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題名 證券商市場風險管理與風險值的應用：以某證券商為例 作者 李榮福 貢獻者 杜化宇
李榮福關鍵詞 風險管理
風險值
證券商
Risk Management
Value at Risk (VaR)日期 2001 上傳時間 18-四月-2016 16:29:24 (UTC+8) 摘要 金融市場的激烈震盪，往往會造成投資大眾與企業的重大損失，甚而危及企業的生存及整體金融市場的穩定與發展。而每當金融市場發生變化時首當其衝者常為金融證券相關產業。證券商所面臨之經營風險雖可區分為市場風險、信用風險、流動性風險、作業風險、法律風險及系統風險等六類，但以市場風險為最主要的風險來源，由近年來國內外多起金融機構的重大損失案例可為證。大型化，國際化及多元化為國內證券商之發展趨勢，由於業務多元化、大型化，將使證券商所持有之金融資產部位增加，業務複雜度、組織運作與管理難度增加，相對的經營風險亦提高。因此適當的風險管理機制，以維持良好的風險管理能力，與適當的資源配置是證券商在致力於追求業務擴展之餘，應加以特別注意的重要事項。
"封面頁 證明書 致謝詞 論文摘要 目錄 圖目錄 第一章 前言 第一節 動機與目的 第二節 研究範圍 第二章 證券產業發展環境與經營風險 第一節 國內證券產業體系 第二節 國內證券產業發展環境分析 一、證券產業之發展遠景 二、證券產業之特性 三、產業發展之有利與不利因素 第三節 國內證券產業之風險來源 第三章 市場風險管理策略 第一節 市場風險管理的目的 第二節 市場風險管理的重要 第三節 市場風險管理的方法 第四節 市場風險衡量 第四章 證券商之風險管理機制 第一節 外部規範 一、外部稽核單位及其查核管理作業 二、證券商資本適足性制度 第二節 內部制度 一、資產負債管理委員會 二、風險控管辦法 三、內部控制制度 四、內部稽核作業 五、風險管理機制存在的問題 第五章 風險值的意義及其應用 第一節 風險值的意義 第二節 風險值的應用 第六章 風險值的模型探討 第一節 歷史模擬法(Historical Simulation) 第二節 蒙地卡羅模擬法(Monte Carlo Simulation) 第三節 變異數-共變異數法(Variance-Covariance Method) 第四節 比較分析 第五節 可靠性分析 第六節 波動度衡量 第七章 風險管理的解決方案─個案分析 第一節 問題與對策 第二節 風險值資訊系統 一、系統發展原理 二、系統發展目的 三、系統架構說明 四、系統功能模組 第三節 組織架構與運轉模式 一、專業分工、權力制衡、風控獨立 二、重視內部稽核制度與角色 三、加重資訊部門在風險管理中的角色 四、管制交易風險額度 五、改變績效衡量的方式 六、風險控管作業流程 第八章 結論 附件 附件一 附件二 參考文獻參考文獻 中文部份(依作者筆畫排列) 王甡，“證券商對市場風險之內部控管初探”，證交資料，民國88年1月。 王甡，“我國現行證券商自有資本適足比率規範之探討與建議”，證券公會，民國88年7月。 杜化宇(譯)，期貨與選擇權概論，雙葉書廊，民國88年9月。 李明璋，“建構金融交易的積極性風險管理機能”，會計研究月刊，民國87年4月。 陳松男(著)，現代投資學，新陸書局，民國86年7月。 陳威光(著)，選擇權：理論、實務與應用，智勝文化事業有限公司，民國90年1月。 張雅惠，應用風險值評估共同基金之績效，國立政治大學金融研究所，碩士論文，民國89年6月。 證券暨期貨管理委員會，證券商自有資本適足制度相關規定及計算說明，民國87年7月。 寰宇證券投資顧問公司(譯)，金融風險管理(上)(下)，美商麥格爾•希爾國際股份有限公司(臺灣) 民國88年1月。 英文部份 Basle Committee on Banking Supervision, (1995), An Internal Model-Based Approach to Market Risk Capital Requirements, Basle, Switzerland. Basle Committee on Banking Supervision, (1996a), Amendment to the Capital Accord to Incorporate Market Risks, Basle, Switzerland. Basle Committee on Banking Supervision, (1996b), Overview of the Amendment to the Capital Accord to Incorporate Market Risks, Basle, Switzerland. Basle Committee on Banking Supervision, (1996c), Supervisory Framework for the Use of “Backtesting” in Conjunction with the Internal Models Approach to Market Risk Capital Requirements, Basle, Switzerland. Basle Committee on Banking Supervision, (1997), Explanatory Note:Modification of the Basle Capital Accord of July 1988, as amended in 1996. Basle Committee on Banking Supervision, (1998), Operational Risk Management, Basle, Switzerland. International Organization of Securities Commissions, (1995), The Implications for Securities Regulators of the Increased Use of Value at Risk Models by Securities Firms, A Report by the Technical Committee, Montreal, Canada. International Organization of Securities Commissions, (1998a), Risk Management and Control Guidance for Securities Firms and Their Supervisors, A Report by the Technical Committee, Montreal, Canada. International Organization of Securities Commissions, (1998b), Methodologies for Determining Minimum