Debt, and Dividend Policies", Journal of Financial & Quantitative Analysis 27,1992, pp.247-263.
20.Jensen, M. and Meckling, W. , "The Theory of Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure", Journal of Financial Economics 3, 1976, pp.5-60.
21.Kim, Wi Saeng and Eric H. Sorensen, "Evidence on the Impact of the Agency Costs of Debt on Corporate Debt Policy", Journal of Financial and Quantitative Analysis 21, 1986, pp.131-144.
22. McConnell, J. J. and H. Servates, "Additional Evidence on Equity Ownership and Corporate Value", Journal of Financial Economics27,1990, pp.595-612.
23.Morck, Randall, Andrei Shleifer and Robert Vishny, "Management Ownership and Market Valuation: An Empirical Analysis", Journal of Financial Economics 20,1988, pp.293-315.
24. Myers, S. C. and M. S. Majluf, "Corporate Financing and Investment Decisions When Firms Have Information that Investors Do not Have", Journal of Financial Economics 13,1984, pp.187-221.
25. Pound, John, "Proxy Contests and the Efficiency of Shareholder Oversight", Journal of Financial Economics 20,1988, pp.237-265.
26.Shleifer , Andrei and Robert W. Vishny, "A Survey of Corporate Governance", Journal of Finance,1997,pp.737-775.
27.Titman, S. and R. Wessels, "The Determinants of Capital Structure Choice", Journal of Finance 43, 1988,pp.1-19.		zh_TW