| dc.contributor.advisor | 林修葳 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | 陳啟運 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | Chen, Chii Yuhn | en_US |
| dc.creator (作者) | 陳啟運 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | Chen, Chii Yuhn | en_US |
| dc.date (日期) | 1995 | en_US |
| dc.date.accessioned | 28-Apr-2016 14:41:58 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 28-Apr-2016 14:41:58 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 28-Apr-2016 14:41:58 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (Other Identifiers) | B2002002737 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/87475 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國際經營與貿易學系 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 83351010 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 本研究兩個研究主題(1)在不同景氣變動狀態下，殖利率曲線變動與動態避險策略的選擇；(2)不同景氣循環下，債券風險貼水的變動情形。景氣領先指標是一簡單明確訊號，其對於債市參與者改善投資、避險決策之效度應是有趣課題。景氣變動程度不同時，殖利率曲線變動情形亦有所不同；投資人需視殖利率曲線變動情形，選擇不同動態避險策略。當景氣上升時，殖利率曲線短期利率波動幅度大於長期利率波動幅度，以Khang(1979)模式建構動態避險策略；景氣波動程度不大，長短期利率波動方向不一，以多因子模式建構動態避險策略；而當景氣大幅度下降，短期利率下降幅度小於長期利率下降幅度，建議以Bierwag(1977)模式建構動態避險策略。國內動態避險實證分析上，黃慶堂與王芳妮（民80）以Macaulay(1938)、Bierwag(1979)、Khang(1979)與Chambers et al.(1988)模式作分析，Chambers et al.(1988)表現較傳統Macaulay(1938)模式優；史綱與丁子雲(民80)發現以Macaulay1938)模式建構動態避險策略，與長期持有公債收益率無顯著差異。所以Macaulay(1938)模式無法應付國內債券市場的需求，機構投資人應該因應殖利率曲線隨景氣變動情形，選擇較佳動態避險策略規避風險。 | zh_TW |
| dc.description.tableofcontents | 謝辭 論文摘要 目次-----第1頁 第一章：序論-----第2頁 第二章：理論背景與文獻探討-----第3頁 第一節、殖利率曲線之理論背景與相關文獻-----第3頁 第二節、存續期間分析模式相關文獻-----第5頁 第三章：實證模式及研究方法-----第6頁 第一節、實證方法-----第6頁 第二節、資料形式以及選樣標準-----第10頁 第三節、研究步驟-----第10頁 第四節、研究統計方法-----第12頁 第四章：實證結果分析-----第13頁 第一節、發行特性檢視-----第13頁 第二節、模型配適能力檢測分析-----第14頁 第三節、殖利率曲線在不同的景氣狀況下之差異，與動態避險策略的建構-----第19頁 第四節、不同景氣循環階段下，各風險因子的變動-----第22頁 第五章：結論與建議-----第27頁 第一節、研究結論-----第27頁 第二節、後續研究建議-----第28頁 附錄-----第29頁 參考文獻-----第32頁 | zh_TW |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#B2002002737 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 債券 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 景氣指標 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 風險貼水 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 免疫策略 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 稀釋效果 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | Bond | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Business Indicators | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Risk Premium | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Immunization | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Dilusion Effect | en_US |
| dc.title (題名) | 不同景氣循環階段下信用暨時間風險貼水差異之實證研究－兼論動態避險策略之選取 | zh_TW |
| dc.title (題名) | How does Business Indicators Explain Bond Credit and Term Premium?-And How does it contribute to the Selection of Immunization Strategies? | en_US |
| dc.type (資料類型) | thesis | en_US |
