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題名 我國銀行體系流動性風險壓力測試
The stress test of liquidity risk in Taiwan"s banking system
作者 張雅婷
Ya, Ting
貢獻者 鍾經樊
張雅婷
Ya, Ting
關鍵詞 壓力測試
流動性風險
結構式信用風險模型
蒙地卡羅模擬
日期 2010
上傳時間 9-Dec-2010 14:49:20 (UTC+8)
摘要 次貸風暴發生後，各國金融監理當局對於金融機構壓力測試益發重視，本文以香港金管局研究員Wong and Hui(2009)所建立的流動性風險壓力測試模型為主要架構，根據本國銀行的資產負債結構加以修改，以台灣上市銀行為主要研究對象，對其進行壓力測試。測試銀行在金融資產價格大跌的壓力情境下對於流動性風險的忍受能力。另外，本文嘗試以向量自我迴歸模型建立一個總體壓力情境，並以違約迴歸模型連結銀行放款對象的違約率與總體風險因子，再將其與此流動性風險壓力測試模型結合，觀察總體壓力情境下，各銀行的流動性風險忍受能力。
參考文獻 Basel Committee on Banking Supervision ( 2008), “Principles for Sound
Liquidity Risk Management and Supervision＂.
Basle Committee on the Global Financial System (2001), “A Survey of
Stress-tests and Current Practice at Major Financial Institutions＂.
Douglas W. Diamond & Raghuram G. Rajan, (2005), "Liquidity Shortages and
Banking Crises," Journal of Finance, American Finance Association, vol.
60(2), pages 615-647
Hui, C.H., Lo, C.F., Tsang, S.W., (2003), “ Pricing corporate bonds
with dynamic default barriers＂ Journal of Risk 5(3), 17-37.
Hui, C.H., Wong, T.C., Lo, C.F., Huang, M.X., (2005),＂ Benchmarking model
of default probabilities of listed companies＂, Journal of Fixed Income
15(2), 76-86.
Hull, J.C. (2002), ＂Option, Future, and Other Derivatives,＂ Prentice
Hull, 5th edition
Jim W., Ka-fai C., and Tom F. (2004), ＂A Framework for Macro Stress
Testing The Credit Risk of Banks in Hong Kong,＂ Hong Kong Monetary
Authority.
Čihák Martin “Introduction to Applied Stress Testing＂IMF Working
Paper,WP/07/59.
van den End, J. W., (2008), “Liquidity stress-tester: A macro model for
stress-testing banks liquidity risk＂.
Wong, E and Hui1,C.H (2009), “A Liquidity Risk Stress-Testing Framework
With Interaction Between Market And Credit Risks＂.
王甡，吳壽山（民國八十九年），金融機構資產組合壓力測試之文獻回顧、
執行方法與管理意涵，台灣金融財務季刊，第一輯第一期，第四十一頁至
五十七頁。
香港金融管理局，(民國九十二年)，監管政策手冊-壓力測試。
43
財務會計準則公報第三十四號公報（民國九十四年），金融商品之會計處理準
則財團法人中華民國會計研究發展基金會。
鍾經樊(2008)，台灣金融體系壓力測試，中央銀行97 年度委託報告。
鍾經樊(2009)，壓力測試的架構， 中央銀行季刊第三十一卷第二期。
描述 碩士
國立政治大學
經濟學系
96258028
99
資料來源 http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0096258028
資料類型 thesis
dc.contributor.advisor 鍾經樊zh_TW
dc.contributor.author (Authors) 張雅婷zh_TW
dc.contributor.author (Authors) Ya, Tingen_US
dc.creator (作者) 張雅婷zh_TW
dc.creator (作者) Ya, Tingen_US
dc.date (日期) 2010en_US
dc.date.accessioned 9-Dec-2010 14:49:20 (UTC+8)-
dc.date.available 9-Dec-2010 14:49:20 (UTC+8)-
dc.date.issued (上傳時間) 9-Dec-2010 14:49:20 (UTC+8)-
dc.identifier (Other Identifiers) G0096258028en_US
dc.identifier.uri (URI) http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/49961-
dc.description (描述) 碩士zh_TW
dc.description (描述) 國立政治大學zh_TW
dc.description (描述) 經濟學系zh_TW
