| dc.contributor.advisor | 陳松男 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | 詹硯彰 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | Chan, Yen-Chang | en_US |
| dc.creator (作者) | 詹硯彰 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | Chan, Yen-Chang | en_US |
| dc.date (日期) | 1997 | en_US |
| dc.date.accessioned | 27-Apr-2016 14:56:20 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 27-Apr-2016 14:56:20 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 27-Apr-2016 14:56:20 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (Other Identifiers) | B2002002070 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/86591 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 金融研究所 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 85352006 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 共同基金是未來投資理財約主流!專業法人機構在股市之投資比重日益提高，對國內證券市場生態產生結構性改變。展望未來趨勢，隨著股市發展成熟化、上市上櫃公司遽增與金融市場情勢連動關係複雜化等因素，專業投資理財時代的來臨必將成為事實。「專業、分工理財」投資型態將逐漸取代以往投資人自行下海操作之「自助式理財」型態。故共同基金操作績效正是進行本評鑑研究的最大動機，其中辨認基金經理人操作策略與績效顯現最具代表性的指標--選股能力與擇時能力．乃本研究所欲深入探討的主題。本研究模型之構建乃根據 Lee-Rahman (1990) 所提出之改良評鑑模式，簡言之，該模型的發展歷經早期 Treynor & Mazuy (1966) 的理論雛形，並經過 Jensen 針對評鑑擇時能力方面之改進，然後再經由 Bhattacharya & Pfleiderer (1983) 的進一步修正，產生了較完善的整體架構，最後經由 Lee-Rahman (1990) 針對評鑑過程中評鑑迴歸式之殘餘項異質性問題，作一根本的解決，建構完整的基金選股與市場擇時能力績效之評鑑模式。同時並運用幾個傳統績效評鑑指標 (即 Treynor、 Sharpe 與 Jensen 指標三種)，作為基金整體性績效之輔助研究。 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | Mutual Funds Investment will be very popular! While the professional institutionalist`s participation being promoted, domestic stock market environment has beenchanged structurally. In the future, accompanied by several reasons such us the_maturationof stock market, dramatic increasing in listed company numbers and more complex correlation in international financial markets, the age stressing on professional financial adversary will come. "Professional financial investment and adversary" will substitute for"Self-adversary" investment. Therefore, measuring the mutual fund`s performance is the mailmotivation of my study`, and the insight in selectivity ability and market timing ability will bethe subject for further research. | en_US |
| dc.description.tableofcontents | 目錄 第一章 緒論 1 第一節 研究背景與動機 1 第二節 研究目的 4 第三節 研究範圍 5 附錄 開放式基金（國內股票型）現金配息資料 10 第二章 文獻回顧 11 第一節 國外理論模型文獻回顧 12 第二節 國內基金績效相關實證研究 25 第三章 研究方法 29 第一節 研究架構 29 第二節 研究變數之操作型定義 30 第三節 選股能力與市場擇時能力之定義 31 第四節 選股能力與市場擇時能力模型之構建 35 第五節 傳統績效評鑑指標實證 41 第六章 研究限制 43 附錄 Sperman 等級相關檢定方法 44 第四章 實證結果與分析 45 第一節 整體性績效評鑑（傳統績效評鑑值實證） 46 第二節 選股能力與市場擇時能力績效評鑑 55 第三節 實證結果整合分析 62 第五章 結論與建議 67 第一節 結論 67 第二節 建議 70 參考文獻 72 表目錄 表1-1 台灣共同基金市場現況 2 表1-2 成立期間逾三年以上之開放式股票型基金一覽 7 表1-3 成立期間逾四年以上之開放式股票型基金一覽 8 表1-4 成立期間逾五年以上之開放式股票型基金一覽 8 表1-5 成立期間未滿三年之開放式股票型基金一覽 9 附錄（表） 歷年開放式股票型基金現金配息資料 10 表4-1 基金傳統績效評鑑值估計（近1年期） 47 表4-2 基金傳統績效評鑑值估計（近2年期） 48 表4-3 基金傳統績效評鑑值估計（近3年期） 49 表4-4 基金傳統績效評鑑值估計（四年期） 50 表4-5 基金傳統績效評鑑值估計（五年期以上） 50 表4-6 各傳統績效指標排名間的 Searman 等級相關係數（三年期-近1年） 51 表4-7 各傳統績效指標排名間的 Searman 等級相關係數（三年期-近2年） 52 表4-8 各傳統績效指標排名間的 Searman 等級相關係數（三年期-近3年） 53 表4-9 各傳統績效指標排名間的 Searman 等級相朋係數（四年期） 54 表4-10 各傳統績效指標排名間的 Spearman 等級相關係數（五年期） 55 表4-11 基金選股能力與擇時能力評鑑值估計（近1年期） 57 表4-12 基金選股能力與擇時能力評鑑值估計（近2年期） 58 表4-13 基金選股能力與擇時能力評鑑值估計（近3年期） 59 表4-14 基金選股能力與擇時能力評鑑值估（4年期） 60 表4-15 基金選股能力與擇時能力評鑑值估計（5年期以上） 60 表4-16 基金選股與擇時能力績效一覽 61 表4-17 14家投信公司旗下基金操作績效總體檢 63 附表一、附表二 成立期間未滿三年但逾一年之基金評鑑值估計 65、66 圖目錄 圖3-1 研究架構 29 圖(一) 優異選股能力表現（但無擇時能力） 33 圖(二) 優異選股能力與擇時能力表現 33 附圖 定時定額投資共同基金流程 底頁 | zh_TW |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#B2002002070 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 共同基金績效評鑑 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 選股能力 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 擇時能力 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | Mutual fund performance research | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Selecting ability | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Timing ability | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Lee-rahman | en_US |
| dc.title (題名) | 現代共同基金績效評鑑研究--台灣地區開放式股票型基金績效評比 | zh_TW |
| dc.title (題名) | The modern mutual funds performance research on Taiwan`s open - end common stock mutual funds | en_US |
| dc.type (資料類型) | thesis | en_US |