Capital Standards for Internationally Active Securities Firms Which Permit Use of Models under Prescribed Conditions, A Report by the Technical Committee, Montreal, Canada. Jorion, P., (1997), Value at Risk:The New Benchmark For Controlling Market Risk, McGraw-Hill Book Company. Morgan, J. P., (1996),RiskMetrics Technical Document, Fourth Edition, New York. Jackson, P., Maude, D. J. and Perraudin, W., (1997), “ Bank Capital and Value at Risk,” The Journal of Derivatives, Spring 1997:73-89. Sharpe, W., (1970), Portfolio Theory and Capital Markets, McGraw-Hill Book Company. Smithson, C. W., (1999), Managing Financial Risk, McGraw-Hill Book Company. 描述 碩士
國立政治大學
經營管理碩士學程(EMBA)
87360007資料來源 http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#A2002001486 資料類型 thesis dc.contributor.advisor 杜化宇 zh_TW dc.contributor.author (作者) 李榮福 zh_TW dc.creator (作者) 李榮福 zh_TW dc.date (日期) 2001 en_US dc.date.accessioned 18-四月-2016 16:29:24 (UTC+8) - dc.date.available 18-四月-2016 16:29:24 (UTC+8) - dc.date.issued (上傳時間) 18-四月-2016 16:29:24 (UTC+8) - dc.identifier (其他 識別碼) A2002001486 en_US dc.identifier.uri (URI) http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/85435 - dc.description (描述) 碩士 zh_TW dc.description (描述) 國立政治大學 zh_TW dc.description (描述) 經營管理碩士學程(EMBA) zh_TW dc.description (描述) 87360007 zh_TW dc.description.abstract (摘要) 金融市場的激烈震盪，往往會造成投資大眾與企業的重大損失，甚而危及企業的生存及整體金融市場的穩定與發展。而每當金融市場發生變化時首當其衝者常為金融證券相關產業。證券商所面臨之經營風險雖可區分為市場風險、信用風險、流動性風險、作業風險、法律風險及系統風險等六類，但以市場風險為最主要的風險來源，由近年來國內外多起金融機構的重大損失案例可為證。大型化，國際化及多元化為國內證券商之發展趨勢，由於業務多元化、大型化，將使證券商所持有之金融資產部位增加，業務複雜度、組織運作與管理難度增加，相對的經營風險亦提高。因此適當的風險管理機制，以維持良好的風險管理能力，與適當的資源配置是證券商在致力於追求業務擴展之餘，應加以特別注意的重要事項。 zh_TW dc.description.abstract (摘要) "封面頁 證明書 致謝詞 論文摘要 目錄 圖目錄 第一章 前言 第一節 動機與目的 第二節 研究範圍 第二章 證券產業發展環境與經營風險 第一節 國內證券產業體系 第二節 國內證券產業發展環境分析 一、證券產業之發展遠景 二、證券產業之特性 三、產業發展之有利與不利因素 第三節 國內證券產業之風險來源 第三章 市場風險管理策略 第一節 市場風險管理的目的 第二節 市場風險管理的重要 第三節 市場風險管理的方法 第四節 市場風險衡量 第四章 證券商之風險管理機制 第一節 外部規範 一、外部稽核單位及其查核管理作業 二、證券商資本適足性制度 第二節 內部制度 一、資產負債管理委員會 二、風險控管辦法 三、內部控制制度 四、內部稽核作業 五、風險管理機制存在的問題 第五章 風險值的意義及其應用 第一節 風險值的意義 第二節 風險值的應用 第六章 風險值的模型探討 第一節 歷史模擬法(Historical Simulation) 第二節 蒙地卡羅模擬法(Monte Carlo Simulation) 第三節 變異數-共變異數法(Variance-Covariance Method) 第四節 比較分析 第五節 可靠性分析 第六節 波動度衡量 第七章 風險管理的解決方案─個案分析 第一節 問題與對策 第二節 風險值資訊系統 一、系統發展原理 二、系統發展目的 三、系統架構說明 四、系統功能模組 第三節 組織架構與運轉模式 一、專業分工、權力制衡、風控獨立 二、重視內部稽核制度與角色 三、加重資訊部門在風險管理中的角色 四、管制交易風險額度 五、改變績效衡量的方式 六、風險控管作業流程 第八章 結論 附件 附件一 附件二 參考文獻 - dc.description.tableofcontents 封面頁 證明書 致謝詞 論文摘要 目錄 圖目錄 第一章 前言 第一節 動機與目的 第二節 研究範圍 第二章 證券產業發展環境與經營風險 第一節 國內證券產業體系 第二節 國內證券產業發展環境分析 一、證券產業之發展遠景 二、證券產業之特性 三、產業發展之有利與不利因素 第三節 國內證券產業之風險來源 第三章 市場風險管理策略 第一節 市場風險管理的目的 第二節 市場風險管理的重要 第三節 市場風險管理的方法 第四節 市場風險衡量 第四章 證券商之風險管理機制 第一節 外部規範 一、外部稽核單位及其查核管理作業 二、證券商資本適足性制度 第二節 內部制度 一、資產負債管理委員會 二、風險控管辦法 三、內部控制制度 四、內部稽核作業 五、風險管理機制存在的問題 第五章 風險值的意義及其應用 第一節 風險值的意義 第二節 風險值的應用 第六章 風險值的模型探討 第一節 歷史模擬法(Historical Simulation) 第二節 蒙地卡羅模擬法(Monte Carlo Simulation) 第三節 變異數-共變異數法(Variance-Covariance Method) 第四節 比較分析 第五節 可靠性分析 第六節 波動度衡量 第七章 風險管理的解決方案─個案分析 第一節 