dc.description (描述) 96258028zh_TW
dc.description (描述) 99zh_TW
dc.description.abstract (摘要) 次貸風暴發生後，各國金融監理當局對於金融機構壓力測試益發重視，本文以香港金管局研究員Wong and Hui(2009)所建立的流動性風險壓力測試模型為主要架構，根據本國銀行的資產負債結構加以修改，以台灣上市銀行為主要研究對象，對其進行壓力測試。測試銀行在金融資產價格大跌的壓力情境下對於流動性風險的忍受能力。另外，本文嘗試以向量自我迴歸模型建立一個總體壓力情境，並以違約迴歸模型連結銀行放款對象的違約率與總體風險因子，再將其與此流動性風險壓力測試模型結合，觀察總體壓力情境下，各銀行的流動性風險忍受能力。zh_TW
dc.description.tableofcontents 1 ‡前言
1.1 壓力測試. . . . . . . . . . . . . . . . . . 2
1.1.1 個體壓力測試與總體壓力測試 . . . . . . . . . 2
1.1.2 由上而下法與由下而上法. . . . . . . . . . . 3
1.1.3 壓力測試的架構. . . . . . . . . . . . . . 3
2 流動性風險壓力測試模型 5
2.1 ‰壓力情境下資產市值的變化 . . . . . . . . . . 7
2.1.1 債券資產評價方式 . . . . . . . . . . . . . 7
2.1.2 以債券資產評價方式評價放款資產 . . . . 8
2.1.3 同業放款資產與傳染效果. . . . . . . . . . . 9
2.1.4 股票與其他金融商品 . . . . . . . . . . . . 9
2.2 ’資產價格變動對銀行每日現金流出量的影響. . . . . 11
2.2.1 一般存款流出. . . . . . . . . . . . . . . 12
2.2.2 銀行同業存款流出. . . . . . . . . . . . . 13
2.2.3 對SIVs的放款承諾的兌現增加‹ . . . . . . . . 14
2.3 ’槓桿比例的變化. . . . . . . . . . . . . . . 16
2.4 銀行自身的倒閉率 . . .. . . . . . . . . . . . 17
2.4.1 違約機率期間結構模型. . . . . . . . . . . . 18
2.5 銀行的流動性風險指標. . . . . . . . . . . . . 20
2.5.1 現金短缺機率 . . . . . . . . . . . . . . . .21
2.5.2 在現金短缺已發生的條件下之預期現金短缺時間 （EFCST） .21
2.5.3 流動性問題引發之違約機率 . . . . . . . . . . 24
2.5.4 流動性問題已發生下之預期違約時間（EDT） . . . 24
3 蒙地卡羅模擬資產價格路徑 26
3.1 市場風險衝擊-模擬無風險利率. . . . . . . . . . 27
3.1.1 Vasicek利率期間結構模型 . . . . . . . . . . 27
3.1.2 Vasicek利率期間結構模型參數估計方法：時間序列估計 . .28
3.2 模擬股價報酬率. . . . . . . . . . . . . . . . .28
3.2.1 幾何布朗運動模型. . . . . . . . . . . . . . 28
3.3 模擬銀行各類放款資產違約率 . . . . . . . . . . .29
3.3.1 向量自我迴歸模型 . . . . . . . . . . . . . . 30
3.3.2 違約迴歸模型. . . . . . . . . . . . . . . . 31
4 流動性壓力測試模擬結果 32
4.1 受測銀行的財務資料 . . . . . . . . . . . . . . 32
4.1.1 無風險利率與股價報酬率. . . . . . . . . . . . 33
4.2 向量自我迴歸模型與違約迴歸模型估計結果. . . . . . 35
4.3 壓力測試模擬結果 36
5 結論 38
6 參考文獻 43		zh_TW
dc.format.extent 1542860 bytes-
dc.format.mimetype application/pdf-
dc.language.iso en_US-
dc.source.uri (資料來源) http://thesis.lib.nccu.edu.tw/record/#G0096258028en_US
dc.subject (關鍵詞) 壓力測試zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 流動性風險zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 結構式信用風險模型zh_TW
dc.subject (關鍵詞) 蒙地卡羅模擬zh_TW
dc.title (題名) 我國銀行體系流動性風險壓力測試zh_TW
dc.title (題名) The stress test of liquidity risk in Taiwan"s banking systemen_US
dc.type (資料類型) thesisen
dc.relation.reference (參考文獻) Basel Committee on Banking Supervision ( 2008), “Principles for Soundzh_TW
dc.relation.reference (參考文獻) Liquidity Risk Management and Supervision＂.zh_TW
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dc.relation.reference (參考文獻) 五十七頁。zh_TW
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