| dc.contributor.advisor | 吳啟銘 | zh_TW |
| dc.contributor.advisor | Wu, Qi Ming | en_US |
| dc.contributor.author (Authors) | 曾祈喜 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | Zeng, Qi Xi | en_US |
| dc.creator (作者) | 曾祈喜 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | Zeng, Qi Xi | en_US |
| dc.date (日期) | 1995 | en_US |
| dc.date.accessioned | 28-Apr-2016 15:07:15 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 28-Apr-2016 15:07:15 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 28-Apr-2016 15:07:15 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (Other Identifiers) | B2002002998 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | https://ah.lib.nccu.edu.tw/item?item_id=99353 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 財務管理研究所 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 83357004 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 本研究的目的在於試圖瞭解台灣產業間共移現象的產生以及利用計量分析方法（自我相關矩陣模型，VAR）檢視類股間股價變動與各相關產業景氣指標是否存在明顯的領先落後關係，並配合因果檢定(casuality test)以便瞭解類股間因果關係的原因。當市場內類股指數存在著波段現象以及各類股間有某種輪漲或是統計上領先落後關係時，本研究即針對此市場的波動現象，比較不同投資策略（追漲殺跌策略、等比重持有策略及市值比重持有策略）下的報酬，並從中提供機構投資者在市場波段行情中最佳的系統化制式投資策略。全篇的實證結果摘要於下： | zh_TW |
| dc.description.tableofcontents | 謝辭\n摘要-----I\n目錄-----III\n表次-----V\n圖次-----VII\n第一章 緒論-----1\n 第一節 研究動機-----1\n 第二節 研究目的-----3\n 第三節 研究限制-----4\n 第四節 研究流程-----5\n第二章 文獻探討-----6\n 第一節 股價互動關係之相關文獻-----6\n 第二節 波段操作策略之文獻探討-----9\n第三章 研究方法-----11\n 第一節 前言-----11\n 第二節 資料來源-----11\n 第三節 變數定義-----11\n 第四節 VAR模型介紹-----27\n 第五節 VAR模型之因果關係檢定(Granger`s causality Test)-----31\n第四章 實證結果與分析-----34\n 第一節 產業指標與產業股價指數領先落後關係之檢定-----35\n 第二節 產業股價指數之間領先落後之檢定-----52\n 第三節 波段操作策略的績效評估-----74\n第五章 結論與建議-----86\n 第一節 研究結論-----86\n 第二節 後續研究建議-----87\n參考文獻-----89\n\n表次\n表3-3-1 變數代號說明-----26\n表4-1-1 產業股價指數月資料(level value)之Dickey-Fuller單根檢定結果彙整表-----37\n表4-1-2 產業指標月資料(level value)之Dickey-Fuller單根檢定結果彙整表-----38\n表4-1-3 產業股價指數月資料(rate of change)之Dickey-Fuller單根檢定結果彙整表-----40\n表4-1-4 產業指標月資料(level value)之Dickey-Fuller單根檢定結果彙整表-----41\n表4-1-5 VAR模型落後期數之選擇下-SC criterion-----43\n表4-1-6 產業股價指數-指標變動率VAR模型之Granger因果檢定結果(lag=1)-----46\n表4-1-7 產業股價指數-指標變動率VAR模型之Granger因果檢定結果(lag=2)-----48\n表4-1-8 產業股價指數-指標變動率VAR模型之Granger因果檢定結果(lag=3)-----49\n表4-2-1 產業股價指數變動率與發行量加權股價指數變動率VAR模型之Granger因果檢定結果-----53\n表4-2-2 Variance Decomposition of %FoodSTK-----55\n表4-2-3 Variance Decomposition of %WhlSTK-----55\n表4-2-4 Variance Decomposition of %CottonSTK-----56\n表4-2-5 Variance Decomposition of %FilbSTK-----56\n表4-2-6 Variance Decomposition of %WoolSTK-----56\n表4-2-7 Variance Decomposition of %PlasSTK1-----57\n表4-2-8 Variance Decomposition of %PlasSTK2-----57\n表4-2-9 Variance Decomposition of %RubberSTK1\n表4-2-10 Variance Decomposition of %RubberSTK2\n表4-2-11 Variance Decomposition of %PartsSTK-----59\n表4-2-12 Variance Decomposition of %SysSTK-----59\n表4-2-13 Variance Decomposition of %HouseSTK-----60\n表4-2-14 Variance Decomposition of %WCableSTK-----60\n表4-2-15 Variance Decomposition of %SteelSTK-----60\n表4-2-16 產業股價指數變動率VAR模型之Granger因果檢定結果-----61\n表4-3-1 各產業市值及其公司家數比較表-----75\n表4-3-2 類股及各固定權重投資組合之代號-----76\n表4-3-3 各投資組合之幾何平均報酬率與標準差比較表-----78\n表4-3-4 各投資策略績效之衡量比較-----82\n表4-3-5 各投資策略選時能力之衡量比較-----85\n\n圖次\n圖3-3-1 各產業股價指數趨勢圖-----13\n圖3-3-2 各產業指標數值趨勢圖-----19\n圖4-2-1 各產業股價指數變動率之衝擊反應圖-----63\n圖4-3-1 各類股及不同投資策略之報酬-風險圖-----79 | zh_TW |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#B2002002998 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 產業股價指數 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 波段操作 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 股票市場 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 向量自我迴歸 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 投資績效 | zh_TW |
| dc.title (題名) | 產業波段操作策略在臺灣股市之投資績效實證研究 | zh_TW |
| dc.title (題名) | The Investment Performance of Group Rotation Strategy : An Empirical Study in Taiwan Stock Market | en_US |
| dc.type (資料類型) | thesis | en_US |
