| dc.contributor.advisor | 林修葳 | zh_TW |
| dc.contributor.advisor | Lin, Hsiou Wei | en_US |
| dc.contributor.author (Authors) | 林聰欽 | zh_TW |
| dc.contributor.author (Authors) | Lin, Tsung Chin | en_US |
| dc.creator (作者) | 林聰欽 | zh_TW |
| dc.creator (作者) | Lin, Tsung Chin | en_US |
| dc.date (日期) | 1994 | en_US |
| dc.date.accessioned | 29-Apr-2016 09:15:21 (UTC+8) | - |
| dc.date.available | 29-Apr-2016 09:15:21 (UTC+8) | - |
| dc.date.issued (上傳時間) | 29-Apr-2016 09:15:21 (UTC+8) | - |
| dc.identifier (Other Identifiers) | B2002003376 | en_US |
| dc.identifier.uri (URI) | http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/87851 | - |
| dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
| dc.description (描述) | 國際經營與貿易學系 | zh_TW |
| dc.description (描述) | G82351027 | zh_TW |
| dc.description.abstract (摘要) | 本研究探討國內債券市場如何決定債券殖利率之風險貼水及交易成本貼水，其中風險貼水可分為時間及信用風險貼水兩部份，屬於前者之重要變數有存續期間(Duration)與凸性(Convexity)，屬於後者則有信用評等(Credit Ranking)與銀行擔保效果，而交易成本分析是在控制風險貼水因素後，看稅賦效果是否會影響投資者之必要報酬率。此外，本研究亦對殖利率曲線作分析，討論長短期資金市場是否存在明顯互動關係。首先對存續期間及凸性之特性作研究，檢測在既有到期期間變數下，加入存續期間及凸性對於債券殖利率邊際解釋能力的影響，冀描述國內投資者之訂價行為。其次就債券信用評等與銀行擔保效果作分析，公司債可能有不同信用等級，面對不等級公司債券，投資人或會要求不同程度之違約風險貼水，本文以實證對此作探討。又公司債因擔保與否，區分為擔保公司債及無擔保公司債，因此本研究關心的第二組變數是發行人為政府抑民間機構暨公司債之信用評等與銀行擔保效果。本研究亦對債券交易成本作探討，就證券交易稅而言，政府公債免徵交易稅而公司債券買賣須課徵千分之一的交易稅，因此我們想要知道存在公債與公司債之間，因稅賦差異造成交易成本不同，是否會影響到投資者的意願，故第三項變數為以證交稅為主之交易成本。最後對市場資金供需情形作分析，同時探討長短期資金市場是否存在互動關係，故第四項變數為全面資金供需情況。本研究藉檢測總體經濟資金供需變數對債券殖利率之影響，同時也可檢驗國內長短期資金市場之區隔程度。由於國內債市尚淺，仍舊有很大的發展空間，因此在可預期的未來，國內債券市場勢必會受到應有的重視。但由於早期國內債市之不發達及不受重視，使得有關債券資料的保存，特別是公司債券部份十分缺乏，連帶相關文獻亦寥寥可數，故本文以國內債券市場資料做實證研究、分析，冀望能有邊際之貢獻。 | zh_TW |
| dc.description.tableofcontents | 謝辭 目錄 第一章：序論-----1 第一節 研究內容與動機-----1 第二節 國內債券市場介紹-----4 第三節 論文架構-----7 本章註釋-----8 第二章：理論基礎與文獻回顧-----9 第一節 存續期間之介紹-----9 第二節 存續期間與價格彈性-----12 第三節 債券之凸性-----14 本章註釋-----18 本章附錄-----19 第三章：研究方法與統計檢定-----21 第一節 研究方法-----21 第二節 資料說明-----25 第三節 相關分析與變數選取-----27 第四節 實證模型建立-----30 第五節 殘差分析-----31 第六節 共線性診斷-----34 本章註釋-----35 本章附錄-----37 第四章：實證結果與分析-----41 第一節 到期期間分析-----41 第二節 利率期間結構假說之探討-----43 第三節 公債與公司債殖利率差異分析-----46 第四節 稅賦效果分析-----53 第五節 債券違約風險分析-----56 第六節 銀行擔保效果分析-----58 本章註釋-----65 本章附錄-----67 第五章：結論與建議-----68 第一節 結論-----68 第二節 研究限制與建議-----70 本章註釋-----73 參考文獻-----74 | zh_TW |
| dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#B2002003376 | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | 債券殖利率 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 存續期間 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 凸性 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | 違約風險 | zh_TW |
| dc.subject (關鍵詞) | Yield to Maturity | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Duration | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Convexity | en_US |
| dc.subject (關鍵詞) | Default Risk | en_US |
| dc.title (題名) | 風險貼水及交易成本對債券殖利率影響之實證研究 | zh_TW |
| dc.title (題名) | The Effect of Risk Premium and Transaction Cost for Yield to Maturity | en_US |
| dc.type (資料類型) | thesis | en_US |
