dc.contributor.advisor | 朱美麗 | zh_TW |
dc.contributor.author (Authors) | 石桂鳳 | zh_TW |
dc.creator (作者) | 石桂鳳 | zh_TW |
dc.date (日期) | 2008 | en_US |
dc.date.accessioned | 9-Apr-2010 18:11:07 (UTC+8) | - |
dc.date.available | 9-Apr-2010 18:11:07 (UTC+8) | - |
dc.date.issued (上傳時間) | 9-Apr-2010 18:11:07 (UTC+8) | - |
dc.identifier (Other Identifiers) | G0096921026 | en_US |
dc.identifier.uri (URI) | http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/38811 | - |
dc.description (描述) | 碩士 | zh_TW |
dc.description (描述) | 國立政治大學 | zh_TW |
dc.description (描述) | 行政管理碩士學程 | zh_TW |
dc.description (描述) | 96921026 | zh_TW |
dc.description (描述) | 97 | zh_TW |
dc.description.abstract (摘要) | 有別於國內現有相關研究文獻,本研究首度將台灣50股價指數報酬率及區分多頭市場、空頭市場後之每日台灣加權股價指數報酬率、台灣50股價指數報酬率分別與相對應之每日外資買賣超金額納入研究,並以2002年1月至2008年12月底止之這一段時間為研究期間,從其間所經歷之數個多頭、空頭起伏波段,以瞭解外資之累積性淨買超或淨賣超行為對台灣股價指數報酬率所產生之影響,藉由實證數據探知外資於我國股市是否有洞燭先機,居證券市場領先者之能力,抑或僅是市場之追隨者。 經以因果關係檢定發現,就研究期間內所有樣本資料而言,在台灣加權股價指數方面,台灣加權股價指數報酬率與外資買賣超金額間呈具反饋互為因果之關係,但在落後期數加長後,加權股價指數報酬率對於外資買賣超金額仍維持相當顯著之影響關係,而外資買賣超金額對於加權股價指數報酬率影響之顯著性則有減弱現象。在台灣50股價指數部分,檢定結果則與台灣加權股價指數報酬率之情形有別,台灣50股價指數報酬率對外資買賣超金額存在著明顯之單向影響關係,即外資買賣超金額係隨著台灣50股價指數報酬率漲跌幅之高低而變動。 若將研究樣本資料分為多頭及空頭兩部分,經因果關係檢定發現,台灣加權股價指數與台灣50股價指數無論是在多頭市場或空頭市場,所呈現之結果均相同,即當市場處於大多頭時,外資買賣超金額單向的隨著加權股價指數報酬率及台灣50股價指數報酬率之變動而變動,但在市場處於小多頭或空頭時,外資買賣超金額與加權股價指數報酬率及台灣50股價指數報酬率間之因果關係並不顯著。 | zh_TW |
dc.description.tableofcontents | 第一章 緒 論----------------------------------------1 第一節 研究動機--------------------------------------1 第二節 研究目的--------------------------------------7 第三節 章節架構--------------------------------------7 第二章 文獻回顧與探討---------------------------------8 第一節 機構投資人與股價關係之假說回顧-------------------8 第二節 外資對股價影響之相關實證文獻回顧-----------------10 第三節 區分股市多頭、空頭標準之相關文獻回顧--------------22 第三章 研究方法--------------------------------------25 第一節 單根檢定---------------------------------------27 第二節 共整合檢定-------------------------------------30 第三節 因果關係檢定-----------------------------------30 第四章 實證結果--------------------------------------32 第一節 資料來源、研究期間與實證資料之處理---------------32 第二節 變數單根檢定結果-------------------------------39 第三節 因果關係檢定結果-------------------------------46 第五章 結論與建議------------------------------------62 第一節 結論------------------------------------------62 第二節 研究限制--------------------------------------65 第三節 建議事項--------------------------------------66 參考文獻---------------------------------------------68 附 錄-----------------------------------------------74 | zh_TW |
dc.language.iso | en_US | - |
dc.source.uri (資料來源) | http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0096921026 | en_US |
dc.subject (關鍵詞) | 外資買賣超 | zh_TW |
dc.subject (關鍵詞) | 台灣加權股價指數報酬率 | zh_TW |
dc.subject (關鍵詞) | 台灣50股價指數報酬率 | zh_TW |
dc.subject (關鍵詞) | 多頭市場 | zh_TW |
dc.subject (關鍵詞) | 空頭市場 | zh_TW |
dc.subject (關鍵詞) | 單根檢定 | zh_TW |
dc.subject (關鍵詞) | 因果關係檢定 | zh_TW |
dc.title (題名) | 外資買賣超行為與臺灣股價變動之研究 | zh_TW |
dc.title (題名) | Foreign investors trading behavior and Taiwan stock price volatility | en_US |
dc.type (資料類型) | thesis | en |
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