| dc.contributor.advisor | 林炯垚 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | 譚之寰 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | 譚之寰 | zh_TW |
| dc.date (日期) | 1997 | en_US |
| dc.date.accessioned | 27-Apr-2016 13:56:31 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 27-Apr-2016 13:56:31 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 27-Apr-2016 13:56:31 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (Other Identifiers) | B2002002020 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/86527 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 企業管理學系 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 85355018 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 在過去的研究中分別探討了公司規模、市價盈餘比、市價銷貨比、市價帳面價值比等對投資報酬的影響。就國外股市的研究結果而言，以這些指標作為選股的策略多可獲得超額報酬；就國內股市的研究結果而言，在不同研究期間下，有些指標無法獲致超額報酬。 | zh_TW |
| dc.description.tableofcontents | 第壹章 緒論------------------------------1第一節 研究動機--------------------------1第二節 研究目的--------------------------2第三節 研究架構與內容--------------------2一 研究架構------------------------------2二 內容說明------------------------------3第貳章 文獻探討--------------------------5第一節 國外文獻探討----------------------5第二節 國內文獻探討----------------------12第三節 VAR（風險值）模型簡介-------------16一 風險管理制度之發展--------------------16二 VaR所探討的風險-----------------------16三 VaR基本觀念---------------------------17四 VaR計算方法---------------------------18五 衡量VaR的方法-------------------------20六 使用VaR的問題-------------------------20第參章 研究方法--------------------------24第一節 投資組合之設計--------------------24一 被高估、被低估投資組合之定義----------24二 投資期間之設計------------------------30三 組合方式------------------------------30第二節 投資組合VAR計算之說明-------------31一 Delta-Normal法公式說明----------------31二 時間區間之轉換------------------------33第三節 研究假設說明----------------------34一 研究假設------------------------------34二 檢定方法說明--------------------------37三 研究期間------------------------------39四 樣本之限制----------------------------39五 資料處理與來源------------------------40第肆章 實證分析--------------------------44第一節 高估與低估組合投資報酬實證結果----45A. 市價／銷貨收入比(P/S)-----------------45B. 市價／帳面價值比(P/B)-----------------48C. 市價／現金流量比(P/C)-----------------51D. 市價／盈餘比(P/E)---------------------55E. 銷貨毛利率／市價銷貨比(P/S)-----------58F. 盈餘成長率／市價盈餘比(g/PE)----------61G. 公司規模效果--------------------------64第二節 各組合VAR之實證結果---------------69A. 市價／銷貨收入(p/S)投資組合-----------69B. 市價／帳面價值(P/B)投資組合-----------70C. 市價／現金流量(P/C)投資組合-----------72D. 市價／盈餘比(P/E)投資組合-------------73E. 銷貨毛利率／市價銷貨比----------------75F. 盈餘成長率／市價盈餘比(g/PE)----------76G. 公司規模效果--------------------------78第三節 結論------------------------------80一 高估與低估組合投資報酬率之比較--------80二 各組投資組合VaR值之比較---------------80第伍章 結論與建議------------------------83第一節 結論------------------------------83第二節 建議------------------------------85一 對投資人的建議------------------------85二 對後續研究之建議----------------------85參考文獻----------------------------------86一 國內文獻------------------------------86二 國外文獻------------------------------87圖1-3-1 