| dc.contributor.advisor | 林炯垚<br>周行一 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | 黃楚淵 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | Huang, Chu-Yuan | en_US |
| dc.creator (作者) | 黃楚淵 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | Huang, Chu-Yuan | en_US |
| dc.date (日期) | 1995 | en_US |
| dc.date.accessioned | 28-Apr-2016 14:39:04 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 28-Apr-2016 14:39:04 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 28-Apr-2016 14:39:04 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (Other Identifiers) | B2002002621 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/87414 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 企業管理學系 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 83355030 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 本研究主要目的在探討公司宣告海外直接投資，是否會對股東財富有正面的影響，主要透過資本市場上，公司股票價格的漲跌來判斷其影響的方向及程度。研究期間為民國81年到84年，篩選出175筆對外投資宣告的樣本資料，採用事件研究法和市場模式來進行殘差分析，以估算及檢定事件期的平均異常報酬和累積平均異常報酬。此外，由於一些金融性資產如股票、債券、期貨等具有高度變異性的特質，造成殘差項之變異數不再為固定常數，而受上一期異質變異數之影響，且隨時間變動而變動，因此本研究也採用異質條件變異數法(GARCH)來分析。 | zh_TW |
| dc.description.tableofcontents | 第一章 緒論 第一節 研究背景和動機-----1 第二節 研究目的-----10 第三節 研究範圍與限制-----13 第四節 研究架構-----14第二章 文獻探討 第一節 對外直接投資-----15 第二節 對外直接投資理論-----20 第三節 海外投資與股東財富之國外實證文獻-----31 第四節 海外投資與股東財富之國內實證文獻-----38第三章 研究設計 第一節 研究假說-----41 第二節 資料來源和樣本選取-----43 第三節 研究方法-----45 本章註釋-----61第四章 實證結果分析 第一節 樣本資料結果-----63 第二節 整體樣本分析結果-----65 第三節 最小平方法和異質條件變異數法之比較-----75 第四節 橫斷面分析實證結果-----79第五章 結論和建議 第一節 結論-----84 第二節 建議-----88參考文獻-----91附錄-----95表目錄表1-1 台灣歷年來對外投資的金額、件數與匯率-----3表1-2 1959年－1995年台灣企業對外直接投資金額前十大國家或地區（不含大陸）-----4表1-3 1959年－1995年台灣企業對外直接投資金額前十大產業-----6表1-4 對外投資額前十大產業與其主要投資國-----7表1-5 1991年－1995年對大陸投資案件與金額-----8表1-6 1991年－1995年台灣企業赴大陸投資前十大產業-----9表2-1 Boddewyn與Grosse海外投資理論分類之彙總-----23表2-2 依廠商海外投資時的優勢對海外直接資理論予以分類-----23表2-3 國外相關實證文獻彙總-----37表2-4 國內相關實證文獻彙總-----40表3-1 對外直接投資之橫斷面迴歸分析（試誤之模式）-----62表4-1 整體樣本對外投資產業、年度、方式、地區與金額分佈狀況-----64表4-2 不同統計檢定下之AR、CAR及統計-----66表4-3 事件期平均異常報酬(AR)正負向日數之統計-----68表4-4 OLS法和GARCH法AR和檢定值之比較-----76表4-5 臺灣企業對外直接投資之橫斷面複迴歸分析結果-----82表4-6 臺灣企業對外直接投資之橫斷面－變異數分析-----82表4-7 臺灣企業對外直接投資之橫斷面－相關分析-----82表4-8 橫斷面複迴歸分析結果與實證文獻比較-----83圖目錄圖1-1 研究樣本之分組-----12圖1-2 研究流程-----14圖3-1 觀察期、估計期、事件期及宣告日之關係圖-----47圖4-1 T檢定組之平均異常報酬-----70圖4-2 T檢定組之累積平均異常報酬-----70圖4-3 Z檢定組之平均異常報酬-----71圖4-4 Z檢定組之累積平均異常報酬-----71圖4-5 OLS整體樣本組之平均異常報酬-----72圖4-6 OLS整體樣本組之累積平均異常報酬-----72圖4-7 OLS+GARCH整體樣本混合組之平均異常報酬-----73圖4-8 OLS+GARCH整體樣本混合組之累積平均異常報酬-----73圖4-9 OLS整體樣本組與OLS+GARCH整體樣本混合組之CAR比較-----74圖4-10 OLS法和GARCH法AR之比較-----77圖4-11 OLS法和GARCH法CAR之比較-----78 | zh_TW |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#B2002002621 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 對外直接投資 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 異質條件變異數法 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 橫斷面複迴歸分析 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 平均異常報酬(AR) | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 累積平均異常報酬(CAR) | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 變異數膨脹因素(VIF) | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 市場模式 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | FDI | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Garch Approach | en_US |
| dc.title (題名) | 臺灣上市公司宣告海外直接投資訊息對股東財富之影響－異質條件變異數分析法 | zh_TW |
| dc.title (題名) | The Effect of Foreign Direct Investment in Taiwan Stock Market - GARCH Approach | en_US |
| dc.type (資料類型) | thesis | en_US |