問題與對策 第二節 風險值資訊系統 一、系統發展原理 二、系統發展目的 三、系統架構說明 四、系統功能模組 第三節 組織架構與運轉模式 一、專業分工、權力制衡、風控獨立 二、重視內部稽核制度與角色 三、加重資訊部門在風險管理中的角色 四、管制交易風險額度 五、改變績效衡量的方式 六、風險控管作業流程 第八章 結論 附件 附件一 附件二 參考文獻 zh_TW dc.source.uri (資料來源) http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#A2002001486 en_US dc.subject (關鍵詞) 風險管理 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 風險值 zh_TW dc.subject (關鍵詞) 證券商 zh_TW dc.subject (關鍵詞) Risk Management en_US dc.subject (關鍵詞) Value at Risk (VaR) en_US dc.title (題名) 證券商市場風險管理與風險值的應用：以某證券商為例 zh_TW dc.type (資料類型) thesis en_US dc.relation.reference (參考文獻) 中文部份(依作者筆畫排列) 王甡，“證券商對市場風險之內部控管初探”，證交資料，民國88年1月。 王甡，“我國現行證券商自有資本適足比率規範之探討與建議”，證券公會，民國88年7月。 杜化宇(譯)，期貨與選擇權概論，雙葉書廊，民國88年9月。 李明璋，“建構金融交易的積極性風險管理機能”，會計研究月刊，民國87年4月。 陳松男(著)，現代投資學，新陸書局，民國86年7月。 陳威光(著)，選擇權：理論、實務與應用，智勝文化事業有限公司，民國90年1月。 張雅惠，應用風險值評估共同基金之績效，國立政治大學金融研究所，碩士論文，民國89年6月。 證券暨期貨管理委員會，證券商自有資本適足制度相關規定及計算說明，民國87年7月。 寰宇證券投資顧問公司(譯)，金融風險管理(上)(下)，美商麥格爾•希爾國際股份有限公司(臺灣) 民國88年1月。 英文部份 Basle Committee on Banking Supervision, (1995), An Internal Model-Based Approach to Market Risk Capital Requirements, Basle, Switzerland. Basle Committee on Banking Supervision, (1996a), Amendment to the Capital Accord to Incorporate Market Risks, Basle, Switzerland. Basle Committee on Banking Supervision, (1996b), Overview of the Amendment to the Capital Accord to Incorporate Market Risks, Basle, Switzerland. Basle Committee on Banking Supervision, (1996c), Supervisory Framework for the Use of “Backtesting” in Conjunction with the Internal Models Approach to Market Risk Capital Requirements, Basle, Switzerland. Basle Committee on Banking Supervision, (1997), Explanatory Note:Modification of the Basle Capital Accord of July 1988, as amended in 1996. Basle Committee on Banking Supervision, (1998), Operational Risk Management, Basle, Switzerland. International Organization of Securities Commissions, (1995), The Implications for Securities Regulators of the Increased Use of Value at Risk Models by Securities Firms, A Report by the Technical Committee, Montreal, Canada. International Organization of Securities Commissions, (1998a), Risk Management and Control Guidance for Securities Firms and Their Supervisors, A Report by the Technical Committee, Montreal, Canada. International Organization of Securities Commissions, (1998b), Methodologies for Determining Minimum Capital Standards for Internationally Active Securities Firms Which Permit Use of Models under Prescribed Conditions, A Report by the Technical Committee, Montreal, Canada. Jorion, P., (1997), Value at Risk:The New Benchmark For Controlling Market Risk, McGraw-Hill Book Company. Morgan, J. P., (1996),RiskMetrics Technical Document, Fourth Edition, New York. Jackson, P., Maude, D. J. and Perraudin, W., (1997), “ Bank Capital and Value at Risk,” The Journal of Derivatives, Spring 1997:73-89. Sharpe, W., (1970), Portfolio Theory and Capital Markets, McGraw-Hill Book Company. Smithson, C. W., (1999), Managing Financial Risk, McGraw-Hill Book Company. zh_TW
