| dc.contributor.advisor | 沈中華 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | 李詩婷 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | 李詩婷 | zh_TW |
| dc.date (日期) | 1997 | en_US |
| dc.date.accessioned | 27-Apr-2016 14:56:23 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 27-Apr-2016 14:56:23 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 27-Apr-2016 14:56:23 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (Other Identifiers) | B2002002071 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/86592 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 金融研究所 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 85352005 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 本文分別使用單因子無套利模型的 Hull and White 模型，以及二因子均衡模型的 Longstaff and Schwartz 模型來評價遠紡 66 期公司債甲乙兩券附有之利率上限。 | zh_TW |
| dc.description.tableofcontents | 目錄 目錄 i 圖次 iii 表次 iv 第一章 緒論 1 第一節 研究動機 1 第二節 研究目的 2 第三節 研究架構 2 第四節 研究限制 3 第二章 文獻探討 4 第一節 利率期限結構的來源及傳統理論 4 第二節 動態利率期限結構的起源與發展 8 第三節 利率期限結構模型：均衡模型 10 第四節 利率期限結構模型：無套利模型 17 第五節 利率上限之介紹與評價 24 第三章 評價模型 30 第一節 HULL AND WHITE EXTENDED VASICEK MODEL 31 第二節 LONGSTAFF AND SCHWARTZ MODEL 41 第四章 遠紡第六十六期公司債實證結果-HULL AND WHITE 模型 48 第一節 資料介紹 48 第二節 遠紡第六十六期甲券實證結果 52 第三節 遠紡第六十六期乙券實證結束 69 第五章 遠紡第六十六期公司債實證結果-LONGSTAFF AND SCHWARTZ 模型 80 第一節 遠紡第六十六期甲券實證結果 80 第二節 遠紡第六十六期乙券實證結果 89 第六章 結論與未來研究方向 96 第一節 本文結論 96 第二節 未來研究方向 98 參考文獻 99 中文部份 99 英文部份 99 圖2-1 傳統利率期限結構理論的分類 7 圖2-2 利率上限示意圖 26 圖3-1 利率的三種可能走勢 34 圖3-2 利率樹第一階段示意圖 37 圖3-3 利率樹第二階段示意圖 50 圖4-1 貨幣市場九十天商業本票之時間序列資料圖 50 圖4-2 二年定儲利率時間序列資料圖 51 圖4-3 甲券波動性與利率上限價值關係圖 67 圖4-4 乙券波動性與利率上限價格關係圖 79 圖5-1 九十天商業本票利率的波動性：GARCH(1,1)Model 80 圖5-2 甲券債券理論價格與到期日關係圖 84 圖5-3 遠紡 66 期甲券的殖利率曲線圖 85 圖5-4 甲券履約利率與利率上限價格關係圖 87 圖5-5 甲券波動性與利率上限價格關係圖 87 圖5-6 二年定儲利率的波動性：GARCH(1,1)Model 89 圖5-7 乙券債券理論價格與到期日關係圖 92 圖5-8 遠紡 66 期乙券的殖利率曲線圖 92 圖5-9 乙券履約利率與利率上限價格關係圖 94 表次 表2-1 單因子均衡模型整理表 11 表2-2 多因子均衡模型整理表 15 表2-3 無套利模型整理表 22 表4-1 遠紡 66 期的契約內容 49 表4-2 次級市場九十天商業本票統計結果 50 表4-3 二年定儲利率簡單統計結果 52 表4-4 遠紡 66 期甲券的參數估計結果 54 表4-5 遠紡 66 期甲券指標利率走勢的機率值 54 表4-6 遠紡 66 期甲券的指標利率三元樹及利率上限價值 55 表4-7 α=0.2α 時的甲券指標利率三元樹及利率上限價值 57 表4-8 α=0.5α 時的甲券指標利率三元樹及利率上限價值 58 表4-9 α=1.5α 時的甲券指標利率三元樹及利率上限價值 59 表4-10 α=2.0α 時的甲券指標利率三元樹及利率上限價值 60 表4-11 甲券調整速度變動的結果整理表 61 表4-12 σ=0.1σ 時的甲券指標利率三元樹及利率上限價值 62 表4-13 σ=0.5σ 時的甲券指標利率三元樹及利率上限價值 63 表4-14 σ-1.5σ 時的甲券指標利率三元樹及利率上限價值 64 表4-15 σ=2.0σ 時的甲券指標利率三元樹及利率上限價值 65 表4-16 σ=3.0σ 時的甲券指標利率三元樹及利率上限價值 66 表4-17 甲券波動性變動的結果整理表 67 表4-18 雙參數變化的甲券利率上限價值整理表 68 表4-19 遠紡 66 期乙券的參數估計結果 69 表4-20 遠紡 66 期乙券指標利率走勢的機率值 69 表4-21 遠紡 66 期乙券的指標利率三元樹及利率上限價值 70 表4-22 α=1.5α 時的乙券指標利率三元樹及利率上限價格 71 表4-23 α=2.0α 時的乙券指標利率三元樹及利率上限價格 72 表4-24 α=2.5α 時的乙券指標利率三元樹及利率上限價格 73 表4-25 α=3.0α 時的乙券指標利率三元樹及利率上限價格 73 表4-26 乙券調整速度變動的結果整理表 74 表4-27 σ=O.1σ 時的乙券指標利率三元樹及利率上限價值 75 表4-28 σ=0.5σ 時的乙券指標利率三元樹及利率上限價值 75 表4-29 σ=1.5σ 時的乙券指標利率三元樹及利率上限價值 76 表4-30 σ=2.0σ 時的乙券指標利率三元樹及利率上限價值 77 表4-31 σ=3.0σ 時的乙券指標利率三元樹及利率上限價值 77 表4-32 乙券波動性變動的結果整理表 78 表4-33 雙參數變化的乙券利率上限價值整理表 79 表5-1 公債市場資料資料 81 表5-2 甲券的恆定參數：民國 71 年 9 月到民國 87 年 4 月 82 表5-3 甲券利率期限結構參數，債券理論價值及即期利率 83 表5-4 遠紡 66 期甲券各種履約利率的利率上限價格 86 表5-5 各種波動性假設下的甲券利率上限價格 87 表5-6 乙券的恆定參數：民國 81 年 9 月到民國 87 年 4 月 90 表5-7 乙券利率期限結構參數，債券理論價值及即期利率 91 表5-8 遠紡 66 期乙券各種履約利率的利率上限價格 93 表5-9 各種波動性假設下的乙券利率上限價格 95 | zh_TW |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#B2002002071 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 利率上限評價模型 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 波動性 | zh_TW |
| dc.title (題名) | 考慮波動性的利率上限評價模型--台灣遠紡66期公司債實證 | zh_TW |
| dc.type (資料類型) | thesis | en_US |