研究架構----------------------------------------4圖4-1-1 市價/銷貨收入比投資報酬率-----------------------46圖4-1-2 76年4月1日投資1元至86年4月1日止之價值-----------46圖4-1-3 市價/帳面價值比投資報酬率圖---------------------49圖4-1-4 76年4月1日投資1元至86年4月1日止之價值-----------49圖4-1-5 市價/現全流量比(P/C)投資報酬率圖----------------52圖4-1-6 76年4月1日投資1元至86年4月1日止之價值-----------52圖4-1-7 市價/盈餘比(P/E)投賃報酬率----------------------56圖4-1-8 76年4月1日投資1元至86年4月1日止之價值-----------56圖4-1-9 銷貨毛利率/市價銷貨比投資報酬圖-----------------59圖4-1-10 76年4月1日投資1元至86年4月1日上之價值----------59圖4-1-11 盈餘成長率/市價盈餘比投資報酬圖----------------62圖4-1-12 76年4月1日投資1元至86年4月1日止之價值----------62圖4-1-13 公司規模投資報酬圖-----------------------------65圖4-1-14 76年4月1日投資1元至86年4月1日止之價值----------65圖4-2-1 市價/銷貨收入比之VaR比較圖----------------------69圖4-2-2 市伉/帳面價值比之VaR比較圖----------------------71圖4-2-3 市佰/現今流亡比之VaR比較圖----------------------72圖4-2-4 市價/盈餘比之VaR比較圖--------------------------74圖4-2-5 銷貨毛利率/市價銷貨比之VaR比較圖----------------75圖4-2-6 本益比與盈餘成長率比之VaR比較圖-----------------77圖4-2-7 公司規模之VaR比較圖-----------------------------78表2-1-1 投資組合建立方式圖------------------------------10表2-1-2 投資組合建立方式圖------------------------------11表4-1-1 76年4月1日投資1元至86年4月19止之價值表----------47表4-1-2 複合年報酬率匯總表------------------------------47表4-1-3 市價／銷貨收入比--低估組合檢定表----------------48表4-1-4 76年4月1日投資1元至86年4月19止之價值表----------50表4-1-5 複合年報酬率匯總表------------------------------50表4-1-6 市價／銷貨收入比--低估組合檢定表----------------51表4-1-7 76年4月1日投資1元至86年4月1日止之價值表---------53表4-1-8 複合年報酬率匯總表------------------------------53表4-1-9 市價／現金流至止--低估組合檢定表----------------54表4-1-10 76年4月1日投資1元至86年4月1日止之價值表--------57表4-1-11 複合年報酬率匯總表-----------------------------57表4-1-12 市價／盈餘比--低估組合檢定表-------------------58表4-1-13 76年4月1日投資1元至86年4月1日止之價值表--------60表4-1-14 複合年報酬率匯總表-----------------------------60表4-1-15 銷貨毛利率／市價銷貨比--低估組合檢定表---------61表4-1-16 76年4月1日投資1元至86年4月1日止之價值表--------63表4-1-17 複合年報酬率匯總表-----------------------------63表4-1-19 76年4月1日投資1元至86年4月1日止之價值表--------66表4-1-20 複合年報酬率匯總表-----------------------------66表4-2-1 76/03至86/04各組合95%VAR平均值------------------70表4-2-5 76/03至86/04各組合95%VAR平均值------------------73表4-2-6 市價／現金流量比--低估組合檢定表----------------73表4-2-7 76/03至86/04各組合95%VAR平均值------------------74表4-2-8 市價／盈餘比--低估組合檢定表--------------------74表4-2-9 76/03至86/04各組合95%UAR平均值------------------76表4-2-10 市價銷貨與銷貨毛利率比--低估組合檢定表---------76表4-2-11 76/03至86/04各組合95%UAR平均值-----------------77表4-2-12 市價／銷貨收入比--低估組合檢定表---------------77表4-2-13 76/03至86/04各組合95%VAR平均值-----------------79表4-2-14 公司規模-低估組合檢定表------------------------79表4-3-1 各組合之年投資報酬率----------------------------81表4-3-2 各組合VAR匯總表（風險值佔期初投資淨值之比例）---82 | zh_TW |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#B2002002020 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 股票 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 市場組合 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 投資績效 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | Stock | en_US |
| dc.title (題名) | 被低估之股票投資組合建立策略及風險之研究 | zh_TW |
| dc.type (資料類型) | thesis | en_US |
